第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理

1、第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 第第3章章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理信用風(fēng)險(xiǎn)管理 l3.1 信用風(fēng)險(xiǎn)識別信用風(fēng)險(xiǎn)識別 l3.2 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 l3.3 信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與報(bào)告信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與報(bào)告 l3.4 信用風(fēng)險(xiǎn)控制信用風(fēng)險(xiǎn)控制 l3.5 信用風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.1信用風(fēng)險(xiǎn)識別信用風(fēng)險(xiǎn)識別 l3.1.1單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識別 l3.1.2集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識別 l3.1.3個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識別 l3.1.4貸款組合的信用風(fēng)險(xiǎn)識別 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 商業(yè)銀行的貸款及客戶分類商業(yè)銀行的貸款及客戶分類 l貸款可劃分單筆貸款和貸款組合 l商業(yè)銀行的客戶可劃分為法人客戶和個(gè)人客戶

2、 l法人客戶分為企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶 l企業(yè)類客戶可分為單一法人客戶和集團(tuán)法人客 戶 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.1.1單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識 別別 l1.單一法人客戶的基本信息分析 l2.單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析 l3.單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析 l4.單一法人客戶的擔(dān)保分析 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 1.單一法人客戶的基本信息分析單一法人客戶的基本信息分析 l客戶的類型，如是企業(yè)法人客戶還是機(jī)構(gòu)法人 客戶。 l基本經(jīng)營情況，如業(yè)務(wù)范圍、盈利情況等。 l信用狀況，如有無違約紀(jì)錄等。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 2.單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析 l（1）財(cái)務(wù)報(bào)

3、表分析。主要是對資產(chǎn)負(fù)債表和 損益表進(jìn)行分析 l（2）財(cái)務(wù)比率分析。分析盈利能力比率、效 率比率、杠桿比率和流動(dòng)比率等四大類比率指 標(biāo)。 l（3）現(xiàn)金流量分析?，F(xiàn)金的流入和流出，分 三個(gè)部分：經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)的現(xiàn) 金流、融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析 l（1）管理層風(fēng)險(xiǎn)分析 l（2）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 l（3）生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析 l（4）宏觀經(jīng)濟(jì)、社會及自然環(huán)境分析 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 4.單一法人客戶的擔(dān)保分析單一法人客戶的擔(dān)保分析 l擔(dān)保的概念：為維護(hù)債權(quán)人和其他當(dāng)事人的合 法權(quán)益、提高貸款償還的可能性、降低商業(yè)銀

4、行資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，由借款人或第三方對貸款 本息的償還或其他授信產(chǎn)品提供的一種附加保 障，為商業(yè)銀行提供一個(gè)可以影響或控制的潛 在還款來源。 l擔(dān)保是第一還款來源還是第二還款來源？ l擔(dān)保有五種方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置與 定金。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 保證貸款保證貸款 l保證貸款是指按中華人民共和國擔(dān)保法規(guī)定的保證方 式，以第三人承諾在借款人不能償還貸款時(shí)，按約定承擔(dān) 一般保證責(zé)任或者連帶責(zé)任而發(fā)放的貸款。 l以下單位不得為保證人：國家機(jī)關(guān)；學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院 等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團(tuán)體；企業(yè)法人的分支 機(jī)構(gòu)、職能部門。 l貸款保證的方式：有一般保證和連帶責(zé)任保證兩種方式。 一般保證的

5、保證人享有檢索抗辯權(quán)。商業(yè)銀行通常僅接受 連帶責(zé)任保證。 l當(dāng)事人對保證方式?jīng)]有約定或者約定不明確的，按照連帶 責(zé)任保證承擔(dān)保證責(zé)任。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 抵押貸款抵押貸款 l抵押貸款是指按中華人民共和國擔(dān)保法規(guī)定的抵押方式， 以借款人或第三人的財(cái)產(chǎn)作為抵押物發(fā)放的貸款。 l抵押是指債務(wù)人或第三人不轉(zhuǎn)移對特定財(cái)產(chǎn)的占有，而將該 財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保，在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán) 依法律規(guī)定以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先 受償。這里的債務(wù)人或第三人為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人， 提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)為抵押物。 l抵押物是指由抵押人提供的，經(jīng)抵押權(quán)人認(rèn)可的，在債務(wù)人 到期不履行或不能履行合同

6、義務(wù)時(shí)，抵押權(quán)人可以依照法律 規(guī)定或者合同約定予以處分的財(cái)產(chǎn)。作為抵押物的財(cái)產(chǎn)必須 有價(jià)值和使用價(jià)值，必須依法能夠轉(zhuǎn)讓或流通，必須易于估 價(jià)、出售、適銷適用，而且，其有效使用期必須長于借款期。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 質(zhì)押貸款質(zhì)押貸款 l質(zhì)押貸款是指按中華人民共和國擔(dān)保法規(guī)定的質(zhì) 押方式，以借款人或第三人的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)物發(fā) 放的貸款。 l設(shè)立質(zhì)權(quán)的人，稱為出質(zhì)人；享有質(zhì)權(quán)的人，稱為質(zhì) 權(quán)人；債務(wù)人或者第三人移交給債權(quán)人的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利 為質(zhì)物。 l質(zhì)押擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠 償金、質(zhì)物保管費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的費(fèi)用。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 質(zhì)押貸款的種類質(zhì)押貸款的種類 l1.動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。

7、質(zhì)權(quán)人對質(zhì)物的效力具體包括： 質(zhì)物。從物。孳息。代位物。 l2.權(quán)利質(zhì)押。下列權(quán)利可以質(zhì)押：匯票、支 票、本票、債券、存款單、倉單、提單。依 法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票。2000年2月13日， 中國人民銀行、中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了證券 公司股票質(zhì)押貸款管理辦法 。依法可以 轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn) 權(quán)。依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 抵押貸款和質(zhì)押貸款的區(qū)別抵押貸款和質(zhì)押貸款的區(qū)別 l（1）抵押物主要是不動(dòng)產(chǎn)；質(zhì)物主要是動(dòng)產(chǎn)、 有價(jià)證券或知識產(chǎn)權(quán)。 l（2）抵押人不轉(zhuǎn)移對抵押物的占有、保管， 并承擔(dān)相應(yīng)的保管責(zé)任；質(zhì)押擔(dān)保的質(zhì)物要轉(zhuǎn) 移給質(zhì)權(quán)人占有、保管，由質(zhì)權(quán)人承擔(dān)相

8、應(yīng)的 保管責(zé)任。 l（3）質(zhì)押在質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人協(xié)商不一致時(shí)， 質(zhì)權(quán)人可以自行將質(zhì)物賣掉，但當(dāng)?shù)盅喝伺c抵 押權(quán)人協(xié)商不一致時(shí)，必須通過法院解決。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 留置與定金留置與定金 l留置的概念：債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn)， 債務(wù)人不能按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人 有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn)，以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或以拍 賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償（P62）。 l留置擔(dān)保的范圍：主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償 金、留置物保管費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)留置權(quán)的費(fèi)用（P62）。 l留置主要應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合同 等主合同。 l定金：當(dāng)事人約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔(dān) 保。 l商業(yè)

9、銀行極少采用留置與定金作為擔(dān)保方式。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 對中小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)識別和對中小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)識別和 分析時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn) l具有更為突出的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，直接影響其償債能 力。 l大多采用現(xiàn)金交易，很少開具發(fā)票。 l容易出現(xiàn)逃廢債現(xiàn)象，直接影響其償還意愿。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.1.2集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識 別別 l1.集團(tuán)法人客戶的整體狀況分析。集團(tuán)法人客 戶具有的四個(gè)特征（P80）；集團(tuán)內(nèi)各關(guān)聯(lián)方 之間的關(guān)聯(lián)交易。 l2.集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征：（1）內(nèi)部 關(guān)聯(lián)交易頻繁；（2）連環(huán)擔(dān)保十分普遍；（3） 真實(shí)財(cái)務(wù)狀況難以掌握；

10、（4）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較 高；（5）風(fēng)險(xiǎn)識別和貸后管理難度大。 （P84） 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.1.3個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識別個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識別 l1.個(gè)人客戶的基本信息分析 l2.個(gè)人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險(xiǎn)分析：個(gè)人住房按 揭貸款和個(gè)人零售貸款 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.1.4貸款組合的信用風(fēng)險(xiǎn)識別貸款組合的信用風(fēng)險(xiǎn)識別 l貸款組合內(nèi)的各單筆貸款之間通常存在一定程 度的相關(guān)性。貸款組合的整體風(fēng)險(xiǎn)通常小于單 筆貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的簡單加總。 l貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)當(dāng)更多關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng) 險(xiǎn)可能造成的影響：1.宏觀經(jīng)濟(jì)因素；2.行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)；3.區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)。P89 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)識別的局限商業(yè)銀

11、行信用風(fēng)險(xiǎn)識別的局限 l商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)不僅僅存在貸款業(yè)務(wù)。票據(jù) 貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和透支，同業(yè)拆借與存放同業(yè)， 證券投資，或有負(fù)債業(yè)務(wù)（主要有擔(dān)保業(yè)務(wù)、 票據(jù)承兌業(yè)務(wù)、信用證業(yè)務(wù)）都存在信用風(fēng)險(xiǎn)。 l商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)除了信用風(fēng)險(xiǎn)之外，還有利 率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng) 險(xiǎn)等。 l商業(yè)銀行自身信用風(fēng)險(xiǎn)的識別問題。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 牟其中牟其中信用證詐騙信用證詐騙案案 l1995年8月15日至1996年8月21日期間，南德集團(tuán)憑借虛構(gòu)的 進(jìn)口貨物合同、交通銀行貴陽分行對合同的“見證意見書”， 通過湖北省輕工業(yè)品進(jìn)出口公司在中國銀行湖北分行共騙開信 用證33份，開證總金額為8000多萬

12、美元。實(shí)際兌付信用證31 份，承兌總金額達(dá)7500多萬美元。除部分用于還債及業(yè)務(wù)支出 外，余款大多用于循環(huán)開立信用證，從而給中國銀行湖北分行 造成實(shí)際損失3500多萬美元美元，折合人民幣2.9億元。 l2000年5月30日，武漢市中級人民法院一審裁定：南德集團(tuán)及 其法定代表人牟其中構(gòu)成信用證詐騙罪。南德集團(tuán)被判處罰金 500萬元，牟其中犯信用證詐騙罪被判處無期徒刑，剝奪政治 權(quán)利終身。 l2000年8月22日，湖北省高級人民法院于作出終審裁定：駁回 上訴，維持原判。 l2003年9月，牟其中的刑期改為18年?！斑@是法院方面依據(jù)牟 其中在獄中表現(xiàn)良好的情況作出的”。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 爭論焦點(diǎn)

13、爭論焦點(diǎn)信用證詐騙還是信用證融資？信用證詐騙還是信用證融資？ l刑事一審判決與二審裁定在闡述理由時(shí)，均認(rèn)定被告單位南德 集團(tuán)及牟其中具有非法占有國家資金之目的。辯方則稱被催促 還款期間，牟其中有還款的意愿和還款行為，非法占有的犯罪目 的難以成立。已有證據(jù)只能證明南德集團(tuán)及牟其中意圖通過信用 證方式為集團(tuán)融資。 l信用證是一種融資工具。牟其中利用信用證的融資功能，意圖通 過循環(huán)開立信用證的方式，長期占用資金，其目的和信用證的融 資功能是一致的。因?yàn)樾庞米C項(xiàng)下的資金本身就有為開證申請人 融資的功能，只不過利用循環(huán)開立信用證融資的時(shí)間較長且有違 相關(guān)規(guī)定而已。 l2003年1月18日，刑事辯護(hù)國際刑

14、法學(xué)協(xié)會副主席兼中國分會主 席高銘暄、中國法學(xué)會刑法學(xué)研究會會長趙秉志等四位中國頂尖 級的法學(xué)專家，對牟其中案進(jìn)行了全面論證，并出具了一份長達(dá) 21頁的法律意見書，一致認(rèn)為：一審判決及二審裁定所認(rèn)定的 基本事實(shí)有誤，被告單位南德集團(tuán)及被告人牟其中等的行為尚不 足以構(gòu)成信用證詐騙罪。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 100億美元備用信用證詐騙案億美元備用信用證詐騙案 l1993年3月底，美籍華人梅直方、李卓明由常景山、于芝 來引薦來到衡水農(nóng)行，對副行長趙金榮、徐志國說，他們 的“亞聯(lián)集團(tuán)”可以從國外引資到衡水，條件是農(nóng)行開具 備用信用證交“亞聯(lián)集團(tuán)”用于引資。 l4月1日、2日，趙、徐與梅、李簽定了3份引資

15、總額為100 億美元的協(xié)議書。 l4月5日，趙越權(quán)在200張總金額為100億美元、一年期、 不可撤消、可轉(zhuǎn)讓的備用信用證上簽字，外匯業(yè)務(wù)科副科 長劉淑紅也簽了字，加蓋公章。梅、李次日寄往國外。 l趙、劉在受到上級行負(fù)責(zé)人批評后，仍繼續(xù)給境外公司、 銀行簽發(fā)信用證的確認(rèn)函。當(dāng)趙向梅、李索要反擔(dān)保文件 時(shí)，梅、李二人以虛構(gòu)的“聯(lián)合國家共和銀行”的名義， 制作了一張金額為100億美元的備用信用證作為反擔(dān)保。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 100億美元備用信用證詐騙案億美元備用信用證詐騙案 l5月26日，趙金榮參加農(nóng)總行召開的會議。趙將會議內(nèi)容透露 給徐，徐把寫有審查梅、李詐騙內(nèi)容的字條交給翻譯趙永強(qiáng)， 讓其告

16、知梅。 l6月16日，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)表聲明：“備用信用證系國內(nèi)外不 法分子采取詐騙手段，非法使用中國農(nóng)業(yè)銀行衡水中心支行根 本就不存在的國際業(yè)務(wù)部名義開出的，所以該全部信用證 自開出之日起就是無效的。對利用上述信用證進(jìn)行的一切交易 活動(dòng)及其產(chǎn)生的后果，我行一概不承擔(dān)任何責(zé)任和義務(wù)?！?l8月22日，香港南華早報(bào)（英文）刊登銀行家攜數(shù)十億 巨款潛逃，稱馬永偉因簽發(fā)100億美元備用信用證被判死刑 l9月1日，中國農(nóng)業(yè)銀行在香港文匯報(bào)發(fā)表聲明：上述報(bào)道 純屬捏造、惡意誹謗。中國農(nóng)業(yè)銀行對南華早報(bào)無中生有， 別有用心詆毀中國農(nóng)業(yè)銀行及其法人代表名譽(yù)的卑鄙行徑，表 示極大憤慨，并提出強(qiáng)烈抗議中國農(nóng)業(yè)銀行保留

17、對南華 早報(bào)追究法律責(zé)任的一切權(quán)利。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 100億美元備用信用證詐騙案億美元備用信用證詐騙案 l1994年4月，衡水地區(qū)中級法院對8名被告進(jìn)行了公 開審理。 l4月26日，一審判決：以詐騙罪、偽造公文印章罪判 處梅直方有期徒刑20年，李卓明14年，驅(qū)逐出境；以 玩忽職守罪、泄露國家秘密罪判處趙金榮11年；以玩 忽職守罪、為境外人員非法提供國家秘密罪判處徐志 國19年。同案趙永強(qiáng)、常景山、于芝來、劉淑紅分別 被判處14年、7年、2年、1年有期徒刑。7被告不服， 提出上訴。 l5月13日，河北省高級法院二審終結(jié)，維持原判。5月 14日，人民日報(bào)評論員文章：罕見的大案，深 刻的教訓(xùn)。

18、 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 案例啟示案例啟示 l這是一起信用風(fēng)險(xiǎn)案例，同時(shí)也是一起操作風(fēng)險(xiǎn)案例。 l信用風(fēng)險(xiǎn)既存在貸款、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)中，還存在于或有 負(fù)債中。 l或有負(fù)債等表外業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)更容易忽視，一旦發(fā) 生，有可能是致命的。1993年國家外匯儲備只有 211.99億美元，2013年底已達(dá)38,213.15億美元。 l農(nóng)業(yè)銀行在管理中存在問題。 l刑罰過重，可能存在司法不公。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 信用危機(jī)：表現(xiàn)、危害與根源信用危機(jī)：表現(xiàn)、危害與根源 l中國企業(yè)、中國人最缺的是什么？缺錢？缺德？缺信 用。 l江平與廠長：“錢不到賬戶不發(fā)貨，貨不進(jìn)倉庫不給 錢?！薄伴L頭發(fā)的鞋匠要找光腳的理發(fā)師”。 l

19、汪丁丁：“一個(gè)社會的金融不論怎樣衍生，一旦信用 成了問題，便不可收拾地要向基礎(chǔ)坍縮”，如果不能 恢復(fù)信用，那么，“金融無望，財(cái)經(jīng)無望，社會無 望”。 l茅于軾：“中國人并不是一個(gè)不守信用的民族，信用 水平差完全是制度造成的?！?l張維迎：“信譽(yù)機(jī)制存在的基礎(chǔ)是產(chǎn)權(quán)”，“中國人 的文化傳統(tǒng)是言而有信的，但是現(xiàn)在不重視信譽(yù)了。 為什么？這源于我們的產(chǎn)權(quán)制度”。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 信用危機(jī)：表現(xiàn)、危害與根源信用危機(jī)：表現(xiàn)、危害與根源 l中國人的文化傳統(tǒng)是言而有信的嗎？ l中國人在什么場合最講信用？ l在我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，債權(quán)人得不到應(yīng)有的保護(hù)，債 務(wù)人得不到應(yīng)有的約束，那些不講信用的債務(wù)人 得不到應(yīng)有

20、的懲罰，這是銀行信貸資產(chǎn)流失的根 源，也是信用危機(jī)產(chǎn)生的根源。只要違約成本小 于違約收益，違約現(xiàn)象就很難避免。 l依法收貸：一個(gè)沉重的話題?！捌鹪V的不受理，受 理的不判決，判決的不執(zhí)行，執(zhí)行的不給錢，不 給錢的還貼錢” 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.2信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 l3.2.1風(fēng)險(xiǎn)暴露分類 l3.2.2客戶評級 l3.2.3債項(xiàng)評級 l3.2.4信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.2信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 l信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的三個(gè)主要發(fā)展階段：從專家判 斷法、信用評分模型到違約概率模型（P91）。 l三個(gè)重要指標(biāo)：違約概率（Probabilityof Default,PD)，違約損

21、失率（LossGiven Default,LGD)，違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（Exposureat Default,EAD) 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.2.1風(fēng)險(xiǎn)暴露分類風(fēng)險(xiǎn)暴露分類 l六類風(fēng)險(xiǎn)暴露：(P92) l1.主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露 l2.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露 l3.公司風(fēng)險(xiǎn)暴露 l4.零售風(fēng)險(xiǎn)暴露 l5.股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露 l6.其他風(fēng)險(xiǎn)暴露 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.2.2客戶評級客戶評級 l1.客戶評級的基本概念 l2.客戶評級的發(fā)展 l3.違約概率模型 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 1.客戶評級的基本概念客戶評級的基本概念 l客戶評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評價(jià)， 反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小?？蛻粼u級的評價(jià)主

22、體是商業(yè)銀行， 評價(jià)目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，評價(jià)結(jié)果是信用等級和違約概率 （PD）。P94 l違約（Default）。內(nèi)部評級法的最重要定義。當(dāng)下列一項(xiàng)或多 項(xiàng)事件發(fā)生時(shí)，債務(wù)人即被視為違約：（1）債務(wù)人對銀行的實(shí) 質(zhì)性信貸債務(wù)逾期90天以上；（2）除非采取變現(xiàn)抵（質(zhì)）押 品等追索措施，債務(wù)人可能無法全額償還對銀行的債務(wù)?！翱?能無法全額償還對銀行的債務(wù)”有7種情形（P94）。 l違約概率（PD）：借款人在未來一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性 （P95）。商業(yè)銀行可采用內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)、映射外部數(shù)據(jù)和統(tǒng) 計(jì)違約模型等技術(shù)估計(jì)平均違約概率。 l違約概率與違約頻率（違約率）不同：違約頻率（違約率）是事 后檢驗(yàn)的

23、結(jié)果，而違約概率是分析模型作出的事前預(yù)測。（P96） 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 2.客戶信用評級的發(fā)展客戶信用評級的發(fā)展 l商業(yè)銀行客戶評級大致經(jīng)歷了以下三個(gè)發(fā)展階段： l（1）專家判斷法：即專家系統(tǒng)，傳統(tǒng)信用分析方法， 主要考慮兩方面因素：一是與借款人有關(guān)的因素，如 聲譽(yù)、杠桿、收益波動(dòng)性等；二是與市場有關(guān)的因素， 如經(jīng)濟(jì)周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率水平等。常見的有 5Cs、5Ps（P96-98） l（2）信用評分模型：一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型， 利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值（得 分）來代表借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不 同的風(fēng)險(xiǎn)等級。（P99） l（3）違約概率模型：現(xiàn)代信用風(fēng)

24、險(xiǎn)計(jì)量方法，能夠 直接估計(jì)客戶的違約概率。（P100） 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.違約概率模型違約概率模型 l（1）RiskCalc模型：適用于非上市公司的違約概率 模型。（P100） l（2）KMV的CreditMonitor模型：適用于上市公司的 違約概率模型。（P100） l（3）KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型：假設(shè)金融市場中的 每個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益 與不同等級風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益是相等的。（P101） l（4）死亡率模型：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的歷史違約數(shù)據(jù)， 計(jì)算未來一定持有期內(nèi)不同信用等級的客戶/債項(xiàng)的違 約概率（即死亡率）。（P102） 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.2.2債項(xiàng)評

25、級債項(xiàng)評級 l1.違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）：債務(wù)人違約時(shí)預(yù)期 表內(nèi)項(xiàng)目和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額。 （P103） l2.違約損失率（LGD）：某一債項(xiàng)違約導(dǎo)致的 損失金額占該違約債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例，即 損失占風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的百分比（損失的嚴(yán)重程 度，LGD=1-回收率）。（P103） 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 違約損失率的估計(jì)和影響因素：違約損失率的估計(jì)和影響因素： P104 l（1）項(xiàng)目因素 l（2）公司因素 l（3）行業(yè)因素 l（4）地區(qū)因素 l（5）宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 計(jì)量違約損失率的方法：計(jì)量違約損失率的方法：P105 l（1）市場價(jià)值法。通過市場上類似資產(chǎn)的信 用價(jià)差（Cred

26、itSpread)和違約概率推算違約 損失率。 l（2）回收現(xiàn)金流法。根據(jù)違約歷史清收情況， 預(yù)測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，來計(jì)算 LGD，即LGD=1-回收率=1-（回收金額-回收 成本）/違約風(fēng)險(xiǎn)暴露 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.2.3信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量 l1.違約相關(guān)性。不同債務(wù)人或不同債項(xiàng)之間的 違約相關(guān)性。 l2.信用風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)量模型。CreditMetrics模型、 CreditPortfolioView模型、CreditRisk+模型 等3大模型。 l3.信用風(fēng)險(xiǎn)組合的壓力測試 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的度量商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的度量 朱新蓉、宋清華主編

27、：朱新蓉、宋清華主編：商業(yè)銀行經(jīng)營管理商業(yè)銀行經(jīng)營管理，中國金融出版社，中國金融出版社，2009 l（一）專家制度與信用評級 l（二）標(biāo)準(zhǔn)法與內(nèi)部評級法 l（三）Z評分模型與ZETA模型 l（四）信用矩陣模型 l（五）信用組合觀察模型 l（六）信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型 l（七）信用監(jiān)測模型 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 （一）專家制度與信用評級（一）專家制度與信用評級 l5C：品德（Character），資本（Capital），能力 （Capacity），擔(dān)保（Collateral），經(jīng)營環(huán)境 （Condition）。加事業(yè)的連續(xù)性（Continuity），就 變成了6C。 l5P：個(gè)人因素（Personal）

28、，資金用途（Purpose）， 還款來源（Payment），保障（Protection），企業(yè) 前景（Perspective） l1909年，JohnMoody在其鐵路投資分析年刊中首次 引入信用評級（CreditRating)的概念。1916年，S&P開 發(fā)出傳統(tǒng)信用評級產(chǎn)品。 l世界著名的評估機(jī)構(gòu)有穆迪（Moodys）、標(biāo)準(zhǔn)普爾 （Standard&Poors）和惠譽(yù)國際（FitchRating）、 鄧白氏公司（Dun&Bradstreet）等。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 （二）標(biāo)準(zhǔn)法與內(nèi)部評級法（二）標(biāo)準(zhǔn)法與內(nèi)部評級法 l巴塞爾委員會2004年6月發(fā)布的新資本協(xié)議 提出了兩種信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法

29、，即標(biāo)準(zhǔn)法和 內(nèi)部評級法。商業(yè)銀行根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部評級 法計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的資本金要求。 l標(biāo)準(zhǔn)法（StandardisedApproach,SA）要求 商業(yè)銀行依據(jù)外部評級機(jī)構(gòu)的評級，對信用風(fēng) 險(xiǎn)水平不同的資產(chǎn)賦予不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，即信 用風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重依賴于外部評級結(jié)果，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 總量就是各類信用風(fēng)險(xiǎn)敞口分別乘以其風(fēng)險(xiǎn)權(quán) 重然后求和。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 表表3-1 公司債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重規(guī)定公司債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重規(guī)定 信用 評級 AAA至AA-A+至A- BBB+至 BB- BB-以 下 未評級 風(fēng)險(xiǎn) 權(quán)重 20%50%100%150%100% 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)部評級法內(nèi)部評級法 l內(nèi)部評級法（Inte

30、rnalRatingsBasedApproach，IRB） 是指利用銀行內(nèi)部信用評級體系確定信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本要 求的方法。 l巴塞爾委員會鼓勵(lì)銀行采用內(nèi)部評級法對信用風(fēng)險(xiǎn)下的資 本充足水平進(jìn)行計(jì)量，對達(dá)到高標(biāo)準(zhǔn)要求的銀行采用不同 的資本監(jiān)管（即對采用內(nèi)部評級法計(jì)量資本充足率的銀行 給予相對較低的資本充足率的優(yōu)惠），由此為銀行加強(qiáng)風(fēng) 險(xiǎn)管理提供積極性。 l“從資本協(xié)議對整個(gè)銀行業(yè)未來發(fā)展的潛在影響來看， IRB法是新資本協(xié)議的核心?！保ㄍ跞A慶為外部信用評 級與內(nèi)部信用評級體系一書寫的序言） 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)部評級法內(nèi)部評級法 l內(nèi)部評級法主要包括劃分風(fēng)險(xiǎn)敞口、劃分風(fēng)險(xiǎn)要 素、劃分風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等

31、三個(gè)內(nèi)容。 l六大風(fēng)險(xiǎn)敞口類別：公司風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、銀 行風(fēng)險(xiǎn)、零售風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)和股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。 l四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)要素：（1）借款人的違約率 （probabilityofdefault，PD）；（2）違約損失 率（lossgivendefault，LGD)；（3）違約風(fēng)險(xiǎn)暴 露或敞口（exposureatdefault，EAD)；（4）期 限（maturity，M) lEL=PD*LGD*EAD 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)部評級法內(nèi)部評級法 l采用內(nèi)部評級法進(jìn)行資本監(jiān)管要分兩步走，先是 建立初級法（FoundationIRB），然后再建立高 級法（AdvancedIRB）。 l初級法僅要求銀行計(jì)算出借

32、款人的違約概率即PD， 其他風(fēng)險(xiǎn)要素值由監(jiān)管部門提供；高級法則允許 銀行全部使用自己計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)要素值。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 （三）（三）Z評分模型與評分模型與ZETA模型模型 l美國紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院教授愛德華阿爾特曼 （EdwardI.Altman）在1968年提出了著名的Z評分模型 （Z-scoremodel）。 l阿爾特曼教授在1968年分析了美國破產(chǎn)企業(yè)和非破產(chǎn)企業(yè) 的22個(gè)會計(jì)變量和22個(gè)非會計(jì)變量，從中選出了5個(gè)關(guān)鍵 指標(biāo)，并依據(jù)這5個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)建立了Z評分模型。 12345 Z 0.012X0.014X0.033X0.006X0.0099X 1 X = 營運(yùn)資金 總資產(chǎn) 2 X

33、= 未分配利潤 總資產(chǎn) 3 X = 息稅前利潤 總資產(chǎn) 4 X = 股權(quán)市值 總資產(chǎn) 5 X = 銷售收入 總資產(chǎn) 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 Z評分模型評分模型 l如果企業(yè)的Z分值高于2.99，那么該企業(yè)就不會破 產(chǎn)，劃入非破產(chǎn)區(qū)； l如果企業(yè)的Z分值低于1.81，那么該企業(yè)具有潛在 的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，劃入破產(chǎn)區(qū)。 l當(dāng)Z分值在1.81和2.99之間時(shí)，“未知區(qū)” （zoneofignorance）或“灰色區(qū)域”（gray area），處于該區(qū)域企業(yè)的前景還不明朗，無法 判斷。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 ZETA模型模型 l1977年，阿爾特曼（Altman）、赫爾德門（Haldeman）和納拉 亞南（Nara

34、yanan）對原始的Z評分模型進(jìn)行了重大修正和提升， 推出了第二代信用評分模型ZETA信用風(fēng)險(xiǎn)模型，新模型的變 量由原始模型的5個(gè)增加到了7個(gè)，它的適應(yīng)范圍更寬了，對不良 借款人的辨認(rèn)精度也大大提高了。 l模型中的a、b、c、d、e、f、g，分別表示無法獲得的ZETA模型 中七變量各自的系數(shù)。 l模型中的七變量分別是：資產(chǎn)收益率，：收益穩(wěn)定性指標(biāo)，： 債務(wù)償付能力指標(biāo)，：累計(jì)盈利能力指標(biāo)，：流動(dòng)性指標(biāo)，： 資本化程度的指標(biāo)，：規(guī)模指標(biāo)。 1234567 ZETA aXbXcXdXeXfXgX 1 X 2 X 3 X 4 X 5 X 6 X 7 X 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 （四）信用矩陣模型（四）信

35、用矩陣模型（P108） l1997年4月，美國JP摩根與美國銀行等共同研究，推 出了評估信用風(fēng)險(xiǎn)的信用矩陣（CreditMetrics）模 型。 l信用矩陣模型以信用評級為基礎(chǔ)，運(yùn)用借款人的信用 評級、次年評級發(fā)生變化的概率、違約貸款的回收率、 債券市場上的信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差計(jì)算出貸款的市場價(jià)值及 其波動(dòng)性，進(jìn)而計(jì)算出個(gè)別貸款和整個(gè)信用組合的 VaR值。 l信用矩陣模型本質(zhì)上是一個(gè)VaR模型，目的是計(jì)算出 在一定的置信水平下，一個(gè)信用資產(chǎn)組合在持有期內(nèi) 可能發(fā)生的最大損失。 l信用矩陣模型解決了計(jì)算非交易性資產(chǎn)組合VaR。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 （五）信用組合觀察模型（五）信用組合觀察模型（P108）

36、 l1998年，麥肯錫（McKinsey）公司的Saunders和Wilson等 人利用基本動(dòng)力學(xué)的原理，從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的角度來分析借 款人的信用等級遷移，建立了信用組合觀察 （CreditPortfolioView）模型，也稱“麥肯錫模型”。 l信用組合觀察模型是在信用矩陣模型的基礎(chǔ)上，對周期性因 素進(jìn)行了處理，將評級轉(zhuǎn)換矩陣與經(jīng)濟(jì)增長率、失業(yè)率、利 率、匯率、政府支出等宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系模型化，并 通過蒙特卡羅模擬技術(shù)模擬周期性因素的“沖擊”來測定評 級轉(zhuǎn)換概率的變化。 l信用組合觀察模型可以看成是對信用矩陣模型的補(bǔ)充，它克 服了信用矩陣模型中不同時(shí)期的評級轉(zhuǎn)換矩陣固定不變的缺 點(diǎn)，適

37、用于投機(jī)類型的借款人。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 （六）信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型（六）信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型 l信用風(fēng)險(xiǎn)附加（CreditRisk+）模型是瑞士波士頓第一 銀行產(chǎn)品部（CreditSuisseFinancialProducts， CSFP）在1997年源于保險(xiǎn)精算學(xué)思想開發(fā)出來的。 l信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型是一個(gè)違約模型（DM），它把信 用評級的升降和與此相關(guān)的信用價(jià)差變化看作是市場 風(fēng)險(xiǎn)，它在任何時(shí)期只考慮違約和不違約這兩種事件 狀態(tài)，計(jì)量預(yù)期到和未預(yù)期到的損失。 l信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型具有計(jì)算速度快、比較簡便、處理 能力強(qiáng)等特點(diǎn)。但該模型只將違約風(fēng)險(xiǎn)納入模型，忽 視了利率的隨機(jī)期限結(jié)構(gòu)會在長期內(nèi)影響信用

38、風(fēng)險(xiǎn)頭 寸，沒有考慮信用等級轉(zhuǎn)移，不能處理非線性金融產(chǎn) 品。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 （七）信用監(jiān)測模型（七）信用監(jiān)測模型 l1993年，KMV公司利用布萊克斯科爾斯莫頓模 型（BSMModel）提出了信用監(jiān)測（CreditMonitor） 模型，并經(jīng)進(jìn)一步的發(fā)展，現(xiàn)已成為世界著名的信用 風(fēng)險(xiǎn)度量模型之一。由于該模型由KMV公司開發(fā)，故 又被稱為“KMV模型”。 l信用監(jiān)測模型是估計(jì)借款企業(yè)違約概率的一種方法。 首先估計(jì)企業(yè)股權(quán)的市場價(jià)值及其波動(dòng)性。其次計(jì)算 出公司的違約實(shí)施點(diǎn)（defaultexercisepoint）。三 是計(jì)算借款人的違約距離。最后求出企業(yè)的預(yù)期違約 率。 l信用監(jiān)測模型具有

39、前瞻性，可以用于任何一家上市公 司。但該模型假設(shè)條件比較苛刻，不能處理非線性產(chǎn) 品，不太適用于非上市公司。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.3信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與報(bào)告信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與報(bào)告 l3.3.1風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測對象 l3.3.2風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測主要指標(biāo) l3.3.3風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 l3.3.4風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.3.1風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測對象風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測對象 l1.單一客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測?？蛻麸L(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生變量包 括兩大類指標(biāo)：基本面指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)?；?面指標(biāo)包括品質(zhì)類指標(biāo)、實(shí)力類指標(biāo)和環(huán)境類 指標(biāo)，財(cái)務(wù)指標(biāo)包括償債能力指標(biāo)、盈利能力 指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)和增長能力指標(biāo)。 l2.組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測。商業(yè)銀行組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測主要 有兩種方法：傳統(tǒng)的

40、組合監(jiān)測方法和資產(chǎn)組合 模型。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類貸款風(fēng)險(xiǎn)分類 l2001年12月26日，中國人民銀行發(fā)布貸款風(fēng)險(xiǎn)分 類指導(dǎo)原則（銀發(fā)2001416號）。 l2002年1月1日起，各行應(yīng)按貸款風(fēng)險(xiǎn)分類結(jié)果，提 取貸款損失準(zhǔn)備金。 l2003年11月3日，中國銀監(jiān)會發(fā)布關(guān)于推進(jìn)和完善 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類工作的通知，決定將貸款五級分類的 范圍擴(kuò)大到所有的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，已全面實(shí)施五級 分類制度的政策性銀行、國有獨(dú)資商業(yè)銀行和股份制 商業(yè)銀行可停止執(zhí)行“一逾兩呆”分類制度。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 貸款五級分類法貸款五級分類法 l正常（pass）：借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑 貸款本息不

41、能按時(shí)足額償還。 l關(guān)注（specialmentioned）：盡管借款人目前有能力償還 貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素。 l次級（substandard）：借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題， 完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí) 行擔(dān)保，也可能會造成一定損失。 l可疑（doubtful）：借款人無法足額償還貸款本息，即使 執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失。 l損失（loss）：在采取所有可能的措施或一切必要的法律 程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。 l不良貸款包括哪幾類？ 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.3.2風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測主要指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測主要指標(biāo) l八個(gè)指標(biāo)：P11

42、4-117 l1.不良資產(chǎn)/貸款率 l2.預(yù)期損失率 l3.單一(集團(tuán))客戶授信集中度 l4.關(guān)聯(lián)授信比例 l5.貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙率 l6.逾期貸款率 l7.不良貸款撥備覆蓋率 l8.貸款損失準(zhǔn)備充足率 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引 l中國人民銀行2002年4月2日印發(fā)，自2002年1月1日起施 行。 l銀行應(yīng)按季計(jì)提一般準(zhǔn)備，一般準(zhǔn)備年末余額應(yīng)不低于年 末貸款余額的1。 l銀行可參照以下比例按季計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備：對于關(guān)注類貸款， 計(jì)提比例為2%；對于次級類貸款，計(jì)提比例為25%；對 于可疑類貸款，計(jì)提比例為50%；對于損失類貸款，計(jì)提 比例為100%。其中，次

43、級和可疑類貸款的損失準(zhǔn)備，計(jì) 提比例可以上下浮動(dòng)20%. l特種準(zhǔn)備由銀行根據(jù)不同類別（如國別、行業(yè)）貸款的特 殊風(fēng)險(xiǎn)情況、風(fēng)險(xiǎn)損失概率及歷史經(jīng)驗(yàn)，自行確定按季計(jì) 提比例。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法 l2005年5月17日，財(cái)政部發(fā)布金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理 辦法 （從2005年7月1日實(shí)施） l金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)于每年年度終了根據(jù)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失的資產(chǎn)余 額的一定比例提取一般準(zhǔn)備。一般準(zhǔn)備的計(jì)提比例由金融企 業(yè)綜合考慮其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況等因素確定，原則上一般準(zhǔn) 備余額不低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期末余額的1。 l金融企業(yè)可參照以下比例計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備：關(guān)注類計(jì)提比例

44、為 2；次級類計(jì)提比例為25；可疑類計(jì)提比例為50；損 失類計(jì)提比例為100。其中，次級和可疑類資產(chǎn)的損失準(zhǔn) 備，計(jì)提比例可以上下浮動(dòng)20。 l特種準(zhǔn)備是指金融企業(yè)對特定國家、地區(qū)或行業(yè)發(fā)放貸款計(jì) 提的準(zhǔn)備，具體比例由金融企業(yè)根據(jù)貸款資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度和 回收的可能性合理確定。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法 l財(cái)政部，2012年3月30日發(fā)布，自2012年7月1日起施行， 金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法（財(cái)金200549號） 同時(shí)廢止。 l本辦法所稱準(zhǔn)備金，又稱撥備，是指金融企業(yè)對承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 和損失的金融資產(chǎn)計(jì)提的準(zhǔn)備金，包括資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和一 般準(zhǔn)備。 l信

45、貸資產(chǎn)根據(jù)金融監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類，標(biāo) 準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)暫定為：正常類1.5%，關(guān)注類3%，次級類 30%，可疑類60%，損失類100%；對于其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可 參照信貸資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類，采用的標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)不得低 于上述信貸資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。 l一般準(zhǔn)備余額原則上不得低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期末余額的1.5%。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 中國銀監(jiān)會：中國銀監(jiān)會：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核 心指標(biāo)心指標(biāo)（試行），（試行），2005年年12月月31日日 l不良資產(chǎn)率不應(yīng)高于4%，不良貸款率不應(yīng)高 于5%。 l單一集團(tuán)客戶授信集中度不應(yīng)高于15%，單一 客戶貸款集中度不應(yīng)高于10%。 l貸款損失準(zhǔn)備充足率不

46、應(yīng)低于100%。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 新的要求：撥備覆蓋率與撥貸比新的要求：撥備覆蓋率與撥貸比 （貸款撥備率）相輔相成（貸款撥備率）相輔相成 l撥備覆蓋率150% l撥貸比（貸款撥備率）2.5% 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 不良貸款面臨不良貸款面臨“雙升雙升”的嚴(yán)峻形的嚴(yán)峻形 勢勢 l2012年底，我國商業(yè)銀行不良貸款余額為4929億元，比年初增 加647億元；不良貸款率為0.95%，同比下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。 （2012年本外幣各項(xiàng)貸款增加9.1萬億元）“一升一降一升一降” l2013年末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額為5921億元，比較年初 增加992億元；不良貸款率為1.00%，比年初上升了0.05

47、個(gè)百分 點(diǎn)?！半p升雙升” l2014年末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額為8426億元，比較年初 增加2505億元；不良貸款率為1.25%，比年初上升了0.25個(gè)百分 點(diǎn)。“雙升雙升” l2015年末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額為12744億元，比較年初 增加4318億元；不良貸款率為1.67%，比年初上升了0.42個(gè)百分 點(diǎn)?！半p升雙升” 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.3.3風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 l1.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序和主要方法。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主 要方法有黑色預(yù)警法、藍(lán)色預(yù)警法和紅色預(yù)警 法。 l2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。包括行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素、行 業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)因素、行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素和行業(yè)重 大突發(fā)事件。 l3.區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

48、l4.客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.3.4風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 l1.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的職責(zé)和路徑 l2.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的主要內(nèi)容 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.4信用風(fēng)險(xiǎn)控制信用風(fēng)險(xiǎn)控制 l3.4.1限額管理 l3.4.2信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋 l3.4.3關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程/環(huán)節(jié)控制 l3.4.4資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.4.1限額管理限額管理 l1.單一客戶授信限額管理 l2.集團(tuán)客戶授信限額管理 l3.國家與區(qū)域限額管理 l4.組合限額管理 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.4.2信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋 l1.合格抵（質(zhì)）押品 l2.合格凈額結(jié)算 l3.合格保證和信用衍生工具 l4.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具池

49、 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.4.3關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程/環(huán)節(jié)控制環(huán)節(jié)控制 l1.授信權(quán)限管理 l2.貸款定價(jià) l3.信貸審批 l4.貸款轉(zhuǎn)讓 l5.貸款重組 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 貸款定價(jià)貸款定價(jià) l貸款最低定價(jià)=（資金成本+經(jīng)營成本+風(fēng)險(xiǎn)成 本+資本成本）/貸款額 l資金成本資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本， l經(jīng)營成本經(jīng)營成本包括日常管理成本和稅收成本， l風(fēng)險(xiǎn)成本風(fēng)險(xiǎn)成本指預(yù)期損失，即預(yù)期損失=違約概率 違約損失率違約風(fēng)險(xiǎn)暴露， l資本成本資本成本主要是指用來覆蓋該貸款的信用風(fēng)險(xiǎn) 所需經(jīng)濟(jì)資本的成本，在數(shù)值上等于經(jīng)濟(jì)資本 與股東最低資本回報(bào)率的乘積。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 貸款轉(zhuǎn)讓與貸款重組

50、貸款轉(zhuǎn)讓與貸款重組 l貸款轉(zhuǎn)讓（又稱貸款出售）通常指貸款有償轉(zhuǎn)讓，是 貸款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓 給其他機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為，主要目的是為了分散或轉(zhuǎn)移 風(fēng)險(xiǎn)、增加收益、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化、提高經(jīng)濟(jì)資本配 置效率。（P144-145） l貸款重組是當(dāng)債務(wù)人無法按原合同履約時(shí)，商業(yè)銀行 為了降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)引致的損失，而對原有貸款結(jié) 構(gòu)（期限、金額、利率、費(fèi)用、擔(dān)保等）進(jìn)行調(diào)整、 重新安排、重新組織的過程。（P145） 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 3.4.4資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn) 品品 l1.資產(chǎn)證券化 l2.信用衍生產(chǎn)品 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 1.資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化 l資

51、產(chǎn)證券化的種類：四類與4個(gè)兩大類，P147 l商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化的作用：P147 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 2.信用衍生產(chǎn)品信用衍生產(chǎn)品 l信用衍生產(chǎn)品（Creditderivatives）是用來從基礎(chǔ)資產(chǎn) 上分離和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的各種工具的統(tǒng)稱。P148 l信用衍生產(chǎn)品又稱信用衍生工具，是一種使信用風(fēng)險(xiǎn)從 其他風(fēng)險(xiǎn)類型中分離出來，并以一定代價(jià)轉(zhuǎn)嫁給其他機(jī) 構(gòu)的金融合約。信用衍生工具已成為信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重 要手段，信用衍生工具的出現(xiàn)使信用風(fēng)險(xiǎn)管理方式從消 極、被動(dòng)的回避風(fēng)險(xiǎn)方式，轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極、主動(dòng)的組合風(fēng) 險(xiǎn)管理。 lCreditderivatives是國際互換和衍生產(chǎn)品協(xié)會（ISDA） 為了描述這種新

52、型場外交易合約而于1992年創(chuàng)造的新名 詞，第一筆信用衍生工具的交易發(fā)生在1993年的日本。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 信用事件信用事件 l巴塞爾委員會列出的信用事件： l（1）未能支付到期（包括寬限期后到期）債務(wù)； l（2）債務(wù)人破產(chǎn)、資不抵債或無力償還債務(wù)，或 書面承認(rèn)無力支付到期債務(wù)，以及其他類似事件； l（3）因本金、利息、費(fèi)用的下調(diào)或推遲支付等標(biāo) 的債項(xiàng)的重組而導(dǎo)致的損失事件。 第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理 ISDA列出的信用事件列出的信用事件 l（1）破產(chǎn)事件（bankruptcy），指參考資產(chǎn)的債務(wù)人發(fā)生解散、 資不抵債或無力償還債務(wù)，或未能償還到期債務(wù)等情形； l（2）債務(wù)加速到期（obligationacceleration），指因債務(wù)人的違 約導(dǎo)致相關(guān)債務(wù)在原約定的到期日之前到期； l（3）債務(wù)人不履行債務(wù)（obligationdefault），指因債務(wù)人發(fā)生 違約導(dǎo)致債務(wù)可被宣告提前到期而債務(wù)人未能履行債務(wù)； l（4）債務(wù)到期未能支付（failuretopay），指債務(wù)人未能支付到 期（包括展期后到期）債務(wù)； l（5）拒絕清償或延期還款（repudiation/moratorium），指債務(wù)人 （包括政府機(jī)構(gòu)）撤銷債務(wù)或以其它方式拒絕清償債務(wù)的行為；