乙烯項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表

1、乙烯項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表一、項(xiàng)目建設(shè)背景依托國(guó)家實(shí)施的“一帶一路”等重大發(fā)展戰(zhàn)略，用發(fā)展新空間培育發(fā)展新動(dòng)力，用發(fā)展新動(dòng)力開(kāi)拓發(fā)展新空間，變資源優(yōu)勢(shì)為發(fā)展優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（一）拓展區(qū)域發(fā)展空間發(fā)揮城市群輻射帶動(dòng)作用，優(yōu)化城鎮(zhèn)化布局和形態(tài)，加快提升城鎮(zhèn)群的整體實(shí)力。支持綠色城市、智慧城市、森林城市建設(shè)和城際基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。培育壯大若干一體化發(fā)展區(qū)域。推進(jìn)城鄉(xiāng)發(fā)展一體化，開(kāi)辟農(nóng)村廣闊發(fā)展空間。（二）拓展產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)，積極培育高端成長(zhǎng)型產(chǎn)業(yè)，支持新興接替產(chǎn)業(yè)發(fā)展。加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。加快推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展。推廣新型孵化模式，鼓勵(lì)發(fā)展眾創(chuàng)、眾包、眾扶、眾籌空間。規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融

2、發(fā)展，穩(wěn)步發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)支付、股權(quán)眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售等新型金融業(yè)態(tài)。（三）拓展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)空間實(shí)施重大公共設(shè)施和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程，推進(jìn)城鄉(xiāng)一體化進(jìn)程，提升城鄉(xiāng)基本公共服務(wù)水平，滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需求。（四）拓展網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)空間全面落實(shí)網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略、“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃、分享經(jīng)濟(jì)、國(guó)家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略等重大舉措，利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和應(yīng)用優(yōu)勢(shì)，借勢(shì)加快信息化和新型工業(yè)化進(jìn)程。乙烯行業(yè)是石油化工行業(yè)的核心，乙烯行業(yè)的發(fā)展能夠衡量一個(gè)國(guó)家石油化工發(fā)展的水平，我國(guó)目前乙烯行業(yè)發(fā)展情況良好，出現(xiàn)出一派欣欣向榮的趨勢(shì)。乙烯是世界上產(chǎn)量最大的化學(xué)產(chǎn)品之一，乙烯工業(yè)是石油化工產(chǎn)業(yè)的核心，乙烯產(chǎn)品占石化

3、產(chǎn)品的75%以上，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位。世界上已將乙烯產(chǎn)量作為衡量一個(gè)國(guó)家石油化工發(fā)展水平的重要標(biāo)志之一。2014-2019年，我國(guó)乙烯產(chǎn)量呈現(xiàn)出逐年增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，但2014-2018年，由于化工行業(yè)去產(chǎn)能等因素的影響，我國(guó)乙烯產(chǎn)量的增速較慢，均低于4%，2019年，去產(chǎn)能基本完成，我國(guó)乙烯產(chǎn)量突破2000萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)率高達(dá)11.48%。從區(qū)域分布來(lái)看，我國(guó)乙烯生產(chǎn)主要集中在珠三角、長(zhǎng)三角和東北地區(qū)，其中，廣東省遙遙領(lǐng)先，2019年廣東省乙烯產(chǎn)量為348.23萬(wàn)噸，占全國(guó)乙烯產(chǎn)量的16.97%。其次是上海市與江蘇省，其乙烯產(chǎn)量分別為211.12萬(wàn)噸和189.15萬(wàn)噸，分別占全國(guó)乙烯產(chǎn)量的

4、10.29%和9.22%。由于2014-2018年乙烯產(chǎn)量變化不大，整體供求關(guān)系波動(dòng)也較小，乙烯的價(jià)格指數(shù)一直在50-80的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，2019年乙烯產(chǎn)量上升，供應(yīng)增加，乙烯價(jià)格出現(xiàn)下降，至2019年12月中旬才開(kāi)始緩慢回升，截止2019年2月2日，乙烯的價(jià)格指數(shù)為57.99。隨著乙烯市場(chǎng)的繁榮，乙烯的下游市場(chǎng)也有所響應(yīng)。以聚乙烯為例，其產(chǎn)量也呈現(xiàn)出逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，且2017-2019年，其產(chǎn)量增速也在逐年上升。2019年，我國(guó)聚乙烯產(chǎn)量為1794萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)率達(dá)13.26%?？梢?jiàn)我國(guó)乙烯行業(yè)的下游市場(chǎng)也處于高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，乙烯行業(yè)的繁榮刺激了下游市場(chǎng)，下游市場(chǎng)的興旺又拉動(dòng)了對(duì)乙烯需求量的增

5、長(zhǎng)，兩者相輔相成，預(yù)計(jì)我國(guó)乙烯及相關(guān)行業(yè)在疫情穩(wěn)定后會(huì)延續(xù)2019年高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，出現(xiàn)長(zhǎng)足的增長(zhǎng)。二、公司基本情況公司依據(jù)公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關(guān)規(guī)定，制定并由股東大會(huì)審議通過(guò)了董事會(huì)議事規(guī)則，董事會(huì)議事規(guī)則對(duì)董事會(huì)的職權(quán)、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會(huì)議記錄等進(jìn)行了規(guī)范。 公司在“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)主導(dǎo)、社會(huì)參與”的總體原則基礎(chǔ)上，堅(jiān)持優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提質(zhì)增效。不斷促進(jìn)企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式，補(bǔ)齊生態(tài)環(huán)境保護(hù)不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的短板，走綠色、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展道路，不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，提高發(fā)展質(zhì)量和效益。牢固樹(shù)立并切實(shí)貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的發(fā)展理念，以

6、提質(zhì)增效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降成本、補(bǔ)短板，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。三、項(xiàng)目概況深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，加快轉(zhuǎn)變產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式，立足國(guó)內(nèi)需求，嚴(yán)格控制產(chǎn)能擴(kuò)張，以調(diào)整結(jié)構(gòu)為重點(diǎn)，大力推進(jìn)兼并重組、淘汰落后和技術(shù)進(jìn)步，著力開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提高發(fā)展質(zhì)量和效益，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資13954.23萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資10940.77萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的78.40%；建設(shè)期利息246.53萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.77%；流動(dòng)資金2766.93萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的19.83%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入29600

7、.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用25429.49萬(wàn)元，稅金及附加118.72萬(wàn)元，凈利潤(rùn)3038.84萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率14.55%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值-210.84萬(wàn)元，全部投資回收期6.76年。四、投資估算的編制說(shuō)明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目

8、運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資10940.77萬(wàn)元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)9242.02萬(wàn)元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為4698.91萬(wàn)元。建筑工程投資一覽表單位：、萬(wàn)元序號(hào)工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程6954.0022878.66297

9、4.821.11#生產(chǎn)車間2086.206863.60892.451.22#生產(chǎn)車間1738.505719.66743.711.33#生產(chǎn)車間1668.965490.88713.961.44#生產(chǎn)車間1460.344804.52624.712倉(cāng)儲(chǔ)工程3538.0010260.201023.182.11#倉(cāng)庫(kù)1061.403078.06306.952.22#倉(cāng)庫(kù)884.502565.05255.792.33#倉(cāng)庫(kù)849.122462.45245.562.44#倉(cāng)庫(kù)742.982154.64214.873行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施727.123279.31502.283.1行政辦公樓472.63213

10、1.55326.483.2宿舍及食堂254.491147.76175.804公共工程976.001337.12120.88輔助用房等5綠化工程3198.0060.57綠化率15.99%6其他工程4602.0017.18場(chǎng)地、道路、景觀亮化等7合計(jì)20000.0037755.294698.912、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為4313.42萬(wàn)元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬(wàn)元序號(hào)設(shè)備名稱數(shù)量購(gòu)置費(fèi)1主要生成設(shè)備463

11、019.392輔助生成設(shè)備5345.073研發(fā)設(shè)備6388.214檢測(cè)設(shè)備4258.813環(huán)保設(shè)備3215.673其它設(shè)備186.27合計(jì)664313.423、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為229.69萬(wàn)元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為1342.24萬(wàn)元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為356.51萬(wàn)元。建設(shè)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用4698.914313.42229.699242.0284.47%1.1建筑工程費(fèi)4698.914698.9142.95%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)4313.424313.4239.4

12、3%1.3安裝工程費(fèi)229.69229.692.10%2工程建設(shè)其他費(fèi)用1342.241342.2412.27%2.1土地出讓金657.10657.106.01%2.2其他前期費(fèi)用685.14685.146.26%3預(yù)備費(fèi)356.51356.513.26%3.1基本預(yù)備費(fèi)177.80177.801.63%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)178.71178.711.63%4建設(shè)投資合計(jì)10940.77100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用4698.914313.42229.699242.0287.77%1.1建筑工程費(fèi)4698.91

13、4698.9144.62%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)4313.424313.4240.96%1.3安裝工程費(fèi)229.69229.692.18%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用685.14685.146.51%3預(yù)備費(fèi)356.51356.513.39%3.1基本預(yù)備費(fèi)177.80177.801.69%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)178.71178.711.70%4建設(shè)期利息246.53246.532.34%5固定資產(chǎn)投資10530.20100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)10530.20100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款5031.37萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息246.

14、53萬(wàn)元。建設(shè)期利息估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息246.5361.63184.901.1.1期初借款余額2515.6851.1.2當(dāng)期借款5031.372515.682515.681.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息246.5361.63184.901.1.4期末借款余額2515.6855031.371.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）246.5361.63184.902債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）246.5361.

15、63184.903.1建設(shè)期利息合計(jì)246.5361.63184.903.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買(mǎi)輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為2766.93萬(wàn)元。流動(dòng)資金估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動(dòng)資產(chǎn)0.0014798.9316772.

16、1219731.9119731.9119731.9119731.9119731.9119731.911.1應(yīng)收賬款0.006659.527547.468879.368879.368879.368879.368879.368879.361.2存貨0.005179.635870.246906.176906.176906.176906.176906.176906.171.2.1原輔材料0.001553.891761.072071.852071.852071.852071.852071.852071.851.2.2燃料動(dòng)力0.0077.6988.05103.59103.59103.59103.5910

17、3.59103.591.2.3在產(chǎn)品0.002382.632700.313176.843176.843176.843176.843176.843176.841.2.4產(chǎn)成品0.001165.421320.811553.891553.891553.891553.891553.891553.891.3現(xiàn)金0.001183.911341.771578.551578.551578.551578.551578.551578.551.4預(yù)付賬款0.001775.872012.662367.832367.832367.832367.832367.832367.832流動(dòng)負(fù)債0.0012723.7414420

18、.2316964.9816964.9816964.9816964.9816964.9816964.982.1應(yīng)付賬款0.004580.545191.286107.396107.396107.396107.396107.396107.392.2預(yù)收賬款0.008143.199228.9510857.5910857.5910857.5910857.5910857.5910857.593流動(dòng)資金0.002075.202351.892766.932766.932766.932766.932766.932766.934流動(dòng)資金增加0.002075.20276.69415.045鋪底流動(dòng)資金0.00443

19、9.685031.635919.575919.575919.575919.575919.575919.57八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資13954.23萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資10940.77萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的78.40%；建設(shè)期利息246.53萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.77%；流動(dòng)資金2766.93萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的19.83%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資13954.23100.00%1.1建設(shè)投資10940.7778.40%1.1.1工程費(fèi)用9242.0266.23%1.1.1.1建筑工程費(fèi)469

20、8.9133.67%1.1.1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)4313.4230.91%1.1.1.3安裝工程費(fèi)229.691.65%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用1342.249.62%1.1.2.1土地出讓金657.104.71%1.1.2.2其他前期費(fèi)用685.144.91%1.2.3預(yù)備費(fèi)356.512.55%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)177.801.27%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)178.711.28%1.2建設(shè)期利息246.531.77%1.3流動(dòng)資金2766.9319.83%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資13954.23萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款5031.37萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與

21、資金籌措一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資13954.23100.00%1.1建設(shè)投資10940.7778.40%1.2建設(shè)期利息246.531.77%1.3流動(dòng)資金2766.9319.83%2資金籌措13954.23100.00%2.1項(xiàng)目資本金8922.8663.94%2.1.1用于建設(shè)投資5909.4042.35%2.1.2用于建設(shè)期利息246.531.77%2.1.3用于流動(dòng)資金2766.9319.83%2.2債務(wù)資金5031.3736.06%2.2.1用于建設(shè)投資5031.3736.06%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假

22、設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29600.00萬(wàn)元。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8

23、年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入0.0022200.0025160.0029600.0029600.0029600.0029600.0029600.0029600.002增值稅0.00867.96983.69989.32989.32989.32989.32989.32989.322.1銷項(xiàng)稅0.002886.003270.803848.003848.003848.003848.003848.003848.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.002018.042287.112858.682858.682858.682858.682858.682858.683稅金及附加0.00104.16118.04118.72118

24、.72118.72118.72118.72118.723.1城市維護(hù)建設(shè)稅0.0060.7668.8669.2569.2569.2569.2569.2569.253.2教育費(fèi)附加0.0026.0429.5129.6829.6829.6829.6829.6829.683.3地方教育附加0.0017.3619.6719.7919.7919.7919.7919.7919.79（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=989.32萬(wàn)元。（三

25、）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用25429.49萬(wàn)元，其中：可變成本21798.43萬(wàn)元，固定成本3631.06萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本24597.69萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無(wú)形資產(chǎn)

26、50年1.1原值657.10657.10657.10657.10657.10657.10657.10657.10657.10657.101.2當(dāng)期攤銷費(fèi)13.1413.1413.1413.1413.1413.1413.1413.1413.1413.141.3凈值643.96630.82617.68604.54591.40578.26565.12551.98538.84525.702其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值657.10657.10657.10657.10657.10657.10657.10657.10657.10657.103.2當(dāng)期攤銷費(fèi)13.1413

27、.1413.1413.1413.1413.1413.1413.1413.1413.143.3凈值643.96630.82617.68604.54591.40578.26565.12551.98538.84525.70（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加118.72萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=4051.79（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅

28、，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=4051.7925.00%=1012.95（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額4051.79萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅1012.95萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=4051.79-1012.95=3038.84（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入0.0022200.0025160.0029600.0029600.0029600.0029600.0029600.0029600.002稅金及附加0.00

29、104.16118.04118.72118.72118.72118.72118.72118.723總成本費(fèi)用0.0020255.0322324.8125429.4925429.4925429.4925429.4925429.4925429.494補(bǔ)貼收入5利潤(rùn)總額0.001840.812717.154051.794051.794051.794051.794051.794051.796彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額0.001840.812717.154051.794051.794051.794051.794051.794051.798所得稅0.00460.20679.291012.951012.

30、951012.951012.951012.951012.959凈利潤(rùn)0.001380.612037.863038.843038.843038.843038.843038.843038.8410期初未分配利潤(rùn)0.000.001242.552952.375392.097587.839564.0111342.5612943.2611可供分配的利潤(rùn)0.001380.613280.415991.218430.9310626.6712602.8514381.4015982.1012提取法定盈余公積金0.00138.06328.04599.12843.091062.671260.281438.141598.

31、2113可供投資者分配的利潤(rùn)0.001242.552952.375392.097587.839564.0111342.5612943.2614383.8914應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤(rùn)分配18未分配利潤(rùn)0.001242.552952.375392.097587.839564.0111342.5612943.2614383.8919息稅前利潤(rùn)0.002547.553642.985311.285311.285311.285311.285311.285311.2820息稅折舊攤銷前利潤(rùn)0.003132.814228.245896.545896.545896.

32、545896.545896.545896.54十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=14.55%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率14.55%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=-210.

33、84（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值-210.84萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.76年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6.76年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元

34、序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.0022200.0025160.0029600.0029600.0029600.0029600.0029600.0029600.001.1營(yíng)業(yè)收入0.000.0022200.0025160.0029600.0029600.0029600.0029600.0029600.0029600.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出5470.395470.3921602.5921887.7427206.6524716.4124716.4124716.4124716.4124716.4

35、12.1建設(shè)投資5470.395470.392.2流動(dòng)資金0.002075.20276.692490.242.3經(jīng)營(yíng)成本0.0019423.2321493.0124597.6924597.6924597.6924597.6924597.6924597.692.4稅金及附加0.00104.16118.04118.72118.72118.72118.72118.72118.722.5維持運(yùn)營(yíng)投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-5470.39-5470.39597.413272.262393.354883.594883.594883.594883.594883.594累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-5470.39-1

36、0940.78-10343.37-7071.11-4677.76205.835089.429973.0114856.6019740.195調(diào)整所得稅0.00636.89910.751327.821327.821327.821327.821327.821327.826所得稅后凈現(xiàn)金流量-5470.39-5470.39137.212592.971380.403870.643870.643870.643870.643870.647累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-5470.39-10940.78-10803.57-8210.60-6830.20-2959.56911.084781.728652.3612523.00十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來(lái)看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說(shuō)明本期項(xiàng)目有