2020年交叉持股會計處理

1、財務會計）交叉持股會計 處理母子公司之間交叉持股會計處理芻議交叉持股就是兩個以上的公司，基于特定的目的相互持有對方所 發(fā)行的股票，而形成企業(yè)法人之間相互持股的現(xiàn)象。母子公司之 間交叉持股的主要目的是按照母公司的意愿來支配股價，穩(wěn)定不 正常的股價或者防止不正常的股價操縱。在會計處理上，母子公 司之間交叉持股面臨的主要是利潤分配以及有表決權資本的確 定問題，即主要是解決合并凈利潤、少數股東凈利潤以及相對應 的合并每股收益和少數股東每股權益的計算問題。1. 母公司與子公司股權投資核算方法的選擇。在存在投資關系的兩個公司之間，投資方根據對被投資方的控制 情況可以采用成本法和權益法來進行核算。對交叉持股

2、的兩個公 司來講，如果把雙向的投資關系細化，則采用的會計方法集可能 是（成本法，權益法）、（權益法，成本法）、（權益法，權益 法）和（成本法，成本法）。到目前為止，我國學者研究的交叉 持股方法實際上的理論前提是雙方對對方均有重大影響，權益法 是將各自的凈利潤進行循環(huán)分配的理論基礎。而對于母子公司之 間交叉持股，理論上母公司對子公司的投資核算方法應該是權益 法，子公司對母公司的投資應采取成本法。原因有三個：首先， 母公司對子公司的控制權是絕對的，即使子公司持有母公司的股 票也是母公司控制的結果，是得到母公司授權的行為。如果排除 子公司惡意收購母公司這種特殊情況，母公司對子公司的控制權 是絕對的。

3、其次，母子公司之間要編制合并會計報表，而報表的 編制者是母公司，編制的條件是母公司對子公司的投資采取權益 法。最后，雖然我國法律還沒有有關母子公司之間交叉持股的規(guī) 定，但是從國外的立法來看，子公司所持有的母公司發(fā)行在外的 股票一般都沒有表決權，我國學者研究的理論結果也是要限制子 公司對母公司投資所形成的表決權。2. 母公司與子公司交叉持股會計處理應滿足的條件。母子公司在存在交叉持股關系時，子公司持有母公司發(fā)行在外的 股票，無論是根據契約理論還是剩余收益理論，子公司的少數股 權除了對子公司的利潤有要求權外，還對母公司的收益有要求 權，所以與不存在交叉持股關系時相比：（1）子公司的少數股權應該擁有

4、更多的利潤要求權，因為多數 股權與少數股權對利潤控制的基數不變，即為母子公司雙方的凈 利潤之和。（2）在（1）的基礎上推出：子公司的多數股權可以行使要求權 的利潤即母公司合并凈利潤，應該小于沒有交叉持股時的合并凈 利潤。正如單向的母公司向子公司投資的關系一樣，母子公司形成的企 業(yè)集團通過編制抵銷分錄使得列入合并會計報表的利潤總數為母子公司雙方的利潤和。實務中采取的母公司理論使得合并凈利 潤等于母公司按權益法核算對子公司投資收益后的凈利潤。（ 3 ）由（ 2 ）可知，合并凈利潤等于母公司按權益法核算對子公 司投資收益后的凈利潤。總體而言，母子公司交叉持股會計處理方法應該滿足上述三個條 件，但也僅

5、是充分條件而不是必要條件。3. 母公司與子公司交叉持股會計處理的兩種方法及結果比較。交叉持股在會計處理上的特點是“你中有我，我中有你”，彼此 確定的凈利潤要受到對方確認的凈利潤的影響，形成無限次的利 潤分配格局。針對這一特點，會計處理在理論上有兩種方法：第一種是我國學者研究的交互分配法。交叉持股態(tài)勢中投資一方 的利潤會被雙方無限次地分配下去，會帶來雙方利潤的放大的乘 數效應，夸大了彼此的利潤。如： A 公司和 B 公司交叉持股， A 公司對 B 公司的投資占 B 公司有表決權資本的比例為， B 公司 對 A 公司的投資占 A 公司有表決權資本的比例為， A 公司的初 始利潤為 L1， B公司的

6、初始利潤為 L2，則對 A 公司初始利潤的 循環(huán)分配結果是 A 公司和 B 公司確認的投資收益之和為 L1（ ）（1），具有放大的乘數效應，虛增了雙方的凈利 潤。特別是在研究母子公司利潤分配時，放大的乘數效應無法滿 足第三個條件，所以夸大雙方凈利潤的循環(huán)分配方法在解決母子 公司交叉持股問題時有不可克服的缺點。第二種是采用聯(lián)立方程 組的方法。因其避免了放大的乘數效應，所以本文以其為研究方 法，而對方法的選擇是基于方法本身的科學性、簡單性以及要滿 足前面論述的三個條件?，F(xiàn)在國外的主要研究方法有庫藏股法和 傳統(tǒng)法，所以本文主要研究這兩種方法，現(xiàn)舉例如下：（P 代表母公司， S 代表子公司；箭頭代表持

7、股方向，旁邊的數 字代表相應的持股比例；框中左上方的金額代表本年度所創(chuàng)造利 潤，右下方的數字代表企業(yè)集團外的股東分別持有的股份比例； 兩個公司發(fā)行在外的股份均是 1000 股） 庫藏股法是美國會計學會（ AAA ）和美國注冊會計師協(xié)會 （AICPA ）所推崇的方法，認為子公司所持有的母公司發(fā)行在外 的股票在資產負債表中不應作為流通在外的股份來處理，應該看 成是母公司借控制的子公司而購回本公司的股票，而不是子公司 的投資行為，因而不涉及利潤分配問題。其方法同不存在子公司 持有母公司股票時的情況是一樣的。合并凈利潤 P 公司凈利潤對 S 公司凈利潤分享部分 30000 10000 0.9 3900

8、0 （元）；合并每股收益 39000 800 48.75 （元）；少數股東利潤 S 公司凈利潤 0.1 10000 0.1 1000 （元）；少數股東每股收益 1000 100 10（元）。庫 藏股法完全采用母公司理論，忽視了少數股權對母公司利潤的分享，造成了少數股權利潤的低估。在本例中，母公司采取權益法 核算對子公司的投資收益為 9000 元，增加長期股權投資的賬面 價值， 子公司采取成本法， 所以合并凈利潤為 39000 元，而少數 股東權益僅為 1000 元。庫藏股法建立的基礎相當于只承認母公司對子公司的投資行為， 所以在計算結果上除了合并每股收益外，其余的與不存在交叉持 股時的計算結果

9、是相同的。庫藏股法不符合前面設定的第一個條 件和第二個條件，忽視了交叉持股對利潤分享的影響。另外，在 計算庫藏股股數時將子公司持有的 200 股全部作為庫藏股， 其中 包括少數股權相對擁有的 20 股，構成了少數股權低估的另一個 原因。雖然庫藏股法簡化了交叉持股問題的會計處理，但是與經 濟實質不符。傳統(tǒng)法是美國實務界采用較多的一種針對交叉持股的利潤分配 方法，即以建立聯(lián)立方程組的形式計算母子公司各自對對方利潤 的分享和要求權，并將重復計算的部分扣除，是計算交叉持股利 潤分配的相對科學的方法。與庫藏股法相比有三點不同：首先， 傳統(tǒng)法下承認子公司對母公司的投資行為，在對母子公司各自利 潤進行分配時

10、考慮少數股權對母公司凈利潤的要求權；其次，傳 統(tǒng)法下母公司發(fā)行在外的股份數與庫藏股法下計算的結果相同， 均是 800 股，這不是對少數股權的低估， 而是平等對待少數股權 和母公司的結果；最后，庫藏股法的理論基礎是母公司理論，而 傳統(tǒng)法的理論基礎是主體理論。從根本上說，傳統(tǒng)法與庫藏股法 的不同體現(xiàn)在對子公司關于母公司投資的定位上，庫藏股法完全 忽視子公司對母公司的事實投資，而傳統(tǒng)法則將子公司對母公司 的投資與母公司對子公司的投資同等對待。具體計算如下：設 P 代表沒有計算對子公司利潤分享部分的母公司凈利潤與母公 司對子公司凈利潤分享部分之和； S 代表沒有計算對母公司利潤 分享部分的子公司凈利潤

11、與子公司對母公司凈利潤分享部分之 和。聯(lián)立方程組為： P 30000 0.9SS10000 0.2P（聯(lián)立方程組的假設是雙方無交叉持股關系）計算結果為： P 47560.98S 19512.20對聯(lián)立方程組的修訂是調減交叉持股造成的利潤重復計算部分， 也即：母公司最終凈利潤合并凈利潤 47560.98 0.2P 38048.78 （元）；合并每股收益 38048.78 800 47.56（元）； 少數股東利潤 19512.20 0.9S 1951.22 （元）；少數股東每 股收益 1951.22 100 19.51 （元）。從上述計算來看，因為 交叉持股的存在，子公司的少數股東對母公司的凈利潤也產生了 要求權，帶來的經濟影響是子公司少數股東利潤比沒有交叉持股 時的少數股東利潤要多得多，而合并凈利潤則相反，是子公司對 母公司投資形成的結果。在本