第八章_技術(shù)分析(2)形態(tài)分析

1、證券投資學(xué)1 證券投資學(xué)證券投資學(xué) 技術(shù)形態(tài)（圖形）分析技術(shù)形態(tài)（圖形）分析 證券投資學(xué)2 第八章第八章（2）技術(shù)形態(tài)（圖形）分析技術(shù)形態(tài)（圖形）分析 v教學(xué)目的教學(xué)目的 通過本課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生系統(tǒng)了解證券投資 技術(shù)分析的基本圖形；掌握K線圖形（理論）、形 態(tài)圖形（理論）的要點(diǎn)；能夠運(yùn)用所學(xué)知識進(jìn)行證 券投資分析，并具備一定的投資決策和操作能力。 v重點(diǎn)及難點(diǎn)重點(diǎn)及難點(diǎn) 把握K線圖形（理論）、形態(tài)圖形（理論）下的基 本圖形要點(diǎn)。 證券投資學(xué)3 第八章第八章（2）技術(shù)形態(tài)（圖形）分析技術(shù)形態(tài)（圖形）分析 v主要教學(xué)方法主要教學(xué)方法 以課堂講授為主，輔以啟發(fā)式討論、自學(xué) v教學(xué)手段教學(xué)手段 多媒

2、體教學(xué)，與證券市場同步的模擬投資 證券投資學(xué)4 第三節(jié)第三節(jié) 技術(shù)形態(tài)（圖形）分析技術(shù)形態(tài)（圖形）分析 一、一、K K線圖形分析線圖形分析 1、K線概述；線概述； 2、單根、單根K線的主要形狀及意義；線的主要形狀及意義； 3、K線的組合形態(tài)分析線的組合形態(tài)分析 二、技術(shù)形態(tài)（圖形）二、技術(shù)形態(tài)（圖形）分析分析 雙底；頭肩底；圓底雙底；頭肩底；圓底 上升三角形；下降三角形上升三角形；下降三角形 對稱三角形；雙頂對稱三角形；雙頂 頭肩頂；頭肩頂；V形走勢形走勢 證券投資學(xué)5 一、一、K線圖形分析線圖形分析 1、K線的繪制方法 K線是一條柱狀的線條，由影線和實(shí) 體組成。影線在實(shí)體上方的部分叫上影 線

3、，下方的部分叫下影線。實(shí)體分陰線 和陽線，又稱為紅（陽）線和黑（陰） 線。 證券投資學(xué)6 2 2、K K線基本圖形：陽線和陰線線基本圖形：陽線和陰線 證券投資學(xué)7 3 3、K K線基本圖形集合線基本圖形集合 證券投資學(xué)8 二、二、K K線的組合形態(tài)線的組合形態(tài) K線組合可以是單根的，也可以是多根的，很 少超過5根或6根的組合。組合分為反轉(zhuǎn)組合形態(tài)和 持續(xù)組合形態(tài)，這里，我們列舉其中的幾種反轉(zhuǎn)組 合形態(tài)和幾種持續(xù)組合形態(tài)。 反轉(zhuǎn)組合形態(tài)有：錘形線和上吊線、包含型、 被包含型、倒錘線和射擊之星、刺穿線和黑云蓋頂、 早晨之星和黃昏之星、上升缺口兩烏鴉、白（紅） 三兵、強(qiáng)弩之末、三烏鴉等。 持續(xù)組合形

4、態(tài)有：并排陽線、上升和下降三法 證券投資學(xué)9 早晨之星和黃昏之星早晨之星和黃昏之星 (morning star and evening star )(morning star and evening star ) l第一天的實(shí)體的顏色與趨勢方向一致，早晨之星是陰線， 黃昏之星是陽線； l第二天的星型線與第一天之間有缺口，顏色不重要； l第三天的顏色與第一天相反； l第一天是長實(shí)體，第三天基本上也是長實(shí)體； 證券投資學(xué)10 早晨之星 開始是一根長陰線，加強(qiáng)了 下降趨勢。第二天價(jià)格向下 跳空出現(xiàn)新低，交易發(fā)生在 小的范圍內(nèi)，收盤同開盤接 近持平。第三天價(jià)格跳空高 開，收盤更高，反轉(zhuǎn)趨勢形 成。 黃

5、昏之星 與早晨之星的狀況正好相反， 是上升趨勢出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的組合 形態(tài)。 如圖如圖 如圖如圖 證券投資學(xué)11 上升缺口兩烏鴉上升缺口兩烏鴉(upside gap two crows)(upside gap two crows) v一根長陽線使得上升趨勢得以繼續(xù)； v在長陽線之后出現(xiàn)第一根帶上升缺口的陰線； v第一根陰線的實(shí)體被第二根陰線所包含； v第二根陰線的實(shí)體仍然高于長陽線的收盤價(jià)； 一根長陽線發(fā)生在上升趨勢中，下 一天是帶有缺口的跳高開盤，低收 形成陰線。第三天價(jià)格再次跳高開 盤，出現(xiàn)缺口，但，最終收盤低于 前一天的收盤價(jià)。牛市被限制了， 出現(xiàn)反轉(zhuǎn)行情。 如圖如圖 證券投資學(xué)12 白（紅）三

6、兵白（紅）三兵(three white/red soldiers)(three white/red soldiers) l三根連續(xù)的長陽線，每天出現(xiàn)更高的收盤價(jià)； l每天的開盤價(jià)應(yīng)該在前一天的實(shí)體之內(nèi)； l每天的收盤價(jià)應(yīng)該在當(dāng)天最高點(diǎn)或接近最高點(diǎn)； 在下降趨勢中，這是強(qiáng)烈反轉(zhuǎn)的 代表物。每天開盤較低，收盤價(jià) 卻是最近新高。這種價(jià)格運(yùn)動(dòng)行 為非?？礉q，不容忽視。 如圖如圖 證券投資學(xué)13 強(qiáng)弩之末強(qiáng)弩之末( (deliberationdeliberation) ) ： u第一根和第二根是長陽線實(shí)體； u第三天的開盤接近第二天的收盤； u第三天是紡軸線并極有可能是星形線； 強(qiáng)弩之末是白（紅）三兵的

7、導(dǎo)出品。 前兩天的長陽線創(chuàng)出新高，其后是小 陽線，說明有阻止向上趨勢的力量。 最好是最后一天高于第二天并有跳空 缺口。強(qiáng)弩之末展示了原來上升趨勢 的弱化。 如圖如圖 證券投資學(xué)14 三烏鴉三烏鴉(three crows)(three crows) u連續(xù)三天長陰線； u每天的收盤出現(xiàn)新低 u每天的開盤在前一天的實(shí)體之內(nèi)； u每天的收盤等于或接近當(dāng)天最低； 三烏鴉與三白兵正好相反。上升趨勢中， 三烏鴉呈階梯逐步下降，市場要么靠近 頂部，要么已有一段時(shí)間處于一個(gè)較高 位置。之后出現(xiàn)長陰線，明確倒向下降 趨勢。后兩天伴隨著空頭拋壓，價(jià)格進(jìn) 一步下降。 如圖如圖 證券投資學(xué)15 并排陽線并排陽線(si

8、de-by-side white lines)(side-by-side white lines) 特征：特征： u在趨勢方向做出缺口；在趨勢方向做出缺口； u第二天是陽線；第二天是陽線； u第三天也是陽線，其大小和開盤價(jià)與第二天陽線差不多；第三天也是陽線，其大小和開盤價(jià)與第二天陽線差不多； v牛市并排陽線牛市并排陽線 u熊市并排陽線熊市并排陽線 證券投資學(xué)16 牛市并排陽線 市場處于上升趨勢中，形成了加強(qiáng)牛市的長陽線。第 二天，市場跳高開盤出現(xiàn)缺口，收盤價(jià)仍較高。第三 天，市場開盤很低，基本上與昨日開盤等同，但空方 力量迅速結(jié)束了，市場攀上較高位置，說明上升還將 繼續(xù)。 熊市并排陽線 當(dāng)長陰

9、線后的一天開盤是一個(gè)大的下降缺口的時(shí)候， 下降趨勢得到了加強(qiáng)。第二天市場交易在較高的位置， 但沒有封閉缺口。第三天開盤較低，與第二天的開盤 持平。第三天價(jià)格上升并收盤較高，但還未封閉缺口， 下降趨勢將繼續(xù)。 證券投資學(xué)17 上升和下降三法上升和下降三法 (rising and falling three methods)(rising and falling three methods) u長實(shí)體的形成表示了當(dāng)前的趨勢； u長實(shí)體被一組小實(shí)體所跟隨，小實(shí)體的顏色最好與長實(shí)體 相反； u小實(shí)體沿與當(dāng)前趨勢相反的方向或高或低排列，并保持在 第一天實(shí)體的最高和最低所限定的范圍之內(nèi)； u最后一天應(yīng)該是

10、強(qiáng)勁的一天，其收盤價(jià)高于或低于第一根 長實(shí)體的收盤價(jià)。 證券投資學(xué)18 上升三法 長陽線形成于上升趨勢中，之后， 是一群抵抗原趨勢的小實(shí)體。這 些反向的K線一般是陰線，但更重 要的是這些小實(shí)體都在長陽線的 最高和最低范圍內(nèi)。最后一根K線 的開盤高于前一根K線收盤價(jià)，且 收盤價(jià)出現(xiàn)新高，維持了原來的 趨勢。 下降三法 與上升三發(fā)含義正好相反，是下 降趨勢經(jīng)過停頓后繼續(xù)下降的組 合形態(tài)。 如圖 如圖 證券投資學(xué)19 證券投資學(xué)20 證券投資學(xué)21 證券投資學(xué)22 證券投資學(xué)23 證券投資學(xué)24 證券投資學(xué)25 證券投資學(xué)26 證券投資學(xué)27 應(yīng)用應(yīng)用K K線線圖應(yīng)注意的問題線線圖應(yīng)注意的問題 K線

11、圖是最能表現(xiàn)市場行情的圖表之一，我們所列 的組合形態(tài)知識據(jù)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)而來的經(jīng)典形狀，沒有 嚴(yán)格的科學(xué)邏輯，同時(shí)在應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意： 一、K線分析的錯(cuò)誤率較高 二、K線分析方法只能作為戰(zhàn)術(shù)手段，必須與其他 方法結(jié)合 三、 K線分析的結(jié)論在空間和時(shí)間方面的影響力是 不大的 四、根據(jù)實(shí)際情況，不斷修改和調(diào)整組合形態(tài) 證券投資學(xué)28 三、技術(shù)形態(tài)（圖形）分析三、技術(shù)形態(tài)（圖形）分析 教學(xué)目的：教學(xué)目的：要求同學(xué)握應(yīng)用各種形態(tài)預(yù)測股票要求同學(xué)握應(yīng)用各種形態(tài)預(yù)測股票 市場走勢的方法市場走勢的方法 教學(xué)重點(diǎn)：趨勢線、軌道、頭肩頂、頭肩底、教學(xué)重點(diǎn)：趨勢線、軌道、頭肩頂、頭肩底、 雙底、雙頂、三重底、三重頂、圓底、

12、圓頂?shù)入p底、雙頂、三重底、三重頂、圓底、圓頂?shù)?常用形態(tài)常用形態(tài) 教學(xué)難點(diǎn)：在實(shí)際操作中如何將形態(tài)與其他技教學(xué)難點(diǎn)：在實(shí)際操作中如何將形態(tài)與其他技 術(shù)分析方法相結(jié)合術(shù)分析方法相結(jié)合 證券投資學(xué)29 股價(jià)移動(dòng)的幾種技術(shù)形態(tài)類型（一）股價(jià)移動(dòng)的幾種技術(shù)形態(tài)類型（一） 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài) (Reversal Patterns)(Reversal Patterns) v雙重形態(tài)雙重形態(tài) 雙重頂雙重頂和和雙重底雙重底 v多重形態(tài)多重形態(tài) 多重頂和多重底多重頂和多重底 v頭肩形態(tài)頭肩形態(tài) 頭肩頂頭肩頂和和頭肩底頭肩底 v圓弧形態(tài)圓弧形態(tài) 圓弧頂和圓弧底圓弧頂和圓弧底 vV V型反轉(zhuǎn)型反轉(zhuǎn) v喇叭形態(tài)

13、喇叭形態(tài) 菱形菱形 持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)（Continuation PatternsContinuation Patterns） v三角形態(tài)三角形態(tài) 矩形形態(tài)矩形形態(tài) v旗形旗形楔形楔形 證券投資學(xué)30 雙重頂（M頭或雙頭） 在上升趨勢過程的末期，股價(jià)在第一個(gè)在上升趨勢過程的末期，股價(jià)在第一個(gè) 高點(diǎn)高點(diǎn)A建立了新高點(diǎn)之后進(jìn)行正常的回落建立了新高點(diǎn)之后進(jìn)行正常的回落 之后，受到上升趨勢線的支之后，受到上升趨勢線的支 撐，回檔在撐，回檔在B點(diǎn)附近停止點(diǎn)附近停止 往后繼續(xù)上升，但是力量不夠，往后繼續(xù)上升，但是力量不夠， 上升高度不足，在上升高度不足，在C點(diǎn)（點(diǎn)（A點(diǎn)幾點(diǎn)幾 乎等高）遇到壓力，股價(jià)

14、向下。乎等高）遇到壓力，股價(jià)向下。 這樣就形成了這樣就形成了A和和C兩個(gè)頂?shù)男螤顑蓚€(gè)頂?shù)男螤?Double topsDouble tops 趨勢線趨勢線 頸線頸線 雙重底雙重底 證券投資學(xué)31 D C A B Double bottomsDouble bottoms 在下降趨勢過程的末期，股在下降趨勢過程的末期，股 價(jià)在第一個(gè)低點(diǎn)價(jià)在第一個(gè)低點(diǎn)A A建立了新建立了新 低點(diǎn)之后進(jìn)行正常的上升低點(diǎn)之后進(jìn)行正常的上升 之后，受到下降趨勢線的壓之后，受到下降趨勢線的壓 力，上漲在力，上漲在B B點(diǎn)附近停止點(diǎn)附近停止 往后繼續(xù)往后繼續(xù) 下跌，但下跌，但 是強(qiáng)度不是強(qiáng)度不 夠，下降夠，下降 幅度不足，幅度

15、不足， 在在C C點(diǎn)（點(diǎn)（A A 點(diǎn)幾乎等點(diǎn)幾乎等 高）遇到高）遇到 支撐，股支撐，股 價(jià)向上。價(jià)向上。 這樣就形成了這樣就形成了A和和C兩個(gè)底的形狀兩個(gè)底的形狀 雙重底（W底或雙底） 證券投資學(xué)32 頭形成以后，有兩種可能的前途：頭形成以后，有兩種可能的前途： 第一是未突破第一是未突破B B點(diǎn)的支撐位置，股價(jià)在點(diǎn)的支撐位置，股價(jià)在A A、B B、C C三點(diǎn)形成的三點(diǎn)形成的 狹窄范圍內(nèi)上下波動(dòng)，演變成今后要介紹的矩形。這只能狹窄范圍內(nèi)上下波動(dòng)，演變成今后要介紹的矩形。這只能 說是一個(gè)潛在的雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)出現(xiàn)了。說是一個(gè)潛在的雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)出現(xiàn)了。 第二是突破第二是突破B B點(diǎn)的支撐位置

16、繼續(xù)向下，這種情況才是雙重點(diǎn)的支撐位置繼續(xù)向下，這種情況才是雙重 頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的真正出現(xiàn)。如：頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的真正出現(xiàn)。如：600610600610、600165600165 和和 600105 M W底與底與M頭形態(tài)相反頭形態(tài)相反 如：如：600007600007、600189 600189 、600602600602 證券投資學(xué)33 頭肩頂形態(tài)頭肩頂形態(tài)（Head and Shoulders Tops Pattern)Head and Shoulders Tops Pattern) B A左肩左肩 C頭頭E右肩右肩 F G D 注：頭肩頂形態(tài)實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)的最多，是最著名和最可靠的反

17、轉(zhuǎn)突破形態(tài)注：頭肩頂形態(tài)實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)的最多，是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài) A A和和B B還沒有放慢上還沒有放慢上 漲速度的跡象漲速度的跡象 在在C C和和D D點(diǎn)已經(jīng)有了勢頭受阻的信號，說點(diǎn)已經(jīng)有了勢頭受阻的信號，說 明這一輪上漲趨勢可能已經(jīng)出了問題明這一輪上漲趨勢可能已經(jīng)出了問題 股價(jià)走到了股價(jià)走到了E E和和F F點(diǎn)，這時(shí)反轉(zhuǎn)向下的趨勢已勢不可擋，另外，點(diǎn)，這時(shí)反轉(zhuǎn)向下的趨勢已勢不可擋，另外， E E點(diǎn)的反彈沒有超過點(diǎn)的反彈沒有超過C C點(diǎn)，也是上升趨勢出了問題的信號點(diǎn)，也是上升趨勢出了問題的信號 頭肩底頭肩底 證券投資學(xué)34 頭肩底形態(tài)頭肩底形態(tài)（Head and Should

18、ers Bottom Pattern） A左肩左肩 C頭頭 E右肩右肩 B D F G A A和和B B還沒有放慢下還沒有放慢下 跌速度的跡象跌速度的跡象 在在C C和和D D點(diǎn)已經(jīng)有了勢頭受阻的信號，說點(diǎn)已經(jīng)有了勢頭受阻的信號，說 明這一輪下跌趨勢可能將要停止明這一輪下跌趨勢可能將要停止 股價(jià)走到了股價(jià)走到了E E和和F F點(diǎn)，這時(shí)反點(diǎn)，這時(shí)反 轉(zhuǎn)向上的趨勢已勢不可擋轉(zhuǎn)向上的趨勢已勢不可擋 注：頭肩底形態(tài)實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)的最多，是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)注：頭肩底形態(tài)實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)的最多，是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài) 證券投資學(xué)35 形態(tài)走到了形態(tài)走到了E E點(diǎn)并掉頭向下，只能說

19、點(diǎn)并掉頭向下，只能說 是原有的上升趨勢已經(jīng)轉(zhuǎn)化成了橫向延伸，還不能說已是原有的上升趨勢已經(jīng)轉(zhuǎn)化成了橫向延伸，還不能說已 經(jīng)反轉(zhuǎn)向下了。只有當(dāng)圖形走到了經(jīng)反轉(zhuǎn)向下了。只有當(dāng)圖形走到了F F點(diǎn)，即股價(jià)向下突點(diǎn)，即股價(jià)向下突 破了頸線，才能說頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)已經(jīng)形成。破了頸線，才能說頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)已經(jīng)形成。 頭肩頂形態(tài)完成后，向下突破頂線時(shí)，成交量不頭肩頂形態(tài)完成后，向下突破頂線時(shí)，成交量不 一定擴(kuò)大，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會放大。頭肩底一定擴(kuò)大，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會放大。頭肩底 者會再跌回底部整理一段時(shí)間，者會再跌回底部整理一段時(shí)間， 積蓄買方力量才能上積蓄買方力量才能上 升。升。 如如60

20、0111600111、000060 000060 頭肩頂頭肩頂 頭肩底頭肩底 形態(tài)正好相反，形態(tài)正好相反， 如如600810600810 證券投資學(xué)36 三重頂（底）形態(tài)三重頂（底）形態(tài) (Triple Top and Bottom Patterns) 三重底三重底 三重頂三重頂 證券投資學(xué)37 形態(tài)是頭肩形態(tài)的一形態(tài)是頭肩形態(tài)的一 種小小的變體，它是由三個(gè)一樣高或一樣低的種小小的變體，它是由三個(gè)一樣高或一樣低的 頂和底組成。與頭肩形的區(qū)別是頭的價(jià)位縮到頂和底組成。與頭肩形的區(qū)別是頭的價(jià)位縮到 與肩差不多相等的位置，有時(shí)甚至低于或高于與肩差不多相等的位置，有時(shí)甚至低于或高于 肩部一點(diǎn)。從這個(gè)意

21、義上講，三重頂（底）與肩部一點(diǎn)。從這個(gè)意義上講，三重頂（底）與 雙重頂（底）也有相似的地方。雙重頂（底）也有相似的地方。 例如：例如： 600051 600104 600058 三重頂（底）三重頂（底） 證券投資學(xué)38 證券投資學(xué)39 證券投資學(xué)40 證券投資學(xué)41 證券投資學(xué)42 證券投資學(xué)43 證券投資學(xué)44 證券投資學(xué)45 證券投資學(xué)46 證券投資學(xué)47 證券投資學(xué)48 證券投資學(xué)49 證券投資學(xué)50 股價(jià)移動(dòng)的幾種技術(shù)形態(tài)類型（二）股價(jià)移動(dòng)的幾種技術(shù)形態(tài)類型（二） 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài) (Reversal Patterns)(Reversal Patterns) v雙重形態(tài)雙重形態(tài)

22、 雙重頂和雙重底雙重頂和雙重底 v多重形態(tài)多重形態(tài) 多重頂和多重底多重頂和多重底 v頭肩形態(tài)頭肩形態(tài) 頭肩頂和頭肩底頭肩頂和頭肩底 v圓弧形態(tài)圓弧形態(tài) 圓弧頂和圓弧底圓弧頂和圓弧底 vV V型反轉(zhuǎn)型反轉(zhuǎn) v喇叭形態(tài)喇叭形態(tài) 菱形菱形 持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)（Continuation PatternsContinuation Patterns） v三角形態(tài)三角形態(tài) 矩形形態(tài)矩形形態(tài) v旗形旗形楔形楔形 證券投資學(xué)51 圓弧頂（底）形態(tài) （Rounding top and Bottom Patterns） 圓弧底圓弧底圓弧頂圓弧頂 證券投資學(xué)52 形態(tài)又稱為碟形、圓形、形態(tài)又稱為碟形、圓形、 碗

23、形等，這些稱呼都很形象，但此處所謂的圓不是數(shù)碗形等，這些稱呼都很形象，但此處所謂的圓不是數(shù) 學(xué)意義上的圓，也不是拋物線，而僅僅是一條曲線。學(xué)意義上的圓，也不是拋物線，而僅僅是一條曲線。 圓弧形在實(shí)際中出現(xiàn)的機(jī)會較少，但是一旦出圓弧形在實(shí)際中出現(xiàn)的機(jī)會較少，但是一旦出 現(xiàn)則是絕好的機(jī)會，它的反轉(zhuǎn)深度和高度是不可測的?，F(xiàn)則是絕好的機(jī)會，它的反轉(zhuǎn)深度和高度是不可測的。 在識別圓弧形時(shí)，成交量很重要。無論是圓弧頂在識別圓弧形時(shí)，成交量很重要。無論是圓弧頂 還是圓弧底，在它們形成過程中，成交量都是兩頭多，還是圓弧底，在它們形成過程中，成交量都是兩頭多， 中間少，越靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時(shí)，中間

24、少，越靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時(shí)， 成交量最少。在突破最后一段，都有相當(dāng)大的成交量。成交量最少。在突破最后一段，都有相當(dāng)大的成交量。 圓弧頂（底）圓弧頂（底） 例如：例如：600062 000590 600006 證券投資學(xué)53 V型反轉(zhuǎn) v型也是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)，它出現(xiàn)在劇烈的市場動(dòng)蕩之 中，底和頂只出現(xiàn)一次，沒有試探頂和底的過程，而是迅 速的到頂和底，又迅速的反轉(zhuǎn)。 如圖：海虹控股 證券投資學(xué)54 證券投資學(xué)55 證券投資學(xué)56 證券投資學(xué)57 股價(jià)移動(dòng)的幾種形態(tài)類型（三）股價(jià)移動(dòng)的幾種形態(tài)類型（三） 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài) (Reversal Patterns)(Reversal

25、Patterns) v雙重形態(tài)雙重形態(tài) 雙重頂和雙重底雙重頂和雙重底 v多重形態(tài)多重形態(tài) 多重頂和多重底多重頂和多重底 v頭肩形態(tài)頭肩形態(tài) 頭肩頂和頭肩底頭肩頂和頭肩底 v圓弧形態(tài)圓弧形態(tài) 圓弧頂和圓弧底圓弧頂和圓弧底 vV V型反轉(zhuǎn)型反轉(zhuǎn) v喇叭形態(tài)喇叭形態(tài) 菱形菱形 持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)（Continuation PatternsContinuation Patterns） v三角形態(tài)三角形態(tài) 矩形形態(tài)矩形形態(tài) v旗形旗形楔形楔形 證券投資學(xué)58 喇叭形態(tài)和菱形喇叭形態(tài)和菱形 該形態(tài)是三角形的變形體，實(shí)際中出現(xiàn)次數(shù)不多，但一旦該形態(tài)是三角形的變形體，實(shí)際中出現(xiàn)次數(shù)不多，但一旦 出現(xiàn)，則

26、極有指導(dǎo)作用。出現(xiàn)，則極有指導(dǎo)作用。 喇叭形態(tài)喇叭形態(tài)又稱為擴(kuò)大形或增大形。又稱為擴(kuò)大形或增大形。 菱形又稱為鉆石形。菱形的前半部分類似于喇叭形，后半菱形又稱為鉆石形。菱形的前半部分類似于喇叭形，后半 部分類似于對稱三角形，比喇叭形來說，更有向下的愿望。部分類似于對稱三角形，比喇叭形來說，更有向下的愿望。 二者都出現(xiàn)在頂部，而且兩者都是看跌，更可貴的是喇叭二者都出現(xiàn)在頂部，而且兩者都是看跌，更可貴的是喇叭 形和菱形在形態(tài)完成后，幾乎總是下跌，所以沒有突破是形和菱形在形態(tài)完成后，幾乎總是下跌，所以沒有突破是 否成立的問題。否成立的問題。 證券投資學(xué)59 喇叭形態(tài)喇叭形態(tài) 價(jià)格波動(dòng)幅度的增大，形成

27、了越來越高的三個(gè)高點(diǎn)，以及越來價(jià)格波動(dòng)幅度的增大，形成了越來越高的三個(gè)高點(diǎn)，以及越來 越低的兩個(gè)低點(diǎn)。說明當(dāng)時(shí)市場的交易異?；钴S，成交量日益越低的兩個(gè)低點(diǎn)。說明當(dāng)時(shí)市場的交易異?；钴S，成交量日益 放大，市場失去控制，此時(shí)進(jìn)入市場是很危險(xiǎn)的，進(jìn)行交易也放大，市場失去控制，此時(shí)進(jìn)入市場是很危險(xiǎn)的，進(jìn)行交易也 十分困難。經(jīng)過了劇烈的動(dòng)蕩之后，人們的熱情會平靜，遠(yuǎn)離十分困難。經(jīng)過了劇烈的動(dòng)蕩之后，人們的熱情會平靜，遠(yuǎn)離 市場，價(jià)格開始往下運(yùn)行。市場，價(jià)格開始往下運(yùn)行。 價(jià)格在喇叭形之后下調(diào)中，肯定會遇到反撲，且力度相當(dāng)大。價(jià)格在喇叭形之后下調(diào)中，肯定會遇到反撲，且力度相當(dāng)大。 但是，只要反撲高度不超過

28、下跌高度的一半，價(jià)格下跌的勢頭但是，只要反撲高度不超過下跌高度的一半，價(jià)格下跌的勢頭 還是被保留。還是被保留。 O 如圖如圖 1 2 3 4 5 6 7 4 4處確認(rèn)喇叭形，處確認(rèn)喇叭形， 5 5處為賣點(diǎn)處為賣點(diǎn) 菱形菱形 證券投資學(xué)60 證券投資學(xué)61 證券投資學(xué)62 菱形菱形 菱形前半部分是喇叭形，趨勢應(yīng)該是下跌的；后半部分是對菱形前半部分是喇叭形，趨勢應(yīng)該是下跌的；后半部分是對 稱三角形，使這一下跌趨勢暫時(shí)推遲，但沒有擺脫下跌的命稱三角形，使這一下跌趨勢暫時(shí)推遲，但沒有擺脫下跌的命 運(yùn)。運(yùn)。 菱形的形成過程的成交量是隨價(jià)格變化而變化的。開始是越菱形的形成過程的成交量是隨價(jià)格變化而變化的。

29、開始是越 來越大，然后是越來越小。菱形的測算方式是以菱形的最寬來越大，然后是越來越小。菱形的測算方式是以菱形的最寬 處高度為形態(tài)高度，下跌深度從突破點(diǎn)算起，至少下跌一個(gè)處高度為形態(tài)高度，下跌深度從突破點(diǎn)算起，至少下跌一個(gè) 形態(tài)高度。形態(tài)高度。 O 如圖如圖 主頁主頁 證券投資學(xué)63 證券投資學(xué)64 三角形態(tài)三角形態(tài) 三角形態(tài)屬于持續(xù)整理形態(tài)，主要分三種：三角形態(tài)屬于持續(xù)整理形態(tài)，主要分三種： 對稱三角形：該情況大多是發(fā)生在一個(gè)大的趨勢中，是原對稱三角形：該情況大多是發(fā)生在一個(gè)大的趨勢中，是原 有趨勢按時(shí)處于休整階段，之后還會繼續(xù)原有的方向。有趨勢按時(shí)處于休整階段，之后還會繼續(xù)原有的方向。 上升

30、三角形：是對稱三角形的變形體。上升三角形比對稱上升三角形：是對稱三角形的變形體。上升三角形比對稱 三角形有更強(qiáng)烈的向上突破的意識。如果原有趨勢是向上三角形有更強(qiáng)烈的向上突破的意識。如果原有趨勢是向上 的，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破；的，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破； 如果原有趨勢是下降，出現(xiàn)上升三角形還是以看漲為主，如果原有趨勢是下降，出現(xiàn)上升三角形還是以看漲為主， 有反轉(zhuǎn)的可能。有反轉(zhuǎn)的可能。 下降三角形：與上升三角形正好相反，主要是向下突破。下降三角形：與上升三角形正好相反，主要是向下突破。 主頁主頁 證券投資學(xué)65 v對稱三角形對稱三角形 O O 1 1

31、 2 2 3 3 4 4 5 5 6 6 要點(diǎn)：要點(diǎn)： v形成對稱三角形必須有至少形成對稱三角形必須有至少4 4個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn) v該圖形僅是休整階段，持續(xù)時(shí)間不能太長該圖形僅是休整階段，持續(xù)時(shí)間不能太長 v突破的位置一般在三角形的橫向?qū)挾鹊耐黄频奈恢靡话阍谌切蔚臋M向?qū)挾鹊?/23/41/23/4之之 間間 v上漲可能達(dá)到的價(jià)位的確定上漲可能達(dá)到的價(jià)位的確定 A A B B C C 如圖如圖 上升 證券投資學(xué)66 證券投資學(xué)67 O 1 2 3 4 5 6 O 1 2 3 4 6 5 上 升 三 角 形 下 降 三 角 形 如圖如圖 如圖如圖 三角形三角形 證券投資學(xué)68 證券投資學(xué)69 證

32、券投資學(xué)70 矩形形態(tài)矩形形態(tài) 又叫箱形，是一種典型的整理形態(tài)。價(jià)格在兩條橫著的又叫箱形，是一種典型的整理形態(tài)。價(jià)格在兩條橫著的 水平直線之間上下波動(dòng)，作橫向延伸運(yùn)動(dòng)。水平直線之間上下波動(dòng)，作橫向延伸運(yùn)動(dòng)。 矩形在形成初期，多空雙方各不相讓，相互僵持，時(shí)間矩形在形成初期，多空雙方各不相讓，相互僵持，時(shí)間 一長就形成兩條明顯的上下界線。隨著時(shí)間的推移，雙一長就形成兩條明顯的上下界線。隨著時(shí)間的推移，雙 方僵持的能力減弱，市場趨于平淡，成交量逐步減少。方僵持的能力減弱，市場趨于平淡，成交量逐步減少。 與別的形態(tài)不同的是，矩形為我們提供了短線炒作的機(jī)與別的形態(tài)不同的是，矩形為我們提供了短線炒作的機(jī)

33、會。即在矩形的下界線處買入，在上界線處拋出，來回會。即在矩形的下界線處買入，在上界線處拋出，來回 做短線進(jìn)出，獲取資本利得。做短線進(jìn)出，獲取資本利得。 矩形被突破后，也有測算價(jià)格的能力。形態(tài)的高度就是矩形被突破后，也有測算價(jià)格的能力。形態(tài)的高度就是 矩形的高度。而矩形的上下界線則具有支撐和壓力的作矩形的高度。而矩形的上下界線則具有支撐和壓力的作 用。用。 主頁主頁 證券投資學(xué)71 矩形在形成的過程中極有可能演變成三重形態(tài)。正矩形在形成的過程中極有可能演變成三重形態(tài)。正 是由于矩形的這種出錯(cuò)可能性，在面對該類型的形是由于矩形的這種出錯(cuò)可能性，在面對該類型的形 態(tài)時(shí)，幾乎一定要等到突破之后才能采取

34、行動(dòng)，因態(tài)時(shí)，幾乎一定要等到突破之后才能采取行動(dòng)，因 為三重形態(tài)是反轉(zhuǎn)形態(tài)，而矩形則是整理形態(tài)，對為三重形態(tài)是反轉(zhuǎn)形態(tài)，而矩形則是整理形態(tài)，對 形態(tài)判斷錯(cuò)誤會影響對未來趨勢判斷錯(cuò)誤。形態(tài)判斷錯(cuò)誤會影響對未來趨勢判斷錯(cuò)誤。 O 如圖如圖 矩形矩形 證券投資學(xué)72 證券投資學(xué)73 旗形和楔形旗形和楔形 旗形和楔形是旗形和楔形是 兩個(gè)最為著名兩個(gè)最為著名 的持續(xù)整理形的持續(xù)整理形 態(tài)。在價(jià)格曲態(tài)。在價(jià)格曲 線圖上，這兩線圖上，這兩 種形態(tài)出現(xiàn)的種形態(tài)出現(xiàn)的 頻率最高。頻率最高。 這兩個(gè)形態(tài)特這兩個(gè)形態(tài)特 點(diǎn)是他們都有點(diǎn)是他們都有 明確的形態(tài)方明確的形態(tài)方 向，且形態(tài)方向，且形態(tài)方 向與原有的趨向與原

35、有的趨 勢方向相反。勢方向相反。 主頁主頁 證券投資學(xué)74 旗形旗形 旗形大多發(fā)生在市場極度活躍，價(jià)格運(yùn)動(dòng)劇烈、近乎直線上升旗形大多發(fā)生在市場極度活躍，價(jià)格運(yùn)動(dòng)劇烈、近乎直線上升 或下降的情況下。由于價(jià)格運(yùn)動(dòng)過于迅速，市場必然有所休整，或下降的情況下。由于價(jià)格運(yùn)動(dòng)過于迅速，市場必然有所休整， 旗形就是休整的形式。旗形就是休整的形式。 旗形上下平行線起支撐和壓力作用，某一條平行線被突破就是旗形上下平行線起支撐和壓力作用，某一條平行線被突破就是 旗形完成的標(biāo)志。旗形完成的標(biāo)志。 旗形測算功能：旗形被突破后，價(jià)格將至少要走到形態(tài)高度的旗形測算功能：旗形被突破后，價(jià)格將至少要走到形態(tài)高度的 距離（平行四邊形的左右兩條邊的長度）距離（平行四邊形的左右兩條邊的長度） 旗形應(yīng)用的要點(diǎn)：旗形應(yīng)用的要點(diǎn)： （1 1）旗形出現(xiàn)之前，應(yīng)該有一個(gè)旗桿。）旗形出現(xiàn)之前，應(yīng)該有一個(gè)旗桿。 （2 2）旗形持續(xù)時(shí)間不能太長，經(jīng)驗(yàn)應(yīng)該短于）旗形持續(xù)時(shí)間不能太長，經(jīng)驗(yàn)應(yīng)該短于3 3周。周。 （3 3）旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大，而在旗形）旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大，而在旗形 形成過程中，成交量從左向右減少。形成過程中，成交量從左向右減少。 如圖如圖 楔形楔形 證券投資學(xué)75 證券投資學(xué)76 證券投資學(xué)77 楔形楔形 楔形與三角形形態(tài)和旗形都非常類似，圖中可見楔形與三角形