2015年中級職稱考試-財管全書公式總結.doc

1、2015 年中級職稱考試- 財管全書公式總結第二章財管基礎一、復利現(xiàn)值和終值復利終復利終值公式 : F P（ 1i ）n值n稱為復利終值系數(shù)，用符號（ F/P，i ，n）表示其中，（ 1i ）復利現(xiàn)復利現(xiàn)值公式： PF1/ （ 1i ）n值其中 1/n稱為復利現(xiàn)值系數(shù)，用符號（ P/F，i ，n）表示（1i ）（1）復利終值和復利現(xiàn)值互為逆運算；結論（2）復利終值系數(shù)（ 1i ）n 和復利現(xiàn)值系數(shù)1/ （1i ）n 互為倒數(shù)。（三） 二、年金有關的公式：項目公式系數(shù)符號系數(shù)名稱普通年金終值普通年金終值系數(shù)年償債基金償債基金系數(shù)普通年金現(xiàn)值年資本回收額預付年金與普通年金的聯(lián)系1. 預付年金終值具

2、體有兩種方法：1(1i )n( P / A , i ，普通年金現(xiàn)值in )系數(shù)資本回收系數(shù)預付年金現(xiàn)值 =（1+i ）普通年金的現(xiàn)值預付年金終值 =（1+i ）普通年金的終值預付年金現(xiàn)值系數(shù) =（1+i ）普通年金的現(xiàn)值系數(shù)即：普通年金現(xiàn)值系數(shù)表期數(shù)減1，系數(shù)加1預付年金終值系數(shù) =（1+i ）普通年金終值系數(shù)即：普通年金終值系數(shù)表期數(shù)加1，系數(shù)減1方法一：預付年金終值普通年金終值（1i ）。方法二： FA （F/A，i ，n1） 1現(xiàn)值 兩種方法方法一： PA （P/A，i ，n1） 1方法二：預付年金現(xiàn)值普通年金現(xiàn)值（1i ）2. 遞延年金現(xiàn)值【方法 1】兩次折現(xiàn)計算公式如下：PA（P/A

3、，i ，n）（ P/F，i ，m）【方法 2】PA（P/A，i ，mn）A（P/A，i ，m）A（P/A，i ，mn）（P/A，i ，m）式中， m為遞延期， n 為連續(xù)收支期數(shù)，即年金期?！痉椒?3】先求終值再折現(xiàn)（四） PAA（ F/A，i ，n）（ P/F，i ，m+n）（五）終值（六）遞延年金的終值計算與普通年金的終值計算一樣，計算公式如下：（七）FAA（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A 的個數(shù)，與遞延期無關。（八） 3. 永續(xù)年金利率可以通過公式i=A/P現(xiàn)值P=A/i永續(xù)年金無終值4. 普通年金現(xiàn)值 =A* （P/a,i,n）終值 = A* （F/a,i,n）5. 年償債基

4、金的計算償債基金和普通年金終值互為逆運算；償債基金系數(shù)和年金終值系數(shù)是互為倒數(shù)的關系。6. 年資本回收額的計算年資本回收額是指在約定年限內(nèi)等額回收初始投入資本或清償所債務的金額。年資本回收額的計算實際上是已知普通年金現(xiàn)值P，求年金 A。計算公式如下：式中，稱為資本回收系數(shù)，記作（A/P，i ，n）?！咎崾尽浚?1）年資本回收額與普通年金現(xiàn)值互為逆運算；（ 2）資本回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)?！究偨Y】系數(shù)之間的關系1. 互為倒數(shù)關系復利終值系數(shù)復利現(xiàn)值系數(shù)1年金終值系數(shù)償債基金系數(shù)1年金現(xiàn)值系數(shù)資本回收系數(shù)12. 預付年金系數(shù)與年金系數(shù)（1）期數(shù)加 1，系數(shù)減 1終值系數(shù)（2）即付年金終

5、值系數(shù)普通年金終值系數(shù)（1+i ）（1）期數(shù)減 1，系數(shù)加 1現(xiàn)值系數(shù)（2）即付年金現(xiàn)值系數(shù)普通年金現(xiàn)值系數(shù)（ 1+i ）（九）三. 名義利率與實際利率（十）一年多次計息時的名義利率與實際利率（十一）實際利率： 1 年計息 1 次時的“年利息 / 本金”（十二）名義利率： 1 年計息多次的“年利息 / 本金”（十三）（十四） 四 . 風險與收益的計算公式1. 資產(chǎn)收益的含義與計算單期資產(chǎn)的收益率資產(chǎn)價值（價格）的增值期初資產(chǎn)價值（價格） 利息（股息）收益資本利得 期初資產(chǎn)價值（價格） 利息（股息）收益率資本利得收益率2. 預期收益率預期收益率 E（R）式中， E（R）為預期收益率； Pi 表示

6、情況 i 可能出現(xiàn)的概率； Ri 表示情況 i 出現(xiàn)時的收益率。3. 必要收益率必要收益率無風險收益率風險收益率4. 風險的衡量方差方差和標準離差作為絕對數(shù)，只適用于期標準望值相同的決策方案風險程度的比較。差標準對于期望值不同的決策方案，評價和比較離差其各自的風險程度只能借助于標準離差率率這一相對數(shù)值5. 資產(chǎn)組合的風險與收益1) 投資組合的期望收益率2) 投資組合的風險222222 w1w2 1，2 1 2pw1 1w2 23) 投資組合的方差6. 系數(shù)定義公式證券資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風險系數(shù)7. 資本資產(chǎn)定價模型R = R f +（ RmRf ）R表示某資產(chǎn)的必要收益率； 表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險系

7、數(shù)；Rf 表示無風險收益率，通常以短期國債的利率來近似替代；Rm表示市場組合收益率四、總成本模型總成本固定成本總額變動成本總額固定成本總額（單位變動成本業(yè)務量）1). 高低點法b= 最高點業(yè)務量成本最低點業(yè)務量成本= y最高點業(yè)務量- 最低點業(yè)務量xa=最高點業(yè)務量成本 -b 最高點業(yè)務量或： =最低點業(yè)務量成本 -b 最低點業(yè)務量2).回歸分析法a=x2yxxyb=nx2（2x）xynxy2 2（ x） n x第三章預算管理一. 現(xiàn)金預算可供使用現(xiàn)金期初現(xiàn)金余額現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金現(xiàn)金支出現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺現(xiàn)金籌措現(xiàn)金運用期末現(xiàn)金余額二 . 生產(chǎn)預算預計生產(chǎn)量預計銷售量預計期末存貨預計期初存貨

8、三. 直接材料預算1. 某種直接材料預計生產(chǎn)需要量 =某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額該產(chǎn)品預計產(chǎn)量2. 某種直接材料預計采購量 =某種直接材料預計生產(chǎn)需要量 +該材料預計的期末庫存量- 該材料預計的期初庫存量3. 購買材料支付的現(xiàn)金 =本期含稅采購金額本期付現(xiàn)率 +前期含稅采購金額本期付現(xiàn)率4. 期末應付賬款余額 =期初應付賬款余額 +本期預計含稅采購金額 - 本期全部采購現(xiàn)金支出（包括支付前期的采購支出）四 . 直接人工預算1. 某種產(chǎn)品直接人工總工時單位產(chǎn)品定額工時該產(chǎn)品預計生產(chǎn)量2. 某種產(chǎn)品直接人工總成本單位工時工資率該種產(chǎn)品直接人工總工時五. 制造費用預算1. 變動制造費用預算變動制造費

9、用分配率業(yè)務量預算總數(shù)2. 制造費用預計現(xiàn)金支出制造費用預算總額折舊費用六、單位生產(chǎn)成本預算1單位產(chǎn)品預計生產(chǎn)成本單位產(chǎn)品預計直接材料成本單位產(chǎn)品預計直接人工成本單位產(chǎn)品預計制造費用2期末結存產(chǎn)品成本期初結存產(chǎn)品成本本期生產(chǎn)成本本期銷售成本七 . 銷售及管理費用預算銷售及管理費用預計現(xiàn)金支出銷售及管理費用預算總額折舊及攤銷費用第四章籌資管理（上）融資租賃租金的計算： （按等額年金法）（1）、租金在期末支付租金 =【設備原價 - 殘值 *（P/F,i,n)】/(P/A,i,n)(2) 、租金在期初支付租金 =【設備原價 - 殘值 *（P/F,i,n) 】/ 【(P/A,i,n-1)+1 】【提示

10、】這兩個公式都是在假定預計殘值歸出租人所有的情況下得出的。如果預計殘值歸承租人所有，則不需要減去殘值租金 =【租賃設備 * （P/F,i,n）】/(P/A,i,n)第五章籌資管理（下）一 . 可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換比率的計算二因素分析法的計算資金需要量（基期資金平均占用額不合理資金占用額）（ 1預測期銷售增減率）（ 1預測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率）【提示】如果預測期銷售增加，則用（1預測期銷售增加率）；反之用“減”。如果預測期資金周轉(zhuǎn)速度加快，則應用（ 1預測期資金周轉(zhuǎn)速度加速率） ；反之用“加”。三. 銷售百分比法外部融資需求量 =增加的資產(chǎn) - 增加的經(jīng)營負債 - 增加的留存收益增加的資產(chǎn) =增

11、量收入 *基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)或=基期敏感資產(chǎn) *預計銷售收入增長率 +非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)增加的負債 =增量收入 *基期敏感負債占基期銷售額的百分比或=基期敏感負債 *預計銷售收入增長率增加的留存收益 =預計銷售收入（總收入）* 銷售凈利率 * 利潤留存率四. 資金習性預測法1、高低點法：b=（最高收入期的資金占用量- 最低收入期的資金占用量）/ （最高銷售收入 - 最低銷售收入）a=最高（低）收入期的資金占用量-b* 最高（低）銷售收入2、回歸直線法：Y=a+bX方程兩邊同時乘以，得y=na+b x方程兩邊同時乘以 x，得xy=xa+bx2解聯(lián)立方程即可五、資

12、本成本計算總公式：1、銀行借款資本成本一般模式折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流出現(xiàn)值0”求解折現(xiàn)率2公司債券資本成本一般模式折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流出現(xiàn)值0”求解折現(xiàn)率3. 融資租賃資本成本融資租賃資本成本的計算（不考慮所得稅）（1）殘值歸出租人設備價值年租金年金現(xiàn)值系數(shù) +殘值現(xiàn)值（2）殘值歸承租人設備價值年租金年金現(xiàn)值系數(shù)4. 普通股資本成本股利增長模型法假設：某股票本期支付股利為 D0，未來各期股利按 g 速度增長，股票目前市場價格為 P0，則普通股資本成本為：【提示】普通股資本成本計算采用的是折現(xiàn)模式。資本資產(chǎn)定價模型法KsRf +（ RmRf ）5. 留存收益資本成本參照普通

13、股成本公式，但不考慮籌資費用。6平均資本成本六、杠桿效應1、經(jīng)營杠桿系數(shù)（ 1）DOL的定義公式：經(jīng)營杠桿系數(shù)息稅前利潤變動率 / 產(chǎn)銷變動率（ 2）簡化公式：報告期經(jīng)營杠桿系數(shù)基期邊際貢獻/ 基期息稅前利潤DOLM/EBITM/（MF）基期邊際貢獻 / 基期息稅前利潤【提示】經(jīng)營杠桿系數(shù)簡化公式推導假設基期的息稅前利潤 EBITPQVcQF，產(chǎn)銷量變動 Q，導致息稅前利潤變動， EBIT（ PVc） Q，代入經(jīng)營杠桿系數(shù)公式：2. 財務杠桿系數(shù)（ 1）定義公式：（2）簡化公式：3. 總杠桿系數(shù)（1）定義公式【提示】總杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)的關系DTLDOLDFL（2）簡化公式D

14、TLM 0七. 資本結構優(yōu)化M0F0I01. 每股收益分析法(EBIT I1) (1 T) = (EBITI2) (1 T)N1N 2結論：如果預期的息稅前利潤大于每股收益無差別點的息稅前利潤，則運用負債籌資方式；如果預期的息稅前利潤小于每股收益無差別點的息稅前利潤，則運用權益籌資方式。2. 公司價值分析法（ 1）企業(yè)價值計算（ 2）加權平均資本成本的計算第六章投資管理一 .項目現(xiàn)金流量（一）投資期在長期資產(chǎn)上的投資墊支的營運資金（二） 營業(yè)期稅后付現(xiàn)成稅后付現(xiàn)成本付現(xiàn)成本（1稅率）本稅后收入稅后收入收入金額（1稅率）非付現(xiàn)成本 非付現(xiàn)成本可以起到減少稅負的作用，其公式為：抵稅稅負減少額非付現(xiàn)

15、成本稅率估算方法直接法：（ NCF）營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅間接法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量稅后營業(yè)利潤非付現(xiàn)成本分算法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量收入（ 1所得稅率）付現(xiàn)成本（ 1所得稅率）非付現(xiàn)成本所得稅率（十五） 終結期特點 主要是現(xiàn)金流入量固定資產(chǎn)變價凈收入：固定資產(chǎn)出售或報廢時的出售價款或殘值收入扣除清理費用后的凈額。內(nèi)容墊支營運資金的收回：項目開始墊支的營運資金在項目結束時得到回收。二. 凈現(xiàn)值（ NPV）凈現(xiàn)值（ NPV）未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值原始投資額現(xiàn)值（十六） 三 . 年金凈流量（ ANCF）年金凈流量現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值/ 年金現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)金凈流量總終值 / 年金終值系數(shù)（十七） 四 . 現(xiàn)值指數(shù)（ PV

16、I）PVI未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/ 原始投資現(xiàn)值（十八） 五 . 內(nèi)含報酬率（ IRR）1. 未來每年現(xiàn)金凈流量相等時（年金法）2. 未來每年現(xiàn)金凈流量年金現(xiàn)值系數(shù)原始投資額現(xiàn)值03. 2. 未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時如果投資方案的每年現(xiàn)金流量不相等，各年現(xiàn)金流量的分布就不是年金形式，不能采用直接查年金現(xiàn)值系數(shù)表的方法來計算內(nèi)含報酬率，而需采用逐次測試法 。（十九） 六 . 回收期（ PP）（一） 靜態(tài)回收期未來每年現(xiàn)金凈流量相等時靜態(tài)回收期原始投資額/ 每年現(xiàn)金凈流量2. 未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時的計算方法在這種情況下，應把每年的現(xiàn)金凈流量逐年加總，根據(jù)累計現(xiàn)金流量來確定回收期。（二）動態(tài)回收

17、期1. 未來每年現(xiàn)金凈流量相等時在這種年金形式下，假定經(jīng)歷幾年所取得的未來現(xiàn)金凈流量的年金現(xiàn)值系數(shù)為（ P/A，i,n ），則：計算出年金現(xiàn)值系數(shù)后，通過查年金現(xiàn)值系數(shù)表，利用插值法，即可推算出回收期 n。2. 未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時在這種情況下，應把每年的現(xiàn)金凈流量逐一貼現(xiàn)并加總，根據(jù)累計現(xiàn)金流量現(xiàn)值來確定回收期。計算其動態(tài)回收期。七. 固定資產(chǎn)更新決策營業(yè)現(xiàn)金凈流量計算的三種方法。1. 直接法營業(yè)現(xiàn)金凈流量 =收入 - 付現(xiàn)成本 - 所得稅2. 間接法營業(yè)現(xiàn)金凈流量 =稅后營業(yè)利潤 +非付現(xiàn)成本3. 分算法4. 壽命期不同的設備重置決策（二十） 八 . 債券價值的計算債券價值 =未來利

18、息的現(xiàn)值 +歸還本金的現(xiàn)值 =PVI （ P/A，i ，n）M（ P/F，i ，n）債券的內(nèi)含報酬率逐次測試法，與求內(nèi)含報酬率的方法相同簡便算法九. 股票投資股票價值 =未來各年股利的現(xiàn)值之和優(yōu)先股價值 =股利 / 折現(xiàn)率固定增長模式2）零增長模式3）階段性增長模式許多公司的股利在某一期間有一個超常的增長率，這段期間的增長率g 可能大于 RS，而后階段公司的股利固定不變或正常增長。對于階段性增長的股票，需要分段計算，才能確定股票的價值。（二）股票投資的收益率模式計算公式零增長股票內(nèi)部收益R=D/P0率固定增長股票內(nèi)部收 R=D1/ P 0+g=股利收益率 +股利增長率益率階段性增長股票內(nèi)部利用

19、逐步測試法，結合內(nèi)插法來求凈現(xiàn)值收益率為 0 的貼現(xiàn)率。第七章營運資金管理一.營運資金的計算營運資金流動資產(chǎn)流動負債二、現(xiàn)金管理的有關公式存貨模式1. 機會成本2. 交易成本3. 最佳持有量及其相關公式隨機模型（米勒奧爾模型）式中： b證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本； delta ，企業(yè)每日現(xiàn)金流變動的標準差；i 以日為基礎計算的現(xiàn)金機會成本?！咀ⅰ?R的影響因素：同向： L，b，；反向： i最高控制線的確定H3R2LHR2（RL）現(xiàn)金收支日常管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應收賬款周轉(zhuǎn)期應付賬款周轉(zhuǎn)期其中：存貨周轉(zhuǎn)期平均存貨每天的銷貨成本應收賬款周轉(zhuǎn)期平均應收賬款每天的銷貨收入應付賬

20、款周轉(zhuǎn)期平均應付賬款每天的購貨成本三 . 應收賬款的相關公式1. 應收賬款的機會成本（ 1）應收賬款平均余額日銷售額平均收現(xiàn)期（ 2）應收賬款占用資金應收賬款平均余額 變動成本率（ 3）應收賬款占用資金的應計利息（即機會成本）應收賬款占用資金資本成本日銷售額平均收現(xiàn)期變動成本率資本成本應收賬款周轉(zhuǎn)期平均應收賬款每天的銷貨收入2. 應收賬款的壞賬成本應收賬款的壞賬成本賒銷額預計壞賬損失率3. 信用條件【信用條件決策】增加的稅前損益 0，可行。計算步驟：1. 計算增加的收益增加的收益增加的銷售收入增加的變動成本增加的邊際貢獻增加的銷售量單位邊際貢獻增加的銷售額（ 1變動成本率）2. 計算實施新信用

21、政策后成本費用的增加：第一：計算占用資金的應計利息增加（1）應收賬款占用資金的應計利息增加應收賬款應計利息日銷售額平均收現(xiàn)期變動成本率資本成本應收賬款占用資金的應計利息增加新信用政策占有資金的應計利息原信用政策占用資金的應計利息（ 2）存貨占用資金應計利息增加存貨占用資金應計利息增加存貨增加量單位變動成本資本成本（ 3）應付賬款增加導致的應計利息減少（增加成本的抵減項）應付賬款增加導致的應計利息減少應付賬款平均余額增加資本成本第二：計算收賬費用和壞賬損失的增加收賬費用一般會直接給出，只需計算增加額即可；壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計算，然后計算增加額。第三：計算現(xiàn)金折扣的增加（若涉及現(xiàn)金折扣

22、政策的改變）現(xiàn)金折扣成本賒銷額折扣率享受折扣的客戶比率現(xiàn)金折扣成本增加新的銷售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例新的現(xiàn)金折扣率舊的銷售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例舊的現(xiàn)金折扣率3. 計算改變信用政策增加的稅前損益增加的稅前損益增加的收益增加的成本費用【決策原則】如果改變信用期增加的稅前損益大于0，則可以改變?！咎崾尽啃庞谜邲Q策中，依據(jù)的是稅前損益增加，因此，這種方法不考慮所得稅。4. 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均逾期天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均信用期天數(shù)四. 存貨管理的相關公式1、成本相關的公式變動訂貨成本年訂貨次數(shù)每次訂貨成本（D/Q）K變動儲存成本年平均庫存單位儲存成本（Q/2） Kc2. 經(jīng)濟訂貨批量的計算

23、公式及其變形。經(jīng)濟訂貨量（ Q*）基本公式每期存貨的相關總成本3. 基本模型的擴展再訂貨點平均交貨時間平均每日需要量4. 存貨陸續(xù)供應和使用設每批訂貨數(shù)為Q，每日送貨量為P，則該批貨全部送達所需日數(shù)即送貨期為：送貨期 QP假設每日耗用量為d，則送貨期內(nèi)的全部耗用量為：送貨期耗用量 QPd由于零件邊送邊用，所以每批送完時，則送貨期內(nèi)平均庫存量為：當變動儲存成本和變動訂貨成本相等時，相關總成本最小，此時的訂貨量即為經(jīng)濟訂貨量。【公式掌握技巧】5. 保險儲備（1）考慮保險儲備的再訂貨點R預計交貨期內(nèi)的需求保險儲備交貨時間平均日需求量保險儲備（ 2）保險儲備確定的方法最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保

24、險儲備的儲存成本之和達到最低。保險儲備的儲存成本保險儲備單位儲存成本缺貨成本一次訂貨期望缺貨量年訂貨次數(shù)單位缺貨損失相關總成本保險儲備的儲存成本缺貨損失比較不同保險儲備方案下的相關總成本，選擇最低者為最優(yōu)保險儲備。五. 商業(yè)信用放棄現(xiàn)金折扣的信用成本第八章成本管理一 . 量本利分析的基本原理1. 量本利分析的基本關系式息稅前利潤銷售收入總成本銷售收入（變動成本固定成本）銷售量單價銷售量單位變動成本固定成本銷售量（單價單位變動成本）固定成本2. 邊際貢獻邊際貢獻率變動成本率1息稅前利潤銷售量（單價單位變動成本）固定成本邊際貢獻總額固定成本二、單一產(chǎn)品量本利分析保本銷售量固定成本 / （單價單位變

25、動成本）固定成本/ 單位邊際貢獻保本銷售額保本銷售量單價固定成本/ 邊際貢獻率（二十一）（二十二） 三. 安全邊際分析（二十三）1. 安全邊際安全邊際量實際或預計銷售量保本點銷售量安全邊際額實際或預計銷售額保本點銷售額安全邊際量單價安全邊際量 / 實際或預計銷售量安全邊際率安全邊際額 / 實際或預計銷售額2. 保本作業(yè)率與安全邊際率的關系保本銷售量 +安全邊際量正常銷售量上述公式兩端同時除以正常銷售額，便得到：保本作業(yè)率 +安全邊際率 1【擴展】息稅前利潤安全邊際量單位邊際貢獻安全邊際額邊際貢獻率銷售息稅前利潤率安全邊際率邊際貢獻率三、多種產(chǎn)品量本利分析1. 加權平均法加權平均邊際貢獻率（各產(chǎn)

26、品邊際貢獻/ 各產(chǎn)品銷售收入） 100%（各產(chǎn)品邊際貢獻率各產(chǎn)品占總銷售比重）綜合保本點銷售額固定成本/ 加權平均邊際貢獻率某產(chǎn)品保本額綜合保本額該產(chǎn)品的銷售比重某產(chǎn)品保本量該產(chǎn)品保本額/ 單價2. 聯(lián)合單位法某產(chǎn)品保本量聯(lián)合保本量該產(chǎn)品的銷售比重3. 分算法（1）固定成本分配率=固定成本總額 / 各產(chǎn)品的分配標準合計（2）某產(chǎn)品應分配的固定成本數(shù)額=分配率某產(chǎn)品的分配標準（3）某產(chǎn)品的保本銷量=該產(chǎn)品應分配的固定成本數(shù)額/( 單價 - 單位變動成本）四 . 目標利潤分析計算公式如下：目標利潤（單價單位變動成本）銷售量固定成本稅前利潤利息稅后利潤（1稅率）利息五. 利潤敏感性分析利潤銷售量（單

27、價單位變動成本）固定成本收入變動成本固定成本邊際貢獻固定成本二、標準成本的制定成本項目用量價格直接材料單位產(chǎn)品材料用量原材料單價直接人工單位產(chǎn)品工時用量小時工資率制造費用單位產(chǎn)品工時用量小時制造費用分配率三、成本差異的計算及分析【變動成本差異計算】用量差異（實際用量實際產(chǎn)量下的標準用量）標準價格價格差異（實際價格標準價格）實際用量（混合差異通常歸入價格差異）價格差異數(shù)量差異價格差異（實際價格標準價格）數(shù)量差異（實際用量實際產(chǎn)量下標準直接材料實際用量用量）標準價格工資率差異（實際工資率標準工效率差異（實際工時實際產(chǎn)量下標準直接人工資率）實際工時工時）標準工資率變動制造 耗費差異（實際分配率標準分

28、配效率差異（實際工時實際產(chǎn)量下標準費用率）實際工時工時）標準分配率【固定制造費用的差異分析】首先要明確兩個指標：其中：固定制造費用預算數(shù)預算產(chǎn)量工時標準標準分配率四. 作業(yè)成本與責任成本1. 實際作業(yè)成本分配率當期實際發(fā)生的作業(yè)成本 / 當期實際作業(yè)產(chǎn)出1. 預算作業(yè)成本分配率預計作業(yè)成本 / 預計作業(yè)產(chǎn)出3. 計算作業(yè)成本和產(chǎn)品成本首先計算耗用的作業(yè)成本，計算公式為：某產(chǎn)品耗用的作業(yè)成本（該產(chǎn)品耗用的作業(yè)量實際作業(yè)成本分配率）然后計算當期發(fā)生成本，即產(chǎn)品成本，直接材料成本、直接人工成本和各項作業(yè)成本共同構成某產(chǎn)品當期發(fā)生的總成本，計算公式為：某產(chǎn)品當期發(fā)生成本當期投入該產(chǎn)品的直接成本當期耗用

29、的各項作業(yè)成本其中：直接成本直接材料成本直接人工成本五、責任成本管理公式1. 成本中心預算成本節(jié)約額預算責任成本實際責任成本預算成本節(jié)約率預算成本節(jié)約額 / 預算成本 100%2. 利潤中心考核 邊際指標 貢獻銷售收入總額變動成本總額【提示】該指標反映了利潤中心的盈利能力，但對業(yè)績評價沒有太大的作用?？煽剡呺H貢獻該中心負責人可控固定成本邊際 【提示】也稱部門經(jīng)理邊際貢獻， 是評價利潤中心管理者的理想指貢獻 標。部門可控邊際貢獻該中心負責人不可控固定成本邊際【提示】又稱部門毛利。 反映了部門為企業(yè)利潤和彌補與生產(chǎn)能力貢獻有關的成本所作的貢獻， 它更多的用于評價部門業(yè)績而不是利潤中心管理者的業(yè)績。

30、3. 投資中心1）投資報酬率投資報酬率 =營業(yè)利潤 / 平均營業(yè)資產(chǎn)【提示】計算公式 營業(yè)利潤，是指息稅前利潤。平均營業(yè)資產(chǎn)（期初營業(yè)資產(chǎn)期末營業(yè)資產(chǎn)）/2（2）剩余收益計算剩余收益 =經(jīng)營利潤（經(jīng)營資產(chǎn)最低投資報酬率）公式第九章收入與分配管理一. 趨勢預測分析法1）算術平均法公式式中： Y預測值； Xi第 i 期的實際銷售量； n期數(shù)。2) 加權平均法式中： Y預測值；計 算 公Wi第 i 期的權數(shù)式Xi 第 i 期的實際銷售量； n期數(shù)?！緳鄶?shù)的確定】 按照“近大遠小”原則確定。3 ）移動平均法計算修正移動平均法的計算公式為：公式4 ）指數(shù)平滑法Yn 1Xn（ 1） Yn式中：Yn 1未來

31、第 n 1 期的預測值；Yn 第 n 期預測值，即預測前期的預測值；Xn第 n 期的實際銷售量，即預測前期的實際銷售量；平滑指數(shù)；n期數(shù)。一般地，平滑指數(shù)的取值通常在0.3 0.7 之間。二 . 因果預測分析法預測公式 : Y a+bx其常數(shù)項 a、b 的計算公式為：三 . 銷售定價公式（ 1）全部成本費用加成定價法計算公式：成本利潤率定價單位利潤單位成本成本利潤率單位產(chǎn)品價格（ 1適用稅率）單位成本單位成本成本利潤率單位成本（ 1成本利潤率）單位產(chǎn)品價格單位成本（ 1成本利潤率） / （1適用稅率）銷售利潤率定價單位利潤單位價格銷售利潤率單位產(chǎn)品價格（ 1適用稅率）單位成本價格銷售利潤率單位

32、產(chǎn)品價格單位成本 / （ 1銷售利潤率適用稅率）（2）保本點定價法利潤 0價格（1稅率）單位成本單位固定成本單位變動成本公式單位產(chǎn)品價格單位固定成本單位變動成本（/1適用稅率）單位完全成本 / （1適用稅率）（3）目標利潤定價法利潤為已知的目標利潤。價格（ 1適用稅率）單位成本單位目標利潤價格單位成本單位目標利潤/ （1適用稅率）（4）變動成本定價法（特殊情況下的定價方法）公價格（ 1稅率）單位變動成本單位利潤式單位變動成本單位變動成本成本利潤率單位變動成本（ 1成本利潤率）單位產(chǎn)品價格單位變動成本（ 1成本利潤率） / （1適用稅率）5 以市場需求為基礎的定價方法（ 1）需求價格彈性系數(shù)定價

33、法在其他條件不變的情況下，某種產(chǎn)品的需求量隨其含義價格的升降而變動的程度， 就是需求價格彈性系數(shù)。需 求 價式中： E某種產(chǎn)品的需求價格彈性系數(shù)：格 彈 性系數(shù)系數(shù)P價格變動量； Q需求變動量：計算公式0基期單位產(chǎn)品價格；Q0基期需求量?！咎崾尽恳话闱闆r下，需求量與價格呈反方向變動，因此，彈性系數(shù)一般為負數(shù)。計算公式式中： P0基期單位產(chǎn)品價格；Q 0基期銷售數(shù)量；E需求價格彈性系數(shù)P單位產(chǎn)品價格Q預計銷售數(shù)量【提示】 這種方法確定的價格，是使產(chǎn)品能夠銷售出去的價格。如果高出該價格，產(chǎn)品就不能完全銷售出去。（ 2）邊際分析定價法利潤收入成本邊際利潤邊際收入邊際成本 0邊際收入邊際成本【結論】

34、邊際收入等于邊際成本時，利潤最大，此時的價格為最優(yōu)價格?！径▋r方法小結】價格（ 1稅率）單位成本單位利潤第十章財務分析與評價一. 財務分析的方法1. 比較分析法重要財務指標的比較定基動態(tài)比率分析期數(shù)額/ 固定基期數(shù)額 反映長期趨勢環(huán)比動態(tài)比率分析期數(shù)額/ 前期數(shù)額 反映短期趨勢2. 比率分析法也稱為“結構比率”。構成比率構成比率某個組成部分數(shù)額/ 總體數(shù)值效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，比率類效率比率反映投入與產(chǎn)出的關系。如利潤率類指標。型相關比率，是以某個項目和與其有關但又不同的項相關比率目加以對比所得的比率，反映有關經(jīng)濟活動的相互關系。如周轉(zhuǎn)率類指標。3. 因素分析法1）連環(huán)替代法：【操作要點】嚴格按照影響因素的預定順序進行替代（順序性）；每一次替代都保留上一次替代的結果（連環(huán)性