證券投資學(xué)第6章考試重點(diǎn)題庫(kù)

1、第3章 證券交易程序和方式一、判斷題1證券交易要經(jīng)過(guò)開戶、委托、競(jìng)價(jià)成交、結(jié)算、過(guò)戶登記等程序。答案：是2證券賬戶具有證券登記、證券托管與存管、證券結(jié)算的功能。 答案：是3市價(jià)委托是投資者要求證券經(jīng)紀(jì)人按限定價(jià)格或更優(yōu)的價(jià)格買入或賣出證券。答案：非4市價(jià)委托指令可以在成交前使投資者知道實(shí)際執(zhí)行價(jià)。答案：非5停止損失委托是指投資者委托經(jīng)紀(jì)人在證券市場(chǎng)價(jià)格上升到或超過(guò)指定價(jià)格時(shí)按照市場(chǎng)價(jià)格賣出證券，或是在證券市場(chǎng)價(jià)格下降到或低于指定價(jià)格時(shí)按照市場(chǎng)價(jià)格買入證券。 答案：非6競(jìng)價(jià)成交機(jī)制使證券市場(chǎng)成為最接近充分競(jìng)爭(zhēng)和高效、公開、公平的市場(chǎng)，也使市場(chǎng)成交價(jià)成為最合理公正的價(jià)格。答案：是7證券交易成交后意

2、味著交易行為的了結(jié)。答案：非8證券結(jié)算包括證券清算和交割、交收兩個(gè)步驟。 答案：是9過(guò)戶是記名證券交易的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。答案10信用交易是投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)行的交易方式。答案: 是11當(dāng)出現(xiàn)超額保證金數(shù)時(shí)，投資者提取現(xiàn)金的數(shù)額等于賬面盈利。答案：非12、保證金賣空交易就是投資者先從證券經(jīng)紀(jì)公司借入證券賣出，待日后證券價(jià)格跌到適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)再買入相同種類和數(shù)量的證券歸還給證券經(jīng)紀(jì)商。答案：是13期貨交易是買賣雙方約定在將來(lái)某個(gè)日期按成交時(shí)雙方商定的條件交割一定數(shù)量某種商品的交易方式。答案：是14套期保值者是指那些把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約的買賣，對(duì)其現(xiàn)在已擁有或

3、將來(lái)會(huì)擁有的金融資產(chǎn)的價(jià)格進(jìn)行保值的法人和個(gè)人。答案：是15期貨交易之所以能轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在于某一特定商品或金融資產(chǎn)的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格受相同的經(jīng)濟(jì)因素影響和制約，它們的變動(dòng)趨勢(shì)是一致的。答案：是16期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約，其唯一的變量是交易價(jià)格。答案：是17由于在期貨交易中買賣雙方都有可能在最后清算時(shí)虧損，所以雙方都要交保證金。答案：是18期貨交易中的基差是指某一金融資產(chǎn)的期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之差。 答案：非19交易者為避免利率上升風(fēng)險(xiǎn)，可賣出利率期貨；為避免利率下降風(fēng)險(xiǎn)，可買入利率期貨。答案：是20股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是由股票指數(shù)乘以某一固定乘數(shù)決定的。答案：是21套期保值者在選擇期貨合約

4、種類時(shí)主要考慮作為保值手段的期貨與作為保值對(duì)象的現(xiàn)貨之間價(jià)格和收益率變動(dòng)的相關(guān)性。二者之間價(jià)格或收益率變動(dòng)越是負(fù)相關(guān)，套期保值效果越好。答案：非22跨商品圖利交易是利用兩種不同商品或金融資產(chǎn)對(duì)同一因素變化的價(jià)格反應(yīng)差異從中謀利的交易方法。答案：是23期權(quán)是指它的持有者在規(guī)定的期限內(nèi)具有按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。答案：非24期權(quán)的賣方以取得期權(quán)費(fèi)為代價(jià)出售權(quán)利，在期權(quán)合約的有效期內(nèi)賣方必須無(wú)條件服從買方的選擇，除非買方放棄這一權(quán)利。答案：是25期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值指在期權(quán)到期時(shí)買方行使期權(quán)所得到的收益。答案：非26如果期權(quán)交易者對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化判斷失誤，會(huì)損失期權(quán)費(fèi)加價(jià)格差

5、額。答案：非27期權(quán)交易的杠桿作用比信用交易小。答案：非一、 單項(xiàng)選擇題1在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券公司和客戶之間建立_的法律關(guān)系。A 委托代理關(guān)系 B 抵押關(guān)系 C 信托關(guān)系 D 無(wú)任何法律關(guān)系答案：A2投資者和證券經(jīng)紀(jì)商當(dāng)面以書面形式辦理委托手續(xù)是_委托方式。A 電話委托 B 遞單委托 C 自助終端委托 D 傳真委托答案：B3投資者要求證券經(jīng)紀(jì)人按限定價(jià)格或更優(yōu)的價(jià)格買入或賣出證券的指令是_。A 市價(jià)委托指令 B限價(jià)委托指令C停損委托指令 D 停損限價(jià)委托指令答案：B4在證券競(jìng)價(jià)市場(chǎng)中，證券交易價(jià)格由買賣雙方的委托指令共同驅(qū)動(dòng)形成的方式是_。A 委托驅(qū)動(dòng)方式 B 客戶驅(qū)動(dòng)方式 C 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)方式

6、 D指令驅(qū)動(dòng)方式答案：D5每個(gè)交易日結(jié)束后對(duì)每家證券公司當(dāng)日成交的證券數(shù)量與價(jià)款分別予以軋抵，對(duì)證券和資金的應(yīng)收應(yīng)付凈額進(jìn)行計(jì)算和處理的過(guò)程是證券結(jié)算的_環(huán)節(jié)。A 證券交割 B 交收 C 結(jié)算 D 證券清算答案：D6證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過(guò)程中當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)，給付資金的結(jié)算制度是_。A 銀貨對(duì)付制度 B 共同對(duì)手方制度 C 例行日交割、交收 D 分級(jí)結(jié)算制度答案：C7市價(jià)委托指令的特點(diǎn)是_。A 委托價(jià)格固定化 B 成交價(jià)格理想，投資者可事先確定投資成本C 委托人不限定價(jià)格，經(jīng)紀(jì)人可按市場(chǎng)價(jià)格變化靈活掌握，隨機(jī)應(yīng)變D 有一定的委托有效期限制答案：C8投資者在證

7、券市場(chǎng)價(jià)格下降到或低于指定價(jià)格時(shí)按照市場(chǎng)價(jià)格賣出證券使用的是_委托。A 市價(jià)委托指令 B 限價(jià)委托指令 C 停止損失委托指令 D 停止損失限價(jià)委托指令答案：C9證券買賣成交后，按成交價(jià)格及時(shí)進(jìn)行實(shí)物交收和資金清算的交易方式是_。A 現(xiàn)貨交易方式 B 信用交易方式 C 期貨交易方式 D 期權(quán)交易方式答案：A10當(dāng)貨幣供應(yīng)量偏多、通貨膨脹嚴(yán)重、經(jīng)濟(jì)過(guò)熱、證券市場(chǎng)投機(jī)過(guò)度時(shí)，中央銀行會(huì)_。A 降低信用交易的法定保證金比率 B 增加貨幣供應(yīng)量C 提高信用交易的法定保證金比率 D 放松信用規(guī)模答案：C11使用保證金交易方式買進(jìn)股票，在股票價(jià)格上升的情況下，投資者可以用與現(xiàn)貨交易一樣數(shù)量的本金，獲得_。A

8、 更小的盈利 B 更大的盈利 C 盈利不變 D導(dǎo)致虧損答案：B12保證金賣空交易的投資者向證券經(jīng)紀(jì)商借入證券也要繳存一定數(shù)量的保證金，繳存保證金數(shù)量計(jì)算公式是_。A 所借證券賣出時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值保證金最低維持率B 所借證券買回時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值保證金最低維持率C 所借證券賣出時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值法定保證金率D 所借證券買回時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值法定保證金率答案：C13金融期貨真正的交易對(duì)象是_。A 股票 B 債券 C 基金 D期貨合約答案：D14套期保值者參與期貨交易的目的是_。A 在期貨市場(chǎng)上賺取盈利 B 轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C 增加資產(chǎn)流動(dòng)性 D 避稅答案：B15從理論上說(shuō)，期貨價(jià)格應(yīng)穩(wěn)定地反映現(xiàn)貨價(jià)格加上_。A 期貨交易的

9、手續(xù)費(fèi) B 消費(fèi)稅C 特定交割期的持有成本 D 運(yùn)輸費(fèi)答案：C16在期貨合約到期前，交易者除了進(jìn)行實(shí)物交割，還可以通過(guò)_來(lái)結(jié)束交易。A 投機(jī) B 對(duì)沖 C 交收 D 主動(dòng)放棄答案：B17期貨交易的保證金由_通過(guò)經(jīng)紀(jì)人向交易所繳納。 A 買方 B 賣方 C 雙方 D 任一方答案：C18以下可以作為短期利率期貨的基礎(chǔ)金融工具的有_。A 中長(zhǎng)期商業(yè)銀行票據(jù) B 商業(yè)銀行定期存款證C 中長(zhǎng)期市政債券 D 短期國(guó)庫(kù)券答案：D19股票價(jià)格指數(shù)期貨是以_為“商品”的期貨合約。A 股票價(jià)格 B 股票價(jià)格指數(shù) C 商品價(jià)格指數(shù) D 通貨膨脹指數(shù)答案：B20套期保值者根據(jù)現(xiàn)貨需要保值的期限選擇期貨合約的期限，應(yīng)盡

10、可能使_。A 期貨交割月在現(xiàn)貨保值期結(jié)束時(shí)間半年之后B 現(xiàn)貨交割月緊跟在期貨保值期結(jié)束時(shí)間之后C 期貨交割月等于現(xiàn)貨保值期結(jié)束時(shí)間D 期貨交割月緊跟在現(xiàn)貨保值期結(jié)束時(shí)間之后答案：D21對(duì)套期圖利者來(lái)說(shuō)，最重要的是_。A 期貨合約的價(jià)格走勢(shì) B 期貨合約的價(jià)格水平C 現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì) D 兩種期貨合約價(jià)格關(guān)系的變動(dòng)答案：D22期權(quán)交易是對(duì)_的買賣。A 期貨合約 B 股票價(jià)格指數(shù) C 某一現(xiàn)實(shí)金融資產(chǎn) D 一定期限內(nèi)的選擇權(quán)答案：D 23期權(quán)的買方只能在期權(quán)合約有效期的最后一天執(zhí)行的期權(quán)，稱為_。A 美式期權(quán) B 歐式期權(quán) C 亞式期權(quán) D 中式期權(quán)答案:B24看漲期權(quán)的協(xié)議價(jià)低于相應(yīng)金融工具的市場(chǎng)

11、價(jià)格，或是看跌期權(quán)的協(xié)議價(jià)高于相應(yīng)金融工具的市場(chǎng)價(jià)格，這樣一種價(jià)差狀態(tài)，稱之為_。A 無(wú)值期權(quán) B平值期權(quán)C虛值期權(quán) D實(shí)值期權(quán)答案：D25看漲期權(quán)買方購(gòu)買基礎(chǔ)金融工具的最高價(jià)格是_。A 協(xié)議價(jià)減去期權(quán)費(fèi) B 協(xié)議價(jià)加上期權(quán)費(fèi)C 協(xié)議價(jià) D 基礎(chǔ)金融工具的市場(chǎng)價(jià)格答案：B26期權(quán)交易可為買方轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)做保證金交易的投資者來(lái)說(shuō)，為了將虧損限制在一定范圍內(nèi)，交易者可通過(guò)_的辦法將一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去。A 保證金買空和買入看漲期權(quán) B 保證金買空和買入看跌期權(quán)C 保證金賣空和賣出看漲期權(quán) D 保證金賣空和買入看跌期權(quán)答案：B三、多項(xiàng)選擇題1證券交易方式可以分為_。A 現(xiàn)貨交易 B 信用交易 C 期貨

12、交易 D 期權(quán)交易答案：ABCD2證券交易委托方式指投資者為買賣證券向證券公司發(fā)出委托指令的傳遞方式，有_。 A 遞單委托 B 電話委托 C 自助終端委托 D網(wǎng)上委托 答案：ABCDE3按出價(jià)方式不同，證券交易的委托指令有_等。A市價(jià)委托指令 B 限價(jià)委托指令C停止損失委托指令 D 停止損失限價(jià)委托指令 答案：ABCD4、證券交易價(jià)格的形成方式有_。A集合競(jìng)價(jià) B 連續(xù)競(jìng)價(jià) C指令驅(qū)動(dòng) D報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng) 答案：CD5證券交易所一般采取公開申報(bào)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生成交價(jià)格，具體又可分為_形式。 A 集中競(jìng)價(jià) B 絕對(duì)買賣 C 連續(xù)競(jìng)價(jià) D 相對(duì)買賣答案：AC6證券交易競(jìng)價(jià)的結(jié)果有以下可能_。A 全部成交 B

13、部分成交 C 不成交 D 等待成交答案:ABC7證券結(jié)算業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)包括_。A 清算 B 交割 C 交易 D 交收答案：ACD8在我國(guó)，證券登記的類型有_。A 托管登記 B 發(fā)行登記 C 注冊(cè)登記 D 過(guò)戶登記答案：ABD9市價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)是_。A 指令下達(dá)后成交速度快 B 成交率高 C 比限價(jià)委托優(yōu)先 D 成本低廉答案：ABC10停止損失委托指令的應(yīng)用主要有_。A 保住既得利益 B 彌補(bǔ)投資決策的錯(cuò)誤C 限制可能遭受的損失 D 固定委托價(jià)格 答案：AC11各國(guó)證券市場(chǎng)在證券結(jié)算業(yè)務(wù)中普遍實(shí)行的結(jié)算制度有_。A 凈額清算制度 B共同對(duì)手方制度 C 銀貨對(duì)付制度 D 分級(jí)結(jié)算制度答案：ABCD12在我

14、國(guó)，當(dāng)發(fā)生以下情況時(shí)需要進(jìn)行證券登記過(guò)戶： _。A 證券托管登記 B 證券初始登記 C 證券變更登記 D 證券退出登記答案：ABCD13在保證金交易中，當(dāng)保證金賬戶上有了超額保證金時(shí)，投資者可以_。A 提取超額保證金 B 償還證券公司的貸款C 以此再追加購(gòu)買股票 D 以此申請(qǐng)銀行貸款答案：AC14保證金賣空作為一種信用交易方式被一些發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)所采用,主要用于_。A 投機(jī)者利用融資后的高賣低買牟取投機(jī)利潤(rùn)B 套利者往往通過(guò)利用兩個(gè)不同市場(chǎng)的證券價(jià)差在高價(jià)市場(chǎng)上賣空C 一些長(zhǎng)期投資者為防止自己持有的證券價(jià)格下跌通過(guò)賣空同類證券，達(dá)到既繼續(xù)擁有證券，又避免損失的目的D 一部分投資者為平均所得稅負(fù)

15、擔(dān)，通過(guò)保證金交易將高收入年份所得稅轉(zhuǎn)移到低收入年份，以降低納稅率答案：ABCD15期貨交易是金融創(chuàng)新的主要品種，將期貨交易引入證券市場(chǎng)可以_。A 增加了交易的品種 B 提高了交易量C 拓展了證券市場(chǎng)功能 D 提供了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段答案：ABCD16按參加期貨交易的目的不同，可將期貨交易的參加者分為_。A 長(zhǎng)期投資者 B 套期保值者 C 投機(jī)者 D 套利者答案：BCD17期貨交易最主要的功能是_。A 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 B 長(zhǎng)期投資 C 價(jià)格發(fā)現(xiàn) D 購(gòu)銷商品答案：BD18以金融資產(chǎn)為標(biāo)的物的期貨合約品種主要有_。A 利率期貨 B 貨幣期貨 C 股權(quán)期貨 D 商品期貨答案：ABC19對(duì)金融工具而言，決定基

16、差大小的主要因素有_。A 現(xiàn)貨價(jià)格 B 利率 C 匯率 D 交割期限答案：ABD20股權(quán)類的期貨品種有_。A 單只股票期貨 B 股票價(jià)格指數(shù)期貨 C 市場(chǎng)組合期貨 D 股票組合期貨答案：ABD21以下關(guān)于期貨合約的說(shuō)法正確的是_。A期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約 B期貨合約唯一的變量是交易價(jià)格 C絕大多數(shù)期貨合約不需要實(shí)物交割 D期貨合約是具有法律約束的文件答案：ABCD22期貨交易者在確定套期保值結(jié)構(gòu)時(shí)需要作_考慮。A選擇期貨合約的種類 B選擇期貨交割月份C確定期貨合約的數(shù)量 D期貨合約的相對(duì)價(jià)格答案：ABCD23套期圖利又稱差價(jià)交易，套利交易，它可分為_。A 跨月套期圖利 B 跨商品套期圖利C 跨

17、公司套期圖利 D 跨市場(chǎng)套期圖利答案：ABD24以下關(guān)于期權(quán)交易的說(shuō)法，正確的是_。A 期權(quán)交易的買方有義務(wù)在期權(quán)到期時(shí)，買入期權(quán)中的標(biāo)的物B 期權(quán)交易的賣方有義務(wù)在期權(quán)到期時(shí)，賣出期權(quán)中的標(biāo)的物C 期權(quán)交易的買方需要向賣方支付一定的期權(quán)費(fèi)D 期權(quán)交易的賣方需要向賣方提供標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約答案：BCD25在期權(quán)合約的有效期限內(nèi)，期權(quán)的買方可以_。A 行使買進(jìn)或賣出期權(quán)標(biāo)的物的權(quán)利B 讓期權(quán)到期自動(dòng)失效C 提前終止合同D 以一定價(jià)格讓渡這一權(quán)利答案：ABD26期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別有_。A 交易對(duì)象不同B 交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不同C 交易雙方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和可能得到的盈虧不同D 繳付的保證金不同答案

18、：ABCD27影響期權(quán)價(jià)格的主要因素有_。A期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值 B 期權(quán)合約的有效期限 C基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和活躍程度 D 利率水平變化答案：ABCD28期權(quán)交易對(duì)期權(quán)買方的功能有_。A 期權(quán)的買方可利用其杠桿作用獲利B 期權(quán)交易有風(fēng)險(xiǎn)防范功能和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁功能C 期權(quán)的買方可獲得穩(wěn)定的投資收益D 期權(quán)交易對(duì)已經(jīng)取得的賬面盈利有保值功能答案：ABD四、名詞解釋1證券賬戶 答案：證券登記機(jī)構(gòu)為投資者設(shè)立的，用于準(zhǔn)確記載投資者所持有的證券種類、名稱、數(shù)量以及相應(yīng)權(quán)益和變動(dòng)情況的一種賬冊(cè)。2資金賬戶 答案：證券經(jīng)紀(jì)商為投資者設(shè)立的賬戶，用于記錄證券交易的幣種、余額和變動(dòng)情況。3委托買賣答案：委托

19、買賣是指證券經(jīng)紀(jì)商接受投資者委托，代理投資者買賣證券，從中收取傭金的交易行為。4指令驅(qū)動(dòng) 答案：在競(jìng)價(jià)市場(chǎng)中，證券交易價(jià)格由買賣雙方的委托指令共同驅(qū)動(dòng)形成，即投資者將自己的交易意愿以委托指令的方式委托給證券經(jīng)紀(jì)商，證券經(jīng)紀(jì)商持委托指令進(jìn)入市場(chǎng)，以買賣雙方的報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)進(jìn)行撮合產(chǎn)生成交價(jià)。5報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)答案：報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)方式指證券交易價(jià)格由一個(gè)或多個(gè)做市商給出，做市商根據(jù)市場(chǎng)的供求關(guān)系和自身的實(shí)力報(bào)出證券的買賣雙向價(jià)格，做市商在其所報(bào)出的價(jià)位上接受投資者的買賣要求，以其自有的資金或證券和投資者進(jìn)行交易，做市商的收益來(lái)買賣證券的差價(jià)。6凈額清算答案：凈額清算又稱差額清算，是指在一個(gè)清算期中，對(duì)每家證券公司的

20、價(jià)款清算只計(jì)算各筆應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額，對(duì)證券的清算只計(jì)算每一種證券應(yīng)付應(yīng)收相抵后的凈額。7銀貨對(duì)付 答案：銀貨對(duì)付指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過(guò)程中當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)給付資金。8分級(jí)結(jié)算 答案：分級(jí)結(jié)算制度指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與證券公司等結(jié)算參與人進(jìn)行資金和證券的法人結(jié)算，又稱一級(jí)結(jié)算；證券公司等結(jié)算參與人再與其客戶進(jìn)行二級(jí)結(jié)算。9結(jié)算 答案：一筆證券交易成交后，買賣雙方結(jié)清價(jià)款和交割證券的過(guò)程，即買方付出價(jià)款并收取證券、賣方付出證券并收取價(jià)款的過(guò)程。10證券登記答案：證券登記是指通過(guò)一定的記錄形式確定當(dāng)事人對(duì)證券的所有權(quán)及相關(guān)權(quán)益產(chǎn)生、變更、消失的法律行為。1

21、1市價(jià)委托指令 答案：投資者只提出交易數(shù)量而不指定成交價(jià)格的指令。12限價(jià)委托指令 答案：投資者在提出委托時(shí)，既限定買賣數(shù)量又限定買賣價(jià)格的指令。13停止損失委托指令 答案：一種特殊的限制性的市價(jià)委托，它是指投資者委托經(jīng)紀(jì)人在證券市場(chǎng)價(jià)格上升到或超過(guò)指定價(jià)格時(shí)按照市場(chǎng)價(jià)格買進(jìn)證券，或是在證券市場(chǎng)價(jià)格下降到或低于指定價(jià)格時(shí)按照市場(chǎng)價(jià)格賣出證券。14信用交易 答案：又稱保證金交易、墊頭交易，是投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)行的交易方式。15、保證金比率 答案：保證金與投資者買賣證券的市值之比。16期貨交易 答案：買賣雙方約定在將來(lái)某個(gè)日期按成交時(shí)雙方商定的條件交割一定數(shù)量某種商品的交易方式

22、。17期貨合約答案：交易雙方約定在將來(lái)某個(gè)日期按雙方商定的條件接受或付出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量和質(zhì)量的某一具體商品的可轉(zhuǎn)移的協(xié)議。18套期保值 答案：期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約的買賣，對(duì)其現(xiàn)在已擁有或?qū)?lái)會(huì)擁有的金融資產(chǎn)的價(jià)格進(jìn)行保值的法人和個(gè)人。保值者借助期貨交易的盈虧來(lái)沖銷其資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值變動(dòng)的行為，它是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。19基差 答案：某一特定商品在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)中期貨價(jià)格之差20套期圖利 答案：又稱差價(jià)交易，套利交易，是交易者利用不同月份、不同商品、不同市場(chǎng)之間期貨價(jià)格關(guān)系的變動(dòng)進(jìn)行期貨交易來(lái)獲取利潤(rùn)的一種交易方法。21期權(quán) 答案：又稱選擇權(quán)，是指它

23、的持有者在規(guī)定的期限內(nèi)具有按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。22期權(quán)費(fèi) 答案：期權(quán)費(fèi)是選擇權(quán)本身的價(jià)格。23內(nèi)在價(jià)值 答案：又稱履約價(jià)值，指在期權(quán)有效期限內(nèi)的任何時(shí)點(diǎn)上買方行使期權(quán)所得到的收益。24協(xié)議價(jià)格 答案：又稱履約價(jià)格，期權(quán)合約中指定標(biāo)的物的買賣價(jià)格。25看漲期權(quán) 答案：又稱買入期權(quán)，指期權(quán)購(gòu)買者可以在規(guī)定期限內(nèi)按協(xié)議價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。26看跌期權(quán) 答案：又稱賣出期權(quán)，指期權(quán)購(gòu)買者可以在規(guī)定期限內(nèi)按協(xié)議價(jià)格賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。五、簡(jiǎn)答題1證券交易的程序分為哪幾個(gè)步驟？它們各有什么必要性？ 答案：證券交易的程序分為開戶、委托、競(jìng)價(jià)成交、結(jié)算、

24、過(guò)戶。開戶可以是證券經(jīng)紀(jì)公司了解客戶的基本情況、在證券公司和客戶間建立委托代理的法律關(guān)系、是保證證券交易公正性的手段。委托是證券經(jīng)紀(jì)商了解客戶的交易意愿、在客戶授權(quán)范圍內(nèi)代理客戶買賣證券的依據(jù)。競(jìng)價(jià)成交是形成合理公正價(jià)格、使證券市場(chǎng)成為充分競(jìng)爭(zhēng)和高效有序市場(chǎng)的保證。結(jié)算是實(shí)現(xiàn)買賣雙方結(jié)清價(jià)款和交割證券的過(guò)程。過(guò)戶是保證記名證券持有人合法權(quán)益的手段。2證券委托指令有幾種類型？ 答案：證券委托指令主要有市價(jià)委托指令、限價(jià)委托指令、停止損失委托指令、停止損失限價(jià)委托指令等。3如何理解信用交易的杠桿作用？ 答案：信用交易是投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)行的交易方式。由于有融資融券的機(jī)制，信用交

25、易的杠桿作用表現(xiàn)為當(dāng)投資者對(duì)證券價(jià)格的變動(dòng)判斷正確時(shí)可獲得較大的收益，判斷失誤，則要遭受嚴(yán)重?fù)p失。4期貨交易有哪些功能？為什么會(huì)有這些功能？ 答案：期貨交易有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。期貨交易移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的基本原理在于某一特定商品或金融資產(chǎn)的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格受相同的經(jīng)濟(jì)因素影響和制約，它們的變動(dòng)趨勢(shì)是一致的。另外，市場(chǎng)走勢(shì)的收斂性也是重要原因。期貨市場(chǎng)之所以具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，首先是因?yàn)楝F(xiàn)代期貨交易是集中在高度組織化的期貨交易所內(nèi)進(jìn)行，期貨市場(chǎng)遵循公開、公平、公正原則，交易的透明度高，監(jiān)管嚴(yán)格；其次是因?yàn)樵谄谪浗灰姿鶅?nèi)，交易者眾多，供求集中，市場(chǎng)流動(dòng)性強(qiáng)；再次，期貨交易價(jià)格是通過(guò)自由報(bào)價(jià)、公開

26、競(jìng)爭(zhēng)形成的，并且有價(jià)格公開報(bào)告制度。由于交易者能夠及時(shí)了解期貨市場(chǎng)的交易情況和價(jià)格變化，及時(shí)對(duì)價(jià)格走勢(shì)作出判斷，進(jìn)一步調(diào)整自己的交易行為。交易者對(duì)價(jià)格的預(yù)期不斷調(diào)整，并通過(guò)連續(xù)、公開的競(jìng)價(jià)又形成新的價(jià)格，使期貨價(jià)格具有連續(xù)性、真實(shí)性的特點(diǎn)。5簡(jiǎn)述股票價(jià)格指數(shù)期貨交易的意義和特點(diǎn)。 答案：股票指數(shù)期貨是以股票價(jià)格指數(shù)為“商品”的期貨合約，股票價(jià)格指數(shù)期貨交易是對(duì)以股票指數(shù)為基礎(chǔ)金融工具的期貨合約的買賣。股票指數(shù)期貨的意義在于能使交易者回避股票交易中的風(fēng)險(xiǎn)。股票指數(shù)期貨的主要特點(diǎn)是，合約代表一組假設(shè)的股票資產(chǎn)而不是買賣某種特定的股票；股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是由股票指數(shù)乘以某一固定乘數(shù)決定的，即設(shè)定

27、每1點(diǎn)股票指數(shù)的價(jià)值為若干貨幣單位，從而將指數(shù)換算成一定的價(jià)值量；股票指數(shù)期貨采取現(xiàn)金交收方式。6什么是套期保值？如何制定套期保值計(jì)劃？如何進(jìn)行套期保值？ 答案：套期保值指的是保值者借助期貨交易的盈虧來(lái)沖銷其資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值變動(dòng)的行為，它是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。套期保值計(jì)劃包括決定是否做套期保值和確定套期保值結(jié)構(gòu)，后者包括選擇期貨合約的種類、交割月份、數(shù)量等。套期保值的基本做法是指在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出某種金融資產(chǎn)的同時(shí)，做一筆與現(xiàn)貨數(shù)量相當(dāng)?shù)较蛳喾吹钠谪浗灰?，以期在未?lái)某一時(shí)間通過(guò)期貨合約的對(duì)沖來(lái)彌補(bǔ)因現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。7什么是套期圖利？套期圖利有幾種類型？如何進(jìn)行套期圖利？ 答案：套期圖利又稱差價(jià)交易，套利交易，是交易者利用不同月份、不同商品、不同市場(chǎng)之間期貨價(jià)格關(guān)系的變動(dòng)進(jìn)行期貨交易來(lái)獲取利潤(rùn)的一種交