工商銀行績效評(píng)估報(bào)告

1、課程名稱：商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)課程專題研究報(bào)告：工商銀行績效評(píng)估周界村楊洲許達(dá)宋小組成員姓名（學(xué)號(hào)）：逸群于麗戴哲孫暢吳婷婷魯超組長姓名（學(xué)號(hào)）：于麗教師姓名： 馬曉閑中國工商銀行績效評(píng)估報(bào)告一中國工商銀行基本情況簡介中國工商銀行股份有限公司前身為中國工商銀行，是經(jīng)中華人民共和國國務(wù)院和 中國人民銀行批準(zhǔn)于1984年1月1日成立的國有獨(dú)資商業(yè)銀行。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn) 中國工商銀行于2005年10月28日整體改制為股份有限公司,股份有限公司完 整承繼中國工商銀行的所有資產(chǎn)和負(fù)債。本行A股及H股股票在上海證券交易所及香港聯(lián)合證券交易所上市,股份代號(hào)分別為601398及1398。以下主要對A 股股票作介紹。銀行

2、股票公司名稱 中國工商銀行股份有限公司英文名稱 In dustrial A nd Commercial Bank Of Chi na Limited成立日期2005-10-28上市日期2006-10-27上市市場上海證券交易所所屬行業(yè)金融、保險(xiǎn)業(yè)注冊資本（萬元）.002599999最新總股本：.32萬股最新流通A股：.86萬股 主營業(yè)務(wù)公司和個(gè)人金融業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)，并提供資產(chǎn)管理、信 托、金融租賃及其他金融服務(wù)。作為中國資產(chǎn)規(guī)模最大的商業(yè)銀行，經(jīng)過27年的改革發(fā)展，中國工商銀行已經(jīng)步入質(zhì)量效益和規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展的軌道。2003年末資產(chǎn)總額52,791億元人民幣，占中國境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)

3、構(gòu)資產(chǎn)總和的近五分之一。截至2010年末，工商銀行總資產(chǎn)134，億元，當(dāng)前總市值14,億元，居全球上市銀行之 首。二盈利性分析盈利性指標(biāo)分析盈利性指標(biāo)衡量商業(yè)銀行運(yùn)用資金賺取收益同時(shí)控制成本費(fèi)用支出的能力1資產(chǎn)收益率：銀行運(yùn)用其全部資金獲取利潤的能力1 D OO%1. 2 口 CO*1.0000% 0,6000%I済產(chǎn)收益率I04000%0.2 DOO%0.0000%圖1、中國工商銀行歷年資產(chǎn)收益率表1.中國工商銀行歷年資產(chǎn)收益率項(xiàng)目20072008200920102011（上半年）資產(chǎn)收益率%圖1顯示了 07年至今中國工商銀行的資產(chǎn)收益率，總體來說是穩(wěn)步上升的 （注：最后的下滑趨勢是因?yàn)?0

4、11年的為半年期數(shù)據(jù)。）圖2則顯示了歷年來 中國四大國有商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率的對比。從上圖可以看出，工商銀行在同行 業(yè)中處于較高水平。09年之前，穩(wěn)居第二， 在09年之后，反超建設(shè)銀行排上 榜首。2007年，中國工商銀行保持了盈利水平的強(qiáng)勁增長，稅后利潤較06年增幅達(dá)到%創(chuàng)出億元的歷史新高。2008年，隨著金融危機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)散，國際經(jīng)濟(jì) 環(huán)境中不穩(wěn)定因素增多，中國為積極應(yīng)對國際金融危機(jī)的巨大沖擊，進(jìn)行了一 系列政策的調(diào)整，包括上半年的“雙防”政策，睡醒穩(wěn)健的財(cái)政政策和從緊的 貨幣政策。到了下半年的“擴(kuò)內(nèi)需，保增長，調(diào)結(jié)構(gòu)”的目標(biāo)的確立，推行積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。在金融市場總體平穩(wěn)的前

5、提下，工商銀 行通過加快創(chuàng)新發(fā)展，調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，抓好節(jié)源開流，使得稅后利潤再創(chuàng)新 高，資產(chǎn)收益率也得到了交大幅度的增長。2009年，面對國際金融危機(jī)的沖擊和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長放緩，工商銀行的資產(chǎn)收益率較08相比有小幅的下降，到了 2010年，世界經(jīng)濟(jì)艱難復(fù)蘇，中國經(jīng)濟(jì)在進(jìn)一步鞏固 向好的勢頭中加快了發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，工商銀行通過良好的治理，使得其資產(chǎn)盈 利水平有所回升，資本實(shí)力和可持續(xù)發(fā)展能力進(jìn)一步增強(qiáng)。從2011年上半年的數(shù)據(jù)可以看出，這一年工商銀行將會(huì)保持之前良好的發(fā)展趨勢，可能將資產(chǎn)收 益率推向一個(gè)更高的水平。2營業(yè)利潤率：排除了特殊項(xiàng)目的影響，更真實(shí)地反應(yīng)銀行的盈利能力。

6、商業(yè)銀行的營業(yè)利潤來自于經(jīng)營活動(dòng)中各項(xiàng)利息收入和非利息收入，不受 證券交易，調(diào)整會(huì)計(jì)政策等的影響，即將資產(chǎn)收益率剔除特殊項(xiàng)目的影響得 到?？傮w走勢和資產(chǎn)收益率相似，僅在數(shù)值上有輕微變動(dòng)。在此不再做詳細(xì)說 明和計(jì)算。3凈利息差和凈利息收益率表2、中國工商銀行歷年凈利息差和凈利息收益率項(xiàng)目2007200820092010凈利息差%凈利息收益率%圖3、中國工商銀行歷年凈利息差和凈利息收益率2007年，工商銀行的凈利息差和凈利息收益率分別為 嗨口%通過優(yōu)化資產(chǎn) 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)收益率，在利率上升周期中，通過優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，保持存 款付息率小幅增長，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的盈利能力明顯提高。凈利息差和凈利息收 益

7、率分別為%比上年分別上升13個(gè)基點(diǎn)和15個(gè)基點(diǎn)。工商銀行積極應(yīng)對 國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢變化，抓住市場機(jī)會(huì)，適時(shí)調(diào)整和優(yōu)化各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié) 構(gòu)，提高利率管理水平和貸款議價(jià)能力，進(jìn)一步提高資產(chǎn)收益率；同時(shí)緊密結(jié) 合資本市場走勢，引導(dǎo)客戶合理調(diào)整金融資產(chǎn)配置，促進(jìn)存款回流，資產(chǎn)負(fù)債 業(yè)務(wù)盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。09年凈利息差和凈利息收益率分別為箱口%比上年 分別下降64個(gè)基點(diǎn)和69個(gè)基點(diǎn)，主要是由于生息資產(chǎn)平均收益率下降 120個(gè)基點(diǎn)，大于計(jì)息負(fù)債平均付息率 56個(gè)基點(diǎn)的降幅。第三季度以來，凈利息差和 凈利息收益率已企穩(wěn)回升。下表列示了生息資產(chǎn)收益率、計(jì)息負(fù)債付息率、凈 利息差、凈利息收益率及其變動(dòng)情況。2

8、010年，凈利息差和凈利息收益率分別 為唏口 %比上年上升19個(gè)基點(diǎn)和18個(gè)基點(diǎn)。，凈利息差和凈利息收益率明顯 回升。生息資產(chǎn)收益率比上年略降 2個(gè)基點(diǎn)，遠(yuǎn)小于計(jì)息負(fù)債付息率 21個(gè)基點(diǎn) 的降幅。4非利息凈收入率表3、中國工商銀行歷年非利息凈收入率AjR気冷H&入聲1CL CJtJOU 丄O.OCXJOCT. Q0PQ4 -C卄cco呂 -OjDOOG r C7OC1O7200?3riORzon-3 23O3eE-Cu OtUUU圖4、中國工商銀行歷年非利息凈收入率LSTt13 I I - .r1A.A717.3.632.11S1.D%2007200820092010非利息凈收入率非利息收入非

9、利息支出資產(chǎn)總額86842889757654圖5.凈手續(xù)費(fèi)和傭金變化情況非利息收入是工商銀行營業(yè)收入的重要組成部分?？傮w來說，非利息凈收 入率在不斷提升，說明工商銀行在獲利能力不斷提升的同時(shí)也在逐步提咼自身 的經(jīng)營管理效率。2007年非利息收入元，較上年增加元，占營業(yè)收入的%提高個(gè)百分點(diǎn)。非利息支出億元，比上年增加億元，增長 %成本收入比%下降個(gè)百分點(diǎn)。2008年，非利息收入 億元，比上年增加 億元，增長%占營業(yè)收入的比 重為%提高 個(gè)百分點(diǎn)，收益結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。非利息支出 億元，比上年增加 億元，增長%成本收入比%下降個(gè)百分點(diǎn)。2009年實(shí)現(xiàn)非利息收入 億元，比上年增加 億元，增長%占營業(yè)收入

10、的 比重提高 個(gè)百分點(diǎn)至%收益結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。非利息支出1,億元，比上年增 加億元，增長%職工費(fèi)用億元，比上年增加 億元，增長%折舊增加億 元，增長%主要是為提高本行渠道銷售能力與服務(wù)水平，提升客戶滿意度，加 大了對服務(wù)渠道建設(shè)的投入，相應(yīng)增加了固定資產(chǎn)折舊；本行嚴(yán)格成本管理與 控制，優(yōu)化費(fèi)用資源配置，業(yè)務(wù)費(fèi)用億元，增長%成本收入比%保持在合理水平。2010年報(bào)告期實(shí)現(xiàn)非利息收入億元，比上年增加 億元，增長%占營業(yè)收入的比重為工商銀行堅(jiān)持實(shí)施收益多元化戰(zhàn)略，根據(jù)市場環(huán)境與客戶需求 變化，完善中間業(yè)務(wù)發(fā)展模式和定價(jià)機(jī)制，拓寬收入來源，通過推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng) 新、加快渠道建設(shè)、持續(xù)改善服務(wù)、優(yōu)化營銷方式，

11、不斷鞏固和擴(kuò)大競爭優(yōu) 勢。非利息支出費(fèi)1,億元，比上年增加 億元，增長%主要是為推進(jìn)服務(wù)渠道 建設(shè)和促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展加大了投入力度。成本收入比 %保持在合理水平。5凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率） 表4中國工商銀行歷年權(quán)益報(bào)酬率項(xiàng)目2007200820092010ROE%圖6、中國工商銀行歷年權(quán)益報(bào)酬率圖7、四大商業(yè)銀行歷年權(quán)益報(bào)酬率從圖6可以看出，07年至今以來，工商銀行的凈資產(chǎn)收益率在逐年穩(wěn)步攀 升。從圖7可以得知，工商銀行的凈資產(chǎn)獲利能力在四大銀行當(dāng)中也處于較高水 平，而且是增長最穩(wěn)定的銀行。這充分說明了工商銀行在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位， 以及工商銀行的凈資產(chǎn)獲利水平和經(jīng)營質(zhì)量。2007年，工商銀行把握

12、機(jī)遇，取得了良好的經(jīng)營業(yè)績。盈利水平保持強(qiáng)勁 增長，信貸結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，各種業(yè)務(wù)快速發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理水平明顯提升，通過 一系列的措施提升了其凈資產(chǎn)獲利能力。2008年，在急劇變化的經(jīng)營環(huán)境中繼續(xù)保持了盈利的良好成長。在受歷史 罕見國際金融危機(jī)、資本市場低迷、利率調(diào)整以及特大自然災(zāi)害等諸多減收增 支因素影響的情況下，工商銀行行通過加快創(chuàng)新發(fā)展，調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，抓好開 源節(jié)流，使稅后利潤再創(chuàng)歷史新高，達(dá)到1,億元，同比增長%延續(xù)了自2003 年引入國際審計(jì)以來的高盈利增長勢頭。良好的經(jīng)營業(yè)績得益于本行不斷優(yōu)化 的收益結(jié)構(gòu)，2008年在名義利差不斷收窄的情況下，主要依靠經(jīng)營結(jié)構(gòu)的改善 使凈利息收益率（NI

13、M）達(dá)到%比上年提高 個(gè)百分點(diǎn)；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入億 元，占營業(yè)收入的比重達(dá)%2009年，工商銀行通過加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，實(shí)現(xiàn)了凈利潤增長%的良好經(jīng)營業(yè)績，而且收益結(jié)構(gòu)進(jìn)一步得到明顯改善。去年本行手續(xù)費(fèi)及傭金 凈收入增長%增量和增幅繼續(xù)領(lǐng)先國內(nèi)可比同業(yè)；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營業(yè) 收入的比重為%比上年提高個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到一些國際大銀行的可比水平。其 中投資銀行業(yè)務(wù)收入增長%成為國內(nèi)首家投資銀行業(yè)務(wù)收入超百億元的商業(yè)銀 行。中間業(yè)務(wù)的快速發(fā)展一定程度上對沖了因利差收窄對利潤增長的不利影 響，促進(jìn)了盈利的可持續(xù)增長。2010年通過轉(zhuǎn)變發(fā)展方式增強(qiáng)了盈利成長的可持續(xù)性。去年本行實(shí)現(xiàn)凈利 潤1,億

14、元，增長%增幅同比加快了 個(gè)百分點(diǎn)。盈利的持續(xù)較快增長，很大程 度上得益于發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。本行通過主動(dòng)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、完善利率管 理、加強(qiáng)投資管理等措施，使凈利息收益率較上年回升了18個(gè)基點(diǎn)；更加可喜的是，本行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營業(yè)收入的比重較上年又提高個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到了 %傳統(tǒng)以存貸利差為主的盈利模式得到較大改變，盈利增長的可持續(xù)性進(jìn) 一步增強(qiáng)。總結(jié)綜合以上這5個(gè)盈利性指標(biāo)，通過縱向比較，我們不難得出：從 2007年至 今，工商銀行在曲折中求發(fā)展的能力。雖然 07年至今，全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重 大變化，金融危機(jī)席卷全球，各個(gè)經(jīng)濟(jì)體對都受到了不小的影響，許多銀行， 特別是美國的一些大銀行都沒能

15、逃過一劫，而工商銀行的資產(chǎn)盈利能力卻一直 在穩(wěn)步上升，可見在危機(jī)發(fā)生之時(shí)，工商銀行采取的對策和發(fā)展戰(zhàn)略是及其正 確的，5年來這些指標(biāo)的不斷提升就是盈利能力和管理效率良好的表現(xiàn)。通過橫向比較，工商銀行一直在四大銀行中處于領(lǐng)先地位，無論是資產(chǎn) 收益率還是權(quán)益報(bào)酬率都是同行業(yè)的翹楚。這些比率明顯高于其他銀行，也就 意味著工行以資產(chǎn)盈利性要明顯強(qiáng)于其他銀行，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也明顯優(yōu)于其他銀 行。三流動(dòng)性分析作為盈利性能夠和安全性之間的平衡杠桿，在商業(yè)銀行的績效評(píng)估中，流動(dòng)性 指標(biāo)分析占有相當(dāng)重要的位置。我們主要從現(xiàn)金資產(chǎn)比例、貸款資產(chǎn)比例和持 有證券比例進(jìn)行橫向和縱向的比較分析。1現(xiàn)金資產(chǎn)比例分析數(shù)據(jù)來源：工

16、商銀行年報(bào)計(jì)算得到現(xiàn)金資產(chǎn)是銀行持有的庫存現(xiàn)金以及現(xiàn)金等同的可隨時(shí)用于支付的銀行 資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金，中央銀行存款，存放同業(yè)存款和在途資金?，F(xiàn)金資產(chǎn)比 例表示的是銀行所持現(xiàn)金資產(chǎn)與全部資產(chǎn)之比，它衡量了資金資產(chǎn)的應(yīng)付的流 動(dòng)性。從上圖來看，從2007年到2011年，該指標(biāo)呈現(xiàn)的是一個(gè)先下降后穩(wěn)定 上升的趨勢。2008年，全球面臨金融危機(jī)，現(xiàn)金資產(chǎn)為了應(yīng)付的需求，現(xiàn)金資 產(chǎn)的比例下降。隨著為了滿足應(yīng)付的需求，銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)不斷增加，銀行的 流動(dòng)性狀況良好，抗流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)能力比較強(qiáng)?，F(xiàn)金資嚴(yán)3 5E1Zir*i2 SE Hl金資產(chǎn)2DO72DDS20092O1Q2011數(shù)據(jù)來源：工商銀行年報(bào)從現(xiàn)金資

17、產(chǎn)的總量來分析，現(xiàn)金資產(chǎn)的總量的變化與現(xiàn)金資產(chǎn)比例的變化 的趨勢一致。3見金資產(chǎn)比例數(shù)據(jù)來源：建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行年報(bào)將工商銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)比例與其他銀行進(jìn)行比較，工商銀行的比例保持屬 于保持的比較適中的。比例太高，機(jī)會(huì)成本較大，利息收入降低，比例太低則 無法滿足應(yīng)付的需求。工商銀行與同行業(yè)的其他的巨頭基本保持一致的比例， 說明這個(gè)比例是具有一定的合理性的。2持有證券比例分析持ill： 比例從上圖觀察得到，工商銀行的持有證券比例從2007年-2011年 呈現(xiàn)一個(gè)先上升后逐步下降的趨勢，在2008年比例達(dá)到最高。2008年的拐點(diǎn)可能與當(dāng)時(shí) 的金融危機(jī)有一定的聯(lián)系，2007年股市一片大好，收

18、益率大大上升，于此同時(shí) 債券市場在股市和政策的多重因素下，利率上升，所以銀行將一部分的現(xiàn)金資 產(chǎn)投資于債券市場，但是在2008年市場低迷的情況下，利率下降，并且很多企 業(yè)債券面臨著清償風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行減少了持有的證券的比例。受后續(xù)影響，銀 行逐漸減少在證券持有的比例。從總量上分析，證券資產(chǎn)的比例是總體緩慢上升的。證券資產(chǎn)相對現(xiàn)金資 產(chǎn)來說具有一定的收益性，銀行在總體比例上降低了證券資產(chǎn)的比例，提高了 現(xiàn)金資產(chǎn)的比例。保持一定比例的證券資產(chǎn)有利于銀行的盈利性，同時(shí)證券資 產(chǎn)在二級(jí)市場具有一定的變現(xiàn)能力，為銀行帶來一定流動(dòng)性供給。3貸款資產(chǎn)比例分析貸款資產(chǎn)比例數(shù)據(jù)來源：工商銀行年報(bào)貸款資產(chǎn)比例是銀行

19、貸款與全部資產(chǎn)的比例。貸款的流動(dòng)性較差而盈利 性較高，而在銀行的“三性”目標(biāo)中，應(yīng)該在保證流動(dòng)性的前提下保持盈利 性，由上圖可知，工商銀行在 2009-2010年有較大的提升，究其原因，是因?yàn)?在2008末的美國次貸危機(jī)影響下，中國政府采用了擴(kuò)張性的財(cái)政政策和貨幣政 策，貸款條件相應(yīng)放松，致使在總資產(chǎn)上升不大的情況下，貸款比例上升幅度 巨大，貸款總額從2008年的00上升到2009年末的0, 上升比例高達(dá)%而貸 款總額上升會(huì)對商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性帶來不良影響，并很可能增加不良貸款 的數(shù)額，并由此給銀行帶來損失。2010年至2011年的貸款資產(chǎn)比例有所下 降，原因是2011年為應(yīng)對通貨膨脹壓力，

20、央行于 2011年加息三次，提高存款 準(zhǔn)備金率6次，由此造成銀行的貸款數(shù)量減少，并且工商銀行為了減少不良貸款的數(shù)額，對發(fā)放貸款有了更嚴(yán)格的審核條件，因此造成了貸款資產(chǎn)比例的下 降。見：金資產(chǎn)LLM對L L圖數(shù)據(jù)來源：中行、建行、工行年報(bào)上圖為現(xiàn)金資產(chǎn)比例對比圖，選取了中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工 商銀行2011年半年報(bào)的數(shù)據(jù)，由上圖可以看出，在三個(gè)銀行中，中國工商銀行 的貸款資產(chǎn)比例最小，說明此銀行比較注重流動(dòng)性。四風(fēng)險(xiǎn)性分析利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場利率變動(dòng)的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。巴 塞爾委員會(huì)在1997年發(fā)布的利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則中將利率風(fēng)險(xiǎn)定義為：利率 變化使商業(yè)銀行的實(shí)際收益與預(yù)期收

21、益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生背離，使其 實(shí)際收益低于預(yù)期收益，或?qū)嶋H成本高于預(yù)期成本，從而使商業(yè)銀行遭受損失 的可能性。利率風(fēng)險(xiǎn)受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，央行政策，物價(jià)水平，股票和債券市 場，匯率等多方面影響。敏感性缺口反映的是利率敏感性資產(chǎn)總值與利率敏感性負(fù)債總值之間的 差額，它的意義在于衡量銀行凈利息收入受市場利率變動(dòng)影響的程度，敏感 性缺口越大，銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)越大。而有效持續(xù)期缺口可近似地表示為銀行 總資產(chǎn)市值和總負(fù)債市值的平均利率彈性之差，它的意義在于衡量銀行的凈 資產(chǎn)市值受市場利率變動(dòng)影響的程度。利率上升時(shí)，銀行保持敏感性正缺口 有利；利率下降時(shí)，銀行保持敏感性負(fù)缺口有利。敏感性比率（1）利率缺

22、口一直為負(fù)，反映了市場利率并不容樂觀，工商銀行一直采取 負(fù)缺口政策（2）近兩年來，利率缺口的變動(dòng)較大，反映了市場的波動(dòng)較大，這與近兩 年的經(jīng)濟(jì)政策有很大聯(lián)系，尤其今年頻繁調(diào)準(zhǔn)備金率，導(dǎo)致工商銀行相對應(yīng) 的采取負(fù)缺口增大。信用風(fēng)險(xiǎn)指獲得銀行信用支持的債務(wù)人不能遵照合約按時(shí)足額償還本金 和利息的可能性.在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)多樣化的今天，不僅涉及傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)仍 然是商業(yè)銀行的一項(xiàng)主要風(fēng)險(xiǎn)，而且，貼現(xiàn),透支，信用證，同業(yè)拆放，證券包銷 等業(yè)務(wù)中涉及的信用風(fēng)險(xiǎn)也是商業(yè)銀行面臨的重要風(fēng)險(xiǎn).。（1）貸款凈損失/貸款余額，該指標(biāo)衡量了銀行貸款資產(chǎn)的質(zhì)量狀況，比值 越大，說明銀行貸款資產(chǎn)質(zhì)量越差，信用風(fēng)險(xiǎn)程度越高。

23、（2）低質(zhì)量貸款/貸款總額，該指標(biāo)估計(jì)了潛在的貸款損失，比值越高，銀 行貸款中信用風(fēng)險(xiǎn)越大，未來可能發(fā)生的貸款損失越大。（3）貸款損失準(zhǔn)備/貸款損失凈值，該指標(biāo)比值越高，表明銀行抗信用風(fēng)險(xiǎn) 能力越強(qiáng)。（4）貸款損失保障倍數(shù)，該指標(biāo)表明了銀行應(yīng)付貸款資產(chǎn)損失能力的強(qiáng) 弱。4.50%4.00%3.50%3.00%2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%20072008200920102011一-資產(chǎn)凈損失/貸款余額 低質(zhì)量貸款/貸款總額*貸款損失準(zhǔn)備/貸款總額從三個(gè)指標(biāo)均呈現(xiàn)下降趨勢可以看出，工商銀行在逐步控制風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)貸款質(zhì) 量，減少損失。貸款損失準(zhǔn)備/貸款損失 凈額貸款損失

24、保障倍數(shù)保障倍數(shù)上升表明了工商銀行應(yīng)付貸款資產(chǎn)損失能力逐漸增強(qiáng) 綜合起來，工商銀行在控制信用風(fēng)險(xiǎn)上日趨保守五清償力及安全性分析年份2007200820092010凈值資產(chǎn)總額0. 060111、凈值資產(chǎn)總額?爭理1資產(chǎn)總、額 Q匕該比例將資本量和資產(chǎn)總量結(jié)合起來，簡單的反映了銀行動(dòng)用自有資 金，在不損害債權(quán)人利益的前提下應(yīng)對資產(chǎn)損失的能力。該比值越高，說明銀 行的清償能力越強(qiáng)。工商銀行在 2007年至2009年的凈值 資產(chǎn)總額呈下降趨 勢，說明清償能力下降。這主要由于金融危機(jī)。在2010年該比例上升，是由于中國經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)。2、凈值風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)年份2007200820092010該指標(biāo)主要顯示了資本吸

25、收資本損失的保護(hù)性功能。該比值越高，說明 銀行的清償能力越強(qiáng)。工商銀行在 2007年至2009年的凈值 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額呈下 降趨勢，說明清償能力下降。這主要由于金融危機(jī)。在2010年該比例上升，是由于中國經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)。3、資本充足率年份2007200820092010資本充足率%核心資本充足 率%2007年末，工行資本充足率為%核心資本充足率%均滿足監(jiān)管要求，并 分別比上年末下降和個(gè)百分點(diǎn)，主要是工行業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增 加。核心資本充足率下降的另一原因是報(bào)告期末工行執(zhí)行中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于銀 行業(yè)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后計(jì)算資本充足率有關(guān)問題的通知。2008年末，工行資本充足率為%核心資本充足

26、率%均滿足監(jiān)管要求，分 別比上年末下降和個(gè)百分點(diǎn)，主要原因是：（1）工行業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，加權(quán)風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn)增加；（2）工行對標(biāo)準(zhǔn)銀行的股權(quán)投資于報(bào)告期內(nèi)正式交割，根據(jù)規(guī)定對 非并表銀行機(jī)構(gòu)的資本投資需相應(yīng)扣減資本和核心資本。2009年資本充足率下降的主要原因在于信用卡業(yè)務(wù)。從一季度開始，信用 卡未使用的授信額度也被納入加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算口徑了。信用卡風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)核算新規(guī)對信用卡業(yè)務(wù)占比較大的銀行有不小的負(fù)面影響，信用卡超額授信 的營銷模式將宣告終結(jié)。2010年資本充足率下降的原因除信用卡授信額度影響外，還包括融資平臺(tái) 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重正式調(diào)整，以及部分銀行首次將市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。4.資產(chǎn)增長率和核心資本

27、增長率該指標(biāo)反映銀行清償力的變化情況。下表是中國工商銀行2007至2011上半年這兩項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)據(jù)的變化情況。2007半年20072008半年20082009半年20092010半年20102011半年資產(chǎn)增長率核心資本增長 率1221下圖是根據(jù)上表數(shù)據(jù)得出的資產(chǎn)增長率和核心資本增長率的走勢圖通過圖表可以看出，工商銀行近幾年資產(chǎn)增長率基本穩(wěn)定在一個(gè)水平。銀 行若資產(chǎn)擴(kuò)張速度過快，則相對不穩(wěn)定，資產(chǎn)增長基礎(chǔ)不牢固，則以為存在潛 在風(fēng)險(xiǎn)，是清償力下降的標(biāo)志。工商銀行在2009年資產(chǎn)增長率較高，清償力和安全性有所下降，但2010又回落下來。通過與其他三所國有股份制商業(yè)銀行的 比較，這個(gè)指標(biāo)屬于較低水平

28、，說明工商銀行清償力和安全性有較高的水平。當(dāng)銀行資產(chǎn)增長率在一定水平時(shí)，核心資本增長率增長變快時(shí)，銀行清償 力得以提高?？梢钥闯?，工商銀行在資產(chǎn)增長率維持在一定水平時(shí)，核心資本 增長率有小幅上升（2007年半年期的數(shù)據(jù)與年底的數(shù)據(jù)存在不可比性，所以暫 時(shí)忽略），說明工商銀行清償力和安全性有所提高。5.現(xiàn)金股利/利潤未分配利潤項(xiàng)目也是影響銀行資本充足與否以及清償能力高低的重要因 素。下表是中國工商銀行2007至2010年現(xiàn)金股利和凈利潤的比值。2007200820092010現(xiàn)金 股利15,490,000,00044,750,000,00056,367,000,000000凈利81,256,000,00110,766,000,00128,599,000,00165,156,000,00潤0000現(xiàn)金 股利/利潤值，說明在2009年他們的清償力和安全性相對較差，這與前面不同指標(biāo)分析的 結(jié)果是相似的。2010年該指標(biāo)下降，說明其清償力安全性有所提升。通過與其 他三家國有股份制商業(yè)銀行這一指標(biāo)對比發(fā)現(xiàn)，工商銀行處于較低水平，即便 2009年仍低于其他幾家銀行，說明它的清償力和安全性處于領(lǐng)先地位。從以上分析中我們可以看出工商銀行的發(fā)展跟隨著國家的經(jīng)濟(jì)環(huán)境