淺談上市公司盈余管理與審計意見的關系

1、淺談上市公司盈余管理與審計意見的關系 【摘要】隨著獨立審計在證券市場的地位日益突出,審計意見類型和盈余管理之間的關系越來越引起我國學者的興趣。盈余管理就是管理當局利用會計政策和會計估計進行利潤操縱的行為,它會平滑扭曲企業(yè)的贏利狀況,使財務狀況、經營成果不公允,從而加大注冊會計師的審計風險。盈余管理影響審計報告的類型,進而影響到審計質量的高低。本文就上市公司審計意見類型與盈余管理的相關性展開論述。 【關鍵詞】上市公司 審計報告 盈余管理 一、引言 自我國資本市場誕生以來,盈余管理問題就成為理論界和實務界共同關注的熱點問題。在我國,目前按照有關證券法規(guī)的規(guī)定,上市公司最近三個會計年度加權平均凈資產

2、收益率不低于6%,方有資格申請配股。于是,上市公司在緊缺資金的情況下,便有可能盈余管理,以使公司的凈資產收益率達到配股資格線。當上市公司面臨上市、配股增發(fā)和退市的壓力時,往往具有強烈的動機操縱盈余。 我國上市公司中明顯存在大量盈余管理的跡象,負責上市公司財務報表審計的注冊會計師被譽為“經濟領域的警察”,在有效的審計市場上,注冊會計師作為“經濟警察”發(fā)揮了其應有的作用,他們對上市公司中盈余管理的高危群體出具非標準無保留意見審計報告的可能性顯著高于其他上市公司。美國證券交易委員會(sec)前主席a1levitt曾經說過,上市公司盈余管理已經成為一種非常盛行卻又極少受到質疑的慣例。因此,企業(yè)盈余操縱

3、的程度越高,被出具保留意見的可能性越大,說明上市公司的盈余管理與審計意見存在著某種程度上的相關性。我國的張永奎、劉峰對中國資本市場上1998年度被出具非標準的無保留意見審計報告的上市公司的盈余管理與審計意見的相關性進行了實證研究,研究發(fā)現(xiàn)注冊會計師能在一定程度上審計出盈余操縱,上市公司盈余操縱越厲害,越有可能被出具非標準無保留意見。李維安、王新漢、王威(2004)對盈余管理與審計意見的關系進行實證研究發(fā)現(xiàn),盈余管理越高的公司,收到非標意見的可能性越大。 二、盈余管理的涵義、特征、手段及其動機 從本質上講,盈余管理顯然是一種利潤操縱行為。關于盈余管理的基本涵義,在會計學界存在著不同的意見,比較權

4、威的說法有兩種,一種是按照美國會計學家凱瑟琳雪普的定義,盈余管理實際上就是旨在有目的地控制對外財務報告過程,以獲取某些私人利益的“披露管理”。而另一種是美國會計學家斯考特,其認為盈余管理是“在gapp允許的范圍內,通過對會計政策的選擇使經營者自身利益或企業(yè)市場價值達到最大化的行為”。從上面關于盈余管理的具有權威的兩種觀點我們可以看出,盈余管理主要具備這樣一些特征:第一,盈余管理的主體是企業(yè)管理當局,它包括經理人員和董事會。盡管經理人員和董事會進行盈余管理的動機并不完全一致,但他們對企業(yè)會計政策和對外報告盈余都有重大影響,企業(yè)盈余信息的披露由他們各自作用的合力所決定。第二,盈余管理的客體是企業(yè)對

5、外報告的盈余信息。在雪珀的定義中,盈余管理不僅僅指對會計收益的調整和控制,而且包括對其他會計信息的披露管理,它具有的經濟后果相對而言要小得多,如果將其納入盈余管理的范疇反而會影響對盈余管理本質的把握。第三,盈余管理的方法是在gaap允許的范圍內綜合運用會計和非會計手段來實現(xiàn)對會計收益的控制和調整,它主要包括會計政策的選用、應計項目的管理、交易時間的改變、交易的創(chuàng)造等。第四,盈余管理的目的是盈余管理主體自身利益的最大化。其中還包括管理人員自身利益的最大化和董事會成員所代表的股東利益的最大化。 盈余管理的手段主要體現(xiàn)在:一方面,管理者運用職業(yè)判斷調整會計方法和會計估計進行盈余管理,如公司通過變更會

6、計方法進行盈余管理,包括存貨計價方法、固定資產折舊政策、投資計價方法以及在計提減值準備、壞賬準備等準備金進行調整;另一方面,通過交易進行盈余管理,如通過資產出售、資產重組、債務重組和關聯(lián)購銷等手段進行盈余管理。中國上市公司強烈的股權融資動機、行政管理式的融資資格審核制度、特殊的股權結構、不完善的監(jiān)管手段等重要因素,使中國上市公司的盈余管理成為一種普遍現(xiàn)象。 盈余管理的動機主要集中在三個方面:一是基于會計盈余數據的契約動機,主要體現(xiàn)在管理者的薪酬契約和債務契約上,管理者通過調控可操縱應計項調節(jié)公司盈余,他們?yōu)楸苊鈧鶆掌跫s、在代理權爭奪中取信于股東和防止被解聘而進行盈余管理;二是資本市場動機,上市

7、公司為了能達到配個增發(fā)資格線,對凈資產收益率進行調整;三是為了迎合或規(guī)避政府監(jiān)管的動機,在股票首次公開發(fā)行、配股增發(fā)和股票融資收購之前,管理當局都可能存在較高的盈余管理行為。 三、盈余管理對上市公司審計意見的影響 盈余管理的最終結果反映在財務報告之中,而審計對企業(yè)財務報告起著重要的審核作用。從理論上講,審計意見應該基于注冊會計師的審核過程并且這一過程應該獨立作用。在有效的審計市場上,注冊會計師應該能夠審計出盈余操縱的情況。因此,企業(yè)盈余操縱的程度越高,被出具保留意見的可能性就越大。 一般情況下,上市公司和注冊會計師都不希望公司年度報告被出具非標意見。對上市公司來說,被出具非標意見會引起監(jiān)管者的

8、格外注意,還有可能對公司股價產生不利的市場反應,影響公司的形象,增加再融資的成本。對注冊會計師來說,出具非標準無保留審計意見可能會造成客戶的不滿,甚至會導致客戶變更會計師或者變更會計師事務所。但另一方面,注冊會計師在出具審計意見時也不得不權衡審計風險,尤其是管制風險和訴訟風險。 按照中國注冊會計師審計準則第1502 號非標準審計報告規(guī)定,出具“非標”強調段意見的審計報告應當同時符合下列條件:第一,可能對財務報表產生重大影響,但被審計單位進行了恰當的會計處理,且在財務報表中作出充分披露;第二,不影響注冊會計師發(fā)表的審計意見。截止2009年4月30日,會計師事務所共為1624家上市公司出具了審計報

9、告,其中標準審計報告1514份,帶強調事項段的無保留意見審計報告75份,保留意見審計報告18分,無法表示意見審計報告17份(見表1)。 本文從中國注冊會計師協(xié)會上公布的審計年報中,抽取56家被出具非標意見的上市公司,將其被出具非標意見的原因進行歸納發(fā)現(xiàn):非標準無保留意見一方面是提請信息使用者關注上市公司的風險,反映出上市公司在信息披露方面及其他有關方面存在的問題;另一方面反映出會計師事務所更加重視自身風險的防范,切實履行了職責。但同時,有的會計師在執(zhí)業(yè)中也存在未嚴格按照審計準則的要求出具審計意見,審計意見表述不清晰、不準確的問題,也有不少意見出現(xiàn)以對具體事項的描述代替實質性判斷的情形。 保留意

10、見適用于被審計單位沒有遵守國家頒布的企業(yè)會計準則和相關會計制度的規(guī)定,或注冊會計師的審計范圍受到限制。只有當注冊會計師認為會計報表就其整體而言是公允的,但還存在對會計報表產生重大影響的情形,才能出具保留意見的審計報告。如果注冊會計師認為所報告的情形對會計報表產生的影響極為嚴重,則應出具否定意見的審計報告或無法表示意見的審計報告。因此,保留意見的審計報告被視為注冊會計師在不能出具無保留意見的審計報告情況下最不嚴厲的審計報告。如果注冊會計師出具了保留意見的審計報告,通常意味著被審計單位在個別重要的會計事項的處理或個別會計報表的編制不符合企業(yè)會計準則及國家有關財務會計法規(guī)的規(guī)定,而且被審計單位拒絕調

11、整,即注冊會計師認為企業(yè)至少在個別重大事項的處理上存在會計行為不當。 只有當審計范圍受到限制可能產生的影響非常重大和廣泛,能獲取充分、適當的審計證據,以至無法確定會計報表的合法性與公允性,注冊會計師才可出具無法表示意見的審計報告。如果注冊會計師發(fā)表否定意見,必須獲得充分、適當的審計證據。與保留意見相比2008年度無法發(fā)表審計意見的17份審計報告中,除對資產質量繼續(xù)予以關注外,更多的涉及巨額虧損或有事項和減值準備問題。 四、結語 從對審計報告的分析看,2008年度不當會計行為直接或間接指向盈余管理或操縱,部分行為“疑似”舞弊?？陀^上看,盈余管理首先有悖于會計信息的質量特征,降低了會計信息的可靠性

12、,管理當局利用經濟學中的信息不對稱原理進行“內部人控制”,按其需要對財務報告進行加工、改造,嚴重損害了委托人的利益。其次,一旦委托人發(fā)現(xiàn)受托人進行了不利于他們的盈余管理,就會對受托人失去信任,那么不僅受托人的預期目標難以實現(xiàn),而且還會對企業(yè)的聲譽、今后的發(fā)展帶來負面影響。此外,管理當局通過盈余管理向委托人傳遞不真實信息,將誤導他們的決策,產生“不利選擇”行為。盈余管理是“有目的的控制對外財務報告過程,以獲取某些私人利益的披露管理,實際上是對所披露信息的操縱”。這個觀點明確地界定了盈余管理和贏利操縱的關系,盈余管理是達到目的總體方法,贏利操縱是具體實施的手段,最終結果是降低了會計信息質量。從盈余

13、管理和贏利操縱的結果和手段上看,二者不存在本質差別。不排除盈余管理或贏利操縱有合規(guī)的一面,但更要看到其失真、違規(guī)的一面。在當前的會計環(huán)境下,不能以行為的合法性與否作為二者的標志性差異。對于經營者刻意、違規(guī)的贏利操縱會造成的會計信息失真,過度的盈余管理行為,就是財務報告舞弊。 上市公司的盈余管理和獨立審計質量的相關一直受到實務界和學術界的共同關注。隨著我國注冊會計師執(zhí)業(yè)準則不斷完善,國際趨同不斷邁進,風險導向審計的理念不斷深入, 注冊會計師能夠鑒別出盈余管理并且較高的審計質量更易發(fā)現(xiàn)和制約會計錯誤和舞弊,更有效發(fā)現(xiàn)和抑制盈余管理行為。 【參考文獻】 1 戴德明、毛新述:中國虧損上市公司資產減值準備計提行為研究j.財經研究,2005(7). 2 楊燕紅:從審計報告透視上市公司盈余管理j.云南財經大學學報,2009(1). 3 陳云:我國上市公司盈余管理相關問題探析j.財會研究,2009(12). 其他參考文獻：1.趙慧芝.加強高?？蒲薪涃M管理的幾點思考j