智能耳機(jī)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表

1、智能耳機(jī)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表一、項(xiàng)目建設(shè)背景當(dāng)前時(shí)期，世界多極化、經(jīng)濟(jì)全球化、文化多樣化、社會信息化深入發(fā)展，我國發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，但也面臨諸多矛盾疊加、風(fēng)險(xiǎn)隱患增多的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在戰(zhàn)略機(jī)遇與矛盾凸顯并存的關(guān)鍵時(shí)期，必須準(zhǔn)確把握戰(zhàn)略機(jī)遇期內(nèi)涵的深刻變化，更加有效地應(yīng)對各種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，繼續(xù)集中力量把自己的事情辦好，不斷開拓發(fā)展新境界。智能耳機(jī)是在傳統(tǒng)耳機(jī)內(nèi)置智能化系統(tǒng)、以藍(lán)牙技術(shù)為傳輸方式，搭載應(yīng)用程序連接于智能手機(jī)等移動(dòng)終端，能實(shí)現(xiàn)外擴(kuò)多種應(yīng)用功能，可將運(yùn)動(dòng)監(jiān)測、語音助手、觸覺和動(dòng)作感知、翻譯、位置情景模式切換等功能集成于耳機(jī)當(dāng)中，成為一種可穿戴式智能設(shè)備。通過搭載藍(lán)牙技術(shù)，進(jìn)行

2、無線傳輸數(shù)據(jù)，智能耳機(jī)能夠和智能手機(jī)等移動(dòng)終端緊密協(xié)同工作，將人體數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)傳遞到智能手機(jī)等移動(dòng)終端上進(jìn)行存儲和分析，擁有接聽電話、智能運(yùn)動(dòng)追蹤，檢測心率、GPS導(dǎo)航等功能，根據(jù)不同的功能有不同稱呼，如智能運(yùn)動(dòng)耳機(jī)、智能心率耳機(jī)、智能翻譯耳機(jī)、智能心電耳機(jī)等。根據(jù)Tractica的估計(jì)，2017年全球智能耳機(jī)出貨量達(dá)到560萬只，到2022年將達(dá)到1,370萬只，形成22億美元的市場。二、企業(yè)概況公司全面推行“政府、市場、投資、消費(fèi)、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展做出了

3、突出貢獻(xiàn)。 未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，公司以“和諧發(fā)展”為目標(biāo)，踐行社會責(zé)任，秉承“責(zé)任、公平、開放、求實(shí)”的企業(yè)責(zé)任，服務(wù)全國。三、項(xiàng)目投資概述以轉(zhuǎn)型升級、提質(zhì)增效為主線，以技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新為支撐點(diǎn)，加快推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，擴(kuò)大新型產(chǎn)品生產(chǎn)和應(yīng)用，積極開展產(chǎn)能合作，有效提高區(qū)域產(chǎn)業(yè)的質(zhì)量和效益。 本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資45777.24萬元，其中：建設(shè)投資34742.36萬元，占項(xiàng)目總投資的75.89%；建設(shè)期利息964.15萬元，占項(xiàng)目總投資的2.11%；流動(dòng)資金10070.73萬元，占項(xiàng)目總投資的22.00%。

4、項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入87200.00萬元，綜合總成本費(fèi)用68147.74萬元，稅金及附加454.68萬元，凈利潤13948.18萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率23.18%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值15751.73萬元，全部投資回收期5.79年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范

5、圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資34742.36萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)30202.20萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為11887.24萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似

6、工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為17427.41萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費(fèi)1主要生成設(shè)備15012199.192輔助生成設(shè)備171394.193研發(fā)設(shè)備191568.474檢測設(shè)備131045.643環(huán)保設(shè)備11871.373其它設(shè)備4348.55合計(jì)21417427.413、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為887.55萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為3674.27萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為865.89萬元。建設(shè)投資估

7、算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用11887.2417427.41887.5530202.2086.93%1.1建筑工程費(fèi)11887.2411887.2434.22%1.2設(shè)備購置費(fèi)17427.4117427.4150.16%1.3安裝工程費(fèi)887.55887.552.55%2工程建設(shè)其他費(fèi)用3674.273674.2710.58%2.1土地出讓金1379.661379.663.97%2.2其他前期費(fèi)用2294.612294.616.60%3預(yù)備費(fèi)865.89865.892.49%3.1基本預(yù)備費(fèi)397.42397.421.14%3.2漲

8、價(jià)預(yù)備費(fèi)468.47468.471.35%4建設(shè)投資合計(jì)34742.36100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用11887.2417427.41887.5530202.2087.98%1.1建筑工程費(fèi)11887.2411887.2434.63%1.2設(shè)備購置費(fèi)17427.4117427.4150.77%1.3安裝工程費(fèi)887.55887.552.59%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用2294.612294.616.68%3預(yù)備費(fèi)865.89865.892.52%3.1基本預(yù)備費(fèi)397.42397.421.16%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)46

9、8.47468.471.36%4建設(shè)期利息964.15964.152.81%5固定資產(chǎn)投資34326.85100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)34326.85100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請銀行貸款19676.52萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息964.15萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息964.15241.04723.111.1.1期初借款余額9838.261.1.2當(dāng)期借款19676.529838.269838.261.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息964.15241.04723.111.1.4期末借款余

10、額9838.2619676.521.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）964.15241.04723.112債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）964.15241.04723.113.1建設(shè)期利息合計(jì)964.15241.04723.113.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情

11、況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為10070.73萬元。流動(dòng)資金估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動(dòng)資產(chǎn)0.0048066.9054933.6068667.0068667.0068667.0068667.0068667.0068667.001.1應(yīng)收賬款0.0021630.1024720.1230900.1530900.1530900.1530900.1530900.1530900.151.2存貨0.0016823.4

12、219226.7624033.4524033.4524033.4524033.4524033.4524033.451.2.1原輔材料0.005047.025768.027210.037210.037210.037210.037210.037210.031.2.2燃料動(dòng)力0.00252.35288.40360.50360.50360.50360.50360.50360.501.2.3在產(chǎn)品0.007738.778844.3111055.3911055.3911055.3911055.3911055.3911055.391.2.4產(chǎn)成品0.003785.274326.025407.535407.5

13、35407.535407.535407.535407.531.3現(xiàn)金0.003845.354394.695493.365493.365493.365493.365493.365493.361.4預(yù)付賬款0.005768.036592.038240.048240.048240.048240.048240.048240.042流動(dòng)負(fù)債0.0041017.3946877.0258596.2758596.2758596.2758596.2758596.2758596.272.1應(yīng)付賬款0.0014766.2616875.7321094.6621094.6621094.6621094.6621094.6

14、621094.662.2預(yù)收賬款0.0026251.1330001.2937501.6137501.6137501.6137501.6137501.6137501.613流動(dòng)資金0.007049.518056.5810070.7310070.7310070.7310070.7310070.7310070.734流動(dòng)資金增加0.007049.511007.072014.155鋪底流動(dòng)資金0.0014420.0716480.0820600.1020600.1020600.1020600.1020600.1020600.10八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)

15、估算，項(xiàng)目總投資45777.24萬元，其中：建設(shè)投資34742.36萬元，占項(xiàng)目總投資的75.89%；建設(shè)期利息964.15萬元，占項(xiàng)目總投資的2.11%；流動(dòng)資金10070.73萬元，占項(xiàng)目總投資的22.00%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資45777.24100.00%1.1建設(shè)投資34742.3675.89%1.1.1工程費(fèi)用30202.2065.98%1.1.1.1建筑工程費(fèi)11887.2425.97%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)17427.4138.07%1.1.1.3安裝工程費(fèi)887.551.94%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用3674.278.03%1.1.

16、2.1土地出讓金1379.663.01%1.1.2.2其他前期費(fèi)用2294.615.01%1.2.3預(yù)備費(fèi)865.891.89%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)397.420.87%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)468.471.02%1.2建設(shè)期利息964.152.11%1.3流動(dòng)資金10070.7322.00%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資45777.24萬元，其中申請銀行長期貸款19676.52萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)

17、品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價(jià)財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入87200.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.0061040.0069760.0087200.0087200.0087200.0087200.0087200.0087200.00

18、2增值稅0.002939.113358.993789.023789.023789.023789.023789.023789.022.1銷項(xiàng)稅0.007935.209068.8011336.0011336.0011336.0011336.0011336.0011336.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.004996.095709.817546.987546.987546.987546.987546.987546.983稅金及附加0.00352.69403.08454.68454.68454.68454.68454.68454.683.1城市維護(hù)建設(shè)稅0.00205.74235.13265.23265.2326

19、5.23265.23265.23265.233.2教育費(fèi)附加0.0088.17100.77113.67113.67113.67113.67113.67113.673.3地方教育附加0.0058.7867.1875.7875.7875.7875.7875.7875.78（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=3789.02萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他

20、費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用68147.74萬元，其中：可變成本58406.97萬元，固定成本9740.77萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本65235.49萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費(fèi)0.0038431.4443921.6554902.0654902.

21、0654902.0654902.0654902.0654902.062工資及福利費(fèi)0.003504.913504.913504.913504.913504.913504.913504.913504.913修理費(fèi)0.001312.131312.131312.131312.131312.131312.131312.131312.134其他費(fèi)用0.005516.395516.395516.395516.395516.395516.395516.395516.394.1其他制造費(fèi)用0.00394.55394.55394.55394.55394.55394.55394.55394.554.2其他管理費(fèi)用

22、0.00441.38441.38441.38441.38441.38441.38441.38441.384.3其他營業(yè)費(fèi)用0.004680.464680.464680.464680.464680.464680.464680.464680.465經(jīng)營成本0.0048764.8754255.0865235.4965235.4965235.4965235.4965235.4965235.496折舊費(fèi)0.001920.511920.511920.511920.511920.511920.511920.511920.517攤銷費(fèi)0.0027.5927.5927.5927.5927.5927.5927.5

23、927.598利息支出0.00964.15964.15964.15964.15964.15964.15964.15964.159總成本費(fèi)用0.0051677.1257167.3368147.7468147.7468147.7468147.7468147.7468147.749.1其中：固定成本0.009740.779740.779740.779740.779740.779740.779740.779740.779.2可變成本0.0041936.3547426.5658406.9758406.9758406.9758406.9758406.9758406.97（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主

24、要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加454.68萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=18597.58（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=18597.5825.00%=4649.40（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額18597.58萬元，繳納企業(yè)所得稅4649.40萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤

25、=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=18597.58-4649.40=13948.18（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.0061040.0069760.0087200.0087200.0087200.0087200.0087200.0087200.002稅金及附加0.00352.69403.08454.68454.68454.68454.68454.68454.683總成本費(fèi)用0.0051677.1257167.3368147.7468147.7468147.7468147.7468147.7468147.7

26、44補(bǔ)貼收入5利潤總額0.009010.1912189.5918597.5818597.5818597.5818597.5818597.5818597.586彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額0.009010.1912189.5918597.5818597.5818597.5818597.5818597.5818597.588所得稅0.002252.553047.404649.404649.404649.404649.404649.404649.409凈利潤0.006757.649142.1913948.1813948.1813948.1813948.1813948.1813948.1810期初未

27、分配利潤0.000.006081.8813701.6624884.8634949.7344008.1252160.6759497.9711可供分配的利潤0.006757.6415224.0727649.8438833.0448897.9157956.3066108.8573446.1512提取法定盈余公積金0.00675.761522.412764.983883.304889.795795.636610.897344.6113可供投資者分配的利潤0.006081.8813701.6624884.8634949.7344008.1252160.6759497.9766101.5314應(yīng)付優(yōu)先股股

28、利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤0.006081.8813701.6624884.8634949.7344008.1252160.6759497.9766101.5319息稅前利潤0.0012226.8916201.1424211.1324211.1324211.1324211.1324211.1324211.1320息稅折舊攤銷前利潤0.0014174.9918149.2426159.2326159.2326159.2326159.2326159.2326159.23十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）

29、，系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=23.18%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率23.18%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=15751.73（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值15751.73萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。

30、（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.79年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.79年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤