模塊三項目五金融衍生產品全解PPT學習教案

1、會計學1 模塊三項目五金融衍生產品全解模塊三項目五金融衍生產品全解 第1頁/共54頁 第2頁/共54頁 第3頁/共54頁 交易 方式 購買 價值 購買 股數 購買 價格 以每 股60 元出 售 盈利 額 獲 利 率 以每 股40 元出 售 虧損 額 獲利 率 現貨現貨 交易交易 2.42.4 萬萬 4804805050元元 / /股股 2.882.88 萬萬 48004800 元元 20%20%1.921.92 萬元萬元 48004800 元元 -20%-20% 信用信用 交易交易 4.84.8 萬萬 9609605050元元 / /股股 5.765.76 萬萬 96009600 元元 40%

2、40%3.843.84 萬元萬元 96009600 元元 -40%-40% 第4頁/共54頁 第5頁/共54頁 第6頁/共54頁 第7頁/共54頁 第8頁/共54頁 USD/JPY=113.13/43+25/38 USD/JPY=113.38/81 第9頁/共54頁 第10頁/共54頁 常在交易所內交易。 第11頁/共54頁 第12頁/共54頁 n補入帳戶的保證金，以達到初補入帳戶的保證金，以達到初 始保證金水平始保證金水平 第13頁/共54頁 第14頁/共54頁 第15頁/共54頁 合約標的合約標的滬深滬深300指數指數 合約乘數合約乘數每點每點300元元 報價單位報價單位指數點指數點 最小

3、變動價位最小變動價位0.2點點 合約月份合約月份當月、下月及隨后兩個季月當月、下月及隨后兩個季月 交易時間交易時間上午：上午：9:15-11:30，下午：，下午：13:00-15:15 最后交易日交易時間最后交易日交易時間上午：上午：9:15-11:30，下午：，下午：13:00-15:00 每日價格最大波動限制每日價格最大波動限制上一個交易日結算價的上一個交易日結算價的10% 最低交易保證金最低交易保證金合約價值的合約價值的12% 最后交易日最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延 交割日期交割日期同最后交易日同最后交易日 交割方式交

4、割方式現金交割現金交割 交易代碼交易代碼IF 上市交易所上市交易所中國金融期貨交易所中國金融期貨交易所 第16頁/共54頁 n保證金帳戶價值：12500- 4000=8500元 n3、第三日：虧損（197-190） *500=3500元 n保證金帳戶價值：8500- 3500=5000元 n低于維持保證金，需添加變化保 證金10000-5000=5000 第17頁/共54頁 第18頁/共54頁 商品期貨商品期貨金融期貨金融期貨 交易對象大宗商品金融產品、指 數 交割方式現金、實物現金 影響價格波 動 商品價格波動金融產品波動 投資風險較高非常高 第19頁/共54頁 n 期交易流動性較低。 第2

5、0頁/共54頁 第21頁/共54頁 第22頁/共54頁 第23頁/共54頁 票的價格在到期日高于$100， 投資者將執(zhí)行這些期權。 第24頁/共54頁 5 5 10 15 20 凈盈利 10 0 90807011 0 12 0 到期股票 價格（$ ） 期權價格 =$5 執(zhí)行價格 =$100 第25頁/共54頁 第26頁/共54頁 5 5 10 15 20 凈盈利 706050408090 到期股票 價格（$ ） 期權價格 =$7 執(zhí)行價格 =$70 第27頁/共54頁 第28頁/共54頁 第29頁/共54頁 第30頁/共54頁 第31頁/共54頁 第32頁/共54頁 第33頁/共54頁 第34

6、頁/共54頁 表所示： 第35頁/共54頁 季度 標準普爾 500 收益率 交易商付 款 基金經理 付款 基金經理 凈收入 10.02 22500 20000 2500 20.022 22500 22000 500 3-0.01 32500 032500 4-0.012 34500 034500 合計70000 第36頁/共54頁 固定利率 浮動利率 甲公司 10 6 個月LIBOR 030 乙公司 1140 6 個月LIBOR 110 第37頁/共54頁 第38頁/共54頁 第39頁/共54頁 第40頁/共54頁 第41頁/共54頁 交易時間現貨市場期貨市場 4月1日買進40萬磅棉花， 每磅

7、0.65美元 賣出7月份棉花期貨合 約8張（每張5萬磅）， 每磅0.63美元 6月31日 棉花價格降至0.58 美元 買進7月份棉花期貨合 約8張，每磅0.565美 元 交易結果 每磅損失0.07美元每磅收益0.065美元 第42頁/共54頁 交易時間現貨市場期貨市場 4月1日買進40萬磅棉花， 每磅0.65美元 賣出7月份棉花期貨合 約8張（每張5萬磅）， 每磅0.63美元 6月31日 棉花價格漲至0.70 美元 買進7月份棉花期貨合 約8張，每磅0.69美元 交易結果 每磅盈利0.05美元每磅損失0.06美元 第43頁/共54頁 第44頁/共54頁 交易時間現貨市場期貨市場 2月1日賣出6

8、0萬磅豆油， 每磅0.28美元 買進6月份期貨合約 10張（每張6萬磅）， 每磅0.285美元 5月1日買進60萬磅豆油， 每磅0.33美元 賣出6月份期貨合約 10張，每磅0.335美 元 交易結果 每磅損失0.05美元每磅盈利0.05美元 第45頁/共54頁 交易時間現貨市場期貨市場 2月1日賣出60萬磅豆油， 每磅0.28美元 買進6月份期貨合約 10張（每張6萬磅）， 每磅0.285美元 5月1日買進60萬磅豆油， 每磅0.26美元 賣出6月份期貨合約 10張，每磅0.255美 元 交易結果 每磅盈利0.02美元每磅損失0.03美元 第46頁/共54頁 交易時間現貨市場期貨市場 2月1日賣出60萬磅豆油， 每磅0.28美元 買進6月份期貨合約 10張（每張6萬磅）， 每磅0.285美元 5月1日買進60萬磅豆油， 每磅0.275美元 賣出6月份期貨合約 10張，每磅0.335美 元 交易結果 每磅盈利0.005美元 每磅盈利0.05美元 第47頁/共54頁 交易時間現貨市場期貨市場 2月1日賣出60萬磅豆油， 每磅0.28美元 買進6月份期貨合約 10張（每張6萬磅）， 每磅0.285