電大——公司財(cái)務(wù)第二次作業(yè)參考答案

1、作業(yè)二參考答案第四章 公司資本預(yù)算一、單項(xiàng)選擇題：二、多項(xiàng)選擇題： 1資本預(yù)算按投資與再生產(chǎn)的聯(lián)系分為（BD ）A 項(xiàng)目型投資B 合理型投資C 復(fù)合目標(biāo)型投資D 發(fā)展型投資2證券投資包括（ CD ）A 短期債權(quán)投資B 短期股權(quán)投資C 長(zhǎng)期債權(quán)投資D 長(zhǎng)期股權(quán)投資3完整的項(xiàng)目計(jì)算期包括（ BC ）A 籌建期B 建設(shè)期C 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期D 清理結(jié)束期4現(xiàn)金流量包括（ BCD ）A 庫(kù)存現(xiàn)金B(yǎng) 現(xiàn)金凈流量C 現(xiàn)金流入量D 現(xiàn)金流出量 5影響現(xiàn)金流量的因素主要有（ABCD ）A 不同投資項(xiàng)目之間存在的差異B 不同出發(fā)點(diǎn)的差異C 不同時(shí)期的差異D 相關(guān)因素的不確定性 6資本預(yù)算指標(biāo)按其是否考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值

2、因素可以分為（CD ）。A 利潤(rùn)率指標(biāo)B 成本指標(biāo)C 非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)D 貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)7凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率使用的是相同的信息，在評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的優(yōu)劣時(shí)它們常常是一致的， 但在（ AB ）時(shí)也會(huì)產(chǎn)生分歧。A 初始投資不一致B 現(xiàn)金流入的時(shí)間不一致C 項(xiàng)目的使用年限不一致D 項(xiàng)目的資本成本不一致 8動(dòng)態(tài)指標(biāo)主要包括（ABCD ）。A動(dòng)態(tài)投資回收期B凈現(xiàn)值C凈現(xiàn)值率D內(nèi)部報(bào)酬率 9凈現(xiàn)值和 內(nèi)部報(bào)酬率 在（ AD ）情況下會(huì)產(chǎn)生差異。A初始投資不一致時(shí)B營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流不一致時(shí)C終結(jié)現(xiàn)金流不一致時(shí) D現(xiàn)金流入的時(shí)間不一致時(shí) 10關(guān)于肯定當(dāng)量法的缺點(diǎn)，下列說法中表述正確的是（AD ）A 當(dāng)量系數(shù)的確定存在

3、一定難度B難于反映各年度的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)程度C 過 于夸大遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)D 包含一定的主觀因素，難保其合理性四、計(jì)算分析題：1設(shè)有 A、B 兩個(gè)投資項(xiàng)目，其現(xiàn)金流量如下表所示。 （單位：元）期間方案 A 現(xiàn)金流量方案 B 現(xiàn)金流量0150 000150 000135 00045 000252 00048 000365 00060 000470 00065 000570 00070 000該企業(yè)的資金成本為 12%。 計(jì)算：（1）項(xiàng)目投資回收期（2）平均投資報(bào)酬率（3）凈現(xiàn)值（4）內(nèi)部報(bào)酬率（5）現(xiàn)值指數(shù)解：（1）兩方案的投資回收期：150000 87000方案 A 22.97（年）152000 87000

4、150000 93000方案 B 22.95（年）153000 93000（2）平均投資報(bào)酬率：（35000 52000 65000 70000 70000） 5方案 A 38.9%15000（ 45000 48000 60000 65000 70000） 5方案 B 38.4%15000（3）計(jì)算凈現(xiàn)值：現(xiàn)金流量和現(xiàn)值表 金額單位：元期間方案 A方案 B2現(xiàn)金流量現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值現(xiàn)金流量現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值0150 0001.000150 000 150 0001.000150 000135 0000.89331 25545 0000.89340 185252 0000.79741 44448 0000

5、.79738 256365 0000.71246 28060 0000.71242 720470 0000.63644 52065 0000.63636 690570 0000.56739 69070 0000.567NPA53 18952 191方案 A 25434014758 4340方案B25351015007 35105% 23.865% 24.054）計(jì)算內(nèi)部報(bào)酬率：現(xiàn)金流量和現(xiàn)值表（ I 20%） 金額單位：元時(shí)間現(xiàn)值系數(shù)方案A方案 B現(xiàn)金流量現(xiàn)值現(xiàn)金流量現(xiàn)值01.000150 000150 000150 000150 00010.83335 00029 15545 00037 4

6、8520.69452 00036 08848 00033 31230.57965 00037 63560 00034 74040.48270 00033 74065 00031 33050.40270 00028 14070 00028140NPV14 75815 007現(xiàn)金流量和現(xiàn)值表（ I25% ） 金額單位：元時(shí)間現(xiàn)值系數(shù)方案 A方案 B現(xiàn)金流量現(xiàn)值現(xiàn)金流量現(xiàn)值01.000150 000150 000150 000150 00010.80035 00028 00045 00036 00020.64052 00033 28048 00030 72030.51265 00037 28060

7、00034 72040.41070 00028 70065 00026 65050.32070 00022 40070 00022 400NPV4 3403 5105）計(jì)算凈現(xiàn)值指數(shù)：203189方案 A 1.355150000202191方案 B 1.34821500002. 設(shè)某公司在生產(chǎn)中需要一種設(shè)備， 若自己購(gòu)買， 需支付設(shè)備買入價(jià) 120 000 元，該設(shè)備使 用壽命為 10 年，預(yù)計(jì)殘值率 5%；公司若采用租賃方式進(jìn)行生產(chǎn)，每年將支付20 000 元的租賃費(fèi)用，租賃期為 10 年，假設(shè)貼現(xiàn)率 10%，所得稅率 40%。要求：作出購(gòu)買還是租賃的 決策。解： （1）購(gòu)買設(shè)備：設(shè)備殘值價(jià)

8、值 120 00056 000年折舊額120000 60001011400（元）因計(jì)提折舊稅負(fù)減少現(xiàn)值： 11 400 40（ P/A,10%,10 ） 11 400406.144628 019.38（元） 設(shè)備殘值價(jià)值現(xiàn)值： 6 000（ P/F,10%,10 ）=6 0000.38552313（元） 合計(jì)： 89 667.62（元）（2）租賃設(shè)備：租賃費(fèi)支出： 20 000（ P/A,10%,10 ） =20 000 6.1446 122 892（元） 因支付租賃費(fèi)稅負(fù)減少現(xiàn)值：20 000 40（ P/A,10%,10 ） 20 00040 6.144649 156.8（元） 合計(jì)： 7

9、3 735.2（元）因租賃設(shè)備支出 73 735.2 元小于購(gòu)買設(shè)備支出 89 667.62元，所以應(yīng)采取租賃設(shè)備的方式。一、單項(xiàng)選擇A三、多項(xiàng)選擇1公司財(cái)務(wù)中的全面預(yù)算包括（ ABCD ）A現(xiàn)金收支B資金需求與融通C經(jīng)營(yíng)成果D財(cái)務(wù)狀況2財(cái)務(wù)預(yù)算的編制，按照預(yù)算指標(biāo)與業(yè)務(wù)量的變動(dòng)關(guān)系，可分為A增量預(yù)算B滾動(dòng)預(yù)算C固定預(yù)算D彈性預(yù)算3財(cái)務(wù)預(yù)算的編制，按照預(yù)算編制的起點(diǎn)不同，可以分為（A零基預(yù)算B定期預(yù)算C增量預(yù)算D滾動(dòng)預(yù)算4對(duì)于以下關(guān)于彈性預(yù)算特點(diǎn)的說法，正確的是（ABCA適用范圍廣泛B便于區(qū)分和落實(shí)責(zé)任C編制工作量大D不考慮預(yù)算期內(nèi)業(yè)務(wù)量水平可能發(fā)生的變動(dòng)5彈性成本預(yù)算的編制方法主要有（ AC

10、D）第五章 公司經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)預(yù)算）AC )4CD )A 列表法B 差額法C 公式法D 圖示法6增量預(yù)算的特有假定是（ BCD ）A 承認(rèn)過去是合理的B 企業(yè)現(xiàn)有的每項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)都是企業(yè)不斷發(fā)展所必須的C 現(xiàn)有的費(fèi)用開支水平是合理而必須的D 增加費(fèi)用預(yù)算是值得的7以下哪些情況適合用調(diào)查分析法進(jìn)行預(yù)測(cè)（ABCD ）A 顧客數(shù)量有限B 調(diào)查費(fèi)用不高C 顧客意向明確等參數(shù)D 顧客意向不輕易改變8銷售預(yù)算是在銷售預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)年度目標(biāo)利潤(rùn)確定的預(yù)計(jì)（BCD ）編制的。A 銷售成本B 銷售額C 銷售價(jià)格D 銷售量9期間費(fèi)用主要包括（ ACD ）A 財(cái)務(wù)費(fèi)用B 生產(chǎn)費(fèi)用C 營(yíng)業(yè)費(fèi)用D 管理費(fèi)用四、判斷正

11、誤1資本預(yù)算屬于長(zhǎng)期預(yù)算。 （對(duì)）2人工工資都是需要使用現(xiàn)金支付，所以需要另外預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出。（錯(cuò)）3對(duì)于業(yè)務(wù)量經(jīng)常變動(dòng)或變動(dòng)水平難以準(zhǔn)確預(yù)期的公司，一般適用固定預(yù)算。（錯(cuò)）4彈性預(yù)算能夠適用多種業(yè)務(wù)量水平的一組預(yù)算。（對(duì)）5零基預(yù)算的基本思想是不考慮以往會(huì)計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目和費(fèi)用額。（對(duì)）6主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入的劃分標(biāo)準(zhǔn)，一般以營(yíng)業(yè)額的大小予以確定。（錯(cuò)）第六章 公司資本籌集、單項(xiàng)選擇題：三、多項(xiàng)選擇題：1、權(quán)益資本籌集包括（ABCD ）。A 、投入資本籌集B 、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)、認(rèn)股權(quán)證籌資C 、普通股和優(yōu)先股籌集2、資本金按照投資主體分為（ABCD）。A 、法人投入資本金B(yǎng)、國(guó)家投入資本金C 、個(gè)人投入資本金D、外商投入資本金3、我國(guó)目前國(guó)內(nèi)企業(yè)或公司都采用（ABCD ）。A 、折衷資本制B、授權(quán)資本制C 、法定資本制D、實(shí)收資本制4、出資者投入資本的形式分為（ABD）。A 、現(xiàn)金出資B、有形實(shí)物資產(chǎn)出資C 、外商出資D、無(wú)形資產(chǎn)出資5、股票作為一種投資工具具有以下特征（ABCDE ）。A 、決策參與性B、收益性C、非返還性D、可轉(zhuǎn)讓性E、風(fēng)險(xiǎn)性6、股票按股東權(quán)利和義務(wù)分為和（CD ）。A 、國(guó)家股B、法人股C 、普通股D、優(yōu)先股7、股票按投資主體的不同，可分為（ABCD ）。A 、國(guó)家股B、外資股C 、法人股D、個(gè)人股8、董事