中小企業(yè)融資難的主要癥結(jié)及對策分析

1、 中小企業(yè)融資難的主要癥結(jié)及對策分析 王燁（中國人民銀行銀川中心支行，寧夏銀川750001）摘要：近年來，解決中小企業(yè)融資問題成為社會各界關(guān)注的熱點和焦點。銀行作為全社會資金運行的重要“樞紐”，是中小企業(yè)融資的重要渠道。筆者認為，經(jīng)過20多年的金融改革，促使我國的金融發(fā)展已經(jīng)進入快車道，但是不健康的金融生態(tài)環(huán)境的問題正在不斷顯露，集中表現(xiàn)為金融體系的脆弱性和不和諧。本文從分析當前制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”融資難問題入手，結(jié)合實際對改善商業(yè)銀行信貸管理體制的研究提出一些思路。關(guān)鍵詞：融資問題；原因分析；對策探討f830.2 ：a ：1672-8122 (2011) 01-0162-02長期以來，

2、中小企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素。如何有效改善中小企業(yè)融資境況，成為中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。一、制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”癥結(jié)分析近年來，為了支持中小企業(yè)的發(fā)展，國家相繼出臺了一系列相關(guān)政策及擴大對中小企業(yè)貸款利率浮動幅度，但由于受各種因素的影響，這些措施并沒有收到預(yù)期的效果，中小企業(yè)“融資難”的問題依舊存在，并愈演愈烈。冷靜地分析，當前制約金融機構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”癥結(jié)主要表現(xiàn)在以下幾個方面：癥結(jié)之一：政策因素。一是在四大商業(yè)銀行調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，削弱了對縣域經(jīng)濟的資金支持以后，國家政策方面對中小企業(yè)的扶持力度不夠，導(dǎo)致融資渠道單一的中小企業(yè)面臨了驟然“斷奶”的境況。二是由于地

3、方財政資金困難，中小企業(yè)在稅收政策上得不到相應(yīng)的優(yōu)惠，竭澤而漁的現(xiàn)象屢見不鮮。三是銀行宏觀信貸的緊縮，信貸投入總量增長緩慢，信貸準入門檻跳躍式提高，主要從政策和制度層面上限制了中小企業(yè)融資。癥結(jié)之二：市場因素。在現(xiàn)有的中小企業(yè)中，龍頭骨干企業(yè)和名牌產(chǎn)品稀少，加上企業(yè)自身素質(zhì)先天不足，企業(yè)規(guī)模整體偏小，管理水平和技術(shù)水平不高，既無主導(dǎo)市場的能力，又無參與市場競爭的能力，與國家產(chǎn)業(yè)政策和銀行信貸政策無法對接，中小企業(yè)只有望錢興嘆。不僅沒有資金流入，反而導(dǎo)致資金外流。癥結(jié)之三：企業(yè)因素。主要表現(xiàn)為融資結(jié)構(gòu)不盡合理。一是自有資本不足，負債率高。因為大部分中小企業(yè)屬于1997年后，以產(chǎn)權(quán)制度改革為核心，

4、由原鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、市縣企業(yè)相繼改制而來，這些企業(yè)大多存在著內(nèi)控機制不健全、信息不對稱、自有資本水平低、原有的資產(chǎn)負債率高的問題；二是資金來源渠道單一，對銀行貸款依賴性強。從目前中小企業(yè)發(fā)展的情況看，企業(yè)籌資渠道仍然過于狹窄，僅僅局限于群眾集資、企業(yè)自籌、銀行貸款三種形式，其中主要依賴于銀行貸款，尤其是一部分沒有經(jīng)過資本原始積累的創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)自有資本更少，外源融資的依賴性較大，加之目前許多中小企業(yè)屬于改制型企業(yè)，資本金水平低，企業(yè)的發(fā)展對銀行貸款的依賴性強。癥結(jié)之四：銀行因素。不可否認，雖然近年來，隨著中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，金融對中小企業(yè)的信貸投入支持從信貸總量和增長幅度看，似乎并非絕對弱化。但從整

5、體情況來看，中小企業(yè)融資難也是不爭的事實，主要表現(xiàn)在資金需求、服務(wù)水平、管理體制等方面，其根本點在于銀行的風(fēng)險管理體制程度的加強。二、弱化的金融支持表現(xiàn)在以下方面（一）在貸款總量上難以適應(yīng)中小企業(yè)快速發(fā)展的需要。筆者認為，當前，中小企業(yè)對整個gdp增長貢獻率占比份額越來越大，特別是在市縣域經(jīng)濟中己占據(jù)了半壁江山，亦或更甚，而在銀行獲得的貸款份額滿足率卻不到25%，由于缺少足夠的資金支持，中小企業(yè)的發(fā)展在很大程度上受制于資金約束，難以發(fā)展成為技術(shù)密集性產(chǎn)業(yè)，往往是低水平上的重復(fù)，難以根據(jù)市場形勢的發(fā)展變化及時調(diào)整方向、進行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級和規(guī)模擴張，更難以真正地做大做強。（二）金融服務(wù)的單一性不適應(yīng)

6、中小企業(yè)發(fā)展的差異性。如一部分中小企業(yè)是從鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)或國有企業(yè)改制而來的，一部分是經(jīng)過資本原始積累逐漸發(fā)展起來的，還有一部分是處于起步、創(chuàng)業(yè)階段的新辦企業(yè)。與此同時，中小企業(yè)的行業(yè)特點又具有很大的差別，也就是說，不同類型中小企業(yè)的金融服務(wù)需求具有多樣性。但是，從目前銀行經(jīng)營的理念、機構(gòu)設(shè)置、信貸資金配置、業(yè)務(wù)運作方式來看，大都沿用采取對國有企業(yè)的服務(wù)方式，對中小企業(yè)界的金融服務(wù)欠缺個性化，服務(wù)方式雷同，業(yè)務(wù)重點也主要放大宗業(yè)務(wù)上，對中小企業(yè)貸款額度小、次數(shù)多的小額零售沒有給予重視，更不能針對中小企業(yè)的特點提供差異化、特色化的金融服務(wù)。（三）出于控制風(fēng)險考慮的銀行信貸管理體制不能適應(yīng)中小企業(yè)的金融

7、服務(wù)需求。一是銀行信貸審批的復(fù)雜性不適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營方式的靈活性。因為中小企業(yè)經(jīng)營方式比較靈活，融資需求具有“金額少、頻度高、使用急”的特點。而銀行貸款審批程序繁多，缺乏靈活性，企業(yè)從貸款申請到批準下來有時需要一至一個半月，影響了貸款的正常發(fā)放。二是銀行抵押擔(dān)保貸款要求不適應(yīng)中小企業(yè)的資產(chǎn)條件和經(jīng)營狀況。目前，商業(yè)銀行發(fā)放貸款過分重視抵押、擔(dān)保，并且所要求的抵押擔(dān)保形式單一，單純強調(diào)固定資產(chǎn)抵押。但是，中小企業(yè)尤其新辦的企業(yè)有效資產(chǎn)少，部分可供抵押的設(shè)備、廠房往往不能被銀行認可，還有許多中小企業(yè)經(jīng)營場地和設(shè)備依靠租賃獲得，根本無法實現(xiàn)抵押。三是貸款較高的信用等級要求不適應(yīng)中小企業(yè)的經(jīng)營實際。目

8、前，商業(yè)銀行對貸款企業(yè)實行信用評級制度，將信用評級的結(jié)果作為發(fā)放貸款的依據(jù)，并設(shè)置了較高的貸款標準，只有信用等級較高的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，即一些龍頭骨干企業(yè)能夠獲得貸款，由于銀行信用評級不分企業(yè)類型，對大中小企業(yè)實行統(tǒng)一的標準。由此，用針對大企業(yè)的信用評級標準機械地套用中小企業(yè)，造成能夠達到可以貸款信用等級的企業(yè)少之又少。四是銀行風(fēng)險規(guī)避行為在銀企之間形成了信貸鴻溝。目前，銀行為了有效防范金融風(fēng)險，普遍實行了貸款終身責(zé)任制，強調(diào)貸款的零風(fēng)險，而與此相適應(yīng)的利益激勵機制沒有建立起來，導(dǎo)致信貸人員貸款行為保守，沒有100%的把握不會放貸，缺乏開拓市場、追求盈利的主動性和積極性。三、對改革信貸體制支持中小企業(yè)

9、發(fā)展的對策研究如前分析所述，當前制約中小企業(yè)發(fā)展的主要“瓶頸”是融資難問題。因此，筆者認為，根據(jù)我國中小企業(yè)投融資現(xiàn)狀，必須加快社會信用體系建設(shè)，完善多層次、多渠道融資體系。（一）金融機構(gòu)要轉(zhuǎn)變觀念，改革信貸管理體制。各商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的信貸部門，而股份制商業(yè)銀行應(yīng)培養(yǎng)一批以擅長中小企業(yè)信貸服務(wù)為重點業(yè)務(wù)的特色支行。積極探索通過選擇多種形式向中小企業(yè)投放貸款，解決中小企業(yè)合理的資金需求，確保貸款投向效益好、成長性強、市場前景廣闊的中小企業(yè)。（二）國家要制定鼓勵商業(yè)銀行加大對中小企業(yè)的信貸投放力度的相關(guān)政策。即采取通過財政撥款建立中小企業(yè)發(fā)展基金，對符合國家產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)含量高的

10、中小企業(yè)提供貼息：對創(chuàng)辦高科技中小企業(yè)，或下崗人員以自有資金創(chuàng)辦的中小企業(yè)提供一定數(shù)量的啟動資金；對自行研究開發(fā)項目、購買新技術(shù)或新產(chǎn)品項目的中小企業(yè)給予一定來自www.lw5u.com的補貼，等等。（三）政府應(yīng)加大維護金融債權(quán)的力度，努力營造良好的金融環(huán)境。金融環(huán)境的好壞，事關(guān)經(jīng)濟建設(shè)發(fā)展的大局。各級政府要把改善金融環(huán)境，創(chuàng)造金融安全區(qū)納入重要議事日程。一是政府觀念要轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行和中小企業(yè)是平等的民事主體，都是以盈利為目的的企業(yè)法人，商業(yè)銀行不是政府，也不是政策性商業(yè)機構(gòu)，不應(yīng)承擔(dān)政策性任務(wù)，其信貸交易應(yīng)在“安全性、效益性、流動性”原則的前提下平等交易；二是要把金融運行情況同招商引資一并列

11、入各級政府責(zé)任目標考核和官員政績考核的重要內(nèi)容；三是要加大對借款人遵守銀行信用的宣傳教育力度，積極營造講信用光榮，不講信用可恥的社會氛圍；四是高度重視金融債權(quán)維護工作。對少數(shù)惡意逃脫銀行債務(wù)的企業(yè)要給予嚴歷的制裁，讓逃債無利可圖，讓金融機構(gòu)在地方有家的感覺更好地為地方經(jīng)濟服務(wù)；五是地方政府應(yīng)積極支持金融機構(gòu)參與企業(yè)改制，制定企業(yè)改制方案要聽取債權(quán)銀行的意見，債權(quán)債務(wù)的處置要征得債權(quán)銀行的同意。（四）構(gòu)建全社會的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，建立支持中小企業(yè)發(fā)展的長效機制。一是建立健全中小企業(yè)貸款擔(dān)保渠道。建立由政府部門扶持的擔(dān)保基金或政策性擔(dān)保機構(gòu)，發(fā)展多種類型的中小企業(yè)貸款擔(dān)保機構(gòu)，如商業(yè)擔(dān)保機構(gòu)、企業(yè)互助擔(dān)保機構(gòu)等。進一步加強完善對擔(dān)保機構(gòu)的配套管理，促使擔(dān)保市場的運作更加規(guī)范，以更好地為中小企業(yè)融資服務(wù)。二是建立擔(dān)保機構(gòu)的資本金多層次風(fēng)險補償機制。建立和完善中央及省級再擔(dān)保體系，組建全國中小企業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會，對擔(dān)保機構(gòu)的資金來源、資金資助補償、受保企業(yè)及擔(dān)保機構(gòu)以及信用等級和風(fēng)險控制與損失分擔(dān)、政府的協(xié)調(diào)及監(jiān)管等問題進行規(guī)范并形制度。