《證券從業(yè)人員資格考試》考前輔導—證券交易(第2章)

1、證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) “證券業(yè)從業(yè)資格考試證券業(yè)從業(yè)資格考試”考前輔導考前輔導 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第二章第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務證券經(jīng)紀業(yè)務 o本章基本內容：本章基本內容： n證券經(jīng)紀業(yè)務的含義和特點證券經(jīng)紀業(yè)務的含義和特點 n證券經(jīng)紀關系的建立證券經(jīng)紀關系的建立 n委托買賣委托買賣 n競價與成交競價與成交 n證券公司與客戶之間的清算與交收證券公司與客戶之間的清算與交收 n證券經(jīng)紀業(yè)務的內部控制與操作規(guī)范證券經(jīng)紀業(yè)務的內部控制與操作規(guī)范 n證券經(jīng)紀業(yè)務的風險及其防范證券經(jīng)紀業(yè)務的風險及其防范 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章

2、) 本章的學習目的與要求：本章的學習目的與要求： o掌握掌握: n掌握證券經(jīng)紀關系的確立過程；掌握證券經(jīng)紀關系的確立過程； n掌握開立交易結算資金賬戶的要求；掌握開立交易結算資金賬戶的要求； n掌握客戶證券交易結算資金第三方存管的主要內容；掌握客戶證券交易結算資金第三方存管的主要內容； n掌握委托指令的內容；掌握委托指令的內容； n掌握委托受理的手續(xù)和過程；掌握委托受理的手續(xù)和過程； n掌握委托執(zhí)行的申報原則和申報方式；掌握委托執(zhí)行的申報原則和申報方式； n掌握證券交易的競價原則和競價方式；掌握證券交易的競價原則和競價方式； n掌握各類交易費用的含義和收費標準。掌握各類交易費用的含義和收費標準

3、。 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 本章的學習目的與要求：本章的學習目的與要求： o熟悉熟悉 n熟悉證券經(jīng)紀業(yè)務的含義和特點；熟悉證券經(jīng)紀業(yè)務的含義和特點； n熟悉熟悉證券交易委托代理協(xié)議書證券交易委托代理協(xié)議書的主要內容；的主要內容； n熟悉證券交易委托人和證券經(jīng)紀商的概念、權利和義務；熟悉證券交易委托人和證券經(jīng)紀商的概念、權利和義務； n熟悉證券委托的形式；熟悉證券委托的形式； n熟悉委托指令撤銷的條件和程序。熟悉委托指令撤銷的條件和程序。 n熟悉競價的結果。熟悉證券買賣中交易費用的種類；熟悉競價的結果。熟悉證券買賣中交易費用的種類； n熟悉證券公司與客戶之間的清算與交收

4、程序；熟悉證券公司與客戶之間的清算與交收程序； n熟悉經(jīng)紀業(yè)務內部控制主要內容和要求；熟悉經(jīng)紀業(yè)務內部控制主要內容和要求； n熟悉經(jīng)紀業(yè)務主要環(huán)節(jié)的操作規(guī)范；熟悉經(jīng)紀業(yè)務主要環(huán)節(jié)的操作規(guī)范； n熟悉投資者教育的重點內容；熟悉投資者教育的重點內容； n熟悉經(jīng)紀業(yè)務中的禁止行為。熟悉經(jīng)紀業(yè)務中的禁止行為。 n熟悉證券經(jīng)紀業(yè)務的風險種類；熟悉證券經(jīng)紀業(yè)務的風險種類； n熟悉經(jīng)紀業(yè)務的風險防范措施；熟悉經(jīng)紀業(yè)務的風險防范措施； n熟悉經(jīng)紀業(yè)務的監(jiān)管措施與法律責任。熟悉經(jīng)紀業(yè)務的監(jiān)管措施與法律責任。 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第一節(jié)第一節(jié) 證券經(jīng)紀業(yè)務的含義與特點證券經(jīng)紀業(yè)務的含

5、義與特點 本節(jié)主要知識要點：本節(jié)主要知識要點： o證券經(jīng)紀業(yè)務的含義證券經(jīng)紀業(yè)務的含義 o證券經(jīng)紀業(yè)務的特點證券經(jīng)紀業(yè)務的特點: n業(yè)務對象的廣泛性業(yè)務對象的廣泛性; n證券經(jīng)紀商的中介性證券經(jīng)紀商的中介性; n客戶指令的權威性客戶指令的權威性; n客戶資料的保密性客戶資料的保密性. 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第一節(jié)第一節(jié) 證券經(jīng)紀業(yè)務的含義與特點證券經(jīng)紀業(yè)務的含義與特點 一、證券經(jīng)紀業(yè)務的含義一、證券經(jīng)紀業(yè)務的含義 o證券經(jīng)紀業(yè)務的含義證券經(jīng)紀業(yè)務的含義( (不賺差價不賺差價, ,只收傭金只收傭金) ) P26 P26 o證券經(jīng)紀業(yè)務的要素證券經(jīng)紀業(yè)務的要素( (委托

6、人委托人, ,證券經(jīng)紀商證券經(jīng)紀商, ,證券交易證券交易 所所, ,證券交易的對象證券交易的對象) ) P26 P26 o證券經(jīng)紀商證券經(jīng)紀商P26P26 o證券經(jīng)紀商（證券公司）的作用證券經(jīng)紀商（證券公司）的作用: P27: P27 n充當證券買賣的媒介充當證券買賣的媒介, , n提供信息服務提供信息服務 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第一節(jié)第一節(jié) 證券經(jīng)紀業(yè)務的含義與特點證券經(jīng)紀業(yè)務的含義與特點 o二、證券經(jīng)紀業(yè)務的特點二、證券經(jīng)紀業(yè)務的特點 n業(yè)務對象的廣泛性業(yè)務對象的廣泛性 P27 n證券經(jīng)紀商的中介性證券經(jīng)紀商的中介性 P27 n客戶指令的權威性客戶指令的權威性

7、P28 n客戶資料保密性客戶資料保密性 P28 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第二節(jié)第二節(jié) 證券經(jīng)紀關系的建立證券經(jīng)紀關系的建立 本節(jié)主要知識要點：本節(jié)主要知識要點： o證券經(jīng)紀關系的建立證券經(jīng)紀關系的建立; o證券交易結算資金第三方存管證券交易結算資金第三方存管; o委托人和證券商的權利與義務委托人和證券商的權利與義務. 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第二節(jié)第二節(jié) 證券經(jīng)紀關系的建立證券經(jīng)紀關系的建立 一、證券經(jīng)紀關系的確立一、證券經(jīng)紀關系的確立P28P28 o講解業(yè)務規(guī)則、協(xié)議內容和揭示風險，簽署講解業(yè)務規(guī)則、協(xié)議內容和揭示風險，簽署 風險揭示書風險

8、揭示書和和客戶須知客戶須知 P29 P29 o簽訂簽訂證券交易委托代理協(xié)議證券交易委托代理協(xié)議和和客戶交客戶交 易結算資金第三方存管協(xié)議易結算資金第三方存管協(xié)議 P29 P29 o開立開立資金帳戶資金帳戶( (客戶證券資金臺帳客戶證券資金臺帳) )與建立第三方與建立第三方 存管關系存管關系 P31P31 n開立資金帳戶須開立資金帳戶須; ;客戶客戶; ;自行設自行設 置密碼置密碼. . 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第二節(jié)第二節(jié) 證券經(jīng)紀關系的建立證券經(jīng)紀關系的建立 二、客戶交易結算資金第三方存管二、客戶交易結算資金第三方存管P31P31 o指證券公司將客戶的交易結算資金存

9、放在指定的存管銀行指證券公司將客戶的交易結算資金存放在指定的存管銀行, ,以每個客戶的名義單獨以每個客戶的名義單獨 立戶管理立戶管理.( .(出納功能由券商轉到了銀行出納功能由券商轉到了銀行) ) 與以往的結算模式相比，體現(xiàn)與以往的結算模式相比，體現(xiàn)5 5大根本性變化大根本性變化: P32: P32 o只能存放在指定的存管銀行只能存放在指定的存管銀行, ,不能存入其他任何機構不能存入其他任何機構; ; o指定的存管銀行必須為每個客戶建立管理帳戶指定的存管銀行必須為每個客戶建立管理帳戶, ,用以記錄客戶資用以記錄客戶資 金的明細變動及余額金的明細變動及余額; ; o客戶、證券公司和指定的存管銀行

10、通過簽定合同的形式明確具客戶、證券公司和指定的存管銀行通過簽定合同的形式明確具 體的客戶交易結算資金存取、劃轉、查詢等事項體的客戶交易結算資金存取、劃轉、查詢等事項; ; o客戶的交易結算資金的存取客戶的交易結算資金的存取, ,全部通過指定的存管銀行辦理全部通過指定的存管銀行辦理; ; o指定的存管銀行必須保證客戶能夠隨時查詢客戶的交易結算資指定的存管銀行必須保證客戶能夠隨時查詢客戶的交易結算資 金的余額和變動情況金的余額和變動情況. . n第三方存管是從制度上保證客戶資金安全、維護投資者利益、控制證第三方存管是從制度上保證客戶資金安全、維護投資者利益、控制證 券行業(yè)風險、維護市場穩(wěn)定的全新結

11、算資金管理制度。券行業(yè)風險、維護市場穩(wěn)定的全新結算資金管理制度。 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第二節(jié)第二節(jié) 證券經(jīng)紀關系的建立證券經(jīng)紀關系的建立 o三、委托人和經(jīng)紀商的權利與義務三、委托人和經(jīng)紀商的權利與義務 o建立經(jīng)紀關系建立經(jīng)紀關系- -確立代理關系確立代理關系; ;辦理具體委托辦理具體委托 ( (下單下單) -) -形成實質的委托關系形成實質的委托關系: : n客戶客戶: :委托人委托人/ /授權人授權人; ; n證券經(jīng)紀商證券經(jīng)紀商: : 受托人受托人/ /代理人代理人 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第二節(jié)第二節(jié) 證券經(jīng)紀關系的建立證券經(jīng)紀關系

12、的建立 o三、委托人和經(jīng)紀商的權利與義務三、委托人和經(jīng)紀商的權利與義務 o委托人的權利委托人的權利:P33 n選擇經(jīng)紀商的權利選擇經(jīng)紀商的權利; n要求經(jīng)紀商忠實地為自己辦理受托業(yè)務的權利要求經(jīng)紀商忠實地為自己辦理受托業(yè)務的權利; n對自己購買的證券享有持有權和處置權對自己購買的證券享有持有權和處置權; n對證券交易過程的知情權對證券交易過程的知情權; n尋求司法保護權尋求司法保護權; n享受經(jīng)紀商按規(guī)定提供其他服務的權利享受經(jīng)紀商按規(guī)定提供其他服務的權利. 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第二節(jié)第二節(jié) 證券經(jīng)紀關系的建立證券經(jīng)紀關系的建立 o三、委托人和經(jīng)紀商的權利與義務三

13、、委托人和經(jīng)紀商的權利與義務 o委托人的義務委托人的義務: P33-34 n認真閱讀認真閱讀風險揭示書風險揭示書和和委托代理協(xié)議委托代理協(xié)議,了解風險了解風險, 簽署相關協(xié)議和文件并遵守約定簽署相關協(xié)議和文件并遵守約定; n按要求如實提供有關證件按要求如實提供有關證件,填寫開戶書填寫開戶書,并接受證券經(jīng)紀并接受證券經(jīng)紀 商的審核商的審核; n了解交易風險了解交易風險,明確買賣方式明確買賣方式; n按規(guī)定繳存交易結算資金按規(guī)定繳存交易結算資金; n采用正確的委托手段采用正確的委托手段; n接受交易結果接受交易結果; n履行交割清算業(yè)務履行交割清算業(yè)務. 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第

14、2章) 第二節(jié)第二節(jié) 證券經(jīng)紀關系的建立證券經(jīng)紀關系的建立 o三、委托人和經(jīng)紀商的權利與義務三、委托人和經(jīng)紀商的權利與義務 o經(jīng)紀商的權利經(jīng)紀商的權利:P34 n有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權利有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權利; n有按規(guī)定收取服務費用的權利有按規(guī)定收取服務費用的權利;(傭金傭金) n對違約或損害經(jīng)紀商自身權益的客戶對違約或損害經(jīng)紀商自身權益的客戶,經(jīng)紀商有經(jīng)紀商有 通過留置其資金、證券或司法途徑要求其履約通過留置其資金、證券或司法途徑要求其履約 或賠償?shù)臋嗬蛸r償?shù)臋嗬? 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第二節(jié)第二節(jié) 證券經(jīng)紀關系的建立證券經(jīng)紀關系的

15、建立 o三、委托人和經(jīng)紀商的權利與義務三、委托人和經(jīng)紀商的權利與義務 o經(jīng)紀商的義務經(jīng)紀商的義務:P34-36 n客戶開戶時客戶開戶時,講解業(yè)務規(guī)則講解業(yè)務規(guī)則,書面揭示風險書面揭示風險; n按規(guī)定簽署委托代理協(xié)議并嚴格遵守協(xié)議按規(guī)定簽署委托代理協(xié)議并嚴格遵守協(xié)議; n堅持了解客戶原則堅持了解客戶原則;(同時也是反洗錢的要求同時也是反洗錢的要求) n必須忠實辦理受托業(yè)務必須忠實辦理受托業(yè)務; n為客戶保密為客戶保密; n如實記錄客戶資金和證券的變化如實記錄客戶資金和證券的變化; n不接受全權委托不接受全權委托. 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第三節(jié)第三節(jié) 委托買賣委托買賣

16、本節(jié)主要知識要點：本節(jié)主要知識要點： o委托指令與委托形式委托指令與委托形式; o委托受理委托受理; o委托執(zhí)行委托執(zhí)行; o委托撤消委托撤消. 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第三節(jié)第三節(jié) 委托買賣委托買賣 o委托指令與委托形式委托指令與委托形式 P37-P44P37-P44 委托指令委托指令: : 基本要素包括基本要素包括: :證券帳號證券帳號, ,日期日期, ,品種品種, ,買賣方向買賣方向, ,數(shù)量數(shù)量, ,價價 格格, ,時間時間, ,有效期有效期, ,簽名簽名, ,其他內容其他內容 委托形式委托形式: : 包括包括: :柜臺委托柜臺委托, ,非柜臺委托非柜臺委托(

17、 (電話委托電話委托, ,自助終端委托自助終端委托, , 網(wǎng)上委托網(wǎng)上委托, ,傳真委托和函電委托傳真委托和函電委托) ) 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第三節(jié)第三節(jié) 委托買賣委托買賣 o關于委托數(shù)量關于委托數(shù)量( (買賣申報數(shù)量買賣申報數(shù)量) ) 交易內容交易內容上交所上交所深交所深交所 買入股票、買入股票、 基金、權證基金、權證 100100股（份）或其整數(shù)倍股（份）或其整數(shù)倍100100股（份）或其整數(shù)倍股（份）或其整數(shù)倍 賣出股票、賣出股票、 基金、權證基金、權證 余額不足余額不足100100股（份）的部分應一次股（份）的部分應一次 性申報賣出性申報賣出 余額不足余

18、額不足100100股（份）的部分應一股（份）的部分應一 次性申報賣出次性申報賣出 買入債券買入債券1 1手或其整數(shù)倍手或其整數(shù)倍1010張或其整數(shù)倍張或其整數(shù)倍 賣出債券賣出債券1 1手或其整數(shù)倍手或其整數(shù)倍 余額不足余額不足1010張部分，應當一次性張部分，應當一次性 申報賣出申報賣出 債券質押式債券質押式 回購交易回購交易 100100手或其整數(shù)倍手或其整數(shù)倍1010張或其整數(shù)倍張或其整數(shù)倍 債券買斷式債券買斷式 回購交易回購交易 10001000手或其整數(shù)倍手或其整數(shù)倍 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第三節(jié)第三節(jié) 委托買賣委托買賣 o關于委托數(shù)量關于委托數(shù)量( (單筆

19、申報最大數(shù)量單筆申報最大數(shù)量) ) 交易內容交易內容上交所上交所深交所深交所 股票、基金、權證股票、基金、權證 交易交易 不超過不超過100100萬股（份）萬股（份）不超過不超過100100萬股（份）萬股（份） 債券交易債券交易不超過不超過1 1萬手萬手不超過不超過1010萬張萬張 債券質押式回購交債券質押式回購交 易易 不超過不超過1 1萬手萬手不超過不超過1010萬張萬張 債券買斷式回購交債券買斷式回購交 易易 不超過不超過5 5萬手萬手 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第三節(jié)第三節(jié) 委托買賣委托買賣 o關于價格關于價格 o限價限價; ; o市價市價: : n上交所上交所

20、: :最優(yōu)最優(yōu)5 5擋即時成交剩余撤消申報擋即時成交剩余撤消申報; ;最優(yōu)最優(yōu)5 5擋即時成交剩余擋即時成交剩余 轉轉( (本方最優(yōu)本方最優(yōu)) )限價申報限價申報; ;其他方式其他方式. . n深交所深交所: :對手方最優(yōu)價格申報對手方最優(yōu)價格申報; ;本方最優(yōu)價格申報本方最優(yōu)價格申報; ;最優(yōu)最優(yōu)5 5擋即時擋即時 成交剩余撤消申報成交剩余撤消申報; ;即時成交剩余撤消申報即時成交剩余撤消申報; ;全額成交或撤消申全額成交或撤消申 報報; ;其他類型其他類型. . o債券交易價格債券交易價格: :凈價交易凈價交易, ,全價交割過戶全價交割過戶 n全價全價= =凈價凈價+ +應計利息應計利息

21、n應計利息應計利息= =債券面值債券面值票面利率票面利率365(365(天天) ) 已計息天數(shù)已計息天數(shù)( (算頭算頭 不算尾不算尾) ) 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第三節(jié)第三節(jié) 委托買賣委托買賣 o委托受理委托受理 P44P44 n驗證驗證( (委托買賣的合法性和同一性委托買賣的合法性和同一性); ); n審單審單( (委托單的合法性和一致性委托單的合法性和一致性); ); n驗證資金及證券驗證資金及證券. . 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第三節(jié)第三節(jié) 委托買賣委托買賣 o委托執(zhí)行委托執(zhí)行 n申報原則：時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先；必須報進交易所公開申報原

22、則：時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先；必須報進交易所公開 申報競價，不能自行對沖完成交易。申報競價，不能自行對沖完成交易。 n申報方式：有形席位申報方式：有形席位 OR OR 無形席位無形席位 n申報時間：交易日，申報時間：交易日，9 9：259259：3030只接受申報不處理只接受申報不處理 o9 9：15159 9：2525； n（9 9：209209：2525開盤集合競價，不接受撤單）開盤集合競價，不接受撤單） o9 9：30301111：3030； o1313：00001515：0000； o9 9：15111511：3030（9 9：209209：2525開盤集合競價，不接受撤開盤集合競價，不接受

23、撤 單）單） o1313：00150015：00 00 （1414：57155715：0000收盤集合競價，不接受撤單）收盤集合競價，不接受撤單） 上交所 深交所 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第三節(jié)第三節(jié) 委托買賣委托買賣 o委托撤銷委托撤銷 n條件：未成交部分條件：未成交部分 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 本節(jié)主要知識要點：本節(jié)主要知識要點： o競價原則；競價原則； n價格優(yōu)先、時間優(yōu)先價格優(yōu)先、時間優(yōu)先 o競價方式；競價方式； n集合競價、連續(xù)競價集合競價、連續(xù)競價 o競價結果；競價結果； n全部成交、部分成交、不成交全部成交、部分成交、不成交 o

24、交易費用。交易費用。 n傭金、過戶費、印花稅傭金、過戶費、印花稅 第四節(jié)第四節(jié) 競價與成交競價與成交 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第四節(jié)第四節(jié) 競價與成交競價與成交 一、競價原則一、競價原則P48P48 o價格優(yōu)先價格優(yōu)先 o時間優(yōu)先時間優(yōu)先 （的排在前面，同一價格的，的排在前面，同一價格的， 的排在前面。）的排在前面。） 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第四節(jié)第四節(jié) 競價與成交競價與成交 二、競價方式二、競價方式 o集合競價，是指對在規(guī)定的一段時間內接受的買賣申報一次性集合競價，是指對在規(guī)定的一段時間內接受的買賣申報一次性 集中撮合的競價方式。根據(jù)我國

25、證券交易所的相關規(guī)定，集合集中撮合的競價方式。根據(jù)我國證券交易所的相關規(guī)定，集合 競價確定成交價的原則為：競價確定成交價的原則為： n1.1.可實現(xiàn)最大成交量的價格；可實現(xiàn)最大成交量的價格； n2.2.高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的 價格；價格； n3.3.與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。 如有兩個以上申報價格符合上述條件的，深圳證券交易所取距如有兩個以上申報價格符合上述條件的，深圳證券交易所取距 前收盤價最近的價位為成交價。上海證券交易所則規(guī)定使未成前

26、收盤價最近的價位為成交價。上海證券交易所則規(guī)定使未成 交量最小的申報價格為成交價格，若仍有兩個以上使未成交量交量最小的申報價格為成交價格，若仍有兩個以上使未成交量 最小的申報價格符合上述條件的，其中間價為成交價格。最小的申報價格符合上述條件的，其中間價為成交價格。 集合競價的所有交易以同一價格成交。集合競價中未能成交的集合競價的所有交易以同一價格成交。集合競價中未能成交的 委托，自動進入連續(xù)競價。委托，自動進入連續(xù)競價。 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第四節(jié)第四節(jié) 競價與成交競價與成交 o連續(xù)競價，是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。連續(xù)競價，是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的

27、競價方式。 連續(xù)競價階段的特點是，每一筆買賣委托輸入電腦自連續(xù)競價階段的特點是，每一筆買賣委托輸入電腦自 動撮合系統(tǒng)后，當即判斷并進行不同的處理：能成交動撮合系統(tǒng)后，當即判斷并進行不同的處理：能成交 者予以成交；不能成交者等待機會成交；部分成交者者予以成交；不能成交者等待機會成交；部分成交者 則讓剩余部分繼續(xù)等待。則讓剩余部分繼續(xù)等待。 o按照我國證券交易所的有關規(guī)定，在無撤單的情況下，按照我國證券交易所的有關規(guī)定，在無撤單的情況下， 委托當日有效。另外，開盤集合競價期間未成交的買委托當日有效。另外，開盤集合競價期間未成交的買 賣申報，自動進入連續(xù)競價。深圳證券交易所還規(guī)定，賣申報，自動進入連

28、續(xù)競價。深圳證券交易所還規(guī)定， 連續(xù)競價期間未成交的買賣申報，自動進入收盤集合連續(xù)競價期間未成交的買賣申報，自動進入收盤集合 競價。競價。 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第四節(jié)第四節(jié) 競價與成交競價與成交 o1.1.成交價格確定原則。連續(xù)競價時，成交價成交價格確定原則。連續(xù)競價時，成交價 格的確定原則為：格的確定原則為： n （1 1）最高買入申報與最低賣出申報價位相同，）最高買入申報與最低賣出申報價位相同， 以該價格為成交價；以該價格為成交價； n （2 2）買入申報價格高于即時揭示的最低賣出）買入申報價格高于即時揭示的最低賣出 申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為

29、申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為 成交價；成交價； n （3 3）賣出申報價格低于即時揭示的最高買入）賣出申報價格低于即時揭示的最高買入 申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為 成交價。成交價。 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第四節(jié)第四節(jié) 競價與成交競價與成交 o2. 2. 實行漲跌幅限制證券的有效申報價格范圍。競價申實行漲跌幅限制證券的有效申報價格范圍。競價申 報時還涉及證券價格的有效申報范圍。根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)報時還涉及證券價格的有效申報范圍。根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī) 定，無論買入或賣出，股票（含定，無論買入或賣出，股票（含A

30、A、B B股）、基金類證股）、基金類證 券在券在1 1個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格 的漲跌幅度不得超過的漲跌幅度不得超過10%10%，其中，其中STST股票和股票和* *STST股票價股票價 格漲跌幅度不得超過格漲跌幅度不得超過5%5%。漲跌幅價格的計算公式為。漲跌幅價格的計算公式為 （計算結果四舍五入至價格最小變動單位）：（計算結果四舍五入至價格最小變動單位）： o 漲跌幅價格漲跌幅價格= =前收盤價前收盤價（1 1漲跌幅比例）漲跌幅比例） o 買賣有價格漲跌幅限制的證券，在價格漲跌幅限制買賣有價格漲跌幅限制的證券，在價格漲跌幅限制 內

31、的申報為有效申報，超過漲跌幅限制的申報為無效申內的申報為有效申報，超過漲跌幅限制的申報為無效申 報。報。 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第四節(jié)第四節(jié) 競價與成交競價與成交 o在深圳證券交易所，買賣有價格漲跌幅限制的中小企業(yè)在深圳證券交易所，買賣有價格漲跌幅限制的中小企業(yè) 板股票，連續(xù)競價期間超過有效競價范圍的有效申報不板股票，連續(xù)競價期間超過有效競價范圍的有效申報不 能即時參加競價，暫存于交易主機；當成交價格波動使能即時參加競價，暫存于交易主機；當成交價格波動使 其進入有效競價范圍時，交易主機自動取出申報，參加其進入有效競價范圍時，交易主機自動取出申報，參加 競價。中小企業(yè)

32、板股票連續(xù)競價期間有效競價范圍為最競價。中小企業(yè)板股票連續(xù)競價期間有效競價范圍為最 近成交價的上下近成交價的上下3%3%。開盤集合競價期間沒有產生成交。開盤集合競價期間沒有產生成交 的，連續(xù)競價開始時有效競價范圍調整為前收盤價的上的，連續(xù)競價開始時有效競價范圍調整為前收盤價的上 下下3%3%。 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第四節(jié)第四節(jié) 競價與成交競價與成交 o3. 3. 不實行漲跌幅限制證券的有效申報價格范圍。對于不實行漲跌幅限制證券的有效申報價格范圍。對于 無價格漲跌幅限制的證券，我國上海證券交易所和深圳無價格漲跌幅限制的證券，我國上海證券交易所和深圳 證券交易所都規(guī)定

33、了其發(fā)生的情形和有效申報價格范圍。證券交易所都規(guī)定了其發(fā)生的情形和有效申報價格范圍。 o 我國證券交易所規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個我國證券交易所規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個 交易日不實行價格漲跌幅限制：交易日不實行價格漲跌幅限制： n （1 1）首次公開發(fā)行上市的股票（上海證券交易所還包括封）首次公開發(fā)行上市的股票（上海證券交易所還包括封 閉式基金）；閉式基金）； n （2 2）增發(fā)上市的股票；）增發(fā)上市的股票； n （3 3）暫停上市后恢復上市的股票；）暫停上市后恢復上市的股票； n （4 4）證券交易所或中國證監(jiān)會認定的其他情形。）證券交易所或中國證監(jiān)會認定的其他情形。 證券從業(yè)人員

34、資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第四節(jié)第四節(jié) 競價與成交競價與成交 o根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，買賣無價格漲跌根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，買賣無價格漲跌 幅限制的證券，集合競價階段的有效申報價格幅限制的證券，集合競價階段的有效申報價格 應符合下列規(guī)定：應符合下列規(guī)定： n （1 1）股票交易申報價格不高于前收盤價格的）股票交易申報價格不高于前收盤價格的 900%900%，并且不低于前收盤價格的，并且不低于前收盤價格的50%50%； n （2 2）基金、債券交易申報價格最高不高于前收）基金、債券交易申報價格最高不高于前收 盤價格的盤價格的150%150%，并且不低于前收盤價格的，并且不低于前

35、收盤價格的70%70%。 n 集合競價階段的債券回購交易申報無價格限制。集合競價階段的債券回購交易申報無價格限制。 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第四節(jié)第四節(jié) 競價與成交競價與成交 o在上海證券交易所買賣無價格漲跌幅限制的證在上海證券交易所買賣無價格漲跌幅限制的證 券，連續(xù)競價階段的有效申報價格應符合下列券，連續(xù)競價階段的有效申報價格應符合下列 規(guī)定：規(guī)定： n （1 1）申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格）申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格 的的110%110%且不低于即時揭示的最高買入價格的且不低于即時揭示的最高買入價格的90%90%； 同時不高于上述最高申報價與最

36、低申報價平均數(shù)的同時不高于上述最高申報價與最低申報價平均數(shù)的 130%130%且不低于該平均數(shù)的且不低于該平均數(shù)的70%70%。 n （2 2）即時揭示中無買入申報價格的，即時揭示）即時揭示中無買入申報價格的，即時揭示 的最低賣出價格、最新成交價格中較低者視為前項的最低賣出價格、最新成交價格中較低者視為前項 最高買入價格。最高買入價格。 n （3 3）即時揭示中無賣出申報價格的，即時揭示）即時揭示中無賣出申報價格的，即時揭示 的最高買入價格、最新成交價格中較高者視為前項的最高買入價格、最新成交價格中較高者視為前項 最低賣出價格。最低賣出價格。 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章)

37、第四節(jié)第四節(jié) 競價與成交競價與成交 o深圳證券交易所無漲跌幅限制證券的交易按下列方法確深圳證券交易所無漲跌幅限制證券的交易按下列方法確 定有效競價范圍：定有效競價范圍： n （1 1）股票上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價）股票上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價 的的900%900%以內，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最以內，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最 近成交價的上下近成交價的上下10%10%。 n （2 2）債券上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價）債券上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價 的上下的上下30%30%，連續(xù)競價、收盤集合競價的有

38、效競價范圍為最，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最 近成交價的上下近成交價的上下10%10%；非上市首日開盤集合競價的有效競價；非上市首日開盤集合競價的有效競價 范圍為前收盤價的上下范圍為前收盤價的上下10%10%，連續(xù)競價、收盤集合競價的有，連續(xù)競價、收盤集合競價的有 效競價范圍為最近成交價的上下效競價范圍為最近成交價的上下10%10%。 n （3 3）債券質押式回購非上市首日開盤集合競價的有效競價）債券質押式回購非上市首日開盤集合競價的有效競價 范圍為前收盤價的上下范圍為前收盤價的上下100%100%，連續(xù)競價、收盤集合競價的有，連續(xù)競價、收盤集合競價的有 效競價范圍為最近成交價的上

39、下效競價范圍為最近成交價的上下100%100%。 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第四節(jié)第四節(jié) 競價與成交競價與成交 o買賣深圳證券交易所無價格漲跌幅限制的證券，超過有買賣深圳證券交易所無價格漲跌幅限制的證券，超過有 效競價范圍的申報不能即時參加競價，可暫存于交易主效競價范圍的申報不能即時參加競價，可暫存于交易主 機；當成交價格波動使其進入有效競價范圍時，交易主機；當成交價格波動使其進入有效競價范圍時，交易主 機自動取出申報，參加競價。機自動取出申報，參加競價。 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第四節(jié)第四節(jié) 競價與成交競價與成交 o三、競價結果三、競價結果

40、n 競價的結果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。競價的結果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第四節(jié)第四節(jié) 競價與成交競價與成交 p四、交易費用四、交易費用 P57-60P57-60 p傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金 額一定比例支付的費用，是證券公司為客戶提額一定比例支付的費用，是證券公司為客戶提 供證券代理買賣服務收取的報酬。此項費用由供證券代理買賣服務收取的報酬。此項費用由 證券公司經(jīng)紀傭金、證券交易所手續(xù)費及證券證券公司經(jīng)紀傭金、證券交易所手續(xù)費及證券 交易監(jiān)管費等組成。傭金的

41、收費標準因交易品交易監(jiān)管費等組成。傭金的收費標準因交易品 種、交易場所的不同而有所差異。種、交易場所的不同而有所差異。 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第四節(jié)第四節(jié) 競價與成交競價與成交 p四、交易費用四、交易費用 o過戶費是委托買賣的股票、基金成交后買賣雙過戶費是委托買賣的股票、基金成交后買賣雙 方為變更股權登記所支付的費用。這筆收入屬方為變更股權登記所支付的費用。這筆收入屬 于證券登記結算公司的收入，由證券公司在同于證券登記結算公司的收入，由證券公司在同 投資者清算交收時代為扣收。投資者清算交收時代為扣收。 oB B股為股為“結算費結算費”； o基金目前不收取過戶費?；?/p>

42、目前不收取過戶費。 證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第四節(jié)第四節(jié) 競價與成交競價與成交 p四、交易費用四、交易費用 o印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在A A股和股和B B股成交股成交 后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收 的稅金。的稅金。A A股交易和股交易和B B股交易的印花稅目前都按股交易的印花稅目前都按 成交金額的成交金額的11計收。計收。 （歷史上多次調整，目（歷史上多次調整，目 前只對賣出收取）前只對賣出收?。?證券從業(yè)人員資格考試考前輔導 證券交易(第2章) 第五節(jié)第五節(jié) 證券公司與客戶之間的清算和交收證券公司與客戶之間的清算和交收 本節(jié)主要知識要點：本節(jié)主要知識要點： o證券公司與客戶之間的證券清算交收證券公司與客戶之間的證券清算交收 P61P61 n（由中國結算公司完成，證券公司接收數(shù)據(jù)