蘇糖水項目投資計劃與經(jīng)濟效益分析

1、蘇糖水項目投資計劃與經(jīng)濟效益分析一、項目投資背景分析現(xiàn)階段，發(fā)展既面臨多重國家戰(zhàn)略疊加的歷史機遇，也面臨諸多矛盾相互交織的風險挑戰(zhàn)，機遇大于挑戰(zhàn)。從國際看，世界多極化、經(jīng)濟全球化、文化多樣化、社會信息化深入發(fā)展。世界經(jīng)濟在深度調(diào)整中曲折復蘇，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)。全球治理體系深刻變革，國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則體系加快重構(gòu)。同時，國際金融危機深層次影響在相當長時期依然存在，外部環(huán)境不穩(wěn)定不確定因素增多。從國內(nèi)看，我國發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇期。四個全面戰(zhàn)略布局協(xié)調(diào)推進，持續(xù)釋放新的制度紅利。四化同步發(fā)展，不斷激發(fā)新的發(fā)展?jié)撃?。四大板塊和三個支撐帶戰(zhàn)略統(tǒng)籌實施，進一步拓展區(qū)域發(fā)展新空間

2、。同時，我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，傳統(tǒng)比較優(yōu)勢減弱，發(fā)展方式粗放，發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題仍然突出。區(qū)域協(xié)同發(fā)展、自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)、國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)，機遇千載難逢，發(fā)展?jié)摿薮?。同時，發(fā)展中的短板和矛盾問題依然突出，主要是：經(jīng)濟實力不夠強，經(jīng)濟總量不大，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)化；創(chuàng)新能力亟待提升，民營經(jīng)濟發(fā)展不充分，全社會創(chuàng)新創(chuàng)造創(chuàng)業(yè)活力有待進一步釋放；資源約束趨緊，污染防治任務依然艱巨；社會保障體系不夠完善，公共服務水平不夠高，基層社會治理有待加強；安全基礎(chǔ)比較薄弱，安全生產(chǎn)形勢依然嚴峻；人才發(fā)展總體水平不高，高層次人才尤其是領(lǐng)軍型人才緊缺。面向未來，站在新的歷史起點上，要充分利用有利

3、條件和積極因素，妥善應對風險和挑戰(zhàn)，挖掘發(fā)展?jié)摿?，培育發(fā)展動力，厚植發(fā)展優(yōu)勢，拓展發(fā)展空間。蘇糖水是一種提取于天然植物中的可以顯著促進雙歧桿菌等有益菌增殖的功能性低聚糖，呈白色粉末狀，分子式為C24H42O21。水蘇糖對人體胃腸道內(nèi)的雙歧桿菌、乳酸桿菌等有益菌群有著極明顯的增殖作用，能迅速改善人體消化道內(nèi)環(huán)境，調(diào)節(jié)微生態(tài)菌群平衡。它能促進形成有益菌在消化道內(nèi)的優(yōu)勢菌地位，抑制產(chǎn)氣產(chǎn)酸梭狀芽孢桿菌等腐敗菌的生產(chǎn)，另外產(chǎn)生大量生理活性物質(zhì)，調(diào)節(jié)腸道pH值、滅殺致病菌，阻遏腐敗產(chǎn)物生成，抑制內(nèi)源致癌物的產(chǎn)生和吸收，并且分解衍生出多重免疫功能因子。水蘇糖的上游主要是其生產(chǎn)原料及設(shè)備等，人們?nèi)粘Ｊ秤玫氖?/p>

4、菜以及治療疾病所使用的中藥材中都含有豐富的水蘇糖，現(xiàn)有水蘇糖生產(chǎn)企業(yè)比較普遍使用的原材料是地靈、澤蘭、地黃等。水蘇糖的下游主要是其需求群體，一般是胃腸道功能紊亂者、腸內(nèi)菌群失調(diào)患者、習慣性便秘患者、經(jīng)常服用抗生素者、老人、非母乳喂養(yǎng)的新生兒、肥胖癥患者、酵母感染者等。在其銷售渠道的布局上，近幾年水蘇糖的銷售渠道布局也逐漸多樣化，不僅通過藥店、保健品店的渠道進行銷售，還積極借助互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺，在電商、微商等方面的市場布局也成效顯著。近些年，生活節(jié)奏的加快，工作壓力的增大，都使得人們的身體多數(shù)處于亞健康狀態(tài)，保健意識不斷增強。截止2017年，中國保健市場規(guī)模已經(jīng)逼近5000億元。以天然健康、口感好

5、以及良好的保健效果為口號的水蘇糖近幾年發(fā)展比較突出，并且隨著研發(fā)的不斷深入，水蘇糖變身“黃金單品”，而其食用功能也漸漸獲得了認可。隨著產(chǎn)品的市場知名度不斷提升和生產(chǎn)技術(shù)的不斷進步，有越來越多的企業(yè)看到其中的商機，進入該領(lǐng)域，企業(yè)數(shù)量也隨之不斷增長。就目前而言，水蘇糖的消費者認知度仍然處于相對較低的水平，未來將會不斷提升，市場發(fā)展?jié)摿σ矊粩啾煌诰?，發(fā)展前景十分廣闊。二、公司概況公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務、贏得市場的經(jīng)營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務價值”的服務理念，奉行“唯

6、才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質(zhì)的需求。公司秉承“誠實、信用、謹慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規(guī)經(jīng)營”作為企業(yè)的核心理念，不斷提升公司資產(chǎn)管理能力和風險控制能力。三、項目投資概述牢固樹立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以產(chǎn)業(yè)發(fā)展和應用為導向，明確目標任務，開展專項行動，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式和可持續(xù)發(fā)展，大力推動區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展應用。 本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資36961.03萬元，其中：建設(shè)投資28711.41萬元，占項目總投資的77.68%；建設(shè)期利息814.27萬元

7、，占項目總投資的2.20%；流動資金7435.35萬元，占項目總投資的20.12%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入68000.00萬元，綜合總成本費用57258.47萬元，稅金及附加291.67萬元，凈利潤7837.39萬元，財務內(nèi)部收益率14.65%，財務凈現(xiàn)值5247.81萬元，全部投資回收期6.75年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)

8、工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資28711.41萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計24351.14萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為11052.

9、16萬元。2、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為12451.65萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為847.33萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為3516.47萬元。（三）預備費本期項目預備費為843.80萬元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為24個月，其中申請銀行貸款16617.66萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息814.27萬元。七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后

10、，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為7435.35萬元。八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資36961.03萬元，其中：建設(shè)投資28711.41萬元，占項目總投資的77.68%；建設(shè)期利息814.27萬元，占項目總投資的2.20%；流動資金7435.35萬元，占項目總投

11、資的20.12%。九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資36961.03萬元，其中申請銀行長期貸款16617.66萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資36961.03100.00%1.1建設(shè)投資28711.4177.68%1.2建設(shè)期利息814.272.20%1.3流動資金7435.3520.12%2資金籌措36961.03100.00%2.1項目資本金20343.3755.04%2.1.1用于建設(shè)投資12093.7532.72%2.1.2用于建設(shè)期利息814.272.20%2.1.3用于流動資金7435.3520.12%2.2債務

12、資金16617.6644.96%2.2.1用于建設(shè)投資16617.6644.96%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化，同時，假設(shè)當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本

13、期項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入68000.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.0047600.0057800.0068000.0068000.0068000.0068000.0068000.0068000.002增值稅0.001934.252348.732430.582430.582430.582430.582430.582430.582.1銷項稅0.006188.007514.008840.008840.008840.008840.008840.008840.002.2進項稅0.0

14、04253.755165.276409.426409.426409.426409.426409.426409.423稅金及附加0.00232.12281.84291.67291.67291.67291.67291.67291.673.1城市維護建設(shè)稅0.00135.40164.41170.14170.14170.14170.14170.14170.143.2教育費附加0.0058.0370.4672.9272.9272.9272.9272.9272.923.3地方教育附加0.0038.6946.9748.6148.6148.6148.6148.6148.61（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華

15、人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=2430.58萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用57258.47萬元，其中：可變成本49343.36萬元，固定成本

16、7915.11萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本54887.39萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目正常經(jīng)營年份應納稅金及附加291.67萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=10449.86（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=10449.8625.00%=2612.47（

17、萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額10449.86萬元，繳納企業(yè)所得稅2612.47萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=10449.86-2612.47=7837.39（萬元）。十二、項目盈利能力分析（一）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=14.65%。本期項目投資財務內(nèi)部收益率14.65%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。

18、（二）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=5247.81（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務凈現(xiàn)值5247.81萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.75年。本期項目全部投資回收期6.75年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。十三、財務生存能力分析根據(jù)財務計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的