論金融企業(yè)集群發(fā)展動因

1、論金融企業(yè)集群發(fā)展動因 摘要:伴隨著經(jīng)濟全球化趨勢的日益明顯,集群已成為區(qū)域經(jīng)濟競爭中的主導力量金融企業(yè)集群的產(chǎn)生發(fā)展是金融業(yè)由低級到高級由形成到逐步完善成熟的不斷演化的結(jié)果而尋求自身利益最大化是金融企業(yè)集群發(fā)展的持續(xù)動力 關(guān)鍵詞:金融企業(yè);集群;金融演化 一金融企業(yè)集群現(xiàn)象的興起 20世紀70年代以來,越來越多的金融機構(gòu)開始采用企業(yè)間協(xié)調(diào)的方式來組織交易和生產(chǎn)活動,從最初的少數(shù)幾家銀行的集中到金融控股公司的興起再到今天各種不同種類的金融機構(gòu)的空間集聚和業(yè)務外包,集群已經(jīng)成為現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)組織的基本形式大量的銀行保險公司證券公司集聚在一起聯(lián)合提供金融服務,共同利用信息通信交通等基礎(chǔ)設(shè)施,金融人才

2、的培養(yǎng)也隨之集聚于是在世界范圍內(nèi)形成了以倫敦紐約東京為代表的三大國際金融集聚區(qū)如倫敦已擁有18%的全球銀行借貸額33%的全球外匯交易額60%以上的全球股票成交額,以及決定世界黃金價格的黃金市場和世界第二大金融期貨市場目前三大國際金融中心集聚了全球外匯交易量的60%國際銀行貸款的40%國際債券發(fā)行的30% 20世紀90年代以來,一些新興的國家和地區(qū),如泰國新加坡香港,也出現(xiàn)了明顯的金融企業(yè)集聚趨勢如新加坡在20世紀90年代就通過稅收優(yōu)惠政策建立亞洲美元市場鼓勵證券期貨市場建立等措施吸引大量的金融機構(gòu)集聚目前,新加坡已有各類金融機構(gòu)600余家,其中銀行114家,投資銀行53家,保險公司132家,保

3、險中介公司60余家,基金管理公司95家,證券公司61家,期貨公司32家,財務顧問53家,逐步明確了其亞洲財富管理中心的地位香港地區(qū)借助于其得天獨厚的歷史因素和區(qū)位優(yōu)勢,在20世紀90年代中期就已成為世界上重要的國際銀行中心亞洲第二大基金管理中心世界主要的黃金交易市場和金融衍生品交易市場香港目前擁有金融機構(gòu)210余家,其中70余家為全球100家最大型銀行,其資產(chǎn)總量已達到7137816億港元伴隨著金融企業(yè)地域集中步伐的不斷加快,地區(qū)性的金融企業(yè)集聚格局日益明朗 隨著經(jīng)濟金融全球化和信息化的發(fā)展,國內(nèi)的金融機構(gòu)集聚現(xiàn)象也是風起云涌北京的金融街已經(jīng)成為國內(nèi)金融企業(yè)的集聚地,那里聚集了以“一行三會”為

4、核心的國家金融決策機構(gòu)和眾多的金融巨頭,目前金融街的金融資產(chǎn)總量占全國的60%以上,金融企業(yè)運營總資產(chǎn)達到13萬億元,控制著全國90%以上的信貸資金和65%以上的保險資金上海陸家嘴CBD的金融機構(gòu)也是濟濟一堂國內(nèi)外600余家金融企業(yè)聚集于此,一批新興的金融機構(gòu),如全國性商業(yè)銀行業(yè)務運營中心基金管理公司保險資產(chǎn)管理公司汽車金融公司紛紛落戶上海,各類金融機構(gòu)間的業(yè)務合作逐步加深,金融企業(yè)的綜合經(jīng)營趨勢初露端倪同時,上海將建設(shè)國際金融中心列為綜合改革的一個重要方面,出臺了包括對入駐金融機構(gòu)總部進行專項資金資助對金融業(yè)務和產(chǎn)品創(chuàng)新進行適當獎勵擴大對外開放建立銀行卡集群效應基地等一系列政策措施,力爭把陸

5、家嘴建成國家金融改革先行試驗區(qū)和金融資源集聚高地深圳依托其開放的經(jīng)濟政策毗鄰國際金融中心香港的區(qū)位優(yōu)勢,也迅速發(fā)展成為珠江三角洲地區(qū)金融企業(yè)的集聚地深圳立足于區(qū)域金融中心的建立,通過充分發(fā)揮金融企業(yè)集聚的經(jīng)濟效應和規(guī)模效應,促進金融機構(gòu)生產(chǎn)效率的提升隨著沈陽金融貿(mào)易開發(fā)區(qū)建設(shè)進程的加快,沈陽正在穩(wěn)步向東北金融中心的目標邁進,目前已集聚了60多家國內(nèi)外知名金融機構(gòu),其集聚效應和對外輻射效應初步顯現(xiàn)截至2005年底,全球范圍內(nèi)已形成約220個層次不均功能各異的金融企業(yè)集群 二我國金融企業(yè)集群產(chǎn)生的動因分析:金融演化視角 金融業(yè)的發(fā)展是一個系統(tǒng)不斷演化聯(lián)合行動的結(jié)果,其演化會經(jīng)歷一個自我調(diào)節(jié)自我完善

6、和自我發(fā)展,從低級到高級從無序到有序且結(jié)構(gòu)功能不斷得以提升的不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展過程從根本上說,金融企業(yè)集群的產(chǎn)生發(fā)展是金融業(yè)由低級到高級由形成到逐步完善成熟的不斷演化的結(jié)果而尋求自身利益最大化是金融企業(yè)集群發(fā)展的持續(xù)動力 (一)金融功能的不斷演化擴展需要金融企業(yè)通過集群提供聯(lián)合服務 金融的發(fā)展過程可以理解為金融功能的逐步顯現(xiàn)擴展提升深化的演進過程金融功能的發(fā)展是分階段分層次,由初級到高級由簡單到復雜的一個歷史過程在金融的萌芽時期,金融范疇的形成是以貨幣為標志的,金融體系主要通過貨幣形式的價值運動促進整個經(jīng)濟過程的運動效率,這時的金融功能只是簡單的表現(xiàn)為金融服務和中介等基礎(chǔ)功能在金融基礎(chǔ)功能不斷演化

7、成熟的前提下,金融功能進入了以資源配置為主要內(nèi)容的新階段,這一時期金融發(fā)展迅速,經(jīng)濟中的貨幣化程度和金融化程度不斷提高,資源配置越來越主要由金融手段來進行,金融的資源配置功能由隱性逐漸變成金融的顯著特征,金融發(fā)展進入了以資源配置為主要功能的金融主導功能時期 20世紀70年代以來,伴隨著信息技術(shù)的進步,金融獲得了空前發(fā)展,金融對經(jīng)濟的滲透性進一步加深,經(jīng)濟過程中的價值運動更加廣泛的由金融活動來完成,金融的資源配置功能逐步擴大,金融的方式手段以及金融活動更加豐富發(fā)達,金融效率大幅提高這一切使得金融功能的實現(xiàn)有了很多的選擇,金融業(yè)在上述功能完善的基礎(chǔ)上承擔了風險分散宏觀調(diào)節(jié)等派生功能這樣,伴隨著金融

8、功能的逐步演進,金融體系越來越復雜,金融發(fā)展程度越來越高而金融功能作用的發(fā)揮是以一定的機構(gòu)為載體的,在金融功能逐步擴展的情況下,單一金融企業(yè)由于其資產(chǎn)專用性程度較高無法滿足金融效率提升和經(jīng)濟發(fā)展的要求,因而需要一種功能更為全面的組織形態(tài)來適應金融功能演進的要求同時,由于金融機構(gòu)存在較大的異質(zhì)性,即使是提供同一產(chǎn)品的金融企業(yè)也由于各自的知識生產(chǎn)和配置路徑不同而積累了各自不同的能力經(jīng)驗和技能在這種情況下,采用一體化進行多元生產(chǎn)的成本特別是不同能力之間的磨合成本是昂貴的因而在金融企業(yè)能力不相似但存在互補的情況下,通過企業(yè)集群的形式來進行金融交易,使不同的金融機構(gòu)可以根據(jù)特有的生產(chǎn)要素結(jié)合要求和經(jīng)營流

9、程路徑以及資源管理稟賦進行生產(chǎn),最終能夠形成各自特有的知識能力和核心能力,有利于企業(yè)吸收更多的知識進行創(chuàng)新,進而形成范圍經(jīng)濟 (二)金融企業(yè)集群是金融產(chǎn)品復合化趨勢的產(chǎn)物 隨著金融服務業(yè)的迅速發(fā)展和競爭的加劇,金融業(yè)逐步由單一產(chǎn)品和服務向多元化方向演化,出現(xiàn)了多樣化的特征和趨勢首先,金融產(chǎn)品形式上出現(xiàn)了多元化隨著金融市場的逐步完善和人們投資意識的提高,大量的金融衍生工具正在被創(chuàng)造,比如資本期貨市場資產(chǎn)證券化等工具的出現(xiàn)這些產(chǎn)品的出現(xiàn)既是市場需求的結(jié)果,又是各金融機構(gòu)不斷合作的結(jié)果其次,金融產(chǎn)品的需求日益多樣性一方面,客戶需要實現(xiàn)快速方便的資金轉(zhuǎn)移資金更大程度上的保值增值;另一方面,由于金融產(chǎn)品

10、和貨幣資金直接聯(lián)系,而交易的頻繁性要求一筆資金在不同時間以不同的金融產(chǎn)品存在,這在客觀上對金融機構(gòu)能夠提供一站式的金融服務提出了要求第三,金融產(chǎn)品供給者獲取“租金”的利益驅(qū)動金融企業(yè)在自身利潤最大化和內(nèi)外競爭壓力的推動下,有動機通過同一種金融產(chǎn)品構(gòu)成不同的業(yè)務,實現(xiàn)金融服務的跨線提供,進而獲得更多的額外收益金融產(chǎn)品復合性特征的強化,得益于金融商品市場化的急劇擴張以及現(xiàn)代信息網(wǎng)絡技術(shù)的飛速發(fā)展,同時對金融企業(yè)提供產(chǎn)品的能力提出了更高的要求,金融企業(yè)集群從根本上說是復合性金融產(chǎn)品趨勢強化的根本要求當前的銀行業(yè)務外包銀信合作的出現(xiàn)充分表明金融機構(gòu)已經(jīng)加快了跨線提供服務的步伐 三)金融企業(yè)集群是金融產(chǎn)

11、業(yè)演化到高級階段的必然要求 根據(jù)產(chǎn)業(yè)成長的一般規(guī)律,金融產(chǎn)業(yè)的成長演化過程也可以分為形成發(fā)展和成熟三個階段,在這個過程中,金融業(yè)的地位由區(qū)域經(jīng)濟的伴隨逐步演變?yōu)榻?jīng)濟發(fā)展的核心 在金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的形成時期,金融產(chǎn)業(yè)的成長是伴隨著產(chǎn)業(yè)集聚的發(fā)展而出現(xiàn)的在產(chǎn)業(yè)集聚過程中,各企業(yè)出于資源配置的客觀要求,需要通過金融產(chǎn)業(yè)來提供支持由此,金融逐步成為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中不可或缺的部門但由于受到自身成長能力的制約,此時的金融產(chǎn)業(yè)僅被定為服務中介工具,在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中所占的比重微不足道,它是依附于其他產(chǎn)業(yè)而存在的此時的金融產(chǎn)業(yè)與低層次的金融功能相對應,金融在經(jīng)濟中的作用尚處于附屬作用 伴隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展,金融產(chǎn)業(yè)進入了

12、相對成熟階段,逐步在區(qū)域經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)機構(gòu)中占據(jù)了較大的份額,成為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中的動力性條件和主導力量,成為推動主導產(chǎn)業(yè)集聚的啟動器和神經(jīng)中樞,此時的金融產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展起到了一種較強的支撐作用在這種情況下,金融產(chǎn)業(yè)的數(shù)量等級以及布局對區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生了較為明顯的影響 伴隨著社會經(jīng)濟的成熟,金融產(chǎn)業(yè)躍升為經(jīng)濟發(fā)展的主要產(chǎn)業(yè),金融業(yè)對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展表現(xiàn)出強大的滲透力和推動力,金融產(chǎn)業(yè)憑借其強大的“極化效應”引致了大規(guī)模的資金流動,表現(xiàn)出獨立運動的地域運動特征在這一階段,金融業(yè)躍升為經(jīng)濟的主導,成為“撬動經(jīng)濟的杠桿”(白欽先,2001)此時的金融資源突破了地域限制,金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)部之間的交易日益頻繁這促使金

13、融資源在某一時間和空間節(jié)點上實現(xiàn)了規(guī)模集聚,從而產(chǎn)生了整合資源的要求,最終凝聚成金融企業(yè)集群 (四)金融企業(yè)集群是金融機構(gòu)自身演化的高級階段 與金融功能的演化相對應,早期的金融基礎(chǔ)功能是由單一的金融機構(gòu)來提供的伴隨著混業(yè)經(jīng)營趨勢的日益明顯金融功能的日趨多樣化和金融需求的日益復雜化,單一金融機構(gòu)無法滿足市場發(fā)展的需求各金融企業(yè)迫于競爭的壓力,紛紛向多元化的方向發(fā)展以光大集團中信實業(yè)等為代表的縱向一體化組織的蓬勃發(fā)展就是很好的例證金融控股公司的發(fā)展,在滿足消費者金融產(chǎn)品需求解決投資不足等問題的同時,獲得了與專用性資產(chǎn)相關(guān)的所有權(quán),促進了復合性金融產(chǎn)品的產(chǎn)生但金融控股公司的一個突出特征就是資產(chǎn)專用性

14、較高容易產(chǎn)生關(guān)聯(lián)風險,由此使金融企業(yè)的經(jīng)營風險也隨之加大,同時金融控股公司自身強大的組織體系增加了其在市場運作過程中的交易成本,因而更需要通過集群來組織生產(chǎn),降低交易金融產(chǎn)品的成本金融企業(yè)集群,作為一種介于市場和科層組織之間的中介網(wǎng)絡組織,通過其空間上的集中,能夠充分發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟集聚經(jīng)濟以及范圍經(jīng)濟的效應,進而能夠呈現(xiàn)出集群中金融企業(yè)生產(chǎn)效率的整體優(yōu)勢因而,與傳統(tǒng)金融企業(yè)組織模式強調(diào)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計和從個體內(nèi)部自身尋找和培育競爭能力不同,金融企業(yè)集群作為一種虛擬組織,更強調(diào)專業(yè)化分工條件下的群體競爭合作與互補,強調(diào)在競爭合作與互補中提高企業(yè)的競爭力 三結(jié)束語 伴隨著金融經(jīng)濟全球化趨勢的日新月

15、異,金融企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了全面而深刻的變化,這對我國金融業(yè)來說既蘊含著機遇,又產(chǎn)生了巨大的挑戰(zhàn)面對新的市場競爭環(huán)境和業(yè)務領(lǐng)域,我國各金融機構(gòu)的合作遠不僅局限于傳統(tǒng)的同業(yè)存放同業(yè)授信同業(yè)拆借等領(lǐng)域,加強合作,實現(xiàn)資源業(yè)務等高層次的共享與拓展,積極創(chuàng)新和探索跨市場跨組織的復合性的金融產(chǎn)品是我國金融業(yè)進行綜合化經(jīng)營的一個重要方面金融企業(yè)集群作為世界范圍內(nèi)一種重要的經(jīng)濟現(xiàn)象,也由此成為我國金融企業(yè)不斷實現(xiàn)行業(yè)整合進行產(chǎn)品創(chuàng)新提高競爭能力的必然選擇 同時,作為一種提供復合性金融產(chǎn)品服務和交易的中間虛擬網(wǎng)絡組織,金融企業(yè)集群的存在是金融功能完善化金融產(chǎn)品多樣化金融產(chǎn)業(yè)成熟化金融機構(gòu)高級化的演化結(jié)果和必然形式,具有發(fā)展的內(nèi)在邏輯和自組織特征隨著金融業(yè)的不斷演化和日漸成熟,其發(fā)展原因?qū)⒊尸F(xiàn)出綜合性和復雜性盡管金融企業(yè)集群的形成