合并報表與母公司報表綜合分析

1、2021/3/10講解：XX1 合并報表與母公司報表 綜合分析 講解：XX2 2021/3/10 一、合并報表的作用 二、合并報表的范圍 三、合并報表的分析 四、合并報表的局限性 講解：XX3 2021/3/10 據(jù)2003年9月18日21世紀(jì)經(jīng)濟報 道，國內(nèi)一些大型集團，其層級結(jié)構(gòu)的 主要特點為“集團子公司的層級結(jié)構(gòu)表現(xiàn) 為“二級為主、三級為輔、多級并存”。 即所出資企業(yè)的主營業(yè)務(wù)和主要資產(chǎn)集中 在子公司（二級企業(yè)）；孫公司（三級企 業(yè)）數(shù)量最多，部分企業(yè)還有更多層級的 企業(yè)結(jié)構(gòu)。 講解：XX4 2021/3/10 例如： 中建總公司擁有子公司43家、三級法人企 業(yè)403家，四級法人企業(yè)29

2、1家、五級法人 企業(yè)125家。 2002年196家中央企業(yè)所屬三級以上企業(yè)就 有11,598戶，其中中小企業(yè)占78。 講解：XX5 2021/3/10 一、合并報表的含義： n合并財務(wù)報表，是指反映母公司和其全部子 公司形成的企業(yè)集團整體財務(wù)狀況、經(jīng)營成 果和現(xiàn)金流量的財務(wù)報表。 n按照合并會計報表的編制時間不同，可分為購買日購買日 的合并會計報表的合并會計報表和購買日后的合并會計報表購買日后的合并會計報表。 n由于我國企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)合并會計報 表是年度報表，所以，一般情況下所說的合并會計 報表，如果不特指，即指購買日后的合并會計報。購買日后的合并會計報。 講解：XX6 2021/3/

3、10 二、合并報表的作用： （1）合并報表可以展示以上市公司為母公司所形成 的納入合并報表編制范圍的企業(yè)集團所“存在” 的資源規(guī)模及其結(jié)構(gòu)。 在上市公司較少進行經(jīng)營活動、以對外股權(quán)投 資為主的條件下，僅僅分析上市公司自身的報表 將難以分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。此時，對合并報表 的分析將十分重要。這就是說，透過合并資產(chǎn)負(fù) 債表，母公司股東和管理層可以了解以母公司為 控制方的企業(yè)集團的資源結(jié)構(gòu)及其分布情況。 講解：XX7 2021/3/10 (2)合并會計報表有利于避免一些企業(yè)集團利 用內(nèi)部控股關(guān)系人為粉飾會計報表情況的 發(fā)生。 一些控股公司出于避稅的考慮，利用向 子公司低價提供原材料、高價收購子公司

4、產(chǎn)品的手段轉(zhuǎn)移利潤；通過高價對企業(yè)集 團內(nèi)的其他企業(yè)銷售產(chǎn)品、低價購買其他 企業(yè)的原材料的手段來轉(zhuǎn)移虧損等。通過 編制合并會計報表，可以將企業(yè)集團內(nèi)部 交易所產(chǎn)生的收入及利潤予以抵銷，使會 計報表反映企業(yè)集團客觀真實的財務(wù)狀況 和經(jīng)營成果，有利于防止和避免控股公司 人為操縱利潤、粉飾會計報表現(xiàn)象的發(fā)生。 講解：XX8 2021/3/10 （3）合并報表可以揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度。 （這里的內(nèi)部關(guān)聯(lián)方，是指以上市公司為母公 司所形成的納入合并報表編制范圍的有關(guān)各 方。） 內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易在進行合并報表編制時均 需被剔除，在合并報表中不予反映。 由此可推斷，集團內(nèi)部依賴關(guān)聯(lián)方交易的 程度越高，經(jīng)過

5、合并抵消后，相關(guān)項目的合并 金額就應(yīng)該越小。受關(guān)聯(lián)方交易影響的主要項 目有：應(yīng)收款項、存貨、長期投資、應(yīng)付款項、應(yīng)收款項、存貨、長期投資、應(yīng)付款項、 營業(yè)收入、營業(yè)成本、投資收益營業(yè)收入、營業(yè)成本、投資收益等。 講解：XX9 2021/3/10 分析關(guān)注點： n了解納入合并范圍的子公司： 業(yè)務(wù)范圍是否與上市公司相同； 是否與上市公司處于同一產(chǎn)業(yè)鏈，是怎樣的關(guān) 系，以及關(guān)聯(lián)度和關(guān)聯(lián)方式； 當(dāng)年的盈虧狀況。 【主要資料來源：年報董事回報告等】 講解：XX10 2021/3/10 一般母公司與其子公司之間的內(nèi)部關(guān) 聯(lián)關(guān)系，主要集中在內(nèi)部資金拆借內(nèi)部資金拆借上。當(dāng) 我們看到，母公司資產(chǎn)負(fù)債表的“其他應(yīng)

6、其他應(yīng) 收款收款”金額與合并資產(chǎn)負(fù)債表的“其他應(yīng) 收款”金額呈現(xiàn)了“越合并越小越合并越小”的態(tài)勢， 我們可以據(jù)此認(rèn)為母公司的大量資金被其母公司的大量資金被其 子公司占用子公司占用；同樣，母公司資產(chǎn)負(fù)債表的 “其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款”金額與合并資產(chǎn)負(fù)債表的 “其他應(yīng)付款”金額也呈現(xiàn)了“越合并越越合并越 小小”的態(tài)勢，我們可以據(jù)此認(rèn)為母公司也母公司也 存在著占用其子公司資金存在著占用其子公司資金的情況。 講解：XX11 2021/3/10 例如，在中國石化勝利油田大明(集團)股份有 限公司2002年年度報告摘要，其資產(chǎn)負(fù)債表 （單位：萬元）如下： 項 目 2002年12月31 日2001年12月31

7、日 合并母公司合并母公司 其他應(yīng)收款 8 832.9756 497.529 433.7762 877.28 流動資產(chǎn) 70 808.6265 433.5866 142.4573 005.80 總資產(chǎn)217460.16229 592.3203 171.94206 478.3 講解：XX12 2021/3/10 該公司其他應(yīng)收款在年初與年末的結(jié)構(gòu)基本相同： n母公司的其他應(yīng)收款主要債務(wù)人是納入合并范圍 內(nèi)的子公司； n母公司(即上市公司)的其他應(yīng)收款占流動資產(chǎn)的比 重約為90左右，占資產(chǎn)總額的比重約為30。 由此，我們就可以對該上市公司資金運作的特點 有一個基本認(rèn)識。 講解：XX13 2021/3

8、/10 （4）可以通過比較相關(guān)資源的相對利用效率 來揭示企業(yè)集團內(nèi)部管理的薄弱環(huán)節(jié)。 通過比較合并報表與上市公司報表的固固 定資產(chǎn)、存貨、貨幣資金、營業(yè)收入、營業(yè)定資產(chǎn)、存貨、貨幣資金、營業(yè)收入、營業(yè) 成本成本等項目，了解在上市公司和上市公司以 外的其他納入合并報表編制范圍的公司之間， 哪一部分資產(chǎn)的利用效率更高一些。 講解：XX14 2021/3/10 例如： 在康佳集團股份有限公司2002年年度報告中，其資 產(chǎn)負(fù)債表（單位：億元）的有關(guān)資料如下： 項 目 2002年12月31 日 2001年12月31日 合并公司合并公司 存貨凈額 25.7920.5728.2522.21 流動資產(chǎn) 53.

9、2648.7653.9248.93 固定資產(chǎn)合計 13.503.3615.454.83 資產(chǎn)總計 70.0661.4172.2162.89 講解：XX15 2021/3/10 n在整個以上市公司為母公司的企業(yè)集團內(nèi)， 存貨主要集中在上市公司，而固定資產(chǎn)， 則主要集中在子公司。 講解：XX16 2021/3/10 深康佳A主營收入及利潤（單位：億 元） 2002 2002年累計數(shù)年累計數(shù) 20012001年累計數(shù)年累計數(shù) 合并數(shù)合并數(shù) 公司數(shù)公司數(shù) 合并數(shù)合并數(shù) 公司數(shù)公司數(shù) 主營業(yè)務(wù)收入 80.42 62.01 67.48 56.80 主營業(yè)務(wù)利潤 12.18 7.68 5.66 2.99 n

10、從以上數(shù)據(jù)可以看出，02年母公司的主營收入是 合并數(shù)的77%，主營利潤是合并數(shù)的63%，母公司 是利潤的主要來源，01年數(shù)據(jù)與02年有共同的特 點。 講解：XX17 2021/3/10 推斷： n母公司固定資產(chǎn)的質(zhì)量相對較高；而子公 司的固定資產(chǎn)質(zhì)量相對較弱，有可能含有 較多不良資產(chǎn)； n母公司存貨量占流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)的比重 較高，其存貨量是否適宜及存貨質(zhì)量高低 （是否存在存貨積壓等問題）需通過進一 步分析判斷。 講解：XX18 2021/3/10 （5）通過比較母公司利潤表和合并利潤表 主要項目之間的差異，比較和評價母公司 的基本獲利能力和費用發(fā)生的相對效率。 講解：XX19 2021/3/

11、10 n通過比較兩個報表的毛利率(可以近似地用 主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的比來代替) 差異，我們可以確定母子公司基本的獲利 能力； n通過比較各項經(jīng)營性費用絕對額以及費用 率，我們可以分析母子公司費用發(fā)生的特 點與相對效率。 講解：XX20 2021/3/10 20022002年累計數(shù)年累計數(shù) 20012001年累計數(shù)年累計數(shù) 合并數(shù)合并數(shù) 公司數(shù)公司數(shù) 合并數(shù)合并數(shù) 公司數(shù)公司數(shù) 主營業(yè)務(wù)收入 80.42 62.01 67.48 56.80 主營業(yè)務(wù)利潤 12.18 7.68 5.66 2.99 營業(yè)費用 8.99 6.37 9.34 8.04 管理費用 2.48 1.25 2.86 1.

12、53 財務(wù)費用 0.35 0.15 0.84 0.46 營業(yè)利潤 0.48 (0.03) (7.27) (6.51) 毛利率（%） 15.15 12.39 8.39 5.26 三項費用比重(%) 14.74 12.53 19.32 17.66 講解：XX21 2021/3/10 分析（02年）： n母公司毛利率低于合并數(shù)，說明母公司毛利率低 于子公司毛利率，子公司整體獲利能力高于母公 司； n母公司三項費用費用低于合并數(shù)，說明母公司三 項費用比重低于子公司； n母公司三項費用比重超出其毛利率水平，尤其是 營業(yè)費用額較高，導(dǎo)致母公司該年度虧損； n由于子公司毛利率較高，子公司整體營業(yè)利潤為 正數(shù)

13、，合并利潤來源于子公司。 講解：XX22 2021/3/10 （6） 可以分析和判斷以母公司為控制主體 的整個集團與集團外的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況和資 本運作狀況。 講解：XX23 2021/3/10 n合并現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈 額、對外投資現(xiàn)金流量、籌資活動中的子 公司吸收的少數(shù)股東資本、貸款帶來的現(xiàn) 金流量等信息，為信息使用者分析整個集 團與集團外所開展的經(jīng)營活動、投資活動 與資本運作活動以及稅務(wù)環(huán)境等提供了條 件。 講解：XX24 2021/3/10 三、合并報表的范圍 企業(yè)會計準(zhǔn)則第33 號合并財務(wù)報表 n合并財務(wù)報表的合并范圍應(yīng)當(dāng)以控制為基礎(chǔ) 予以確定。 n控制，是指一

14、個企業(yè)能夠決定另一個企業(yè)的 財務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從另一個企業(yè)的 經(jīng)營活動中獲取利益的權(quán)力。 講解：XX25 2021/3/10 n母公司直接或通過子公司間接擁有被投資 單位半數(shù)以上的表決權(quán)，表明母公司能夠 控制被投資單位，應(yīng)當(dāng)將該被投資單位認(rèn) 定為子公司，納入合并財務(wù)報表的合并范 圍。但是，有證據(jù)表明母公司不能控制被 投資單位的除外。 講解：XX26 2021/3/10 n母公司擁有被投資單位半數(shù)或以下的表決權(quán)， 滿足下列條件之一的，視為母公司能夠控制被 投資單位，應(yīng)當(dāng)將該被投資單位認(rèn)定為子公司， 納入合并財務(wù)報表的合并范圍。但是，有證據(jù) 表明母公司不能控制被投資單位的除外： （一）通過與

15、被投資單位其他投資者之間的協(xié)議， 擁有被投資單位半數(shù)以上的表決權(quán)。 （二）根據(jù)公司章程或協(xié)議，有權(quán)決定被投資單 位的財務(wù)和經(jīng)營政策。 （三）有權(quán)任免被投資單位的董事會或類似機構(gòu) 的多數(shù)成員。 （四）在被投資單位的董事會或類似機構(gòu)占多數(shù) 表決權(quán)。 講解：XX27 2021/3/10 n在確定能否控制被投資單位時，應(yīng)當(dāng)考慮 企業(yè)和其他企業(yè)持有的被投資單位的當(dāng)期 可轉(zhuǎn)換的可轉(zhuǎn)換公司債券、當(dāng)期可執(zhí)行的 認(rèn)股權(quán)證等潛在表決權(quán)因素。 n母公司應(yīng)當(dāng)將其全部子公司（被母公司控 制的企業(yè)）納入合并財務(wù)報表的合并范圍。 講解：XX28 2021/3/10 分析關(guān)注點： n當(dāng)企業(yè)的合并范圍發(fā)生變化時，關(guān)注被剔除 出

16、合并范圍與新納入合并范圍的子公司的盈 利變化情況。 講解：XX29 2021/3/10 安然案例特殊目的實體 （Special Purpose Entity “SPE” ） n全球第一大能源交易商，收入自1996年的133億美 元上升到2000年的1,008億美元，總市值達700億美 元 n在財富500中列美國第七，世界第十六 n連續(xù)6年被財富雜志評選為美國最有創(chuàng)意的公 司 n被英國金融時報評為“年度能源公司獎”、 “最大膽的成功投資決策獎”、“美國人最愛任職 的百大企業(yè)” n2001年12月2日，安然申請破產(chǎn)保護 講解：XX30 2021/3/10 安然案存在的主要問題 q未將巨額債務(wù)入帳。

17、安然未將兩個應(yīng)納入合應(yīng)納入合 并范圍的特殊目的實體并范圍的特殊目的實體的資產(chǎn)負(fù)債納入合并 財務(wù)報表。安然在2001年自愿重新編制前幾 年的合并財務(wù)報表，累計利潤因此而下降約5 億美元。 講解：XX31 2021/3/10 安然案存在的主要問題 nSPE是一種金融工具。企業(yè)可借此在不增 加資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債的情況下融入資金。 華爾街借此為企業(yè)籌集了巨額資金。對于 SPE，美國會計準(zhǔn)則規(guī)定，只要非關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)方 持有的權(quán)益價值不低于持有的權(quán)益價值不低于SPE資產(chǎn)公允價值資產(chǎn)公允價值 的的3%，企業(yè)就可以不，企業(yè)就可以不將其資產(chǎn)和負(fù)債納 入合并報表。但有人認(rèn)為，根據(jù)實質(zhì)重于 形式原則，只要企業(yè)對SPE

18、有實質(zhì)的控制 權(quán)和承擔(dān)其相關(guān)風(fēng)險，就應(yīng)將其納入合并 范圍。 講解：XX32 2021/3/10 安然存在的主要問題 q對于SPE是否納入合并范圍，安達信稱，安達信稱， 由于安然未告知其與某一由于安然未告知其與某一SPE的非關(guān)聯(lián)股的非關(guān)聯(lián)股 東簽定的一份協(xié)議，導(dǎo)致安達信對于上文東簽定的一份協(xié)議，導(dǎo)致安達信對于上文 中提到的中提到的3%要求測算有誤，從而同意未要求測算有誤，從而同意未 將該將該SPE的資產(chǎn)和負(fù)債納入合并范圍，導(dǎo)的資產(chǎn)和負(fù)債納入合并范圍，導(dǎo) 致少記負(fù)債約致少記負(fù)債約4億美元。億美元。但安然發(fā)表聲明， 稱其并沒有向安達信隱瞞上述協(xié)議。對于對于 另一家另一家SPE，安達信總裁承認(rèn)由于判斷

19、失，安達信總裁承認(rèn)由于判斷失 誤，導(dǎo)致少記負(fù)債約誤，導(dǎo)致少記負(fù)債約1億美元億美元。 講解：XX33 2021/3/10 安然公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)重編情況（單位：億美元,葛家澍/黃世忠， 會計研究2001） 項目名稱1997199819992000合計 調(diào)整前凈利潤1.057.038.939.7926.80 重新合并SPE抵銷 數(shù) 0.451.072.480.994.99 審計調(diào)減數(shù)0.510.060.020.330.92 調(diào)整后凈利潤0.095.906.438.4720.89 調(diào)整后占調(diào)整前利潤%8.6%83.9%72.0%86.5% 77.9% 調(diào)整前負(fù)債62.5473.5781.52100.2

20、3- +重新合并SPE增加負(fù) 債 7.115.616.856.28- 調(diào)整后負(fù)債總額69.6579.1888.37106.51- 調(diào)整后占調(diào)整前負(fù)債%111.3%132.1%108.4% 106.3 % - 講解：XX34 2021/3/10 四、合并報表的分析 n盈利能力分析 n償債能力分析 n營運能力分析 講解：XX35 2021/3/10 盈利能力分析 n絕對額分析絕對額分析-銷售收入、利潤總額銷售收入、利潤總額與凈利潤凈利潤的分析 合并銷售收入合并銷售收入個別銷售收入之和個別銷售收入之和 合并利潤總額個別利潤總額之和合并利潤總額個別利潤總額之和 合并凈利潤合并凈利潤個別凈利潤之和（含少

21、數(shù)股東權(quán)益）個別凈利潤之和（含少數(shù)股東權(quán)益） 講解：XX36 2021/3/10 n根據(jù)合并報表的編制要求，母公司下屬全 資子公司、控股公司及實際控制公司除某 些情況外，均需納入合并范圍，集團公司 作為一個整體，其合并會計報表解決了集 團公司內(nèi)部交易重復(fù)計算內(nèi)部交易重復(fù)計算的問題，能較母 公司個別報表更真實地反映其經(jīng)營及資產(chǎn) 狀況。 講解：XX37 2021/3/10 n銷售毛利率銷售毛利率 某集團中母公司向其全資子公司銷售商品100萬元，這 些商品的成本80萬元，子公司已將這些商品全部對外銷售， 獲得銷售收入120萬元，以個別利潤表為基礎(chǔ)和以合并利潤 表為基礎(chǔ)計算的銷售利潤率的結(jié)果是大不相同

22、的。 母公司母公司 子公子公 司司 抵消分錄抵消分錄 合并利潤合并利潤 表表 銷售收入銷售收入100120100120 銷售成本銷售成本8010010080 銷售利潤銷售利潤202040 銷售利潤率銷售利潤率20%16.7%33.3% 講解：XX38 2021/3/10 n子公司對母公司財務(wù)狀況的影響分析： 母公司對子公司長期投資占凈資產(chǎn)比率 =母公司對子公司長期投資母公司凈資產(chǎn) x100 通過該指標(biāo)的分析，可以初步判斷子公 司對母公司財務(wù)狀況的影響程度。該指標(biāo)越 大，說明子公司對母公司財務(wù)狀況的影響度 越大。 講解：XX39 2021/3/10 母公司對子公司投資收益占稅前利潤總額比率 母公

23、司對子公司投資收益利潤總額 X 100 該比率反映了投資收益占公司稅前利潤的比 重，該比重過大，表明母公司的盈利對子公 司依賴性很強。 講解：XX40 2021/3/10 償債能力分析 償債能力分析方法對于合并會計報表和個 別財務(wù)報表大體相同，只不過在分析合并 報表時由于內(nèi)容的復(fù)雜性和編制方法的特 殊性，應(yīng)采取比較分析法應(yīng)采取比較分析法，把合并報表比把合并報表比 率與母公司財務(wù)報表比率結(jié)合起來率與母公司財務(wù)報表比率結(jié)合起來，才能 深刻理解比率的全部意義。 講解：XX41 2021/3/10 例：母、子公司各自的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債如下： 該集團公司流動比率為2.27，對比該指標(biāo)的理論標(biāo) 準(zhǔn)值2，

24、似乎財務(wù)狀況良好，有很強的償債能力。 但進一步觀察，該集團內(nèi)子公司的流動比率僅為 1.4，償債能力較差，母公司可能要為集團內(nèi)子公 司承擔(dān)償債風(fēng)險，說明母公司投資風(fēng)險較大。 項目流動資產(chǎn)流動負(fù)債流動比率 母公司18 0006 0003 子公司7 0005 0001.4 合并數(shù)25 00011 0002.27 流動比率分析 講解：XX42 2021/3/10 資產(chǎn)負(fù)債率分析 若母公司的資產(chǎn)負(fù)債率大于合并報表的 資產(chǎn)負(fù)債率，表明子公司的資產(chǎn)負(fù)債率小 于母公司的資產(chǎn)負(fù)債率，導(dǎo)致了合并報表 資產(chǎn)負(fù)債率的下降。降低了的資產(chǎn)負(fù)債率 說明控股關(guān)系的形成使企業(yè)集團的經(jīng)營方 式趨于保守，從而提高了債權(quán)人債權(quán)投資

25、的安全性。 講解：XX43 2021/3/10 營運能力分析 n進行營運能力的分析時，存貨周轉(zhuǎn)率、 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計 算分析都應(yīng)該以合并報表為基礎(chǔ)以合并報表為基礎(chǔ)。 抵消后的周轉(zhuǎn)額(銷售收入、銷售成本)代 表整個集團完成的周轉(zhuǎn)額，它與單一公 司情況下完成的周轉(zhuǎn)額不相同，后者隨 中間環(huán)節(jié)增多而增大，導(dǎo)致反映資金周 轉(zhuǎn)速度的加快。因而，以合并數(shù)據(jù)為基 礎(chǔ)計算的周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，能敏感而客觀地 反映集團整體存貨周轉(zhuǎn)速度的實際情況。 講解：XX44 2021/3/10 n但是，對周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率的分析，還應(yīng)結(jié)合集團內(nèi) 經(jīng)營狀況進行。存在行業(yè)行業(yè)之間的比較的局 限性。 以存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率為例：

26、 n由于母、子公司的存貨及其性質(zhì)不一定相 同，流動性也不一樣，如母公司主業(yè)是紡紡 織業(yè)織業(yè)，而其子公司可能經(jīng)營房地產(chǎn)房地產(chǎn)。由合 并報表計算出的存貨周轉(zhuǎn)率，難以準(zhǔn)確反 映整個集團的存貨周轉(zhuǎn)狀況以及與行業(yè)水 平的比較。 講解：XX45 2021/3/10 4、合并報表的局限性 n不能替代母公司和各子公司報表的作用不能替代母公司和各子公司報表的作用 合并會計報表固然能夠反映整個企業(yè)集團的經(jīng) 營情況和經(jīng)營規(guī)模，但并不揭示各個公司的財務(wù)狀 況、經(jīng)營成果和資金流轉(zhuǎn)情況，不能替代母公司和 各子公司報表的作用。 不論是母公司的股東還是各子公司的股東，他 們所最關(guān)心的是各自公司各自公司的獲利能力，即他們每年

27、能得到的股利。而股利的分派，不取決于合并會計 報表中是否存有大量的合并留存利潤及較強的現(xiàn)金 流轉(zhuǎn)能力，而是取決于每個企業(yè)的留存利潤、各個 企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成、對股利分派的法律限制以及企業(yè) 將來的財務(wù)狀況。 講解：XX46 2021/3/10 由于合并會計報表主要是為母公司的股東 服務(wù)的，因此對子公司的少數(shù)股東沒有多大意 義。子公司的少數(shù)股東為得到他們所需的決策 有用信息，還必須使用子公司單獨的報表。 講解：XX47 2021/3/10 n不能真實反映企業(yè)集團的償債能力不能真實反映企業(yè)集團的償債能力 從法學(xué)角度看：企業(yè)集團只是一個經(jīng)濟實體， 而不是法人，因此它不能成為獨立的法律主體。 母公司和子公司

28、的債權(quán)人對企業(yè)的債權(quán)清償 權(quán)，通常是針對獨立的法律實體而不是針對經(jīng)濟實 體的。合并會計報表所反映的資產(chǎn)不能滿足母子公 司債權(quán)人的要求。 投資者在了解企業(yè)集團償債能力時，應(yīng)考慮到 合并會計報表的局限性合并會計報表的局限性，除了閱讀合并會計報表 外還應(yīng)根據(jù)重要性原則，閱讀企業(yè)集團的母公司 及其他重要子公司的個別會計報表，以獲知企業(yè)集 團真實的償債能力及財務(wù)風(fēng)險。 講解：XX48 2021/3/10 n不能正確反映企業(yè)集團所而臨的財務(wù)風(fēng)險不能正確反映企業(yè)集團所而臨的財務(wù)風(fēng)險 企業(yè)集團的內(nèi)部融資有幾種方式：一是通過母公司提 供擔(dān)保的形式，使子公司獲得貸款；二是母公司從銀 行獲得貸款后再轉(zhuǎn)貸給子公司；三

29、是通過成立財務(wù)公 司，或通過企業(yè)集團的資金內(nèi)部結(jié)算中心，在各成員 企業(yè)之間調(diào)劑企業(yè)集團內(nèi)部資金的余缺。 母公司向非全資子公司提供擔(dān)?；蜃庸局苯尤?資并不影響合并報表，但母公司所承擔(dān)的風(fēng)險是不同 的。 在合并會計報表中由于內(nèi)部交易相互抵消，也不 能反映出其內(nèi)部融資情況，不利于外部信息使用者了 解企業(yè)集團的融資狀況以及由此而帶來的財務(wù)風(fēng)險。 講解：XX49 2021/3/10 n集團的跨行業(yè)經(jīng)營使其有用性減弱集團的跨行業(yè)經(jīng)營使其有用性減弱 由于不同行業(yè)的會計政策不同，造成企業(yè)集團在 編制合并會計報表時因不同行業(yè)之間會計科目及 會計政策的不一致，給企業(yè)集團編制合并會計報 表帶來不便。 合并會計報表將不同地區(qū)、行業(yè)的企業(yè)會計報表 加以合并，使得不同地區(qū)、行業(yè)的企業(yè)之間盈利 能力、風(fēng)險水平的差異性被掩蓋，特別是各個行 業(yè)的財務(wù)指標(biāo)衡量標(biāo)準(zhǔn)不同。個別會計報表合并 后，使得合并會計報表財務(wù)分析