國際經(jīng)營績效評價PPT學(xué)習(xí)教案

1、會計學(xué)1國際經(jīng)營績效評價國際經(jīng)營績效評價8.1 國際經(jīng)營績效評價概述國際經(jīng)營績效評價概述一、國際經(jīng)營績效評價的功能一、國際經(jīng)營績效評價的功能判斷經(jīng)營活動的獲利性為戰(zhàn)略制定與實施提供信息支持實現(xiàn)資源有效配置評價管理業(yè)績第1頁/共58頁二、國際經(jīng)營績效評價系統(tǒng)二、國際經(jīng)營績效評價系統(tǒng) 是國際企業(yè)戰(zhàn)略管理的一部分，是一種結(jié)果控制系統(tǒng)，它與各種行為控制系統(tǒng)、人事控制系統(tǒng)共同構(gòu)成國際企業(yè)管理控制體系。 是國際企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)的重是國際企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)的重要保障要保障第2頁/共58頁國際經(jīng)營績效評價系統(tǒng)的構(gòu)成要素國際經(jīng)營績效評價系統(tǒng)的構(gòu)成要素1、評價目標(biāo)2、評價對象3、評價指標(biāo)4、評價標(biāo)準(zhǔn)5、績效評價報告

2、第3頁/共58頁評價目標(biāo)評價目標(biāo) 國際經(jīng)營績效評價系統(tǒng)的目標(biāo)是整個系統(tǒng)運(yùn)行的指南和目的之所在。 國際經(jīng)營績效評價系統(tǒng)是為國際企業(yè)管理者指定最優(yōu)戰(zhàn)略及實施戰(zhàn)略提供有用的信息，這即是國際經(jīng)營績效評價的目標(biāo)。為國際企業(yè)戰(zhàn)略的制定提供支持性信息為國際企業(yè)戰(zhàn)略的實施提供控制性信息第4頁/共58頁評價對象評價對象經(jīng)營系統(tǒng)：成本中心、利潤中心、投資中心等責(zé)任中心經(jīng)營者。 對經(jīng)營系統(tǒng)的評價，將關(guān)系到該系統(tǒng)是擴(kuò)大、維持、縮減還是撤除；對經(jīng)營者的評價將關(guān)系到該人的獎勵、升遷或降職等。第5頁/共58頁評價指標(biāo)評價指標(biāo)國際經(jīng)營績效評價系統(tǒng)的指標(biāo)是指對評價對象的哪些方面進(jìn)行評價?？冃гu價系統(tǒng)關(guān)心的是評價對象與國際企業(yè)戰(zhàn)

3、略成敗密切相關(guān)的方面，即關(guān)鍵成功因素。財務(wù)方面：投資報酬率等非財務(wù)方面：售后服務(wù)水平等第6頁/共58頁評價標(biāo)準(zhǔn)評價標(biāo)準(zhǔn)國際經(jīng)營績效評價標(biāo)準(zhǔn)是指判斷評價對象業(yè)績優(yōu)劣的基準(zhǔn)。應(yīng)根據(jù)評價目的來進(jìn)行評價標(biāo)準(zhǔn)的選擇。常用的標(biāo)準(zhǔn)有預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)、競爭對手標(biāo)準(zhǔn)等。一般來講，評價對象為人時，采用年度預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)較恰當(dāng)；而評價對象為經(jīng)營系統(tǒng)時，采用資本預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)和競爭對手標(biāo)準(zhǔn)。第7頁/共58頁 國際經(jīng)營績效評價報告是績效評價系統(tǒng)的輸出信息，也是績效評價系統(tǒng)的結(jié)論性文件。 績效評價報告供管理當(dāng)局使用，因此，應(yīng)具有可理解性，簡明，突出關(guān)鍵等特點(diǎn)績效評價報告績效評價報告第8頁/共58頁三、國際經(jīng)營績效評價的影響因素三、

4、國際經(jīng)營績效評價的影響因素 國際經(jīng)營績效評價系統(tǒng)是國際企業(yè)管理控制系統(tǒng)的組成部分，它與國際企業(yè)內(nèi)部的其他系統(tǒng)相互聯(lián)系、相互影響，同時還受到國際企業(yè)外部諸多環(huán)境因素的影響。影響國際經(jīng)營績效評價的內(nèi)部因素影響國際經(jīng)營績效評價的外部因素第9頁/共58頁影響國際經(jīng)營績效評價的內(nèi)部因素影響國際經(jīng)營績效評價的內(nèi)部因素 國際企業(yè)的內(nèi)部因素是隨著國際企業(yè)的建立和發(fā)展而產(chǎn)生的。 這些因素不僅是管理層可以控制的，而且有些因素還是可以改變的。國際企業(yè)組織結(jié)構(gòu)國際企業(yè)財務(wù)安排國際企業(yè)產(chǎn)品特征第10頁/共58頁國際企業(yè)組織結(jié)構(gòu)國際企業(yè)組織結(jié)構(gòu)國際企業(yè)組織結(jié)構(gòu)與績效評價系統(tǒng)均是國際企業(yè)戰(zhàn)略管理的基本工具 組織結(jié)構(gòu)是戰(zhàn)略行

5、為實施的路徑及基本單位，績效評價則是對戰(zhàn)略行為后果的反饋。 組織結(jié)構(gòu)的每方面均對績效評價系統(tǒng)某些要素產(chǎn)生一定影響。第11頁/共58頁集權(quán)模式下的評估指標(biāo)傾向于詳細(xì)、具體和嚴(yán)格；分權(quán)模式下的評估指標(biāo)則可以粗略、概括和寬松；內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的不同設(shè)置使各部門、各基層單位的職責(zé)任務(wù)會有所不同，因此需要用不同的指標(biāo)進(jìn)行評估。第12頁/共58頁國際企業(yè)財務(wù)安排國際企業(yè)財務(wù)安排 國際企業(yè)權(quán)益性和債務(wù)性財務(wù)安排會對績效評價產(chǎn)生重要影響。 由總部進(jìn)行總體控制的國際企業(yè)籌資安排，其資金運(yùn)作在各經(jīng)營單位之間進(jìn)行統(tǒng)一安排，會影響各經(jīng)營單位的業(yè)績評價。 利用全公司統(tǒng)一的平均資本成本水平結(jié)合該戰(zhàn)略經(jīng)營單位的風(fēng)險進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整

6、后的利息率來評價。第13頁/共58頁國際企業(yè)產(chǎn)品特征國際企業(yè)產(chǎn)品特征 國際企業(yè)由于其經(jīng)營多元化的特征，涉及的產(chǎn)品領(lǐng)域也比較廣泛，應(yīng)該根據(jù)產(chǎn)品壽命周期的不同，來調(diào)整評估經(jīng)營單位的業(yè)績。產(chǎn)品試銷投放期成長期成熟期衰退期第14頁/共58頁影響國際經(jīng)營績效評價的外部因素影響國際經(jīng)營績效評價的外部因素 國際經(jīng)營績效評價的外部因素是國際企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展所必須依賴的環(huán)境因素； 只有適應(yīng)了這些因素的要求，國際企業(yè)才有生存的可能，否則就會面臨被淘汰的風(fēng)險。通貨膨脹東道國國家風(fēng)險的影響匯率第15頁/共58頁通貨膨脹通貨膨脹1、采用以物價變動模式為基礎(chǔ)編制的財務(wù)報告來計算各種財務(wù)評估指標(biāo)2、選擇受通貨膨脹較小的指標(biāo)來

7、評估子公司或國外經(jīng)營單位3、選擇包括生產(chǎn)率、市場份額在內(nèi)的非財務(wù)指標(biāo)。第16頁/共58頁三、國際經(jīng)營績效的原則三、國際經(jīng)營績效的原則1、評估指標(biāo)體系與戰(zhàn)略目標(biāo)相一致原則2、區(qū)分可控因素與不可控因素嚴(yán)重3、信息提供原則4、權(quán)變與剛性相結(jié)合原則第17頁/共58頁四、國際績效評價的發(fā)展及趨勢四、國際績效評價的發(fā)展及趨勢第一階段第一階段 20世紀(jì)世紀(jì)60年代年代 只限于控股公司內(nèi)部，而且控股母公司一般只注重子公司的現(xiàn)金流量，子公司只是母公司達(dá)到其目標(biāo)的一種工具，母公司極少關(guān)心其績效評價問題。 最廣泛運(yùn)用的績效評價指標(biāo)是銷售利潤率第18頁/共58頁第二階段第二階段 20世紀(jì)世紀(jì)70年代年代 最常用的績效

8、評價指標(biāo)是投資報酬率，其次為預(yù)算比較和歷史比較。主要特點(diǎn)：主要特點(diǎn)：1、受當(dāng)時權(quán)變理論影響，各公司的績效評價指標(biāo)體系差異較大，評價方法缺乏共同性和一致性。2、普遍關(guān)注投資報酬率、預(yù)算比較、利潤等純財務(wù)指標(biāo)，很少對影響公司業(yè)績的非財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評價。3、未考慮各國間的環(huán)境差異和匯率變動對績效評價方法的影響4、對公司的評價和對公司管理人員的績效評價沒有區(qū)分。第19頁/共58頁第三階段第三階段 20世紀(jì)世紀(jì)80年代年代 形成了以財務(wù)指標(biāo)為主的績效評價方法體系，以投資報酬率、預(yù)算比較為核心，還包括利潤、現(xiàn)金流量、各種財務(wù)比率。主要特點(diǎn)：主要特點(diǎn)：1、已形成了預(yù)算與實際利潤比較、投資報酬率、現(xiàn)金流量等以財

9、務(wù)指標(biāo)為主的、比較完整的績效評價方法體系。2、在計算評價業(yè)績的財務(wù)指標(biāo)時已考慮到匯率變動、通貨膨脹、轉(zhuǎn)移定價及其他環(huán)境因素的影響，使績效評價方法更為合理。3、已對子公司的業(yè)績與經(jīng)理人員的業(yè)績進(jìn)行區(qū)分4、已將非財務(wù)指標(biāo)作為績效評價系統(tǒng)的補(bǔ)充組成部分。第20頁/共58頁第四階段第四階段 20世紀(jì)世紀(jì)90年代以后年代以后 從總體上說有三大變化1、預(yù)算作用日趨弱化2、相對指標(biāo)及現(xiàn)金流量 指標(biāo)得到更多的使用3、非財務(wù)指標(biāo)日顯重要第21頁/共58頁8.2 國際績效評價指標(biāo)體系國際績效評價指標(biāo)體系 績效評價指標(biāo)體系的構(gòu)建是由評價目的和評價對象決定的。 國際企業(yè)的特性使得國際企業(yè)的評價體系必須同時采用財務(wù)指標(biāo)

10、和非財務(wù)指標(biāo)。第22頁/共58頁一、財務(wù)指標(biāo)一、財務(wù)指標(biāo)1、常用的財務(wù)指標(biāo)、常用的財務(wù)指標(biāo) 國際企業(yè)常用的財務(wù)評價指標(biāo)一般是建立在財務(wù)會計資料基礎(chǔ)上的。主要有： 利潤 投資收益率 經(jīng)濟(jì)增加值 營業(yè)現(xiàn)金流量 預(yù)算指標(biāo) 股東總收益率第23頁/共58頁利潤利潤實務(wù)操作中有五種利潤指標(biāo)可供選擇可控邊際貢獻(xiàn)=收入-變動成本及費(fèi)用可控部門利潤=可控邊際利潤-可控部門管理費(fèi)用部門直接利潤=可控部門利潤-不可控固定費(fèi)用稅前部門部門利潤=部門直接利潤-分配的公司管理費(fèi)用稅收部門利潤=稅前部門利潤-部門所得稅從經(jīng)理人員可控性角度來看，部門直接利潤較好從對母公司貢獻(xiàn)角度來看，五種指標(biāo)的有用性是依次增強(qiáng)的。第24頁/

11、共58頁投資收益率投資收益率 投資收益率是衡量資金使用效率的指標(biāo)，是稅后凈收益與投資額的比率。它把企業(yè)的收益與特定的投資基數(shù)相聯(lián)系，符合投資者關(guān)心投資收益的實際情況，是評價子公司經(jīng)營業(yè)績最常用的方法。投資基數(shù)為資產(chǎn)總額減去流動負(fù)債后的余額收入是銷售收入減去各類成本費(fèi)用后的余額第25頁/共58頁投資收益率指標(biāo)的缺陷：投資收益率指標(biāo)的缺陷：1）經(jīng)理人員容易僅從本部門利益而不是公司角度來考慮2）經(jīng)理人員重視短期目標(biāo)而忽視長期目標(biāo)3）較難考慮部門之間相互關(guān)聯(lián)的因素，使得計算出來的報酬率指標(biāo)不能準(zhǔn)確反映該部門的真實業(yè)績。 4）難以用該指標(biāo)做橫向比較5）經(jīng)理人員可以對投資額進(jìn)行操縱第26頁/共58頁經(jīng)濟(jì)增

12、加值（經(jīng)濟(jì)增加值（EVA） 經(jīng)濟(jì)增加值是指從企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤中扣除包括股本和債務(wù)的所有資本成本后的利潤額：EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本 =稅收凈營業(yè)利潤-資本總額加權(quán)平均資本成本率是指企業(yè)的銷售收入減去成本費(fèi)用及所得稅后的余額。EVA0,企業(yè)創(chuàng)造的價值超出了股東預(yù)期收益EVA=0,企業(yè)創(chuàng)造的價值僅滿足了股東的預(yù)期收益EVA0,企業(yè)沒有達(dá)到股東的預(yù)期第27頁/共58頁1）經(jīng)濟(jì)增加值在國際企業(yè)中的應(yīng)用）經(jīng)濟(jì)增加值在國際企業(yè)中的應(yīng)用將業(yè)績評價與投資決策相聯(lián)系將資金分配與內(nèi)部考核相聯(lián)系將激勵機(jī)制與分配制度相聯(lián)系2）經(jīng)濟(jì)增加值的缺陷）經(jīng)濟(jì)增加值的缺陷EVA在部門間或企業(yè)間存在規(guī)模差異時失去判斷力E

13、VA在計算時存在調(diào)整問題EVA系統(tǒng)不能揭示影響企業(yè)業(yè)績的非財務(wù)動因第28頁/共58頁營業(yè)現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金流量 營業(yè)現(xiàn)金流量是指公司正常經(jīng)營活動所發(fā)生的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的凈額。 既可以用來評價企業(yè)業(yè)績，也可以用來評價企業(yè)支付債務(wù)利息、支付股利的能力及償還債務(wù)的能力。 同前述指標(biāo)相比，現(xiàn)金流量指標(biāo)受到人為操縱的機(jī)會較小，具有更加客觀真實的特點(diǎn)，有助于理解企業(yè)經(jīng)營活動持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的現(xiàn)狀和潛力。 解決了投資決策的評估方式和對投資結(jié)果的評價方式之間的矛盾 單獨(dú)的營業(yè)現(xiàn)金流量不能反映業(yè)績的全貌，也不能借以可靠預(yù)測將來的業(yè)績。第29頁/共58頁預(yù)算指標(biāo)預(yù)算指標(biāo) 把國外子公司的收益和成本先以預(yù)算形式確定

14、下來，并用實際成果與之比較，并把其中的差異歸因于企業(yè)經(jīng)理的責(zé)任。 預(yù)算和實際相比是一種全球通用的衡量尺度；在道德風(fēng)險存在的情況下，以預(yù)算為基礎(chǔ)的績效評價計劃也是最有的激勵方法。 但，使用預(yù)算指標(biāo)時，必須注意預(yù)算必須是合理的。 預(yù)算指標(biāo)通常作為一種補(bǔ)充指標(biāo)第30頁/共58頁股東總收益率（股東總收益率（TSR）企業(yè)的盈利能力與經(jīng)營成敗通過股東總收益率來進(jìn)行衡量。TSR=（年末股價-年初股價）+紅利）年初股價這是公司股權(quán)投資人對公司經(jīng)營業(yè)績的評估，從而也是對管理層業(yè)績的最終評估。股票價格一般是市場決定的，因此，對管理層的評估必須同時選擇其他衡量方法。第31頁/共58頁2、財務(wù)指標(biāo)的國際比較、財務(wù)指標(biāo)

15、的國際比較P224表8-1列出了美國的國際企業(yè)在評價國際經(jīng)營績效時所使用的財務(wù)指標(biāo)頻率。 國際企業(yè)國外附屬公司的預(yù)算主要包括：經(jīng)營預(yù)算和財務(wù)預(yù)算。需要注意的是，在美國的國際企業(yè)最常用的指標(biāo)是利潤，可是在英國把利潤降低到第5 位。這可能是因為美國的管理者把焦點(diǎn)面向國內(nèi)，而英國把焦點(diǎn)面向國際。 在績效評價指標(biāo)的選擇上，財務(wù)指標(biāo)始終占有主導(dǎo)地位，在國際企業(yè)中被廣泛應(yīng)用。 第32頁/共58頁二、非財務(wù)指標(biāo)二、非財務(wù)指標(biāo)財務(wù)指標(biāo)的不足：財務(wù)評價指標(biāo)大多數(shù)以會計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，而會計數(shù)據(jù)在反映企業(yè)信息時存在天然的缺陷；大多數(shù)財務(wù)指標(biāo)反映的是企業(yè)歷史的和現(xiàn)在的經(jīng)營情況，而不能反映現(xiàn)有經(jīng)營行為對未來價值的影響；環(huán)

16、境的不確定性如市場的瞬息萬變以及經(jīng)營活動的復(fù)雜性，使得企業(yè)績效評價中不可計量的、不確定性的因素越來越多，經(jīng)營行為和企業(yè)價值之間的關(guān)系也越來越復(fù)雜，單純的財務(wù)評價指標(biāo)難以涵蓋企業(yè)經(jīng)營的方方面面。 第33頁/共58頁1、常用的非財務(wù)指標(biāo)、常用的非財務(wù)指標(biāo)市場占有率市場占有率 市場占有率可以間接反映國際企業(yè)的盈利能力和業(yè)績，并強(qiáng)調(diào)長期性和穩(wěn)定性。質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量和服務(wù) 質(zhì)量和服務(wù)是指企業(yè)可以給顧客某種具有獨(dú)特性的東西。 產(chǎn)品的獨(dú)特性來源于企業(yè)所進(jìn)行的各種具體活動和這些活動影響買方的方式，或者說經(jīng)營的獨(dú)特性來自于企業(yè)的價值鏈。第34頁/共58頁創(chuàng)新創(chuàng)新 在關(guān)鍵技術(shù)和成本改進(jìn)方面的創(chuàng)新能力以及適應(yīng)技術(shù)變革

17、的能力，是公司業(yè)績的一個重要方面。 評價企業(yè)是否具有創(chuàng)新能力，首先要識別它使用那些技術(shù)；其次，評價企業(yè)有無在關(guān)鍵技術(shù)上進(jìn)行變革的可能性。第35頁/共58頁雇員培訓(xùn)雇員培訓(xùn) 雇員培訓(xùn)是企業(yè)在人力資源方面的重要投資，他和企業(yè)長期業(yè)績相關(guān)聯(lián)。 評價指標(biāo)：培訓(xùn)支出、培訓(xùn)周期、雇員滿意度等。 需要注意的是，企業(yè)培訓(xùn)計劃應(yīng)與企業(yè)的目標(biāo)相聯(lián)系，將企業(yè)目標(biāo)與鼓勵員工的創(chuàng)新精神和個人發(fā)展結(jié)合起來設(shè)計衡量指標(biāo)第36頁/共58頁2、非財務(wù)指標(biāo)的特點(diǎn)、非財務(wù)指標(biāo)的特點(diǎn)非財務(wù)指標(biāo)的優(yōu)勢非財務(wù)指標(biāo)的優(yōu)勢更適用于現(xiàn)代經(jīng)營環(huán)境非財務(wù)指標(biāo)對于準(zhǔn)確完整地評價企業(yè)的管理者有重要作用非財務(wù)指標(biāo)在時間和空間兩個方面延伸了傳統(tǒng)業(yè)績評價的

18、評價范圍，因此更完整、更準(zhǔn)確第37頁/共58頁非財務(wù)指標(biāo)的缺陷非財務(wù)指標(biāo)的缺陷（1）缺少系統(tǒng)的理論框架，當(dāng)各種非財務(wù)性指標(biāo)之間發(fā)生沖突時，很難作出正確的抉擇。（2）缺乏因果關(guān)系的環(huán)節(jié)。（3）缺乏統(tǒng)計上的可靠性。第38頁/共58頁8.3 國際經(jīng)營績效評價的平衡計分卡國際經(jīng)營績效評價的平衡計分卡 平衡記分卡的基本思路就是將影響企業(yè)運(yùn)營的包括企業(yè)內(nèi)部條件和外部環(huán)境、表面現(xiàn)象和深層問題，短期成果和長遠(yuǎn)發(fā)展的各種因素劃分為幾個主要方面，并針對各個方面的業(yè)績目標(biāo)，設(shè)計出相應(yīng)的評價指標(biāo)，以便系統(tǒng)、迅速、全面地反映企業(yè)的整體運(yùn)營狀況，為企業(yè)的平衡管理和戰(zhàn)略實現(xiàn)服務(wù)。第39頁/共58頁財務(wù)“要在財務(wù)上取得成功，

19、我們應(yīng)向股東展示些什么？”目標(biāo)/評估/指標(biāo)/計劃內(nèi)部經(jīng)營過程“要股東和客戶滿意，我們應(yīng)擅長哪些業(yè)務(wù)流程？”目標(biāo)/評估/指標(biāo)/計劃客戶“要實現(xiàn)設(shè)想，我們應(yīng)向客戶展示些什么？”目標(biāo)/評估/指標(biāo)/計劃學(xué)習(xí)和成長“要實現(xiàn)設(shè)想，我們將如何不斷改變和提高能力？”目標(biāo)/評估/指標(biāo)/計劃設(shè)想與戰(zhàn)略第40頁/共58頁二、平衡計分卡中業(yè)績評價指標(biāo)的二、平衡計分卡中業(yè)績評價指標(biāo)的平衡關(guān)系平衡關(guān)系財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)的平衡企業(yè)的長期目標(biāo)與短期目標(biāo)的平衡結(jié)果性指標(biāo)與動因指標(biāo)之間的平衡企業(yè)組織內(nèi)部群體與外部群體的平衡領(lǐng)先指標(biāo)與滯后指標(biāo)之間的平衡第41頁/共58頁8.4 匯率變動與國際經(jīng)營績效評價匯率變動與國際經(jīng)營績效評價

20、 確定匯率變動對國際經(jīng)營績效評價的影響，需要考慮以下三個方面：一是貨幣計量單位的選擇；二是折算匯率的選擇；三是預(yù)算單位績效評價中的匯率組合。兩個難題：一、如何確定匯率變動對國際企業(yè)經(jīng)營績效評價的影響二、如何確定匯率變化對子公司業(yè)績衡量的影響第42頁/共58頁一、國際經(jīng)營績效評價中貨幣計量單位的選一、國際經(jīng)營績效評價中貨幣計量單位的選擇擇 評價國外附屬公司業(yè)績時，既可以使用當(dāng)?shù)刎泿庞嬃浚部梢允褂媚腹颈緡泿庞嬃?，但不同的貨幣計量會使附屬公司及其管理者的績效評價得到不同的結(jié)果。特別是在匯率出現(xiàn)很大波動的情況下，有可能按當(dāng)?shù)刎泿庞嬃扛綄俟居杏茨腹颈緡泿庞嬃縿t出現(xiàn)虧損，或情況正好相反

21、。第43頁/共58頁1.母公司貨幣觀母公司貨幣觀 母公司貨幣觀即以母公司所在國的貨幣作為基本貨幣對其附屬公司進(jìn)行績效評價。將用其他貨幣表示的資產(chǎn)和負(fù)債均折算成母公司所在國的貨幣。 該觀點(diǎn)認(rèn)為：由于國際企業(yè)的投資者最終關(guān)心的是以母公司本國貨幣計算的投資報酬，國際企業(yè)管理當(dāng)局及國外附屬子公司管理者主要應(yīng)對以母公司本國貨幣計量的收益負(fù)債。 對國外附屬公司的績效評價必須以母公司本國貨幣為計量單位第44頁/共58頁采用母公司本國貨幣的情況：采用母公司本國貨幣的情況：附屬公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是產(chǎn)生現(xiàn)金并匯回母公司調(diào)配使用，不打算長期在東道國經(jīng)營下去；母公司的股東大多為母公司所在國居民，股東投資于公司使用本國貨幣

22、，國際企業(yè)考慮其設(shè)立國外附屬子公司的目標(biāo)主要是實現(xiàn)母公司股東投資報酬最大化；當(dāng)公司經(jīng)營高度分散，本國現(xiàn)金流量無法滿足股利支付需要；公司實行全球性戰(zhàn)略，各附屬公司相互關(guān)聯(lián)程度較大，母公司采用集權(quán)方式管理整個國際企業(yè)，許多決策由母公司總部做出。第45頁/共58頁2.當(dāng)?shù)刎泿庞^當(dāng)?shù)刎泿庞^ 當(dāng)?shù)刎泿庞^又稱多種貨幣觀或子公司貨幣觀，是指以子公司所在國的貨幣來評價當(dāng)?shù)刈庸镜慕?jīng)營業(yè)績。 該觀點(diǎn)認(rèn)為，國外附屬公司的經(jīng)營活動既然是在國外環(huán)境下進(jìn)行的，就應(yīng)該采用當(dāng)?shù)刎泿艑ζ浣?jīng)營業(yè)績做出評估。第46頁/共58頁采用當(dāng)?shù)刎泿庞^的情況：采用當(dāng)?shù)刎泿庞^的情況：公司采用多國戰(zhàn)略，各子公司或分公司之間聯(lián)系較少，獨(dú)立性較大，

23、經(jīng)營主要受各國環(huán)境的影響。當(dāng)子公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是準(zhǔn)備長期在東道國市場上經(jīng)營下去時，進(jìn)行競爭分析使用當(dāng)?shù)刎泿磐鶗a(chǎn)生有意義的結(jié)果當(dāng)母公司采用分權(quán)方式進(jìn)行管理時，許多決策由子公司做出，子公司的經(jīng)理往往愿意采用當(dāng)?shù)刎泿胚M(jìn)行決策分析。對海外子公司經(jīng)理人員業(yè)績進(jìn)行評價時，由于子公司經(jīng)理無法控制匯率的波動，經(jīng)營成果折算成母公司貨幣所產(chǎn)生的損益一般不應(yīng)由其負(fù)責(zé)，所以，大多采用當(dāng)?shù)刎泿庞^。第47頁/共58頁3.第三國貨幣觀 第三國貨幣觀即國際企業(yè)采用母公司所在國和附屬公司所在國以外的第三國貨幣作為決策分析的依據(jù)。 第三國的貨幣對國際企業(yè)的經(jīng)營活動影響較大，如主要市場均采用第三國貨幣計價、主要原材料均從第三國進(jìn)

24、口等。第48頁/共58頁采用哪類貨幣計量的依據(jù)原則：采用哪類貨幣計量的依據(jù)原則：第一，根據(jù)國際企業(yè)設(shè)立附屬公司的戰(zhàn)略目標(biāo)以及國際企業(yè)的特點(diǎn)來定；第二，考慮外匯風(fēng)險由誰負(fù)責(zé) 如果國際企業(yè)總部負(fù)責(zé)外匯風(fēng)險，則用當(dāng)?shù)刎泿庞嬃浚?如果國外附屬公司管理者被授權(quán)避險，那么就用母公司本國貨幣計量第49頁/共58頁二、折算匯率的選擇二、折算匯率的選擇外幣財務(wù)報表折算需解決好以下兩個問題：1、外幣財務(wù)報表各個項目折算的匯率選擇？2、折算匯率與原入賬匯率不同所產(chǎn)生的外幣折算差額的處理以及如何在財務(wù)報表上反映。第50頁/共58頁 從目前世界各國外幣財務(wù)報表折算的情況來看，各國所采用外幣財務(wù)報表折算方法基本上可以劃分為單一匯率法和多種匯率法單一匯率法多種匯率法現(xiàn)行匯率法現(xiàn)行匯率法流動與非流動法流動與非流動法貨幣與非貨幣法貨幣與非貨幣法時態(tài)法時態(tài)法 從績效評價的角度而言，現(xiàn)行匯率法是對績效評價影響較小的一種折算方法，它基本上保持了原幣所反映出的經(jīng)營業(yè)績。若采用多種匯率法進(jìn)行折算，則會給績效評價帶來一定的困難。 第51頁/共58頁三、預(yù)算單位績效評價中的匯率組合三、預(yù)算單位績效評價中的匯率組合 通常