中國對外直接投資

1、 中國對外直接投資中國對外直接投資與美國對外直接投資對比與美國對外直接投資對比一、對外直接投資一、對外直接投資案例案例局部技術(shù)優(yōu)勢局部技術(shù)優(yōu)勢海爾對外直接投資海爾對外直接投資海爾公司成立于海爾公司成立于19841984年年前身為專門生產(chǎn)冰箱的青島冰箱總廠前身為專門生產(chǎn)冰箱的青島冰箱總廠局部技術(shù)優(yōu)勢型直接投資局部技術(shù)優(yōu)勢型直接投資海爾海爾 1999年年4月在美國南卡建立月在美國南卡建立海爾工業(yè)園海爾工業(yè)園 2000年實現(xiàn)年實現(xiàn)”三位一體本土三位一體本土化化“ 洛杉磯洛杉磯設(shè)計中心設(shè)計中心 紐約紐約營銷中心營銷中心 南卡州南卡州生產(chǎn)中心生產(chǎn)中心 海爾在歐洲實現(xiàn)海爾在歐洲實現(xiàn)“三位一體本土化三位一體

2、本土化” 2001年年6月并購意大利月并購意大利邁尼蓋蒂冰箱工廠邁尼蓋蒂冰箱工廠 法國里昂和荷蘭阿姆斯特丹的設(shè)計中心法國里昂和荷蘭阿姆斯特丹的設(shè)計中心 意大利米蘭的營銷中心意大利米蘭的營銷中心 1998年國內(nèi)首臺變頻冰箱年國內(nèi)首臺變頻冰箱 無氟冰箱無氟冰箱 2006年光波增鮮變頻冰箱年光波增鮮變頻冰箱 空調(diào)空調(diào)“雙新風(fēng)雙新風(fēng)”“07鮮風(fēng)寶鮮風(fēng)寶“ 洗衣機洗衣機“雙動力雙動力”對外直接投資：對外直接投資： 一般認(rèn)為，對外直接投資是一國投資者為取得國外企業(yè)經(jīng)營管理上的有效控制權(quán)而輸出資本，設(shè)備，技術(shù)和管理技能等無形資產(chǎn)的經(jīng)濟行為。直接投資是對外投資的方式之一，此外還有證券投資、其他投資。對外直接投

3、資與對外投資的區(qū)別和聯(lián)系對外直接投資與對外投資的區(qū)別和聯(lián)系 區(qū)別區(qū)別1、對外投資是指是指跨國公司等國際投資主體，將其擁有的貨幣資本或產(chǎn)業(yè)資本，通過跨國界流動和營運，以實現(xiàn)價值增值的經(jīng)濟行為。2、對外直接投資。是指不借助金融工具，由投資人直接將資金轉(zhuǎn)移交付給被投資對象使用的投資，如持有子公司或聯(lián)營公司股份等。 聯(lián)系聯(lián)系 對外投資包含直接投資、間接投資，對外直接投資是對外投資的一部分。美國的對外直接投資現(xiàn)狀美國的對外直接投資現(xiàn)狀在對外直接投資方面,美國是當(dāng)今世界上最強大的國家。它的這一地位可以用三句話來概括:第一,長期保持高水平態(tài)勢。除開2005年,在過去10年大部分時間里,美國的對外直接投資年均

4、在3000億美元以上。2012年的對外投資額是3290億美元。第二,區(qū)域分布廣泛。只有極少數(shù)國家或地區(qū)是例外,美國的對外直接投資滲透到地球的各個角落,當(dāng)然,其重點還是發(fā)達國家。第三,存量大。到2012年年底,美國的對外直接投資存量超過4.5萬億美元。這主要是因為美國的對外直接投資早在二戰(zhàn)結(jié)束時就著手進行了,其歷史較為悠久。中國對外直接投資現(xiàn)狀中國對外直接投資現(xiàn)狀 中國對外直接投資流量的80%以上流向亞非拉地區(qū)，其中亞洲占有大頭，而流向發(fā)達國家地區(qū)的則少之又少。根據(jù)中國方面統(tǒng)計，從2007年到2012年，中國在美國的直接投資存量僅有93億美元，不到美國對華直接投資存量的12%，也只占外國在美直接

5、投資總存量的3多一點。不僅如此，中國的投資項目多集中在資源開發(fā)類，項目的平均規(guī)模遠遠低于美國的水平，而且大多數(shù)項目的技術(shù)含量不高。 隨著我國對外投資規(guī)模迅速增長以及質(zhì)量的不斷提升，這種現(xiàn)象有所改觀，尤其是在2005年到2010年期間，趨于合理分布的對外投資模式初步形成：2010年，中國在世界178個國家（地區(qū)）共有1.6萬家境外企業(yè)，對外投資覆蓋率已高達72.7%。中國對外直接投資的類型中國對外直接投資的類型區(qū)位選擇主要是規(guī)避貿(mào)易保護和貿(mào)易壁壘以及開辟新的市場。這類型的區(qū)域主要集中于東南亞、中東歐國家，東南亞國家與中國地理位置臨近，市場規(guī)模與增長潛力大、勞動力價格低;而中東歐國家市場規(guī)模大，產(chǎn)

6、品競爭力強，且對中國企業(yè)設(shè)置較多的貿(mào)易障礙。市場導(dǎo)向性市場導(dǎo)向性技術(shù)導(dǎo)向型技術(shù)導(dǎo)向型資源導(dǎo)向性資源導(dǎo)向性資源尋求型的海外直接投資主要目的是尋求國內(nèi)稀缺的資源以及維護原料來源的穩(wěn)定性。在這一類型下的直接投資主要區(qū)域集中非洲、中亞、西亞;石油、鐵、銅等資源豐富的拉美國家。為了縮短與發(fā)達國家技術(shù)水平的差距，引進能夠應(yīng)對國內(nèi)激烈競爭的技術(shù)，中國企業(yè)一般都會采取跨國并購等海外投資的方式，提高自己的競爭力。這一類的區(qū)域選擇主要是以發(fā)達國家為主，因為他們有較為高端的技術(shù)，主要集中于經(jīng)濟發(fā)展、科技水平較好的北美、日本、澳大利亞、西歐國家。 中國的對外直接投資發(fā)展速度快，年均成長25%以上，增幅超過30倍。當(dāng)然

7、，中國的起點較低是影響這種增長的一個很重要因素。但無論如何中國對外直接投資的后勁依然強大是毋庸置疑的。這一點，已經(jīng)在2013年的統(tǒng)計結(jié)果中顯示出來。據(jù)美國顧問機構(gòu)榮鼎集團的一份研究報告，2013年中國對美國的直接投資達到140億美元。鼓勵企業(yè)“走出去”的國家發(fā)展戰(zhàn)略為中國對外直接投資持續(xù)增長提供了政策保障。美國對外直接投資特點美國對外直接投資特點對外投資和吸收外資均數(shù)量巨大，但近幾年勢對外投資和吸收外資均數(shù)量巨大，但近幾年勢頭減弱頭減弱一、一、直接投資地區(qū)差異顯著直接投資地區(qū)差異顯著（一）美國與歐洲之間的相互投資在美國直接投（一）美國與歐洲之間的相互投資在美國直接投資中占重要地位資中占重要地位

8、 （二）美國在拉美地區(qū)的投資二）美國在拉美地區(qū)的投資仍高于亞太地區(qū)，但對亞太地區(qū)的投資增幅顯仍高于亞太地區(qū)，但對亞太地區(qū)的投資增幅顯著著 三、三、美國對外直接投資行業(yè)分布較為廣泛，制造美國對外直接投資行業(yè)分布較為廣泛，制造業(yè)和金融保險業(yè)比較突出業(yè)和金融保險業(yè)比較突出四、四、 美國的對外直接投資分布于各個行業(yè)，所占比例較大的行業(yè)是制造業(yè)和金融服務(wù)業(yè)，分別占23.61%和18.72%，此外批發(fā)貿(mào)易和采掘業(yè)也占有一定地位，分別為8.78%和6.16%。 投資行業(yè)占總額比例 采掘業(yè)6.16% 石油與天然氣 4.50% 公用設(shè)施（發(fā)電、天然氣供應(yīng)和水處理）1.68% 制造業(yè)23.61% -食品飲料 2.

9、72% -計算機和電子產(chǎn)品 3.60% -化工 5.64% -汽車及零配件 2.38% 批發(fā)貿(mào)易8.78% 信息傳媒2.97% 金融保險18.72% 專業(yè)技術(shù)服務(wù)2.54% 零售業(yè)2.20% 租賃業(yè)1.42%與美國比較與美國比較,中國的對外直接投資存在著以下三個特點中國的對外直接投資存在著以下三個特點:第一,起步較晚,存量較小。因為中國成規(guī)模的對外投資是近10來年的事,所以絕大多數(shù)“走出去”的企業(yè)尚未有進入穩(wěn)定收益的階段,有的還在交學(xué)費。也因為此,中國對外直接投資累計存量還與美國有很大差距。這意味著美國通過對外直接投資所能夠發(fā)揮的影響力也比中國大得多。第二，分布不均，重項不多。中國對外直接投資

10、流量的80%以上流向亞非拉地區(qū)，其中亞洲占有大頭，而流向發(fā)達國家地區(qū)的則少之又少。根據(jù)中國方面統(tǒng)計，不僅如此，中國的投資項目多集中在資源開發(fā)類，項目的平均規(guī)模遠遠低于美國的水平，而且大多數(shù)項目的技術(shù)含量不高。第三,增速很快,后勁強大。公正地講,美國對外直接投資在過去10年的發(fā)展速度還是很快的,投資額從2003年的1200億美元增加到2012年的3290億美元, 平均年均增長25%以上，當(dāng)然，中國的起點低是影響這種增速的一個重要因素。中美對外直接投資對比中美對外直接投資對比從上表知： 對比一： 收益率和參考收益率的對比而言兩國對外直接投資的實際表現(xiàn)恰好相反。通過與參考收益率的對比，相對于平均的投

11、資表現(xiàn)而言，中國對外直接投資的表現(xiàn)不佳，在有數(shù)據(jù)記錄的大部分時間內(nèi)低于參考收益率。而美國獲得的收益率則高于參考收益率約3%。美國大部分資產(chǎn)都投向了風(fēng)險較小的市場，卻獲得了高于參考收益率的回報，對外直接投資顯得更加有效 對比二： 中國的對外直接投資處于起步階段，雖說所投區(qū)域為高回報區(qū)域，但具體投資項目表現(xiàn)卻差強人意。美國的對外投資則非常老練，雖說所投區(qū)域未必為高回報區(qū)域，但所投具體項目表現(xiàn)令人羨慕?？赡艹霈F(xiàn)的情況是，美國進行對外直接投資的主體是信譽很高的企業(yè)。當(dāng)這些企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者進行對外直接投資時通常都能獲得低廉的認(rèn)購價格以及稅收方面的優(yōu)惠投資規(guī)模小，實力弱投資規(guī)模小，實力弱管理不善，漏洞甚

12、多管理不善，漏洞甚多中國對外直接投資存在的問題中國對外直接投資存在的問題缺乏科學(xué)的調(diào)查研究缺乏科學(xué)的調(diào)查研究企業(yè)缺乏核心技術(shù)企業(yè)缺乏核心技術(shù)1、投資規(guī)模小，實力弱、投資規(guī)模小，實力弱 不僅投資總量上我國與國外存在顯著差距，從平均水平上來看，發(fā)達國家單一目的跨國投資的平均金額是以600萬美元，發(fā)展中國家為450萬美元，而我國境外企業(yè)中方投資100萬美元以下的占90%，500萬美元以上的只占23%。這種投資規(guī)模水平不僅遠遠低于發(fā)達國家，而且也低于發(fā)展中國家的平均水平。 在投資規(guī)模上，目前我國的境外企業(yè)除了海爾、華為等少數(shù)企業(yè)外，大多數(shù)跨國經(jīng)營企業(yè)投資規(guī)模過小，缺乏國際經(jīng)營經(jīng)驗，因而在經(jīng)營中常常因資

13、金、技術(shù)的缺乏而失去競爭力和投資機會，勢單力薄難以抵御風(fēng)險。2、管理不善，漏洞甚多、管理不善，漏洞甚多 在企業(yè)跨國經(jīng)營過程中對企業(yè)挑戰(zhàn)最大的是人才競爭。國際市場環(huán)境變幻莫測,跨國經(jīng)營要求企業(yè)家必須具有全球化的眼光,善于以全球的視角定位企業(yè)的未來和發(fā)展方向,精通國際競爭規(guī)則,具有豐富跨國經(jīng)營管理經(jīng)驗。但就目前而言,中國跨國企業(yè)中符合上述要求的管理人才數(shù)量十分有限,而且在競爭激烈的國際人才市場上,相當(dāng)部分的本土管理人員從中國企業(yè)流失。 此外,我國的海外投資缺乏統(tǒng)一的宏觀規(guī)劃和有效的協(xié)調(diào)機構(gòu)，也沒有控制與保證海外資產(chǎn)增值保值的法規(guī)體系和相應(yīng)的手段。一些部門按本部門工作特點，自行制定有關(guān)規(guī)定，常常政令

14、不一，使海外企業(yè)無所適從3、缺乏科學(xué)的調(diào)查研究、缺乏科學(xué)的調(diào)查研究企業(yè)在進行對外直接投資的過程中，需要了解很多方面的信息。這些信息包括其他國家的投資環(huán)境，市場供需情況，行業(yè)競爭程度以及政府政策等等方面。如果我們沒有深入了解，考慮全面，那必將給企業(yè)的經(jīng)營帶來許多麻煩。 例如，TCL收購法國的湯姆遜彩電業(yè)務(wù)后，在對公司的整頓時需要辭退1 000多名員工，但因此舉違反了雇員方面的法律而付出了沉重的代價，不得不將其在中國內(nèi)地市場的電視機利潤補貼到湯姆遜的業(yè)務(wù)中。4、企業(yè)缺乏核心技術(shù)、企業(yè)缺乏核心技術(shù) 核心技術(shù)與核心產(chǎn)品是企業(yè)在市場中取勝的主要因素。目前, 我國還處在技術(shù)引進階段, 在關(guān)鍵技術(shù)上, 還難

15、以與國外具有高新尖技術(shù)和成熟產(chǎn)品的企業(yè)抗衡。從總體上看,與發(fā)達國家相比,我國企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢不足。對許多引進的先進技術(shù)缺乏消化吸收, 創(chuàng)新能力不強, 特別是一些高端產(chǎn)品的核心技術(shù)仍然依靠進口, 甚至某些行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)不適應(yīng)市場經(jīng)濟的要求, 根本沒有競爭優(yōu)勢可言, 因而無力參與國際競爭, 甚至連國內(nèi)的市場份額都難以保全。技術(shù)優(yōu)勢的缺乏, 將是制約我國企業(yè)跨國經(jīng)營的長期性因素。中國對外直接投資的建議中國對外直接投資的建議政府政府 1.為了促進我國對外直接投資的優(yōu)化發(fā)展，應(yīng)該根為了促進我國對外直接投資的優(yōu)化發(fā)展，應(yīng)該根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國家戰(zhàn)略、比較據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、

16、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國家戰(zhàn)略、比較優(yōu)勢等對中國企業(yè)對外直接投資的區(qū)域、產(chǎn)業(yè)、方優(yōu)勢等對中國企業(yè)對外直接投資的區(qū)域、產(chǎn)業(yè)、方式從式從總體上給以指導(dǎo)和建議總體上給以指導(dǎo)和建議。 2.逐步逐步完善對外直接投資法律體系完善對外直接投資法律體系，改變我國投資法，改變我國投資法律向引資一邊倒的現(xiàn)狀，廣泛參考發(fā)達國家及同中國律向引資一邊倒的現(xiàn)狀，廣泛參考發(fā)達國家及同中國情況類似的發(fā)展中國家的做法，出臺各個方面的法律情況類似的發(fā)展中國家的做法，出臺各個方面的法律法規(guī)。同時成立對外直接投資的專門管理機構(gòu)，簡化法規(guī)。同時成立對外直接投資的專門管理機構(gòu)，簡化管理程序，管理程序，提高管理效率。提高管理效率。 3.加大對企業(yè)對外

17、直接投資的加大對企業(yè)對外直接投資的金融支持金融支持，可以通過成，可以通過成立專門的對外直接投資基金為提供給企業(yè)資金。逐步立專門的對外直接投資基金為提供給企業(yè)資金。逐步規(guī)范企業(yè)對外直接投資融資秩序，規(guī)范企業(yè)對外直接投資融資秩序，降低融資程序的復(fù)降低融資程序的復(fù)雜性及企業(yè)融資成本和風(fēng)險。雜性及企業(yè)融資成本和風(fēng)險。中國對外直接投資的建議中國對外直接投資的建議企業(yè)企業(yè) 1.應(yīng)改變過去低技術(shù)含量、低產(chǎn)品附加值、低層次的應(yīng)改變過去低技術(shù)含量、低產(chǎn)品附加值、低層次的產(chǎn)業(yè)投資，從勞動密集型產(chǎn)業(yè)向資本密集型、技術(shù)密產(chǎn)業(yè)投資，從勞動密集型產(chǎn)業(yè)向資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)進行轉(zhuǎn)變，增加高層次服務(wù)業(yè)的投資力度，集型產(chǎn)業(yè)進行轉(zhuǎn)變，增加高層次服務(wù)業(yè)的投資力度，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高投資收益率優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高投資收益率。2.應(yīng)注重積極應(yīng)注重積極進行跨國經(jīng)