淺析融資租賃在我國(guó)發(fā)展的現(xiàn)狀

1、淺析融資租賃在我國(guó)發(fā)展的現(xiàn)狀【摘要】近幾年，融資租賃業(yè)在我國(guó)發(fā)展突飛猛進(jìn)，融資租賃規(guī)模不斷擴(kuò)大，隨之 出現(xiàn)了諸多的問題有待解決，主要有相關(guān)法律法規(guī)不健全，缺乏政府支持和金融支持， 租賃方式單一缺乏創(chuàng)新，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全等。面對(duì)發(fā)展中的瓶頸，應(yīng)對(duì)融資租賃在 我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的地位進(jìn)行重構(gòu)， 多方面加大扶持力度， 建立健全融資租賃業(yè)相關(guān)法律法規(guī)， 組建全國(guó)性的融資租賃行業(yè)協(xié)會(huì)， 構(gòu)建租賃業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系， 開拓境外租賃等業(yè)務(wù)方式， 重視融資租賃人才培養(yǎng)，全面發(fā)展租賃業(yè)?！娟P(guān)鍵詞】融資租賃 現(xiàn)狀 前景 問題 對(duì)策融資租賃 （Financial Leasing）是一種特殊的金融產(chǎn)品， 是將傳統(tǒng)的租 賃、貿(mào)易

2、與金融方式有機(jī)結(jié)合后形成的一種新的交易方式。從 1981 年引進(jìn) 至今，在我國(guó)已發(fā)展了 30 多年，歷經(jīng)多次變革，以 2007 年金融租賃管 理辦法頒布、首批銀行系金融租賃公司開始運(yùn)營(yíng)為標(biāo)志，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入 新的階段。2006年正常運(yùn)營(yíng)的金融租賃公司只有 6 家，賬面資產(chǎn)合計(jì)僅 142 億元，而截至 2013年 10月，我國(guó)融資租賃企業(yè)總數(shù)約為 746家，行業(yè)注 冊(cè)資金達(dá)到 2280億元人民幣，全國(guó)融資租賃合同余額仍為 19000 億元人民 幣。一、我國(guó)融資租賃也發(fā)展歷程及現(xiàn)狀 我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展主要經(jīng)歷了四個(gè)時(shí)期，即高速成長(zhǎng)期、行業(yè)整頓 期、法制建設(shè)期、活力恢復(fù)期。（1）高速成長(zhǎng)期（ 1981

3、年 1987年）： 1981 年，中國(guó)東方租賃有限 公司的成立，揭開了我國(guó)現(xiàn)代融資租賃業(yè)發(fā)展的篇章。此后一段時(shí)期，融 資租賃在我國(guó)得到快速發(fā)展。 1987年底成立了 19 家中外合資融資租賃公司， 累計(jì)引進(jìn)外資 17.9 億美元，沒有不良債權(quán)發(fā)生。外方股東中不乏世界級(jí)的 銀行和商社，例如來(lái)自日本的東方（ ORIX ）租賃公司、三和銀行、日本興 業(yè)銀行、櫻花銀行；來(lái)自美國(guó)的第一聯(lián)美銀行、 GATX; 來(lái)自德國(guó)的德雷斯 登銀行、德國(guó)裕寶聯(lián)合銀行等。（2）行業(yè)整頓期（ 1988年 1998 年）：這一時(shí)期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的 改革帶來(lái)了一些問題，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)行為主體由政府部門轉(zhuǎn)向企業(yè)。體制的 迅速轉(zhuǎn)換，打

4、破了原有的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行格局。企業(yè)突然成為經(jīng)濟(jì)行為的主體， 而很多企業(yè)不具備成為經(jīng)濟(jì)行為主體的條件，不具備償還債務(wù)的能力。不 少承租人所在的行業(yè)萎縮，在 90 年代幾近傾覆。這一時(shí)期的欠租問題因涉 及廣泛、規(guī)模巨大，在世界范圍內(nèi)都造成了惡劣影響，這時(shí)期出租人起訴 承租人的欠租違約事件還因法律上融資租賃的性質(zhì)確定問題而遭敗訴，導(dǎo) 致許多的租賃公司破產(chǎn)、清算或者業(yè)務(wù)停滯。截止到 2002 年，被批準(zhǔn)的 16 家金融租賃公司中，已有 4 家宣布破產(chǎn)或被特別清算； 36 家中外合資租賃 公司中也有 3 家分別進(jìn)入破產(chǎn)程序或進(jìn)行清算。（3）法制建設(shè)期（ 1999年 2003 年）：全行業(yè)性租金拖欠問題，促 成

5、我國(guó)完成了支持融資租賃四大支柱（最低限度的法律法規(guī)）的建設(shè)。從 1999年開始，我國(guó)陸續(xù)完成了融資租賃法律框架的建設(shè)，先后頒布了中 華人民共和國(guó)合同法、金融租賃公司管理辦法、外商投資租賃公 司審批管理暫行辦法，修訂了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 21 號(hào)-租賃。（4）恢復(fù)活力期（ 2004 年以后）： 2004 年商務(wù)部宣布開放外商獨(dú)資 融資租賃并批準(zhǔn) 9 家內(nèi)資融資租賃公司試點(diǎn)， 2007 年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂金 融租賃公司管理辦法 ，重新允許國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行介入金融租賃。 2007 年后， 國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)進(jìn)入了幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)的時(shí)期。業(yè)務(wù)總量由 2006 年的約 80 億元增至 2011 年約 9300 億元。 20

6、12 年底，全國(guó)注冊(cè)運(yùn)營(yíng)的融資租賃公司 約 560 家，其中包括金融租賃公司 20 家，內(nèi)資租賃公司 80 家，及外資租 賃公司約 460家。注冊(cè)資金總額達(dá) 1820 億人民幣，租賃合同余額約 15500 億人民幣。近幾年，融資租賃業(yè)已經(jīng)表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。 目前，我國(guó)有兩類 機(jī)構(gòu)從事融資租賃業(yè)務(wù)：一類是由商務(wù)部審批成立的融資租賃公司，另一 類則是由銀監(jiān)會(huì)審批成立的金融租賃公司。由于由銀監(jiān)會(huì)審批成立的金融 租賃公司可開展吸收股東定期存款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券等金融業(yè)務(wù)， 因而屬于非銀行類金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)中國(guó)租賃業(yè)研究中心發(fā)布的 2011 中國(guó) 融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告，至 2011 年底，全國(guó)在冊(cè)

7、運(yùn)營(yíng)的各類融資租賃公司 共約 296 家，比年初的 182 家增加約 114家，其中，金融租賃 20家，比上 年增加 3家；內(nèi)資租賃 66 家，比上年增加 21 家；外商租賃約 21家，比上 年增加約 90 家。注冊(cè)資金總計(jì)約 1022億人民幣，比上年增加 23.3%。從業(yè) 務(wù)發(fā)展情況看，到 2011 年底，全國(guó)融資租賃合同余額約 9300 億元人民幣， 比年初 7000億元增加約 2300 億元，增長(zhǎng)幅度為 32.9%。其中，金融租賃約 3900 億元，增長(zhǎng) 11.4%；內(nèi)資租賃約 3200億元，增長(zhǎng) 45.5%；外商租賃約 2200 億元，增長(zhǎng) 69.2%。二、融資租賃業(yè)的前景 我國(guó)的融資

8、租賃業(yè)起源于改革開放初期，在經(jīng)歷初創(chuàng)、迅猛發(fā)展、清 理整頓、發(fā)展與問題并存等四個(gè)階段后，逐漸走向規(guī)范、健康發(fā)展的軌道。 隨著，融資租賃業(yè)納入增值稅范圍后，不僅租金部分可以作為成本抵扣， 且可拓寬企業(yè)融資渠道，實(shí)現(xiàn)企業(yè)節(jié)稅融資的目的。市場(chǎng)看好行業(yè)發(fā)展前 景，融資租賃業(yè)將迎來(lái)較大規(guī)模增長(zhǎng)。根據(jù)政策，營(yíng)改增后融資租賃業(yè)由按照營(yíng)業(yè)額 5%征收營(yíng)業(yè)稅改為，扣 除相關(guān)成本后，按照 17%稅率對(duì)增值部分征收營(yíng)業(yè)稅。由于過(guò)渡時(shí)期抵扣 尚不完全， 稅務(wù)部門對(duì)于營(yíng)改增后增值稅實(shí)際稅負(fù)超過(guò) 3%的部分給予即征 即退政策，保證企業(yè)總體稅負(fù)不上升。事實(shí)上，營(yíng)改增短期內(nèi)改革紅利并 不直接表現(xiàn)在融資租賃業(yè)，但其納入增值稅范

9、圍后，改革的紅利得以通過(guò) 融資租賃業(yè) “傳遞 ”給制造業(yè)，最終實(shí)現(xiàn) “雙贏”。 一方面，融資租賃可以使其保留原有的銀行信貸額度同時(shí)進(jìn)一步擴(kuò)大融資 規(guī)模。且出租人以租賃資產(chǎn)作為租賃債權(quán)的信用保障，省去了承租人對(duì)抵 押資產(chǎn)的評(píng)估及辦理抵押的煩瑣手續(xù)。此外，合理的折舊政策成為促進(jìn)企 業(yè)投資的內(nèi)在動(dòng)力，這可使承租人獲得延遲納稅的好處，達(dá)到節(jié)稅融資的 目的。融資租賃正成為企業(yè)擴(kuò)大投資和進(jìn)行技術(shù)改造的有效籌資渠道。很 多企業(yè)敏銳地捕捉到這一改革的紅利，開始進(jìn)軍融資租賃業(yè)。遼寧作為老 工業(yè)基地，近年來(lái)融資困難利潤(rùn)下降，企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型困境。營(yíng)改增后，北 方重工已經(jīng)注冊(cè)成立租賃公司、大連機(jī)車也已經(jīng)將成立租賃公司提

10、上日程。中國(guó)社科院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院院長(zhǎng)高培勇說(shuō) ,“融資租賃業(yè)屬于生產(chǎn)服務(wù) 業(yè)，其發(fā)展是受整個(gè)服務(wù)行業(yè)發(fā)展所帶動(dòng)，同時(shí)也將帶動(dòng)生產(chǎn)制造業(yè)發(fā)展， 同時(shí)生產(chǎn)制造業(yè)發(fā)展也將對(duì)融資租賃業(yè)提出更大的需求。 ” 融資租賃業(yè)作為高端服務(wù)業(yè)，拓寬了企業(yè)融資渠道，極大地緩解了企 業(yè)資金緊張現(xiàn)狀， 實(shí)現(xiàn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì) “輸血 ”的作用，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)插上了金融的 “翅膀 ”，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)?！皬膰?guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，工業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家融資租賃業(yè)也較為發(fā)達(dá)，以英國(guó)為 例， 70%的設(shè)備是租賃的，而我國(guó)約 90%的設(shè)備是自籌資金購(gòu)買的。 ”中國(guó) 北車集團(tuán)大連機(jī)車車輛有限公司總會(huì)計(jì)師高武清介紹。因?yàn)椋赓U是通過(guò)設(shè)備集約化使用、租賃非主

11、體和輔助設(shè)備，這樣也 可以降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展也有利。同時(shí)，融資租賃可以連 接消費(fèi)與交換兩個(gè)環(huán)節(jié)，加快資本貨物流通與消費(fèi)的速度，進(jìn)而促進(jìn)社會(huì) 再生產(chǎn)速度的提高。三、融資租賃發(fā)展中存在的問題 雖然，我國(guó)融資租賃業(yè)已經(jīng)具備了快速發(fā)展的基本要素，但發(fā)展中存 在的問題和障礙不容忽視。（一）租賃機(jī)構(gòu)的權(quán)益缺乏有效保障（ 1） 法律制度不健全 隨著融資租賃業(yè)的發(fā)展，租賃糾紛日益增多。目前我國(guó)還沒有專門的 租賃立法，租賃案件只能按合同法和民法通則來(lái)辦理，這給訴訟審理帶來(lái)很大困難，使租賃機(jī)構(gòu)的權(quán)益不能得到應(yīng)有的保護(hù)。（ 2） 缺乏信用保險(xiǎn)制度 由于融資租賃的租賃物的價(jià)值大、租期長(zhǎng)，承租人欠租使租賃

12、機(jī)構(gòu)承擔(dān)著 巨大風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)租金拖欠情況嚴(yán)重，致使許多租賃企業(yè)步履維艱，甚 至不能正常經(jīng)營(yíng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)租賃公司到期債權(quán)被拖欠金額平均占營(yíng)業(yè) 總額的 30，嚴(yán)重的達(dá) 60一 70。（ 3） 缺乏政府支持和金融支持 在國(guó)外，融資租賃業(yè)發(fā)展速度很快，成為僅次于銀行信貸的第二大融 資方式，與政府的大力倡導(dǎo)和一系列的經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠政策密不可分。雖然，從 2000年開始，隨著新合同法金融租賃公司管理辦法 租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 等相繼出臺(tái)，稅收制度也有所改善，我國(guó)租賃業(yè)方面的政策法規(guī)在與國(guó)際 接軌上得到了加強(qiáng)。但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)政策環(huán)境不夠?qū)捤桑叻?持力度不夠。比如 :在會(huì)計(jì)制度方面，現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度把以融資租賃

13、方式租入 的資產(chǎn)，在會(huì)計(jì)處理方法上，比照自有固定資產(chǎn)入賬，同時(shí)按最低租賃付 款額確認(rèn)為負(fù)債，租賃費(fèi)不予列支成本 ;在稅收方面，租賃享受的稅收優(yōu)惠 幅度及額度還很小，僅有很小的減免稅 ;在信貸政策方面，國(guó)家也沒有制定 向租賃業(yè)傾斜的政策，也沒有建立相應(yīng)的租賃信用保險(xiǎn)體制，租賃企業(yè)自 身承受著較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于承租企業(yè)所得的實(shí)質(zhì)性優(yōu)惠不大， 通過(guò)融資租賃方式來(lái)新增設(shè)備并不合算，企業(yè)在改變傳統(tǒng)的設(shè)備購(gòu)置方法 上缺乏積極性，因此也影響了租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展和行業(yè)發(fā)展。（二）租賃機(jī)構(gòu)缺乏穩(wěn)定的資金來(lái)源 融資租賃業(yè)務(wù)的特殊性決定了租賃機(jī)構(gòu)必須有長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。 發(fā)達(dá)國(guó)家的租賃資金來(lái)源主要有兩條管

14、道：其一，來(lái)自于銀行和金融機(jī)構(gòu) （35 年期）； 其二，發(fā)行企業(yè)債券和商業(yè)票據(jù)。我國(guó)租賃機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)由于無(wú)法納入國(guó)家信貸計(jì)劃，因此在融資方面受 到限制，缺乏穩(wěn)定的資金來(lái)源。具體來(lái)說(shuō)：一是自營(yíng)租賃業(yè)務(wù)除了股權(quán)融資外，只能依賴金融機(jī)構(gòu)借款； 二是外資或中外合資租賃公司主要被當(dāng)做吸收外國(guó)金融投資的手段， 權(quán)益融資與債務(wù)融資的來(lái)源由國(guó)外股東運(yùn)作，抑制了外資租賃公司的作用； 三是中資租賃公司因我國(guó)實(shí)行外債規(guī)模管理，削弱了中資租賃公司通 過(guò)轉(zhuǎn)租賃方式和回租方式進(jìn)行外匯融資，只能進(jìn)行有限方式的人民幣融資； 四是由于金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，難以通過(guò)金融市場(chǎng)籌集資金，造成租賃機(jī) 構(gòu)擁有的資金數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

15、（三）租賃方式單一 我國(guó)的融資租賃方式多為自營(yíng)租賃。自營(yíng)租賃是指出租人自行籌資購(gòu) 買設(shè)備，再出租給承租企業(yè)使用的租賃方式。直接租賃、轉(zhuǎn)租租賃、回租 租賃等較為先進(jìn)的方式使用較少。這些較為先進(jìn)的租賃方式之所以使用少， 其原因除了業(yè)務(wù)處理程序復(fù)雜外，稅收減免也不如國(guó)外優(yōu)惠。如美國(guó)采用 杠桿租賃方式，物主出租人可以利用 20 40的投資獲得 100的稅收 優(yōu)惠，貸款人還可獲得固定的以設(shè)備為擔(dān)保的利息收入，承租人可以分享 出租人的稅收好處，減少租金數(shù)額。我國(guó)財(cái)稅部門規(guī)定，購(gòu)買國(guó)產(chǎn)設(shè)備， 設(shè)備價(jià)款的 40可在當(dāng)年新增所得稅中抵免，但對(duì)承租人在融資租賃業(yè)務(wù) 和出租人在經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)中如何實(shí)施，則沒有明確規(guī)定

16、。四、解決對(duì)策（一）完善我國(guó)租賃法律（政策）框架，建立健全相關(guān)法律法規(guī) 盡快提高我國(guó)租賃制度的相關(guān)規(guī)范部門對(duì)租賃法律框架與租賃市場(chǎng)關(guān) 系的完整認(rèn)識(shí)。以有效的避免在立法過(guò)程中普遍存在的套用會(huì)計(jì)的概念、 法律的概念去解決監(jiān)管問題的邏輯混亂現(xiàn)象。特別盡快制定出融資租賃 法，以統(tǒng)一市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，完善政府監(jiān)管，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。相關(guān)法律 法規(guī)應(yīng)考慮融資租賃在國(guó)內(nèi)發(fā)展環(huán)境和條件以及國(guó)外發(fā)展模式和國(guó)際慣 例，對(duì)融資租賃公司注冊(cè)、業(yè)務(wù)范圍、租金計(jì)算、租賃方式、租賃合同、 租賃雙方的責(zé)任權(quán)利等做出詳細(xì)的規(guī)定。（二）加大政府扶持力度，重構(gòu)融資租賃在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)地位 借鑒租賃市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，探討我國(guó)政府在制定

17、宏觀經(jīng)濟(jì)政 策時(shí)，如何將融資租賃納入宏觀調(diào)控手段，通過(guò)構(gòu)建或組合宏觀經(jīng)濟(jì)政策 目標(biāo)相結(jié)合的融資租賃交易平臺(tái)，來(lái)提升宏觀經(jīng)濟(jì)政策效應(yīng)、彌補(bǔ)宏觀經(jīng) 濟(jì)政策的失靈，運(yùn)用融資租賃拉動(dòng)社會(huì)自主投資需求。 政府應(yīng)在財(cái)政、稅 收、信貸和保險(xiǎn)等方面給予更多的支持，使其不斷地發(fā)展成熟。在稅收方 面可借鑒美國(guó)的投資扣減稅法與日本的有關(guān)稅收扣除政策，對(duì)融資租 賃業(yè)給予直接投資減稅、加速折舊、租金可計(jì)入企業(yè)成本等稅收優(yōu)惠政策， 以降低融資租賃供需雙方的融資成本，提高經(jīng)濟(jì)效益。在信貸政策上，政 府應(yīng)鼓勵(lì)更多的銀行和非金融機(jī)構(gòu)積極參與到融資租賃中來(lái)，通過(guò)有關(guān)貨 幣政策的制定，給融資租賃公司提供帶有優(yōu)惠性的貸款，或允許其發(fā)

18、放租 賃基金，從資本市場(chǎng)上籌集資金。在保險(xiǎn)政策方面可借鑒美國(guó)、日本的做 法，由政府舉辦相應(yīng)的官方信貸機(jī)構(gòu)，如美國(guó)的 “海外私人投資公司 ”、“進(jìn) 出口銀行 ”等，對(duì)融資租賃企業(yè)開展跨國(guó)境融資租賃業(yè)務(wù)過(guò)程中可能遇到的 各種風(fēng)險(xiǎn)，如政治風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行政策性保險(xiǎn)以保障其安全經(jīng)營(yíng)。（三）建立租賃風(fēng)險(xiǎn)控制體系 融資租賃業(yè)務(wù)具有投資金額大、租期長(zhǎng)、投資回收期內(nèi)不可預(yù)測(cè)等特 點(diǎn)，因此，完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制對(duì)租賃公司具有特殊的重要意義，控制風(fēng) 險(xiǎn)是確保融資租賃業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的前提。首先，要全面建立租賃擔(dān)保制度， 重點(diǎn)是審查擔(dān)保人的實(shí)力和資格，減少信用擔(dān)保，增加抵押擔(dān)保。其次， 健全租賃業(yè)務(wù)程序，在租前與有關(guān)當(dāng)事人配合進(jìn)行嚴(yán)格的項(xiàng)目可行性論證， 防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。在租后加強(qiáng)對(duì)承租人的監(jiān)督，促使承租人按期交納租金， 將違約風(fēng)險(xiǎn)降至最低程度。第三，分散風(fēng)險(xiǎn)，建立出租人、承租人、供貨 商等當(dāng)事人的利益共同體，互相關(guān)心，互相制約。另外，應(yīng)考慮租金保險(xiǎn) 制度，在承租人違約時(shí)由保險(xiǎn)公司賠償以減少損失。（四）建