財務指標公式

1、財務指標公式長期償債能力是指企業(yè)償還1年以上債務的能力,與企業(yè)的盈利能力、資金結(jié)構(gòu)有十分密切的關(guān)系。企業(yè)的長期負債能力可通過資產(chǎn)負債率、長期負債與營運資金的比率及利息保障倍數(shù)等指標來分析。資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）*100。資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。對債權(quán)投資者而言,總是希望資產(chǎn)負債率越低越好,這樣其債權(quán)更有保證；如果比率過高,他會提出更高的利息率補償。股權(quán)投資者關(guān)心的主要是投資收益率的高低,如果企業(yè)總資產(chǎn)收益率大于企業(yè)負債所支

2、付的利息率,那么借入資本為股權(quán)投資者帶來了正的杠桿效應,對股東權(quán)益最大化有利。合理的資產(chǎn)負債率通常在40%-60%之間,規(guī)模大的企業(yè)適當大些；但金融業(yè)比較特殊,資產(chǎn)負債率90%以上也是很正常的。長期負債與營運資金的比率計算公式為:長期負債與營運資金的比率長期負債/營運資金長期負債/(流動資金-流動負債)。由于長期負債會隨著時間推移不斷地轉(zhuǎn)化為流動負債,因此流動資產(chǎn)除了滿足償還流動負債的要求,還必須有能力償還到期的長期負債。一般來說,如果長期負債不超過營運資金,長期債權(quán)人和短期債權(quán)人都將有安全保障。利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)是利潤總額(稅前利潤)加利息費用之和與利息費用的比率。其計算公式:利息保障

3、倍數(shù)息稅前利潤/利息費用(利潤總額+利息費用)/利息費用。一般來說,企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少要大于1。在進行分析時通常與公司歷史水平比較,這樣才能評價長期償債能力的穩(wěn)定性。同時從穩(wěn)健性角度出發(fā),通常應選擇一個指標最低年度的數(shù)據(jù)作為標準。資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率=凈利潤*100%/平均資產(chǎn)總額 該指標越高，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效果越好，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果，否則相反。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤平均股東權(quán)益 凈資產(chǎn)收益率是衡量上市公司盈利能力的重要指標，是指利潤額與平均股東權(quán)益的比值，該指標越高，說明投資帶來的收益越高。主營業(yè)務收入增長率主營業(yè)務收入增長率=（本期主營

4、業(yè)務收入-上期主營業(yè)務收入）/上期主營業(yè)務收入*100% 主營業(yè)務收入增長率可以用來衡量公司的產(chǎn)品生命周期，判斷公司發(fā)展所處的階段。一般的說，如果主營業(yè)務收入增長率超過10，說明公司產(chǎn)品處于成長期，將繼續(xù)保持較好的增長勢頭，尚未面臨產(chǎn)品更新的風險，屬于成長型公司。如果主營業(yè)務收入增長率在510之間，說明公司產(chǎn)品已進入穩(wěn)定期，不久將進入衰退期，需要著手開發(fā)新產(chǎn)品。如果該比率低于5，說明公司產(chǎn)品已進入衰退期，保持市場份額已經(jīng)很困難，主營業(yè)務利潤開始滑坡，如果沒有已開發(fā)好的新產(chǎn)品，將步入衰落。短期償債能力主要表現(xiàn)在公司到期債務與可支配流動資產(chǎn)之間的關(guān)系,主要的衡量指標有流動比率和速動比率。流動比率流

5、動比率是衡量企業(yè)短期償債能力最常用指標。計算公式為:流動比率流動資產(chǎn)/流動負債。即用變現(xiàn)能力較強的流動資產(chǎn)償還企業(yè)短期債務。通常認為最低流動比率為2。但該比率不能過高,過高則表明企業(yè)流動資產(chǎn)占用較多,會影響資金使用效率和企業(yè)獲利能力；流動比率過高還可能是存貨積壓,應收賬款過多且收賬期延長,以及待攤費用增加所致,而真正可用來償債的資金和存款卻嚴重短缺。一般情況下,營業(yè)周期、應收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。速動比率速動比率,又稱酸性測試比率。計算公式為:速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債。速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)扣除存貨之后的余額,有時還扣除待攤費用、預付貨款等。在速動資產(chǎn)中扣除存貨是因為

6、存貨的變現(xiàn)速度慢,可能還存在損壞、計價等問題；待攤費用、預付貨款是已經(jīng)發(fā)生的支出,本身并沒有償付能力,所以謹慎的投資者在計算速動比率時也可以將之從流動資產(chǎn)中扣除。影響速動比率的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力,投資者在分析時可結(jié)合應收賬款周轉(zhuǎn)率、壞賬準備計提政策一起考慮。通常認為合理的速動比率為1。資產(chǎn)負債收益率資產(chǎn)負債收益率= 資產(chǎn)收益率/ 資產(chǎn)負債率注：資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率= 稅后利潤/ 總資產(chǎn)100依以上公式分析評價企業(yè)舉債、償債及舉債獲利能力。資產(chǎn)負債收益率大于零，說明該經(jīng)營者能夠運用負債形成的資產(chǎn)為企業(yè)帶來收益，資產(chǎn)負債收益率的數(shù)值越大應說明經(jīng)營者舉債經(jīng)營能力越強，資產(chǎn)負債收益率小于零，

7、說明企業(yè)經(jīng)營不善，負債給企業(yè)帶來的是虧損而不是收益。而管理者和投資者最關(guān)心的是資產(chǎn)負債收益率應大于零。資產(chǎn)負債率 =負債總額/資產(chǎn)總額*100% 每股資本公積金=資本公積金/總股本 凈資產(chǎn)比率 =凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)/總資產(chǎn)*100% 長期負債比率 =長期負債/負債合計*100% 現(xiàn)金比率 =(貨幣資金+短期投資)/流動負債*100% 固定資產(chǎn)比率 =固定資產(chǎn)合計/資產(chǎn)合計*100% 流動比率 =流動資產(chǎn)/流動負債 速動比率 =(流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用)/流動負債 應收帳款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/(期初應收帳款+期末應收帳款)*2 存貨周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務成本/(期初存貨+期末存貨)*2 總資產(chǎn)

8、周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務收入/(期初資產(chǎn)合計+期末資產(chǎn)合計)*2 總資產(chǎn)增長率 =(期末資產(chǎn)合計-期初資產(chǎn)合計)/期初資產(chǎn)合計*100% 存貨比例 =存貨/流動資產(chǎn)*100% 流動資產(chǎn)比例 =流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)*100% 凈資產(chǎn)增長率 =(期末股東權(quán)益-期初股東權(quán)益)/期初股東權(quán)益*100%每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總股本 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益合計*100% 主營業(yè)務利潤率=主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務收入*100% 總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+財務費用）/資產(chǎn)總額*100% 投資收益率=投資收益/利潤總額*100% 主營業(yè)務收入增長率=（本期主營業(yè)務收入-上期主營業(yè)務收入）

9、/上期主 營業(yè)務收入*100% 凈利潤增長率=（本期凈利潤-上期凈利潤）/上期凈利潤*100% 主營業(yè)務收入現(xiàn)金含量=經(jīng)營活動現(xiàn)金流人量/主營業(yè)務收入*100% 經(jīng)營凈現(xiàn)金比率（短期債務）=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負債*100% 經(jīng)營凈現(xiàn)金比率（全部債務）=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/總負債*100%資本積累率 = （本年所有者權(quán)益增長額年初所有者權(quán) 益） 100% 凈資產(chǎn)收益率 = （凈利潤平均凈資產(chǎn)） 100% 總資產(chǎn)報酬率 = （利潤總額 + 利息支出）平均資產(chǎn)總額 100% 不良資產(chǎn)比率 = （年末不良資產(chǎn)總額年末資產(chǎn)總額） 100% 資本保值增值率 : 主要反映投資者投入企業(yè)的資本完整性和保

10、全性。計算公式 :資本保值增值率 = 期末所有者權(quán)益期初所有者權(quán)益總額100%資本保值增值率 =100%, 為資本保值 : 資本保值增值率大于 100%, 為資本增值。所有者權(quán)益等于資產(chǎn)總計減負債總計社會貢獻率 : 是衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)為國家或社會創(chuàng)造或支付價值的能力。社會貢獻率 = 企業(yè)社會貢獻總額平均資產(chǎn)總額 100%企業(yè)社會貢獻總額 : 即企業(yè)為國家或社會創(chuàng)造或支付的價值總額 , 包括工資 ( 含獎金、津貼等工資性收入 )老保退休統(tǒng)籌及 其他社會福利支出、利息支出凈額、應交增值稅、應交產(chǎn)品銷售稅金及附加、應交所得稅及其他稅收、凈利潤等。社會積累率 : 衡量企業(yè)社會貢獻總額中多少用于上交

11、國家財政。 計算公式 :社會積累率=上交國家財政總額企業(yè)社會貢獻總額 100% 上交國家財政總額 : 包括應交增值稅、應交產(chǎn)品銷售稅金及附加、應交所得稅及其他稅收等?，F(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債*100%產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長期負債）/（固定資產(chǎn)+長期投資）勞動效率=主營業(yè)務收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務收入凈額/平均應收賬款余額總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值x100%三年利潤平均增長率=（年末利潤總額/三年前年

12、末利潤總額）1/3 - 1x100%權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額=1+（1-資產(chǎn)負債率）應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務收入凈額/平均應收賬款余額 其中： 主營業(yè)務收入凈額=主營業(yè)務收入-銷售折扣與折讓 平均應收賬款余額=（應收賬款年初數(shù)+應收賬款年末數(shù)）/2 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均應收賬款x360）/主營業(yè)務收入凈額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額 其中：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=（平均流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總額x360）/主營業(yè)務收入總額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額/平均資產(chǎn)總額 主營業(yè)務利潤率=利潤/主營業(yè)務收入凈

13、額 成本費用利潤率=利潤/成本費用三年資本平均增長率(年末所有者權(quán)益總額三年前年末所有者權(quán)益總額)1)100不良資產(chǎn)比率。是企業(yè)年末不良資產(chǎn)總額占年末資產(chǎn)總額的比重。不良資產(chǎn)主要包括：三年以上應收帳款、積壓商品物資和不良投資。發(fā)展能力狀況指標發(fā)展能力指標是將各項財務指標與往年相比的縱向分析。通過成長能力指標的分析，我們能夠大致判斷變化趨勢。從而對未來的發(fā)展情況做出準確預測 資本積累率資本積累率表示企業(yè)當年資本的積累能力，是評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?。資本積累率（本年所有者權(quán)益增長額年初所有者權(quán)益）100本年所有者權(quán)益增長額=所有者權(quán)益年末數(shù)一所有者權(quán)益年初數(shù)。資本積累率是當年所有者權(quán)益總的增長

14、率，反映了所有者權(quán)益在當年的變動水平。資本積累率體現(xiàn)了資本的積累情況，是發(fā)展強盛的標志，也是擴大再生產(chǎn)的源泉，展示了發(fā)展?jié)摿?。資產(chǎn)積累率反映了投資者投入資本的保全性和增長性，該指標越高，表明資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強，應付風險、持續(xù)發(fā)展的能力越大。該指標如為負值，表明資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應予充分重視。 總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率是本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率。總資產(chǎn)增長率衡量本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況，評價經(jīng)營規(guī)?？偭可系臄U張程度。總資產(chǎn)增長率（本年總資產(chǎn)增長額年初資產(chǎn)總額）l00本年總資產(chǎn)增長額資產(chǎn)總額年末數(shù)一資產(chǎn)總額年初數(shù)總資產(chǎn)增長率指標是從資產(chǎn)總墾擴張方面衡量發(fā)展能

15、力，表明規(guī)模增長水平對發(fā)展后勁的影響。該指標越高，表明一個經(jīng)營周期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度越快。但實際操作時，應注意資產(chǎn)規(guī)模才張的質(zhì)與量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，避免資產(chǎn)盲目擴張。該指標是考核企業(yè)發(fā)展能力的重要指標。 三年利潤平均增長率三年利潤平均增長率表明企業(yè)利潤的連續(xù)三年增長情況，體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿ΑＨ昀麧櫰骄鲩L率（年未利潤總額三年前年未利潤總額）1/3 - 1）100%利潤是積累和發(fā)展的基礎(chǔ)，該指標越高，表明積累越多，可持續(xù)發(fā)展能力越強，發(fā)展的潛力越大。利用三年利潤平均增長率指標，能夠反映利潤增長趨勢和效益穩(wěn)定程度，較好體現(xiàn)發(fā)展狀況和發(fā)展能力，避免因少數(shù)年份利潤不正常增長而對發(fā)

16、展?jié)摿Φ腻e誤判斷。 三年資本平均增長率三年資本平均增長率表示資本連續(xù)三年的積累情況，體現(xiàn)發(fā)展水平和發(fā)展趨勢。三年資本平均增長率（年未所有者權(quán)益總額三年前年未所有者權(quán)益總額）1/3 - 1）100%由于一般增長率指標在分析時具有滯后性，僅反映當期情況，而利用該指標，能夠反映資本保增值的歷史發(fā)展狀況，以及穩(wěn)步發(fā)展的趨勢。該指標越高，表明所有者權(quán)益得到的保障程度越大，可以長期使用的資金越充足，抗風險和保持連續(xù)發(fā)展的能力越強。a 長期償債能力 資產(chǎn)負債率 負債總額/資產(chǎn)總額 100企業(yè)設置的標準值：0.7 資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負債率反映在總

17、資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。負債比率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資產(chǎn)負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。資產(chǎn)負債率在6070，比較合理、穩(wěn)健；達到85及以上時，應視為發(fā)出預警信號，企業(yè)應提起足夠的注意。 資本負債率 長期負債有形凈資產(chǎn) 企業(yè)設置的標準值：0.7 資本負債率反映企業(yè)所有者權(quán)益對長期債權(quán)人權(quán)益的保障程度，側(cè)重揭示企業(yè)財務結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度。資本為所有者權(quán)益和長期負債之和，資本負債率更能反映資本與負債的比率關(guān)系。 利息支付倍數(shù) 稅息前利潤利息費用 利息支付倍數(shù)指標是指企業(yè)經(jīng)

18、營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù) 債務本息償付比率 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量（債務利息十債務本金） 此比率用于衡量企業(yè)債務本息可由經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金支付的程度。比率越高，說明企業(yè)償債能力越強。 固定支出補償倍數(shù) 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量固定費用 該指標反映公司支付不可避免費用的能力，也可以據(jù)此評價公司的違約風險性。 資本性支出比率 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量資本性支出 資本性支出是指企業(yè)為維持或擴大生產(chǎn)能力而購置固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)而發(fā)生的支出。這一比率反映企業(yè)當期經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是否足以支付資本性支出所需的現(xiàn)金。這一比率越高，說明企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力

19、越強。 現(xiàn)金償還比率 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量長期負債 比率反映企業(yè)當前經(jīng)營活動提供現(xiàn)金償還長期債務的能力。雖然企業(yè)可以用從投資籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還債務，但從經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金應是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源。 短期償債能力 流動比率 流動資產(chǎn)流動負債 企業(yè)設置的標準值：2 體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。低于正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。 產(chǎn)權(quán)比率 （負債總額股東權(quán)益）100 企業(yè)設置的標準值：1.2 反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企

20、業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。產(chǎn)權(quán)比率高是高風險、高報酬的財務結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風險、低報酬的財務結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。 有形凈值債務率 負債總額（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值） 100% 企業(yè)設置的標準值：1.5 產(chǎn)權(quán)比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽、商標、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為

21、不能償債。從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。 已獲利息倍數(shù) 息稅前利潤 利息費用 =（利潤總額+財務費用）（財務費用中的利息支出+資本化利息）已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財務費用） 財務費用 企業(yè)設置的標準值：2.5 企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業(yè)的債務利息壓力越小。 速動比率 速動資產(chǎn)/流動負債 100企業(yè)設置的標準值：1 比流動比率更進一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標為速動比率，也稱

22、為酸性測試比率。增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽。（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。 現(xiàn)金比率 (貨幣資金短期投資) 流動負債合計 該指標能真實地反映公司實際的短期償債能力，該指標值越大，反映公司的短期償債能力越強。 資本周轉(zhuǎn)率 (貨幣資金短期投資應收票據(jù)) 長期負債合計 該指標值越大，表明公司近期的長期償債能力越強，債權(quán)的安全性越好。由于長期負債的償還期限長，所以，在運用該指標分析公司的長期償債能力時，還應充分考慮公司未來的現(xiàn)金流入量，經(jīng)營獲利能力和盈利規(guī)模的大小。如果公司的資本周轉(zhuǎn)率很高，但未來的發(fā)展前景

23、不樂觀，即未來可能的現(xiàn)金流入量少，經(jīng)營獲利能力弱，且盈利規(guī)模小，那么，公司實際的長期償債能力將變?nèi)酢?資金自給率 （期末凈資產(chǎn)+期末股東借款）期末已完項目投資額 100 清算價值比率 (資產(chǎn)總計無形及遞延資產(chǎn)合計)負債合計 該指標值越大，表明公司的綜合償債能力越強。由于有形資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和變現(xiàn)價值受外部環(huán)境的影響較大且很難確定，所以運用該指標分析公司的綜合償債能力時，還需充分考慮有形資產(chǎn)的質(zhì)量及市場需求情況。如果公司有形資產(chǎn)的變現(xiàn)能力差，變現(xiàn)價值低，那么公司的綜合償債能力就會受到影響。 凈現(xiàn)金流量 經(jīng)營、投資、籌資活動現(xiàn)金凈流量之和 現(xiàn)金流量受操縱的主要類型可分為以下7種：虛構(gòu)進賬單、對賬單，

24、虛增銀行存款；利用未達賬項操縱銀行存款余額；隱瞞銀行貸款，虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入；虛增收入（如虛增應收預付款項）、經(jīng)營性現(xiàn)金流入和經(jīng)營性現(xiàn)金流出；虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入與投資性現(xiàn)金流出（如虛增在建工程、固定資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等）；將投資性現(xiàn)金流入粉飾為經(jīng)營性現(xiàn)金流入；直接將籌資性現(xiàn)金流入粉飾為經(jīng)營性現(xiàn)金流入。 不良資產(chǎn)比率 年末不良資產(chǎn)總額年末資產(chǎn)總額 100扣除社會公益性投資的不良資產(chǎn)總額年末資產(chǎn)總額 100% 不良資產(chǎn)是指：a)、企業(yè)所有但企業(yè)實質(zhì)或形式上不可以控制；b)、不能在預定的期間內(nèi)帶來現(xiàn)金流入；c)、能在預定的期間內(nèi)，但不能帶來所要求或所預期的現(xiàn)金流入的資產(chǎn)。 資產(chǎn)損失比率 待處理資產(chǎn)損

25、失凈額年末資產(chǎn)總額 100 主營業(yè)務利潤與財務費用之比 主營業(yè)務利潤財務費用 100 二 獲利能力指標 資產(chǎn)收益率 利潤總額資產(chǎn)總額 100 把企業(yè)一定期間的凈利與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。指標越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果；否則相反。6 凈資產(chǎn)收益率 凈利潤平均凈資產(chǎn) 100企業(yè)設置的標準值：0.08 凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率?？梢詫⑦@一指標分解成相聯(lián)系的多種因素，進一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘

26、數(shù)。另外，在使用該指標時，還應結(jié)合對“應收賬款”、“其他應收款” 、“ 待攤費用”進行分析。 資本金利潤率 凈利潤所有者權(quán)益 100 反映資本金的占用所帶來的財務成果，衡量投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，綜合反映企業(yè)財務狀況的好壞，同時又是規(guī)劃企業(yè)負債規(guī)模的有效尺度。一般來講，越高，說明企業(yè)獲利能力越強，當高于同期銀行貸款利率時，通過舉借債務可為企業(yè)帶來收益；反之，若低于同期銀行貸款利率，則過高的負債將使投資者的利益受到損害。7 主營業(yè)務利潤率 主營業(yè)務利潤主營業(yè)務收入凈額 100 該指標反映公司的主營業(yè)務獲利水平，只有當公司主營業(yè)務突出，即主營業(yè)務利潤率較高的情況下，才能在競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位

27、。8 成本費用利潤率 利潤總額成本費用總額 100 該指標綜合反映企業(yè)一定時期內(nèi)投入產(chǎn)出的效率。在市場經(jīng)濟條件下，作為市場競爭主體的企業(yè)，為了實現(xiàn)收益最大化目標，必然首先要使成本費用最小化，企業(yè)為降低成本，縮減費用而采取的各種措施必將提高企業(yè)各種資源的配置效率。 銷售凈利率 銷售凈利率=凈利潤 銷售收入 100% 企業(yè)設置的標準值：0.1 該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。 銷售毛利率

28、（銷售收入-銷售成本） 銷售收入 100% 企業(yè)設置的標準值：0.15 表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。 非營業(yè)成本費用利潤率 （管理費用+財務費用）利潤總額 100% 資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率） 資產(chǎn)凈利率=凈利潤（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）2 100% 企業(yè)設置的標準值：根據(jù)實際情況而定 把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高

29、，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。三 經(jīng)營管理指標 9 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）2 企業(yè)設置的標準值：0.8 該項指標反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標用于衡量企業(yè)運用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業(yè)的

30、盈利能力。10 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）2 企業(yè)設置的標準值：1 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當于擴大資產(chǎn)的投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結(jié)合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 360存貨周轉(zhuǎn)率 =360 （期初存貨+期末存貨）2 產(chǎn)品銷售成本 企業(yè)設置的標準值：120 企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變

31、現(xiàn)能力。存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。112005-11-11 09:08 am 小學生有難題新手上路積分 6發(fā)帖 6注冊 2005-11-11#2 有專家愿意幫助小學生完成作業(yè)的?12 應收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù) 應收帳款周轉(zhuǎn)率銷售收入平均應收帳款應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)360應收帳款周轉(zhuǎn)率 企業(yè)設置的標準值：3企業(yè)設置的標準值：100 應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。應收賬款周轉(zhuǎn)率，要與

32、企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。應收周轉(zhuǎn)天數(shù)表示企業(yè)從取得應收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。 營業(yè)周期 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（期初存貨+期末存貨）2360產(chǎn)品銷售成本+（期初應收賬款+期末應收賬款）2360產(chǎn)品銷售收入企業(yè)設置的標準值：200 營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。營業(yè)周期，一般應結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應收

33、賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。 現(xiàn)金到期債務比 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 本期到期的債務本期到期債務一年內(nèi)到期的長期負債應付票據(jù) 企業(yè)設置的標準值：1.5 以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務的能力。企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 經(jīng)營現(xiàn)金負債比率 經(jīng)營現(xiàn)金凈流入負債總額 100% 經(jīng)營現(xiàn)金負債比率表明企業(yè)每1元的負債有多少經(jīng)營現(xiàn)金流入作為保障，它反映了企業(yè)的償債能力。一般來說，該指標越高，表明企業(yè)的償債能力越強。 現(xiàn)金流動負債比 年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流

34、量 期末流動負債 企業(yè)設置的標準值：0.5 反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負債的保障程度。企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 現(xiàn)金債務總額比 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 期末負債總額 企業(yè)設置的標準值：0.25 企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。 銷售現(xiàn)金比率 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 銷售額 企業(yè)設置的標準值：0.2 反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定

35、高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。 每股營業(yè)現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 普通股股數(shù)普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)填列 企業(yè)設置的標準值：根據(jù)實際情況而定 反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。該指標反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 期末資產(chǎn)總額 企業(yè)設置的標準值：0.06 說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。把上述指標求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉?，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強。 財務彈性分析 現(xiàn)金滿足投資比率 近五年累

36、計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。 企業(yè)設置的標準值：0.8 說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。達到1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。 現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 每股營業(yè)現(xiàn)金流量 每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金股利 企業(yè)設置的標準值：2 該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，其值越大越好。分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。 現(xiàn)金營運指數(shù) 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 經(jīng)營應得現(xiàn)金其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+ 非付現(xiàn)費用=凈

37、利潤 - 投資收益 - 營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產(chǎn)攤銷 企業(yè)設置的標準值：0.9 分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價收益質(zhì)量。接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應獲現(xiàn)金相當，收益質(zhì)量高；若小于1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。 13 治理機制 1明晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)；2、內(nèi)控機制完善程度；3、組織架構(gòu)和理性；4、規(guī)章制度完善程度。 14 管理水平 1、規(guī)章制度的建設和執(zhí)行；2、企業(yè)文化；3、財務管理；4、質(zhì)量、技術(shù)、信息管理。 四 履約指標及綜合收益 15 授信資產(chǎn)本金償還記錄 16 授信資產(chǎn)利息償還記錄 五 發(fā)展能力和潛力指標 17 資本積累率 本年所有者權(quán)益增長額年初所有者權(quán)益 100 18 銷售收入增長率 （本期銷售收入上期銷售收入）上期銷售收入 100 19 銷售收入 20 利潤增長率 （本期實現(xiàn)凈利潤上期實現(xiàn)凈利潤）上期實現(xiàn)凈利潤 100 21 凈利潤 利潤總額扣除應交所得稅后的凈額 凈利潤是未作任何分配的數(shù)額，能夠比較