淺談股票軟件技術分析的應用

1、淺談股票軟件技術分析的應用在投資理財越來越多元化的今天，股票投資在人們的 資產配置中依然占據(jù)著重要地位。然而對于新入市者，股海 如風云般變幻莫測，更時常面臨套牢的困境。事實上，股票 價格預測也并非無跡可尋，自股票產生以來，熱衷投資的人 們便不斷學習和總結經(jīng)驗，試圖找到引領成功的圣杯。筆者 認為，市場沒有絕對，但掌握價格運行的規(guī)律可大大提高投 資者的盈利能力。股票技術分析正是對市場規(guī)律長期的經(jīng)驗 總結，可以為廣大散戶和機構投資者在市場的迷霧中提供指 引。在學習股票技術分析之前，我們需要簡要了解股票技術 的理論背景，以免會有無源之水、無本之木之感。股票技術分析流派以股票價格、成交量、價格和成交量

2、的相對變化度以及完成價量經(jīng)歷的時間（我們常說的價、量、時、空）為投資分析的對象和決策的基礎。技術分析認為市 場供求失衡是股票價格波動的原因。其有三大假設，即市場 行為涵蓋一切信息，即任何影響證券證券市場的因素，都將 體現(xiàn)在股票價格的波動上；股票價格沿趨勢移動，即股票價 格保持原來運動方向的慣性；價格運行會歷史重演，即股票 價格運行時間、形態(tài)、趨勢與歷史會出現(xiàn)相似性?；谝陨霞僭O，技術分析理論主要分為：K線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術指標理論、波浪理論和循環(huán)周期理論等。隨著計算機技術的發(fā)展，為投資者開展股票技術分析提 供了極大便利。接下來，基于市場上股票行情軟件提供的分 析工具，筆者將對股票如

3、何技術分析進行闡述。在對股票技術分析之前，我們需要做股票行情界面設置 的準備工作，即前復權處理和選擇主圖坐標系。為什么要對 股票行情界面做這些設置呢？因為股票進行除權、除息后， 股價隨之發(fā)生變化，但是實際持倉成本并沒有變化，為消除 這種價格變化對收益率以及 K線圖形的影響，所以要對股價 和成交量進行全息修復，即復權。此外，登入股票行情系統(tǒng) 后，系統(tǒng)界面默認的是普通坐標，即使用股票絕對價格和時 間作圖。普通坐標下，證券價格的變化是其絕對量的變化。 而行情系統(tǒng)提供了對數(shù)坐標系，即使用對數(shù)化的股票價格和 時間作圖。在對數(shù)坐標下，證券價格的變化則是其收益率的 變化，股票K線圖顯示的開盤、收盤、最高、最

4、低價均為絕 對額的對數(shù)，這樣相鄰兩條 K線的價格比為r=lnp（t+1）/p（t），其意義為當前價格較上期的對數(shù)收益率。所以進行 技術分析時，我們需要采用對數(shù)坐標下的行情，這利于投資 者捕捉更加準確和有效的信息。將股票行情界面按上面說明完成設置后，就可以通過股 票行情軟件進行價格技術分析了，下面是筆者長期進行股票投資技術分析的實踐經(jīng)驗。通過觀察K線組合形態(tài)判斷未來股價走勢。K線分為單根K線，多根K線及K線組合形態(tài)，其形態(tài)反應的是股票 價格運行的狀態(tài)及市場的供需狀況。其中K線組合是股票價格一定時期內的運行狀態(tài)，對預測股票價格未來走勢更具參 考意義。K線組合中，當股票價格運行在一定時期內的相對 低

5、位時，如走出 W底、頭肩底、圓弧底、島形低、三角形底 形態(tài)時，預示股票價格未來將出現(xiàn)上漲行情；反之，當股票 價格運行在一定時期內的相對高位時，走出M頭、頭肩頂、圓弧頂、島形頂、三角形頂形態(tài)時，預示股票價格未來將出 現(xiàn)下降行情；此外，股票價格可能長時期進行上下箱體震蕩， 這時，要結合股票價格高低、運行趨勢、技術指標等進行綜 合判斷。通過股票劃線技術判斷股票價格走勢。股票行情軟件為 使用者提供了劃線工具。工具箱內有直線、平行線、百分比 線、黃金分割線、甘氏線、江恩時間序列等等。接下來重點 介紹流行的直線、平行線和黃金分割線的使用。直線和平行線都是趨勢線，均分為上升、下降和水平三 種狀態(tài)。通過直線工

6、具，我們可以對股票價格劃切線。不區(qū) 分股票是上升、下降、還是盤整，當股價運行在切線上方時， 切線對股價形成壓力；當股價運行在切線下方時，切線對股 價形成支撐。通過平行線工具，我們可以對一定時期內的股 票價格劃平行通道。不區(qū)分股票是上升、下降、還是盤整， 當股價運行至通道的上方時，通道上軌對股價具有壓力作 用；當股價運行至通道的下方時，通道下軌對股價具有支撐 作用。此外，當股價有效越過切線或者平行通道時，原來的 壓力線形成支撐線，原來的支撐線則成為壓力線。黃金分割線，即將一定時期內，股價的最高和最低點進行黃金比例分割。股票行情軟件將股價區(qū)間分為0、0.236、0.318、0.5、0.618、0.

7、809和1。當股價處于下降狀態(tài)時，黃 金分割線點位會形成支撐，反彈至黃金分割線點位會存在壓 力；當股價處于上升狀態(tài)時，黃金分割線點位會形成壓力， 回調至黃金分割線點位存在支撐。此外，當股價有效越過黃 金分割線點位時，原來的壓力線形成支撐線，原來的支撐線 則成為壓力線。通過股票技術指標預測股票價格走勢。股票行情軟件提供了大量預測價格走勢的技術性指標，如均線，成交量，MACD、TRIX、BOLL、KDJ、RSI、SAR 等。如下簡要介 紹常用的均線、成交量和 MACD指標。均線即移動平均線，簡稱 MA。它是將某一段時間的收 盤價之和除以該周期。 證券行情軟件下我們可以設置短、中、長期均線，如 5、

8、10、20、30、60、120、250日均線等，所 有均線形成均線族。移動平均線可以幫助投資者判斷賣出和 買入的信號。通常情況下，當均線處于多頭排列時，即短期 均線基本在長期均線之上，適宜買入；當均線處于空頭排列 時，即短期均線基本在長期均線之下，適宜賣出；短期均線 向上或向下突破長期均線時，預示價格將上漲或下降。成交量是市場供需的表現(xiàn)。當供不應求時，爭相買進， 價格上漲，成交量放大；反之，供過于求，價格下降，市場 冷清，成交量萎縮。成交量在預測股價方面具有重要作用， 所謂量價先行，即在價格出現(xiàn)拐點之前，成交量會放量。通 常情況下，股價的持續(xù)上漲需要成交量的持續(xù)推動，而股價 的下跌時，股票成交

9、量則比較萎靡。MACD指標是基于均線的構造原理，對價格收盤價進行平滑處理后的一種趨向類指標。它主要由兩部分組成，即正 負差（DIF ）、異同平均數(shù)（DEA ）。DIF是快速平滑移動平 均線（EMA1）和慢速平滑移動平均線 （EMA2）的差。DIFF 的M日的平均的指數(shù)平滑移動平均線，為DEA。技術分析軟件中，快速平滑移動平均線的參數(shù)通常設為12,慢速平滑移動平均線參數(shù)設為 26。通常情況下，DIF與DEA均為正 值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，DIF向上突破DEA，可作買入信號。此外，技術指標與價格的背離也可作為股票價格轉折的 信號。背離分頂背離和底背離。如當股價創(chuàng)新高，而成交量 沒有創(chuàng)新高，則出現(xiàn)成交量頂背離現(xiàn)象，預示股價可能已處 于漲勢末端；當股價創(chuàng)新低，而MACD指標沒有創(chuàng)新低，則出現(xiàn)MACD底背離現(xiàn)象，預示股價可能將反轉回升至此，筆者就如何使用股票行情軟件進行技術分析已經(jīng)