某擔(dān)保投資公司商業(yè)計(jì)劃書

1、中外合資中外合資深圳中科智擔(dān)保投資有限公司深圳中科智擔(dān)保投資有限公司商業(yè)計(jì)劃書商業(yè)計(jì)劃書上市輔導(dǎo)顧問： 美國(guó)美洲投資銀行審計(jì)師:德勤國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所編制：深圳中科智擔(dān)保投資有限公司二零零三年三月1目目 錄錄概概 要要.3一、公司及發(fā)展.3二、市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng).3三、管理與經(jīng)營(yíng).4四、財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī).4五、資金籌措及投資回報(bào).6六、結(jié)語(yǔ).6風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)因素.7一、作為商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn).7二、有關(guān)公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn).8公司背景公司背景.10一基本資料.10二、經(jīng)營(yíng)理念與業(yè)務(wù)目標(biāo).10三、歷史與發(fā)展.11四、主要股東簡(jiǎn)介.12市場(chǎng)機(jī)會(huì)與競(jìng)爭(zhēng)分析市場(chǎng)機(jī)會(huì)與競(jìng)爭(zhēng)分析.14一、擔(dān)保行業(yè)概述.14二、信用擔(dān)

2、保市場(chǎng)供給與需求.15三、競(jìng)爭(zhēng)分析.16管理與經(jīng)營(yíng)管理與經(jīng)營(yíng).18一、不斷創(chuàng)新的服務(wù)與產(chǎn)品.18二、獨(dú)具優(yōu)勢(shì)的治理結(jié)構(gòu).19三、健全的業(yè)務(wù)管理.21四、制度化的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制.23五、穩(wěn)健的財(cái)務(wù)制度.25六、以“服務(wù)”和“品牌”為核心的市場(chǎng)營(yíng)銷.25七、注重激勵(lì)機(jī)制的人力資源管理.26八、善借外腦的產(chǎn)品研發(fā).27管理層管理層.292發(fā)展計(jì)劃發(fā)展計(jì)劃.31一、業(yè)務(wù)拓展方向.31二、市場(chǎng)開發(fā)規(guī)劃.32三、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè).32財(cái)務(wù)資料財(cái)務(wù)資料.35管理層討論與分析管理層討論與分析.39一、增長(zhǎng)階段.39二、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分析.39股份發(fā)售與上市計(jì)劃股份發(fā)售與上市計(jì)劃.42一、股份發(fā)售.42二、投資主體.43三、

3、上市方案.43結(jié)結(jié) 語(yǔ)語(yǔ).453概概 要要一、公司及發(fā)展一、公司及發(fā)展深圳中科智擔(dān)保投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中科智擔(dān)?！被颉肮尽?）成立于 1999 年，是中國(guó)第一批民營(yíng)的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之一。經(jīng)過三年的運(yùn)營(yíng)，以資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)規(guī)模計(jì)，公司已成為中國(guó)目前最大的民營(yíng)商業(yè)擔(dān)保企業(yè)，在業(yè)界和社會(huì)上享有很高的聲譽(yù)，并且引起了國(guó)際資本的關(guān)注，于 2002 年 3 月引進(jìn)了800 萬(wàn)美元外資，公司變更為中外合資企業(yè)。公司采用擔(dān)保服務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)投資相結(jié)合、資產(chǎn)抵押與股權(quán)質(zhì)押相結(jié)合的擔(dān)保投資運(yùn)作新模式，拓展以擔(dān)保及其配套服務(wù)為主，擔(dān)保投資為輔的主營(yíng)業(yè)務(wù)及各項(xiàng)衍生業(yè)務(wù)。公司的發(fā)展規(guī)劃是在未來(lái)三年內(nèi)，全面拓展和深化擔(dān)保與

4、擔(dān)保投資業(yè)務(wù)，將公司發(fā)展成跨區(qū)域、集團(tuán)化運(yùn)作的上市公司，成為適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代要求和具有核心競(jìng)爭(zhēng)能力的學(xué)習(xí)型企業(yè)。計(jì)劃到 2005 年，公司年擔(dān)保規(guī)模達(dá)到 150 億元人民幣，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 5.6 億元人民幣，實(shí)現(xiàn)擔(dān)保金額累計(jì)約 292 億元人民幣，利潤(rùn)累計(jì)達(dá) 9.9 億元人民幣。二、市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)二、市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)中國(guó)擔(dān)保市場(chǎng)面臨巨大的市場(chǎng)需求。中國(guó) 20 年市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)了中小企業(yè)迅速增長(zhǎng)，然而貢獻(xiàn) gdp70%的中小企業(yè)僅占用了 10%左右的貸款資源。中小企業(yè)融資難的問題十分突出。為此,中國(guó)政府已正式啟動(dòng)以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)。相對(duì)巨大的市場(chǎng)需求，擔(dān)保市場(chǎng)的供

5、給卻嚴(yán)重不足。 以深圳市為例，2002年企業(yè)申請(qǐng)的擔(dān)保額達(dá) 2000 多億元人民幣，而包括中科智擔(dān)保在內(nèi)的六家1專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)全年的承保總額不到 30 億元人民幣。顯然，巨大的市場(chǎng)在等待著開發(fā)，信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展前景十分廣闊。由于市場(chǎng)空間巨大，中科智擔(dān)保與深圳主要的兩家同行之間基本上沒有競(jìng)爭(zhēng)。相反，公司與其形成戰(zhàn)略同盟，成為業(yè)務(wù)上互補(bǔ)的商業(yè)伙伴。此外，公司還受托管理深圳市中小企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)等互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)?；?。 正是由于目前市場(chǎng)需求遠(yuǎn)大于供給，深圳擔(dān)保業(yè)真正形成競(jìng)爭(zhēng)最早要到 2010 年以后。因此，公司的競(jìng)爭(zhēng)策略是：在 20012005 年將自己發(fā)展成為業(yè)內(nèi)第一品牌，以實(shí)力、創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量形

6、成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。1 截至 2002 年年底，深圳共有 6 家擔(dān)保機(jī)構(gòu)，2003 年年初新注冊(cè) 2 家擔(dān)保機(jī)構(gòu)4三、管理與經(jīng)營(yíng)三、管理與經(jīng)營(yíng)中科智擔(dān)保的主營(yíng)業(yè)務(wù)為擔(dān)保服務(wù)、擔(dān)保投資和擔(dān)保配套服務(wù)。目前的主要擔(dān)保業(yè)務(wù)品種包括企業(yè)融資擔(dān)保、個(gè)人融資擔(dān)保和履約擔(dān)保。公司建立了規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，股東大會(huì)、董事會(huì)及其專業(yè)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層根據(jù)公司章程的規(guī)定履行相應(yīng)的職能。在業(yè)務(wù)管理上，公司制訂了系統(tǒng)的業(yè)務(wù)操作程序和各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，設(shè)置了多層次的授權(quán)和分級(jí)審核體制，還特別設(shè)立了獨(dú)立的稽核部來(lái)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。 此外，公司通過設(shè)定反擔(dān)保資產(chǎn)、降低信用風(fēng)險(xiǎn)集中度和設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金來(lái)防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。公司采用先進(jìn)

7、的信息化辦公手段提高效率。公司實(shí)施強(qiáng)有力的營(yíng)銷策略。公司建立了多渠道的客戶開發(fā)網(wǎng)絡(luò)；將服務(wù)作為市場(chǎng)營(yíng)銷的中心環(huán)節(jié)之一，以網(wǎng)上服務(wù)、熱線電話、客戶回訪等多種手段開展服務(wù)產(chǎn)品的“售后服務(wù)”工作；重視透過各種媒體報(bào)道、研討會(huì)等宣傳活動(dòng), 塑造以“中科智擔(dān)保”為核心的企業(yè)品牌。公司凝聚了一支在金融界的經(jīng)營(yíng)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷和項(xiàng)目投資等方面具有多年豐富經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)。 同時(shí)，系統(tǒng)的綜合培訓(xùn)計(jì)劃和獎(jiǎng)賞與約束相結(jié)合的激勵(lì)機(jī)制為業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。公司設(shè)立的研發(fā)中心不斷根據(jù)市場(chǎng)需要開發(fā)新的擔(dān)保業(yè)務(wù)品種。四、財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)四、財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 表 1：中科智擔(dān)保主要財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)指標(biāo) 單位：人民幣萬(wàn)元2000年2

8、001年2002年凈資產(chǎn)5,767 15,872 26,236 總資產(chǎn)9,062 18,778 41,924 營(yíng)業(yè)收入12 1,117 5,714 稅前利潤(rùn)-274 656 4,265 稅后利潤(rùn)-233 555 3,924 資產(chǎn)負(fù)債率36%13%29%流動(dòng)比率2.6811.753.21年均凈資產(chǎn)收益率 (roe)-4.33%5.13%17.78% * 注：因公司于 1999 年的經(jīng)營(yíng)期間不足 1 個(gè)月，故在本計(jì)劃書中將其與 2000 年數(shù)據(jù)合并。 公司業(yè)績(jī)分析以下分析是基于經(jīng)德勤國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司 1999 至 2002 財(cái)務(wù)報(bào)告： 12/23/199912/31/2000 經(jīng)營(yíng)顯示初

9、創(chuàng)期特征5 本年度共提供對(duì)外擔(dān)保 5375 萬(wàn)元人民幣，取得擔(dān)保費(fèi)收入共計(jì)人民幣 45萬(wàn)元，按擔(dān)保期間的配比原則，其中 10 萬(wàn)元計(jì)入當(dāng)年?duì)I業(yè)收入。 服務(wù)之企業(yè)客戶 9 家，個(gè)人客戶 31 位。本年度屬于公司初創(chuàng)時(shí)期，公司在市場(chǎng)開拓方面作了大量的工作，業(yè)務(wù)開展符合預(yù)期，全年出現(xiàn)輕微虧損 233 萬(wàn)元人民幣。 2001 年度業(yè)務(wù)量開始大幅增長(zhǎng) 本年度共提供對(duì)外擔(dān)保 5 億 9837 萬(wàn)元人民幣，達(dá)到上一年的 11 倍。 收取擔(dān)保費(fèi)人民幣 774 萬(wàn)元，其中 407 萬(wàn)元計(jì)入當(dāng)年?duì)I業(yè)收入；收取顧問服務(wù)費(fèi)316 萬(wàn)元， 加之獲得的 394 萬(wàn)元擔(dān)保投資收益， 總收入為 1117 萬(wàn)元。 服務(wù)之客戶亦

10、由上年度之 40 個(gè)，擴(kuò)大至 321 個(gè)，其中企業(yè)客戶 64 家，個(gè)人客戶257 位。 本年度在擔(dān)保業(yè)務(wù)本身大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，為客戶提供增值服務(wù)的融資顧問服務(wù)和低風(fēng)險(xiǎn)高收益的擔(dān)保投資業(yè)務(wù)也取得了滿意的進(jìn)展，收入來(lái)源呈多元化發(fā)展。 本年度獲得 555 萬(wàn)元的稅后利潤(rùn)，不僅較去年扭虧為盈，而且獲得了5.13%的年均凈資產(chǎn)回報(bào)率。 公司董事會(huì)對(duì)該年度的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)及盈利狀況感到滿意，認(rèn)為公司在擔(dān)保行業(yè)這一新的領(lǐng)域已開始打下堅(jiān)實(shí)的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，在業(yè)內(nèi)的聲譽(yù)亦已初步建立。2002 年之?dāng)?shù)據(jù)顯示持續(xù)增長(zhǎng) 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)保持快速增長(zhǎng)：2002 年財(cái)政年度對(duì)外提供擔(dān)保共計(jì) 16 億 628萬(wàn)元人民幣，和上年相比進(jìn)一步增長(zhǎng)

11、到 2.68 倍。 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá) 4963 萬(wàn)元人民幣，較去年增長(zhǎng) 4.5 倍。其中，收取擔(dān)保費(fèi)共計(jì)人民幣 3141 萬(wàn)元，有 2139萬(wàn)元計(jì)入當(dāng)年?duì)I業(yè)收入；收取顧問服務(wù)費(fèi) 1822 萬(wàn)元。由于業(yè)務(wù)模式尤其是對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)的成熟和完善，平均每筆業(yè)務(wù)的規(guī)模得以有效擴(kuò)大，提高了公司的營(yíng)運(yùn)效率，顯示公司之業(yè)務(wù)更加穩(wěn)健和成熟。此外，新開發(fā)的低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)-履約擔(dān)保業(yè)務(wù)也開始為公司創(chuàng)造一定的收入。 根據(jù)經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)， 2002 年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)錄得 2863 萬(wàn)元，投資收益1391 萬(wàn)元， 稅前利潤(rùn)為 4265 萬(wàn)元。在扣除共 522 萬(wàn)元的企業(yè)所得稅和少數(shù)股東權(quán)益后，當(dāng)年凈利潤(rùn)為 3743 萬(wàn)元。 在業(yè)務(wù)

12、快速增長(zhǎng)的同時(shí),公司很好地控制了經(jīng)營(yíng)管理成本，使得公司的盈利能力得以進(jìn)一步提高：經(jīng)營(yíng)收入利潤(rùn)率和平均凈資產(chǎn)收益率分別從原來(lái)的 50%和 5.13%提高到了 65%和 17.78%。 值得注意的是，利潤(rùn)的計(jì)算未包括已收到的按國(guó)際會(huì)計(jì)處理原則計(jì)入次年的遞延收入1403 萬(wàn)元，如按中國(guó)會(huì)計(jì)處理原則計(jì)入該項(xiàng)收入，當(dāng)年凈利潤(rùn)應(yīng)為 4973 萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)收入利潤(rùn)率和平均凈資產(chǎn)收益率則分別應(yīng)為 70%和 23%。 同時(shí)，考慮到入股資金投入的滯后性，公司的實(shí)際盈利能力如凈資產(chǎn)收益率應(yīng)更高一些，并隨業(yè)務(wù)收入的逐年上升和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的增強(qiáng)有進(jìn)一步提高的可能。6公司在本期內(nèi)迅速成長(zhǎng)為中國(guó)擔(dān)保行業(yè)的主要企業(yè)之一，并成為

13、中國(guó)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和資本規(guī)模最大的民營(yíng)企業(yè)之一。 公司相信，就盈利能力及風(fēng)險(xiǎn)管理能力而言，公司在業(yè)內(nèi)是出類拔翠的。五、資金籌措及投資回報(bào)五、資金籌措及投資回報(bào)由于擔(dān)保行業(yè)的特點(diǎn)，公司本身不可能靠借貸的方式擴(kuò)張。 唯一的途徑是通過股本擴(kuò)張股本擴(kuò)張來(lái)滿足主營(yíng)業(yè)務(wù)迅速增長(zhǎng)的需要并籍以提高抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。公司已于 2001 年 8 月與美國(guó)美洲投資銀行簽訂了上市輔導(dǎo)咨詢協(xié)議書。境外上市的地點(diǎn)和時(shí)機(jī)將根據(jù)當(dāng)時(shí)世界資本市場(chǎng)狀況來(lái)定，目前把美國(guó) nasdaq全國(guó)市場(chǎng)作為第一優(yōu)先選擇，計(jì)劃于 2003 年啟動(dòng)申報(bào)審批程序。在 2004 年上市之前，公司已實(shí)施兩次增資擴(kuò)股計(jì)劃，并計(jì)劃在 2003 年進(jìn)行第三次增資擴(kuò)股，

14、使總股本擴(kuò)大到 8 億股，上市后總股本達(dá)到 10.7 億股。第一次增資擴(kuò)股于 2000 開始，到 2001 年結(jié)束，新增公司普通股權(quán) 1 億 550 萬(wàn)股，參股價(jià)格為每股 1.0 元人民幣。第二階段增資擴(kuò)股于 2002 進(jìn)行，參股價(jià)格為每股 1.25 元人民幣，美國(guó)美洲投資銀行、香港蘭德集團(tuán)有限公司參股 5312 萬(wàn)股。第三階段增資擴(kuò)股計(jì)劃在 2003 年 1 月至 2003 年 8 月間進(jìn)行，參股價(jià)格為每股1.65 元2人民幣。 截止本商業(yè)計(jì)劃書出版之日，已新增普通股 2 億 6644 萬(wàn)股3，總股本累計(jì)至 4 億 7506 萬(wàn)股。 至 2003 年 8 月底，即在余下的 3 3 億億 24

15、942494 萬(wàn)股萬(wàn)股認(rèn)購(gòu)?fù)戤吅螅緦⒔Y(jié)束增資擴(kuò)股，直至于 2004 年通過境外上市，公開發(fā)行 2.7億股股權(quán)，最終使總股本擴(kuò)大到 10.7 億股。 預(yù)計(jì)公司在 2004 年上市后的次年年均凈資產(chǎn)回報(bào)率將達(dá)約 18%。六、結(jié)語(yǔ)六、結(jié)語(yǔ)中國(guó)政府于 1999 年 6 月正式啟動(dòng)以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)以來(lái)，已制定了一系列的措施，加快該信用擔(dān)保體系的建設(shè)。在積極扶持中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，亦為信用擔(dān)保市場(chǎng)的健康發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展面臨著更寬松的環(huán)境和更大的發(fā)展機(jī)遇。由于擔(dān)保投資業(yè)務(wù)低風(fēng)險(xiǎn)高收益，擔(dān)保配套服務(wù)又能夠拓寬擔(dān)保業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍，擔(dān)?；鹞泄芾順I(yè)務(wù)

16、亦在不增加公司資本需求壓力和有效降低風(fēng)險(xiǎn)的前提下廣泛開拓?fù)?dān)保市場(chǎng)，這些都將有助于提高公司的整體業(yè)務(wù)水平和盈利能力。而公司的反擔(dān)保資產(chǎn)的處置業(yè)務(wù)及計(jì)劃的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)能為公司有效化解擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)投資的投資收益是明顯的，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施是行之有效的，因此，投資中科智擔(dān)保是一項(xiàng)具有良好發(fā)展前景和豐厚回報(bào)的選擇。2 2003 年 3 月 31 日前每股定價(jià)為 1.25 人民幣；2003 年 4 月 1 日起每股定價(jià)為 1.65 人民幣。3 該批股東包括在 2002 年已入股但入股資格的政府審批手續(xù)尚未完成的股東。7風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)因素一、作為商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)一、作為商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)

17、容量風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)擔(dān)保市場(chǎng)上對(duì)擔(dān)保的需求十分殷切, 但具有充分履約能力和反擔(dān)保能力的擔(dān)保需求相對(duì)缺少。 在傳統(tǒng)擔(dān)保市場(chǎng)領(lǐng)域內(nèi), 由企業(yè)貸款逾期引起的擔(dān)保連帶責(zé)任案件比比皆是。商業(yè)擔(dān)保的生存條件是尋找出具有充分履約能力和反擔(dān)保能力的客戶。 在這種情況下, 擔(dān)保市場(chǎng)的有效需求將大大縮小。從個(gè)人擔(dān)保市場(chǎng)來(lái)看, 中國(guó)缺乏個(gè)人資信資料收集和評(píng)估機(jī)構(gòu)，個(gè)人信用資料零碎不全，無(wú)法對(duì)個(gè)人擔(dān)保的有效需求作出判斷。 相對(duì)來(lái)說, 履約擔(dān)保有效需求較高, 對(duì)公司而言，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小。競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)目前中國(guó)擔(dān)保市場(chǎng)處于需求遠(yuǎn)超過供給的失衡狀態(tài)，競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)尚不明顯，但從長(zhǎng)期看不可避免地會(huì)產(chǎn)生由市場(chǎng)化進(jìn)程帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)。未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)在

18、:(1) 擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立的門檻降低，從事商業(yè)擔(dān)保的機(jī)構(gòu)可能大量增加；(2) 跨地區(qū)擔(dān)保壟斷機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)；(3) 銀行降低貸款條件，擔(dān)保公司流失客戶；(4) 潛在金融控股集團(tuán)進(jìn)入擔(dān)保業(yè)。公司認(rèn)為，從短期來(lái)看, 以上因素在 2005 年以前很難形成真正的競(jìng)爭(zhēng)性風(fēng)險(xiǎn)。 首先，這是因?yàn)槟壳斑M(jìn)入擔(dān)保業(yè)的審批門檻較高，競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量較少，在相對(duì)廣大的市場(chǎng)空間內(nèi)尚未形成充分競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)的分區(qū)經(jīng)營(yíng)決定了跨地區(qū)壟斷型擔(dān)保機(jī)構(gòu)生存條件暫不具備；其次，在今后一段歷史時(shí)期，以國(guó)有銀行為主的中國(guó)銀行業(yè)的首要任務(wù)是控制金融風(fēng)險(xiǎn)，解決嚴(yán)重的不良貸款問題，因此進(jìn)行免擔(dān)保貸款這樣風(fēng)險(xiǎn)度更高的業(yè)務(wù)的可能性很低；最后，中國(guó)金融

19、控股集團(tuán)本身的政策性環(huán)境的形成還需要一定時(shí)間，這種集團(tuán)進(jìn)入擔(dān)保業(yè)也需要相當(dāng)長(zhǎng)的一個(gè)決策和實(shí)施進(jìn)程。政策性風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)商業(yè)擔(dān)保業(yè)的主管部門-國(guó)家經(jīng)貿(mào)委在市場(chǎng)準(zhǔn)入、費(fèi)率和稅收等方面均頒發(fā)了一些條例。 這些條例顯然是可以修改或取消的, 從而產(chǎn)生政策性風(fēng)險(xiǎn)。首先，可以肯定地是，除非是中國(guó)改革的市場(chǎng)化取向有可逆性, 取消商業(yè)擔(dān)保的政策風(fēng)險(xiǎn)才有可能出現(xiàn)。8第二, 2003 年 1 月 1 日開始實(shí)施的中小企業(yè)促進(jìn)法以立法形式明確了擔(dān)保業(yè)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的地位，加大了對(duì)擔(dān)保行業(yè)的法律保護(hù)力度。最后, 費(fèi)率的調(diào)控將和目前利率市場(chǎng)化進(jìn)程并駕齊驅(qū)。 對(duì)擔(dān)保企業(yè)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)家只頒布指導(dǎo)性意見，基本上是企業(yè)按市場(chǎng)定價(jià)的原

20、則進(jìn)行，采用行政手段強(qiáng)行降低正常擔(dān)保費(fèi)率的可能性極小。 但是, 國(guó)家經(jīng)貿(mào)委制定的促進(jìn)擔(dān)保業(yè)發(fā)展的一系列稅收和成本核算上的優(yōu)惠政策有很大的可能在擔(dān)保業(yè)發(fā)展成熟后被逐步取消。公司目前享受的這些政策性優(yōu)惠有:(1) 擔(dān)保收入 2000 年 8 月至 2003 年 8 月的三年免營(yíng)業(yè)稅；(2) 深圳特區(qū)企業(yè)所得稅 15%的優(yōu)惠（正申請(qǐng)進(jìn)一步減免） 。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及中國(guó)加入 wto 的影響擔(dān)保業(yè)屬于準(zhǔn)金融行業(yè)，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、特別是金融環(huán)境的變化十分敏感。中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于快速增長(zhǎng)階段，政府宏觀調(diào)控措施得當(dāng)，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好。但中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍面臨許多隱憂，特別是金融體系比較脆弱，公司無(wú)法排除因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)環(huán)境

21、變化而給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利的影響。公司預(yù)期，中國(guó)加入 wto 對(duì)擔(dān)保行業(yè)直接影響并不顯見，但由于中國(guó)對(duì)外開放程度提高，國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響增強(qiáng)，因而中國(guó)加入 wto 會(huì)通過影響中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境而對(duì)本公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生作用。公司不能確定該影響總會(huì)產(chǎn)生正面的效果。二、有關(guān)公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)二、有關(guān)公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)是由公司承保產(chǎn)生的或有負(fù)債帶來(lái)的。一般而言，以下幾點(diǎn)是影響公司擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素:（1） 擔(dān)保項(xiàng)目的資金使用、還款來(lái)源及可行性；（2） 借款人財(cái)務(wù)實(shí)力、信用程度與擔(dān)保合約條款約束力；（3） 反擔(dān)保資產(chǎn)數(shù)量、質(zhì)量與變現(xiàn)性；（4） 擔(dān)保業(yè)務(wù)集中度；擔(dān)保投

22、資的投資風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的選擇和管理是影響投資風(fēng)險(xiǎn)的決定因素，影響擔(dān)保投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有:（1） 項(xiàng)目可行性與評(píng)估；（2） 擔(dān)保投資方案設(shè)計(jì)；9（3） 項(xiàng)目管理；（4） 投資集中度；（5） 投資的退出方式與政策性風(fēng)險(xiǎn)。本公司之風(fēng)險(xiǎn)防范與管理措施主要針對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)，該等措施將在本報(bào)告相應(yīng)部分予以闡述。10公司背景公司背景一基本資料一基本資料公司名稱：深圳中科智擔(dān)保投資有限公司英文名稱：aassuwise（sz）limited主營(yíng)業(yè)務(wù)：從事?lián)I(yè)務(wù)；投資咨詢；直接投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)或其他技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)；受托管理創(chuàng)業(yè)資本。成立日期：1999 年 12 月 23 日營(yíng)業(yè)地址：中國(guó)廣東省深圳市濱河大

23、道 5022 號(hào)聯(lián)合廣場(chǎng) a 座 14 樓法人代表: 張鍇雍先生董事會(huì)秘書：陳子紅女士營(yíng)業(yè)執(zhí)照編號(hào): 企合粵深總字 第 109956 號(hào)公司網(wǎng)站： 聯(lián)系電話：0755-8294 4833 0755-8294 4933(傳真)二、經(jīng)營(yíng)理念與業(yè)務(wù)目標(biāo)二、經(jīng)營(yíng)理念與業(yè)務(wù)目標(biāo)中科智擔(dān)保是經(jīng)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)設(shè)立的中國(guó)第一批專業(yè)從事商業(yè)擔(dān)保的民營(yíng)企業(yè)之一。 經(jīng)過三年的運(yùn)營(yíng)，無(wú)論資產(chǎn)規(guī)?；蚪?jīng)營(yíng)規(guī)模，公司已經(jīng)成為中國(guó)目前最大的民營(yíng)商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，躋身于包括大型政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)在內(nèi)的同行前列，在業(yè)界和社會(huì)上享有很高的聲譽(yù)。 公司以“經(jīng)營(yíng)信用，管理風(fēng)險(xiǎn)”作為其經(jīng)營(yíng)管理理念，率先提出擔(dān)保投資的經(jīng)營(yíng)模式，運(yùn)用擔(dān)保手段鎖定和預(yù)

24、防投資風(fēng)險(xiǎn)，以投資收益彌補(bǔ)擔(dān)保代償損失。 擔(dān)保投資的綜合收益高于一般保費(fèi)的收入，改善了一般擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)大收益低的經(jīng)營(yíng)模式，從而極大地增強(qiáng)了在業(yè)界的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 公司實(shí)行規(guī)范的股份制運(yùn)作，建立了完善的組織結(jié)構(gòu)，實(shí)行以市場(chǎng)和客戶為驅(qū)動(dòng)的經(jīng)營(yíng)策略，并以實(shí)現(xiàn)境外 ipo 上市為手段，在管理上與國(guó)際金融企業(yè)要求接軌，從而保證公司在中國(guó)擔(dān)保業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。公司規(guī)劃在 2001 年到 2005 年的資本和經(jīng)營(yíng)額將以兩位到三位數(shù)的年增長(zhǎng)率實(shí)現(xiàn)超常規(guī)增長(zhǎng)。 通過私募、公開上市發(fā)行和企業(yè)自身積累,公司的凈資產(chǎn)在 2005 年將達(dá)到 34 億元人民幣以上,當(dāng)年擔(dān)保金額將超過約 150 億元人民幣, 擔(dān)保業(yè)務(wù)將涉

25、及銀行、證券和保險(xiǎn)領(lǐng)域的主要相關(guān)金融產(chǎn)品。 公司在增資擴(kuò)股與境外上市的基礎(chǔ)上,將在中國(guó)主要城市或省份逐步設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，并分化出主要行業(yè)的專業(yè)擔(dān)保公司，以橫向和縱向一體化的方式擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍。 在實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，爭(zhēng)取將公司發(fā)展成中國(guó)擔(dān)保業(yè)的領(lǐng)先者，成為推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。11三、歷史與發(fā)展三、歷史與發(fā)展（1） 中科智擔(dān)保于 1999 年 12 月發(fā)起設(shè)立，總股本為 5000 萬(wàn)股。（2） 深圳市著名民營(yíng)企業(yè)、上市公司 - 聚友網(wǎng)絡(luò)的母公司聚友集團(tuán)和民營(yíng)高科技企業(yè)祺芳實(shí)業(yè)于 2000 年和 2001 年先后加盟, 共投入現(xiàn)金 1,240 萬(wàn)元人民幣, 按每股 1 元人民

26、幣分別持有 1,000 萬(wàn)和 240 萬(wàn)股。同時(shí), 發(fā)起股東在 2001 年 7 月亦完成現(xiàn)金增資, 使注冊(cè)和實(shí)收資本增加到 1.555 億元人民幣。（3） 公司 2002 年 3 月首次引進(jìn)外資進(jìn)入中國(guó)民營(yíng)擔(dān)保業(yè),美國(guó)美洲投資銀行和香港蘭德集團(tuán)有限公司以每股 1.25 元人民幣, 分別投資 300 萬(wàn)和 500 萬(wàn)美元, 從而分別持有 1,992 萬(wàn)和 3,320 萬(wàn)公司普通股。增資后的公司外資占 25%以上,企業(yè)性質(zhì)從內(nèi)資變更為中外合資企業(yè)，總股本達(dá)到 2 億 862 萬(wàn)股（截至2002 年 12 月 31 日）。股股 東東 股股 份份比比 例例深圳市中科智集團(tuán)有限公司6,000 萬(wàn)股28

27、.76%；深圳市富寧達(dá)物業(yè)發(fā)展有限公司3,500 萬(wàn)股16.78%；深圳市中科智工貿(mào)發(fā)展有限公司3,000 萬(wàn)股14.38%；深圳市華俐盛投資發(fā)展有限公司1,760 萬(wàn)股 8.44%；深圳華俐恒建材有限公司 50 萬(wàn)股 0.24%。聚友實(shí)業(yè)(集團(tuán))有限公司1,000 萬(wàn)股 4.79%；深圳市祺芳實(shí)業(yè)有限公司 240 萬(wàn)股 1.15%；蘭德國(guó)際（香港）集團(tuán)有限公司3,320 萬(wàn)股15.91%；美國(guó)美洲投資銀行1,992 萬(wàn)股 9.55%；（4） 2002 年 4 月和 6 月，美國(guó)美洲投資銀行和深圳國(guó)際高新技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所先后舉行投資推介會(huì)。 會(huì)上和會(huì)后共有 10 余家機(jī)構(gòu)和企業(yè)簽約投資共計(jì)2 億

28、 4805 萬(wàn)元人民幣。 此外, 現(xiàn)股東聚友實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司通過境外公司大幅度增持公司股份。 截止本商業(yè)計(jì)劃書出版之日，公司新增股東及持股數(shù)額（持股 100 萬(wàn)股以上）如下所示:股股 東東 股股 份份認(rèn)股情況認(rèn)股情況orienwise (sz) limited6,000 萬(wàn)股已簽約香港聚友實(shí)業(yè)有限公司5,000 萬(wàn)股已簽約深圳市舸仁創(chuàng)業(yè)投資有限公司4,000 萬(wàn)股已簽約湖南鴻源投資發(fā)展有限公司2,500 萬(wàn)股已簽約廣州華盛工程實(shí)業(yè)有限公司2,000 萬(wàn)股已注資深圳市中鼎軒投資發(fā)展有限公司2,000 萬(wàn)股已注資12lucky chain investment ltd. 580 萬(wàn)股已注資深圳

29、市東方好來(lái)實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司 100 萬(wàn)股已注資深圳市安振銘網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)有限公司 100 萬(wàn)股已注資香港碧琦發(fā)展公司 640 萬(wàn)股已注資深圳市中電開拓實(shí)業(yè)有限公司 1000 萬(wàn)股已注資深圳市利新源科技投資有限公司 400 萬(wàn)股已注資深圳市融盛昌實(shí)業(yè)有限公司 1600 萬(wàn)股已注資盧沛陽(yáng)（香港人） 300 萬(wàn)股已注資姜漢卿 240 萬(wàn)股已注資徐桂花 120 萬(wàn)股已注資目前，公司總股本已累計(jì)達(dá)到 4 億 7506 萬(wàn)股，同時(shí)，控股股東比例進(jìn)一步下降到 30%。四、主要股東簡(jiǎn)介四、主要股東簡(jiǎn)介(1)(1) 深圳市中科智集團(tuán)有限公司深圳市中科智集團(tuán)有限公司深圳市中科智集團(tuán)有限公司(下簡(jiǎn)“中科智”)是一家從事房

30、地產(chǎn)開發(fā)、金融投資、商業(yè)貿(mào)易和高新技術(shù)開發(fā)為主的大型民營(yíng)企業(yè)。中科智由張鍇雍先生和張一帆先生于 1991 年 12 月創(chuàng)辦。目前中科智的凈資產(chǎn)為 8 億元人民幣，總資產(chǎn)已達(dá) 10 億元人民幣。中科智自成立以來(lái), 憑借雄厚的資本實(shí)力, 人才技術(shù)優(yōu)勢(shì)和完善的管理機(jī)制, 業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展, 涉足內(nèi)地渝、鄂、新、瓊、京等大中城市及香港地區(qū), 控股及參股公司達(dá)二十余家。深圳市中科智工貿(mào)發(fā)展有限公司、深圳市富寧達(dá)物業(yè)發(fā)展有限公司、深圳市華俐盛投資發(fā)展有限公司、深圳市華俐恒建材有限公司均是中科智參、控股或業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)企業(yè)。中科智旗下的公司在房地產(chǎn)、貿(mào)易、金融和科技產(chǎn)業(yè)等方面的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn), 為中科智擔(dān)保的擔(dān)保投資

31、業(yè)務(wù)的開展和反擔(dān)保資產(chǎn)處置提供了有力的支持。中科智現(xiàn)有員工共 150 人, 其中博士 5 人, 研究生 25 人, 本科學(xué)歷 92 人, 大專學(xué)歷 31 人。公司設(shè)有辦公室、人力資源、管理部、財(cái)務(wù)部、資金計(jì)劃部、研究發(fā)展部、經(jīng)營(yíng)管理部、風(fēng)險(xiǎn)投資部、投資銀行部等部門。中科智系列公司與中科智擔(dān)保實(shí)行人、財(cái)、物三分開的治理原則。中科智除派出董事參加中科智擔(dān)保董事會(huì)工作以外, 不派任何干部到公司兼職。 同樣, 中科智擔(dān)保的管理人員和一般職員不兼任中科智系列公司的任何工作, 財(cái)務(wù)獨(dú)立，資產(chǎn)劃分清晰。13(2)(2) 聚友實(shí)業(yè)聚友實(shí)業(yè)( (集團(tuán)集團(tuán)) )有限公司有限公司聚友實(shí)業(yè)(集團(tuán))有限公司于 1990

32、 年在深圳設(shè)立，由香港聚友實(shí)業(yè)有限公司控股，注冊(cè)資本 1.25 億港幣。截止 2002 年 12 月底, 集團(tuán)公司總資產(chǎn)已達(dá) 28億元人民幣, 凈資產(chǎn) 13 億元人民幣, 全年實(shí)現(xiàn)銷售收入 8.04 億元人民幣, 利潤(rùn) 9,148 萬(wàn)元人民幣。 集團(tuán)現(xiàn)有全資或控股的機(jī)構(gòu)或公司近 20 個(gè)，員工 4000余人。在全國(guó)近 30 個(gè)省市和美國(guó)、東歐、香港等國(guó)家和地區(qū)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。集團(tuán)下屬公司“聚友網(wǎng)絡(luò)”(深圳證券交易所，代碼 000693)系國(guó)內(nèi)專業(yè)從事網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的 a 股上市公司。(3)(3) 香港蘭德集團(tuán)有限公司香港蘭德集團(tuán)有限公司香港蘭德集團(tuán)有限公司是香港投資機(jī)構(gòu),其投資項(xiàng)目主要集中在金融領(lǐng)

33、域。(4)(4)美國(guó)美洲投資銀行美國(guó)美洲投資銀行美國(guó)美洲投資銀行(ameribankers corp.)是在美國(guó)達(dá)拉維(delarewre)州注冊(cè)并在美國(guó)東西海岸主要城市均設(shè)有辦事處的投資咨詢公司。 美洲投資銀行主要業(yè)務(wù)是依據(jù)客戶需要, 提供投資咨詢、私募融資、企業(yè)上市、兼并收購(gòu)、受托資產(chǎn)管理等方面的專業(yè)服務(wù)。 美洲投資銀行屬下設(shè)有投資公司和基金，以參股、控股方式對(duì)選定的項(xiàng)目或企業(yè)進(jìn)行投資。美洲投資銀行與中科智擔(dān)保于 2001 年 8 月簽訂了上市輔導(dǎo)咨詢協(xié)議書。美洲投資銀行以股權(quán)投資的形式, 向公司注入 300 萬(wàn)美元, 將主要用作公司境外 ipo 上市所需之上市費(fèi)用。14市場(chǎng)機(jī)會(huì)與競(jìng)爭(zhēng)分析

34、市場(chǎng)機(jī)會(huì)與競(jìng)爭(zhēng)分析一、擔(dān)保行業(yè)概述一、擔(dān)保行業(yè)概述擔(dān)保業(yè)在國(guó)際的發(fā)展最早的商業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)于 1840 年起源于瑞士，到本世紀(jì)中葉，擔(dān)保業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展到證券化的階段。 二戰(zhàn)后美國(guó)出現(xiàn)了像房利美和屋利美這一類紐約證交所上市的大型藍(lán)籌專業(yè)性抵押擔(dān)保公司。在亞洲，1958 年全國(guó)性的日本中小企業(yè)信用保險(xiǎn)金庫(kù)和全國(guó)中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)成立,隨后逐漸成立了日本各級(jí)的中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)。 中國(guó)臺(tái)灣地區(qū) 1974 年開始實(shí)施中小企業(yè)信用擔(dān)保，中國(guó)香港特別行政區(qū) 1998 年正式成立香港抵押擔(dān)保公司。 世界各國(guó)的發(fā)展表明擔(dān)保業(yè)務(wù)是發(fā)展金融市場(chǎng)一個(gè)必不可少的要素。擔(dān)保業(yè)在中國(guó)的發(fā)展（1）始自中小企業(yè)融資并迅猛發(fā)展2

35、0 世紀(jì) 90 年代中期以來(lái)，在推進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的過程中，中小企業(yè)“融資難”問題，受到中國(guó)政府的高度重視。 建立專門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)以幫助這些企業(yè)增強(qiáng)融資能力，成為各級(jí)政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的重要措施。 國(guó)家經(jīng)貿(mào)委于2000 年 8 月頒布的關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見 ，加快了信用擔(dān)保體系的建立。財(cái)政部也頒布了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法行辦法 ?，F(xiàn)已成立的 586 家中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)中的大部分是政府出資并以所在地區(qū)的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象。 信用擔(dān)保體系的建設(shè)，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題，推進(jìn)

36、了中小企業(yè)的發(fā)展。（2）中國(guó)的擔(dān)保法律體系初步建立轉(zhuǎn)軌期的社會(huì)信用失真是制約中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的嚴(yán)重問題。為了規(guī)范信用行為，促進(jìn)資金融通和商品流通，1995 年，中國(guó)頒布實(shí)施了中華人民中華人民共和國(guó)擔(dān)保法共和國(guó)擔(dān)保法 。 2000 年 12 月，最高人民法院制定了關(guān)于適用關(guān)于適用 若干問題的解釋若干問題的解釋 ，進(jìn)一步規(guī)范了擔(dān)保行為。 至此，中國(guó)初步建立了以合同法 、 民法為基本法，以擔(dān)保法為核心，以最高人民法院司法解釋為補(bǔ)充的擔(dān)保法律體系。2003 年 1 月 1 日生效的中小企業(yè)促進(jìn)法中小企業(yè)促進(jìn)法 ，明確指出信用擔(dān)保在積極扶持中小企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展，從而充分發(fā)揮其在緩解就業(yè)壓力和拉動(dòng)民間投

37、資等方面的重要作用，進(jìn)一步加大了對(duì)擔(dān)保行業(yè)的法律保護(hù)力度，為我國(guó)的信用擔(dān)保市場(chǎng)的健康發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。（3）行業(yè)準(zhǔn)入制度和扶持政策15專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為保證人，其資信能力要遠(yuǎn)高于一般的企業(yè)。 準(zhǔn)金融行業(yè)的特殊性決定了擔(dān)保業(yè)較高的準(zhǔn)入要求。 為促進(jìn)擔(dān)保業(yè)的健康發(fā)展，控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)政府制定了嚴(yán)格的擔(dān)保行業(yè)準(zhǔn)入制度。另一方面，為推動(dòng)擔(dān)保企業(yè)的發(fā)展，政府部門根據(jù)法律和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在稅收、成本核算、后續(xù)資金注入、信息和擔(dān)保登記等方面給予了必要的政策扶持。二、信用擔(dān)保市場(chǎng)供給與需求二、信用擔(dān)保市場(chǎng)供給與需求中國(guó) 20 年市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)了中小企業(yè)的迅速增長(zhǎng)。目前，中國(guó)在工商部門注冊(cè)

38、的中小企業(yè)已超過 1,000 萬(wàn)家，占全部注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的 99%，所創(chuàng)造的產(chǎn)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的 70%并為社會(huì)提供 75%的就業(yè)機(jī)會(huì)。卻只占用了 30%的金融資源和 10%左右的貸款金額，因而中國(guó)中小企業(yè)“融資難、尋保難”的問題十分突出。 為從根本上解決這一問題。中國(guó)政府于 1999 年 6 月正式啟動(dòng)以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)。目前全國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)共可提供擔(dān)保額約 1000 多億元。 而僅深圳一個(gè)城市的企業(yè)貸款的年均規(guī)模約 3,000 億元人民幣，同期個(gè)人貸款的規(guī)模已達(dá) 300 億元人民幣，并以較高的增長(zhǎng)率繼續(xù)擴(kuò)大。 深圳 2002 年企業(yè)申請(qǐng)的擔(dān)保額達(dá) 2

39、000 多億元人民幣，而以中科智擔(dān)保為主的共六家擔(dān)保機(jī)構(gòu)一年的承保金額不到 30 億元人民幣。顯然，巨大的市場(chǎng)在等待著開發(fā)，信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展前景十分廣闊。在商業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)出現(xiàn)以前，中國(guó)企業(yè)信用擔(dān)保市場(chǎng)的主要形態(tài)是: (1) 金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保； (2) 企業(yè)互保； (3) 大型企業(yè)信用擔(dān)保。 其中，金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保已被嚴(yán)令禁止。企業(yè)互保，特別是上市公司互保弊端早已涌現(xiàn)。大型企業(yè)信用擔(dān)保更不可能解決中小民營(yíng)企業(yè)貸款難的問題。 商業(yè)擔(dān)保正是針對(duì)中國(guó)傳統(tǒng)擔(dān)保手段弊端應(yīng)運(yùn)而生的新型市場(chǎng)化準(zhǔn)金融工具。 隨著中國(guó)金融變革的市場(chǎng)化進(jìn)程，商業(yè)擔(dān)保將逐步成為中國(guó)信用擔(dān)保市場(chǎng)的主要形式。另一方面，隨著個(gè)人可支配財(cái)產(chǎn)的

40、積累，中國(guó)個(gè)人信用市場(chǎng)近五年來(lái)從無(wú)到有，發(fā)展異常迅猛。但目前，個(gè)人信用市場(chǎng)中僅有住房抵押貸款形成一定規(guī)模， 而為信用卡信貸和個(gè)人消費(fèi)信貸等個(gè)人信用提供的擔(dān)保服務(wù)，幾乎是一片空白。在發(fā)達(dá)國(guó)家，個(gè)人信用擔(dān)保市場(chǎng)遠(yuǎn)大于企業(yè)信用擔(dān)保市場(chǎng)。 而中國(guó)個(gè)人信用擔(dān)保市場(chǎng)規(guī)模還不到企業(yè)信用擔(dān)保市場(chǎng)的二十分之一，市場(chǎng)潛力巨大。在履約擔(dān)保的市場(chǎng)需求方面，合同履行難和應(yīng)收帳款問題是中國(guó)信用缺失的突出表現(xiàn)， 已經(jīng)成為一定的社會(huì)問題，履約擔(dān)保正是保證經(jīng)濟(jì)合同履約的有效工具，有廣闊的市場(chǎng)空間。16三、競(jìng)爭(zhēng)分析三、競(jìng)爭(zhēng)分析截止到 2002 年 12 月底，全國(guó) 30 個(gè)?。ㄊ?、區(qū)）開展了中小企業(yè)信用擔(dān)保試點(diǎn)，組建的各類信用擔(dān)

41、保機(jī)構(gòu)已達(dá) 580 余家，籌集擔(dān)保資本金約 100 多億元人民幣，預(yù)計(jì)僅可為全國(guó)中小企業(yè)提供 1,000 億人民幣的貸款擔(dān)保。擔(dān)保業(yè)是少數(shù)控制性行業(yè)，其成立要得到多個(gè)政府部門的嚴(yán)格審批；同時(shí)，它需要雄厚的資本和高素質(zhì)的金融人才為基礎(chǔ)，并具備很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。這些因素決定了擔(dān)保行業(yè)具有很強(qiáng)的行業(yè)進(jìn)入障礙。公司目前的主要經(jīng)營(yíng)范圍在深圳，所以競(jìng)爭(zhēng)分析將著重本地區(qū)的分析。在深圳，直接從事?lián)I(yè)的機(jī)構(gòu)主要有三類：- 政策擔(dān)保機(jī)構(gòu)：“深圳市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心” （以下簡(jiǎn)稱“擔(dān)保中心” ）和“深圳市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司” （以下簡(jiǎn)稱“高新投” ）；- 商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)：中科智擔(dān)保和其他 5 家新成立

42、的擔(dān)保公司- 政府控制的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。從競(jìng)爭(zhēng)性分析來(lái)看，各類的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)定位、產(chǎn)品和服務(wù)、經(jīng)營(yíng)宗旨、資本金來(lái)源、以及收益來(lái)源都有較大差別，具體見下表：表 2：市場(chǎng)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)4 4政策擔(dān)保機(jī)構(gòu)政策擔(dān)保機(jī)構(gòu)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)行業(yè)細(xì)分行業(yè)細(xì)分中科智擔(dān)保擔(dān)保中心、高新投深圳中小企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)、深圳福田區(qū)民營(yíng)企業(yè)信用互助會(huì)各種風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)宗旨經(jīng)營(yíng)宗旨發(fā)展擔(dān)保，服務(wù)社會(huì)，創(chuàng)造良好效益，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化解決中小企業(yè)、高新科技企業(yè)融資貸款難題，扶持企業(yè)發(fā)展為會(huì)員企業(yè)提供信用互助擔(dān)保針對(duì)高新科技企業(yè)開展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)資本來(lái)源資

43、本來(lái)源自有資本和募集股東投資國(guó)家及地方政府財(cái)政資金會(huì)員企業(yè)募集資金形成的擔(dān)保基金國(guó)有資本，自有資本和社會(huì)募集資本市場(chǎng)定位市場(chǎng)定位個(gè)人或企業(yè)融資、合同履約擔(dān)保、擔(dān)?；鹞泄芾砗蛽?dān)保投資中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)短期流動(dòng)資金貸款擔(dān)保會(huì)員企業(yè)的貸款擔(dān)保高新科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域4 截至 2003 年 3 月份，深圳共有 8 家擔(dān)保機(jī)構(gòu)，除擔(dān)保中心、高新投和中科智擔(dān)保外的另外五家商業(yè)擔(dān)保公司分別在 2002 年或 2003 年成立，由于運(yùn)作時(shí)間短，資本金較小，暫不列入競(jìng)爭(zhēng)分析。17收入來(lái)源收入來(lái)源商業(yè)擔(dān)保和管理收費(fèi)、投資收益不以盈利為目的，只收取一定的手續(xù)費(fèi)不以盈利為目的，只收取一定的手續(xù)費(fèi)和會(huì)員會(huì)費(fèi)投

44、資回報(bào)與公司的關(guān)與公司的關(guān)系系目前在商業(yè)擔(dān)保領(lǐng)域無(wú)顯著的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 企業(yè)擔(dān)保、政府擔(dān)?；鸸芾眍I(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系委托中科智擔(dān)保管理風(fēng)險(xiǎn)投資和資本營(yíng)運(yùn)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系由于深圳的擔(dān)保業(yè)務(wù)市場(chǎng)需求遠(yuǎn)大于供給，加之目標(biāo)市場(chǎng)的差異化，公司與為數(shù)不多的幾家深圳同行之間基本上沒有競(jìng)爭(zhēng)，從未出現(xiàn)幾家爭(zhēng)一個(gè)客戶或在一個(gè)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的情形。相反,公司與高新投等已形成戰(zhàn)略同盟，成為業(yè)務(wù)上互補(bǔ)的商業(yè)伙伴。 此外,中科智還與深圳中小企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)等互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，受托管理其基金的運(yùn)作。 按目前擔(dān)保業(yè)資本金到位情況來(lái)看，深圳擔(dān)保業(yè)真正形成競(jìng)爭(zhēng)最早要到 2010 年以后。因此，公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是：在20012005 年

45、將自己發(fā)展成為業(yè)內(nèi)第一品牌，以實(shí)力、創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。18管理與經(jīng)營(yíng)管理與經(jīng)營(yíng)一、不斷創(chuàng)新的服務(wù)與產(chǎn)品一、不斷創(chuàng)新的服務(wù)與產(chǎn)品公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為： (1) 擔(dān)保業(yè)務(wù)； (2) 擔(dān)保投資業(yè)務(wù)； (3) 擔(dān)保配套服務(wù)。公司以企業(yè)與個(gè)人為主要的服務(wù)對(duì)象，在該三大類的業(yè)務(wù)框架下，不斷深化和創(chuàng)新，根據(jù)各行業(yè)的需求特點(diǎn)發(fā)展出以下服務(wù)產(chǎn)品系列：擔(dān)保業(yè)務(wù)目前以融資擔(dān)保為主，即公司以其資信為客戶向銀行借款提供信用保證，促使其獲取所需資金，以此收取擔(dān)保服務(wù)費(fèi)用。 擔(dān)保業(yè)務(wù)可細(xì)化為以下三種類型：（1 1） 個(gè)人貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)個(gè)人貸款擔(dān)保業(yè)務(wù) 包括個(gè)人消費(fèi)貸款擔(dān)保、個(gè)人信用貸款擔(dān)保、單位優(yōu)秀員工貸款擔(dān)保、出國(guó)留學(xué)

46、貸款擔(dān)保、個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款擔(dān)保、房產(chǎn)抵押貸款擔(dān)保、房屋按揭/加按/轉(zhuǎn)按揭貸款擔(dān)保、房屋裝修貸款擔(dān)保、汽車按揭貸款擔(dān)保、個(gè)人大件家私貸款擔(dān)保；（2 2） 企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù) 包括企業(yè)流動(dòng)資金貸款擔(dān)保、企業(yè)固定資產(chǎn)投資貸款擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)貸款擔(dān)保、企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)擔(dān)保、銀行承兌匯票擔(dān)保、出口退稅質(zhì)押貸款擔(dān)保、進(jìn)出口貿(mào)易融資擔(dān)保、產(chǎn)權(quán)（股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)等）質(zhì)押貸款擔(dān)保、企業(yè)發(fā)起設(shè)立/并購(gòu)過橋貸款擔(dān)保、項(xiàng)目投資擔(dān)保等；（3 3） 合同履約類擔(dān)保業(yè)務(wù)合同履約類擔(dān)保業(yè)務(wù) 包括工程合同履約擔(dān)保，工程招投標(biāo)履約擔(dān)保、技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同履約擔(dān)保、房地產(chǎn)交易擔(dān)保、機(jī)動(dòng)車交易擔(dān)保、房屋產(chǎn)權(quán)過戶交易安全擔(dān)保、企

47、業(yè)產(chǎn)權(quán)過戶交易安全擔(dān)保、合約對(duì)沖押金/預(yù)付款/質(zhì)量保證金擔(dān)保、中介費(fèi)/傭金擔(dān)保、產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保。擔(dān)保投資業(yè)務(wù)信用擔(dān)保類似于保險(xiǎn)行業(yè)，用大部分的擔(dān)保業(yè)務(wù)成功彌補(bǔ)小部分的代償損失。風(fēng)險(xiǎn)投資正好相反，用少數(shù)投資項(xiàng)目的成功彌補(bǔ)多數(shù)投資項(xiàng)目的失敗。兩者有機(jī)的組合就產(chǎn)生新的理念-擔(dān)保投資。 先保后投，保投結(jié)合起來(lái)既比純19粹的風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)低，又比單純信用擔(dān)保收益更高。公司以擔(dān)保為手段，策略性介入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，方式主要有：(1) 根據(jù)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小程度，持有被擔(dān)保企業(yè)一定的股權(quán)、期權(quán)或分紅權(quán)； (2) 對(duì)通過前期擔(dān)?？疾齑_認(rèn)的擔(dān)保項(xiàng)目在項(xiàng)目再次融資時(shí)以現(xiàn)金或其它資本追加投入；擔(dān)保投資業(yè)務(wù)控制的各種資產(chǎn)，除與風(fēng)

48、險(xiǎn)投資一樣采用轉(zhuǎn)讓和上市方式變現(xiàn)外，還可以以解除擔(dān)保方式退出擔(dān)保投資項(xiàng)目。擔(dān)保配套服務(wù)擔(dān)保配套服務(wù)是指圍繞擔(dān)保項(xiàng)目由公司提供的一系列增值和中介服務(wù)，主要包括：（1）咨詢服務(wù): -企業(yè)融資策劃顧問；- 企業(yè)管理顧問- 個(gè)人理財(cái)顧問。（2）項(xiàng)目評(píng)估和論證服務(wù)-項(xiàng)目可行性研究與評(píng)估；-資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)；-企業(yè)與個(gè)人資信評(píng)估。（3）代理服務(wù)-政府或民間擔(dān)?；鸬奈泄芾?；-資產(chǎn)委托管理業(yè)務(wù)；-房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)和代理業(yè)務(wù)二、獨(dú)具優(yōu)勢(shì)的治理結(jié)構(gòu)二、獨(dú)具優(yōu)勢(shì)的治理結(jié)構(gòu) 與中國(guó)大部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)不同的是，中科智擔(dān)保是一家完全由中、外企業(yè)法人和個(gè)人持股的商業(yè)擔(dān)保公司，具有明顯的產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)。 管理層在追求股東長(zhǎng)期回報(bào)最大化的目標(biāo)

49、下完全按商業(yè)化原則操作。 股東大會(huì)為公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。 股東大會(huì)選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì), 由董事會(huì)任免公司日常管理機(jī)構(gòu), 管理機(jī)構(gòu)在董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的有效監(jiān)督之下管理日常事務(wù)。 其治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在：1）董事會(huì)和管理層對(duì)效益的追求是公司高質(zhì)量快速增長(zhǎng)的核心因素；202）管理層是由董事會(huì)根據(jù)其專業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)和職業(yè)素質(zhì)精心挑選的人才組成，以利潤(rùn)最大化和風(fēng)險(xiǎn)控制為考核的首要標(biāo)準(zhǔn)；3）管理層的薪酬與公司的業(yè)績(jī)緊密相連。 董事會(huì)每年年初按總經(jīng)理提交的上一年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的完成情況，如業(yè)務(wù)規(guī)模、利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)控制等指標(biāo)，對(duì)管理層進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)或處罰。董事會(huì)董事會(huì)由股東大會(huì)選舉的九名董事組成，其中 1 名為獨(dú)立董事，1 名為員工

50、董事。 董事會(huì)設(shè)董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)各一人和董事會(huì)秘書一人。董事會(huì)下設(shè)擔(dān)保評(píng)審委員會(huì)/投資決策委員會(huì)，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，由董事會(huì)聘請(qǐng)的董事、專業(yè)人士等組成。委員會(huì)遵循科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)、實(shí)事求是的原則對(duì)其審批權(quán)限范圍內(nèi)上報(bào)的擔(dān)保/投資項(xiàng)目進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審。 管理層公司實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。 公司的職能機(jī)構(gòu)分為業(yè)務(wù)拓展(擔(dān)保一、二、三部, 分別針對(duì)企業(yè)、個(gè)人和履約業(yè)務(wù))、市場(chǎng)開發(fā)、銀行協(xié)作、信用管理、研發(fā)、財(cái)務(wù)、人力資源、辦公室、稽核部、資金部、董事會(huì)秘書處、兩個(gè)支公司和一個(gè)附屬公司，各設(shè)經(jīng)理或負(fù)責(zé)人。其中，稽核部、資金部、董事會(huì)秘書處由董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)，其余機(jī)構(gòu)和附屬公司由總經(jīng)理全權(quán)負(fù)責(zé)。 該組織結(jié)構(gòu)的目

51、的是使業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制的功能相互獨(dú)立，以形成發(fā)展與管理的平衡與統(tǒng)一，公司組織機(jī)構(gòu)見附圖。監(jiān)事會(huì)公司監(jiān)事會(huì)由五人組成, 經(jīng)股東大會(huì)選舉產(chǎn)生, 由注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和職工代表?yè)?dān)任。公司監(jiān)事會(huì)根據(jù)公司章程行使職權(quán)。監(jiān)事會(huì)行使職權(quán)時(shí),可以聘請(qǐng)律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等專業(yè)機(jī)構(gòu)給予協(xié)助。顧問委員會(huì)為實(shí)現(xiàn)將中科智擔(dān)保辦成適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的學(xué)習(xí)型企業(yè), 公司設(shè)立由業(yè)界和學(xué)術(shù)界著名專家和學(xué)者組成的“顧問委員會(huì)”對(duì)公司重大經(jīng)營(yíng)決策提供指導(dǎo)意見。21圖 1：中科智擔(dān)保組織結(jié)構(gòu)圖 三、健全的業(yè)務(wù)管理三、健全的業(yè)務(wù)管理業(yè)務(wù)管理制度公司制定了一系列業(yè)務(wù)流程和服務(wù)質(zhì)量的管理制度與操作手冊(cè), 實(shí)現(xiàn)了規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)的制度化管理。

52、這些管理制度包括：具體業(yè)務(wù)品種的管理制度：企業(yè)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)操作辦法 、 個(gè)人消費(fèi)信用擔(dān)保辦法 、 個(gè)人住房按揭貸款擔(dān)保辦法 、 投資業(yè)務(wù)管理辦法等；風(fēng)險(xiǎn)控制與防范的管理制度：擔(dān)保業(yè)務(wù)審批權(quán)限的規(guī)定 、 項(xiàng)目審核工作細(xì)則 、 擔(dān)保項(xiàng)目跟蹤檢查制度 、 反擔(dān)保資產(chǎn)分類與管理辦法 、 追償管理辦法等。公司全員按 iso9000 金融服務(wù)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)要求操作擔(dān)保業(yè)務(wù)和擔(dān)保投資業(yè)務(wù)。22信用管理部負(fù)責(zé)督查業(yè)務(wù)操作規(guī)范、服務(wù)質(zhì)量以及擔(dān)保項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制水平。擔(dān)保業(yè)務(wù)操作流程以下以對(duì)企業(yè)的融資擔(dān)保項(xiàng)目的操作為例進(jìn)行說明。1、業(yè)務(wù)受理市場(chǎng)開發(fā)部對(duì)客戶的擔(dān)保業(yè)務(wù)申請(qǐng)進(jìn)行登記并對(duì)項(xiàng)目資料進(jìn)行初審。 對(duì)受理的業(yè)務(wù)按其具體

53、性質(zhì)提交至相應(yīng)的業(yè)務(wù)部門開始進(jìn)行盡職調(diào)查。2、盡職調(diào)查業(yè)務(wù)拓展部門組成項(xiàng)目小組負(fù)責(zé)對(duì)客戶進(jìn)行盡職調(diào)查。 該小組由兩個(gè)項(xiàng)目經(jīng)理組成，一主，一輔，共同展開調(diào)查工作，又從不同視角審查企業(yè)。 資信評(píng)估人員對(duì)反擔(dān)保資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 ，確定反擔(dān)保措施風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。項(xiàng)目小組根據(jù)盡職調(diào)查對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)定，核定企業(yè)資信風(fēng)險(xiǎn)度，并根據(jù)對(duì)反擔(dān)保資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果，撰寫調(diào)查報(bào)告。3、三級(jí)授權(quán)、分級(jí)審核總經(jīng)理、董事長(zhǎng)和評(píng)審委員會(huì)在其各自授權(quán)范圍內(nèi)對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目有最終決定權(quán)。首先由業(yè)務(wù)部門經(jīng)理對(duì)擔(dān)保申請(qǐng)進(jìn)行審查，簽署初審意見，核定擔(dān)保額度和反擔(dān)保措施等條件；信用管理部對(duì)申請(qǐng)項(xiàng)目進(jìn)行復(fù)審，復(fù)審，對(duì)反擔(dān)保資產(chǎn)的質(zhì)量和

54、合法性審核并提出具體操作建議；公司管理層組成項(xiàng)目評(píng)議會(huì)，對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)議評(píng)議；公司總經(jīng)理公司總經(jīng)理根據(jù)項(xiàng)目的初審、復(fù)審和評(píng)議的情況，決定是否給予申請(qǐng)客戶的授信擔(dān)保，超出其授權(quán)范圍的，交由董事長(zhǎng)處理；董事長(zhǎng)董事長(zhǎng)根據(jù)以上資料和意見，決定是否給予申請(qǐng)客戶授信擔(dān)保，超出其授權(quán)范圍的，交由董事會(huì)董事會(huì)評(píng)審委員評(píng)審委員會(huì)對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)審，出具評(píng)審意見，最終決定是否給予申請(qǐng)客戶授信擔(dān)保。4、與客戶和銀行等機(jī)構(gòu)辦理?yè)?dān)保的有關(guān)法律手續(xù)5、保后監(jiān)管項(xiàng)目小組和信用管理部的保后監(jiān)管專員，按照保后監(jiān)管要求，定期深入擔(dān)?？蛻簦櫃z查企業(yè)經(jīng)營(yíng)、貸款使用和反擔(dān)保資產(chǎn)情況，撰寫保后監(jiān)管報(bào)告。限時(shí)復(fù)命制為提高工作效率，業(yè)

55、務(wù)流程的每一環(huán)節(jié)都有時(shí)限規(guī)定，當(dāng)事人按時(shí)就承接工作的完成情況向上級(jí)報(bào)告復(fù)命。 如：一個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理?yè)?dān)保業(yè)務(wù)申請(qǐng)；盡職調(diào)查根據(jù)具體項(xiàng)目決定完成的時(shí)限，但最長(zhǎng)不超過 10 個(gè)工作日；信用管理部在 3 個(gè)工作日內(nèi)完成復(fù)審。通常企業(yè)客戶的擔(dān)保審批在 15 個(gè)工作日內(nèi)完23成，個(gè)人客戶的擔(dān)保審批在 5 個(gè)工作日內(nèi)完成。信息化管理中科智擔(dān)保重視按現(xiàn)代金融企業(yè)的要求, 引進(jìn)信息化辦公和管理系統(tǒng)。 公司從董事長(zhǎng)到項(xiàng)目經(jīng)理全部啟用電腦辦公, 并通過內(nèi)部網(wǎng)互聯(lián)，不但實(shí)行無(wú)紙化業(yè)務(wù)審批，而且充分實(shí)現(xiàn)知識(shí)共享。 所有文件和資料都實(shí)現(xiàn)電子化管理，并進(jìn)行定期整理和備份。 公司的網(wǎng)站為公司和客戶、投資者、媒體、政府

56、之間提供了無(wú)阻隔的交流和服務(wù)平臺(tái)。公司的信息化系統(tǒng)包括:(1) 辦公自動(dòng)化系統(tǒng)；(2) 項(xiàng)目評(píng)估決策支持系統(tǒng)；(3) 視頻會(huì)議系統(tǒng)；(4) 災(zāi)難資料備份系統(tǒng)(擬上)。通過這些信息化辦公手段, 一方面消除了信息傳遞緩慢和信息不對(duì)稱現(xiàn)象，大大提高了辦公效率,節(jié)省了資源； 另一方面推進(jìn)了業(yè)務(wù)流程和服務(wù)質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)化管理和內(nèi)部控制。四、制度化的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制四、制度化的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制公司認(rèn)為，擔(dān)保業(yè)務(wù)的本質(zhì)是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力是擔(dān)保企業(yè)生存和發(fā)展的核心。管理層從多角度和多層面采取降低和控制業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的措施，并將之制度化。1、多層次風(fēng)險(xiǎn)控制體系如前所述，公司制定了系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的制度，

57、在具體業(yè)務(wù)執(zhí)行中，設(shè)置了多層次的分級(jí)審核管理體制，并將保前審核與保后監(jiān)管緊密結(jié)合。項(xiàng)目經(jīng)理雙人調(diào)查，業(yè)務(wù)拓展部門經(jīng)理初審、信用管理部復(fù)審，經(jīng)理層評(píng)議會(huì)評(píng)議，總經(jīng)理、董事長(zhǎng)和董事會(huì)評(píng)審委員會(huì)審批等構(gòu)成多道風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”來(lái)防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，稽核部充分發(fā)揮強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。 它獨(dú)立運(yùn)作，直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，其職能是對(duì)各個(gè)業(yè)務(wù)流程的所有環(huán)節(jié)與文件進(jìn)行定期與不定期的核查與評(píng)估，包括業(yè)務(wù)稽核、財(cái)務(wù)稽核和管理稽核等，以確保公司的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施得到嚴(yán)格遵守和執(zhí)行。 董事會(huì)根據(jù)稽核部的報(bào)告和建議對(duì)公司的管理政策進(jìn)行相應(yīng)的改進(jìn)和調(diào)整，并監(jiān)督其實(shí)施。2、充分而多樣化的反擔(dān)保保障公司承保時(shí), 一般要求被擔(dān)保方提供

58、足額的反擔(dān)保資產(chǎn)。反擔(dān)保資產(chǎn)價(jià)值24主要由公司的資產(chǎn)評(píng)估人員或委托專業(yè)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)來(lái)評(píng)估確定。 公司根據(jù)反擔(dān)保資產(chǎn)的類型、價(jià)值與變現(xiàn)能力設(shè)定抵押成數(shù)，目前公司的反擔(dān)保資產(chǎn)價(jià)值遠(yuǎn)大于同期擔(dān)保金額。公司選擇反擔(dān)保資產(chǎn)的原則是掌握企業(yè)的核心資產(chǎn)，即那些能夠決定該企業(yè)生存和發(fā)展的根本性要素，它既包括有形資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備、有價(jià)證券等，也包括無(wú)形資產(chǎn)，如土地使用權(quán)、專利技術(shù)和商標(biāo)等。同時(shí)，相當(dāng)數(shù)量的擔(dān)保項(xiàng)目有多重的保證，如對(duì)某項(xiàng)擔(dān)保項(xiàng)目就同時(shí)設(shè)立了汽車銷售證質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押和個(gè)人無(wú)限責(zé)任反擔(dān)保三個(gè)層次的保證。 這樣，即使發(fā)生代償，擔(dān)保代償損失完全可以得到有效控制。并且，公司的附屬公司在房地產(chǎn)項(xiàng)目方面

59、的豐富操作經(jīng)驗(yàn)也為以房地產(chǎn)為主的反擔(dān)保資產(chǎn)的評(píng)估和處置方面提供了有力的支持。目前，公司 74%的反擔(dān)保資產(chǎn)為價(jià)值較穩(wěn)定、變現(xiàn)性強(qiáng)的房地產(chǎn)和可流通的有價(jià)證券，體現(xiàn)出公司或有負(fù)債的安全性。圖 2：中科智擔(dān)保反擔(dān)保資產(chǎn)狀況截至2002年底各類反擔(dān)保資產(chǎn)比重47%27%14%7%5%有價(jià)證券質(zhì)押房地產(chǎn)抵押股權(quán)質(zhì)押其他信用* “其他”類的反擔(dān)保措施包括現(xiàn)金、車輛抵押等形式。3、日益降低的業(yè)務(wù)集中度公司在業(yè)務(wù)開展過程中，努力將客戶分散化，減少業(yè)務(wù)集中導(dǎo)致的潛在風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保的業(yè)務(wù)集中度由客戶集中度和行業(yè)集中度來(lái)衡量。 客戶集中度是指擔(dān)保金額最大的前五位客戶在公司業(yè)務(wù)所占的比重，行業(yè)集中度是指不同行業(yè)的擔(dān)保額在

60、擔(dān)保業(yè)務(wù)中的比重。 客戶集中度呈快速下降趨勢(shì)：由 2000 年的 83%下降到 2001 年的 38%，繼而在 2002 年年底下降到了 20.3%。 同時(shí)，行業(yè)集中度也在逐漸下降：個(gè)人業(yè)務(wù)比重相對(duì)下降，而發(fā)展?jié)摿玫姆?wù)行業(yè)比重有較大的提高，同時(shí)，金融和房地產(chǎn)行業(yè)的業(yè)務(wù)比重也有明顯提高，顯示公司的業(yè)務(wù)分布日益呈多樣化發(fā)展的趨勢(shì)，從而有效地分散了風(fēng)險(xiǎn)。 表 3：中科智擔(dān)?？蛻粜袠I(yè)集中度（%）252 20 00 00 0年年2 20 00 01 1年年2002年年金金融融20房房地地產(chǎn)產(chǎn)22科科技技382111服服務(wù)務(wù)151624制制造造13129個(gè)個(gè)人人334713其其它它141合合計(jì)計(jì)100