論上市公司的盈余管理

1、提供全套畢業(yè)設(shè)計，歡迎咨詢鄭州大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育畢 業(yè) 論 文題 目： 論上市公司的盈余管理 入 學(xué) 年 月 2010年4月_ 姓 名_ _ 學(xué) 號 1000 專 業(yè)_ 會 計 _學(xué) 習(xí) 中 心_ 校本部 _ 指 導(dǎo) 教 師_ _完成時間2014年4月13日目 錄摘要2一、上市公司盈余管理基本理論3二、我國上市公司盈余管理現(xiàn)狀3三、上市公司盈余管理行為產(chǎn)生的動機41、權(quán)益籌資動機52、管理者提高報酬動機53、提升公司形象動機64、避稅動機65、滿足債務(wù)契約動機7四、上市公司盈余管理主要手段81、資產(chǎn)重組82、收入確認(rèn)93、會計政策選擇94、關(guān)聯(lián)交易10五、上市公司過度盈余管理（盈余造假）的防范措

2、施111、提高管理層職業(yè)道德水平112、提高注冊會計師的執(zhí)業(yè)水平123、完善治理層對管理層的監(jiān)管124、完善會計準(zhǔn)則135、改進(jìn)盈余管理懲罰機制13參考文獻(xiàn)15致 謝16摘要上市公司的盈余管理歷來都是廣大財務(wù)管理者關(guān)注的焦點也飽受爭議，同時也是世界財務(wù)管理類公認(rèn)的難題。目前，我國正處于市場機制的成長階段，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和市場環(huán)境還需要進(jìn)一步完善，廣大市場投資者還不成熟，監(jiān)管機構(gòu)對上市公司的管理層和治理層的控制、管理腐敗、財務(wù)欺詐的規(guī)范和約束機制和制度還需進(jìn)一步健全。因此，對上市公司盈余管理的研究就顯得更為重要：第一，對盈余管理進(jìn)行研究有利于提高會計信息質(zhì)量、有助于廣大投資者做出正確判斷，有利于維護(hù)社

3、會經(jīng)濟秩序，創(chuàng)建良好的投資環(huán)境，促進(jìn)我國市場經(jīng)濟健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。第二，對盈余管理進(jìn)行研究有利于豐富我國上市公司盈余管理的基本理論，對完善公司治理結(jié)構(gòu)、評估績效與報酬計劃、證券市場監(jiān)管等理論與實務(wù)問題解決提供了依據(jù)；為會計準(zhǔn)則的更好執(zhí)行、完善和修訂具有參考意義?，F(xiàn)代經(jīng)濟高速發(fā)展，產(chǎn)生了各種經(jīng)濟衍生物，本文將研究的上市公司盈余管理也屬于其范疇。上市公司的盈余管理具有兩面性，一方面，有助于提高會計盈余的決策信息含量，使盈余信息更能反映公司的經(jīng)濟價值；另一方面，盈余管理會影響會計信息的質(zhì)量，不僅不利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展而且容易誤導(dǎo)投資者和其他信息使用者的決策，損害他們的利益，造成社會資源的不合理配置

4、。我們必須承認(rèn)，盈余管理有其存在的必然性，同時認(rèn)知它是一把雙刃劍。本文將從上市公司盈余管理的產(chǎn)生作為研究起點，并對盈余管理的產(chǎn)生動機進(jìn)行介紹及研究，并分析上市公司盈余管理的常見手段。對如何避免盈余管理成為利潤操縱的手段以及如何正確和有效利用盈余管理謀求企業(yè)利潤最大化提出觀點和建議。關(guān)鍵詞 上市公司；盈余管理；手段；措施。論上市公司的盈余管理一、 上市公司盈余管理基本理論 “盈余管理”歷來都是廣大財務(wù)管理者關(guān)注的焦點也飽受爭議，同時也是世界財務(wù)管理類公認(rèn)的難題。對盈余管理的定義，國內(nèi)外會計界專家們存在著諸多不同意見，目前相對權(quán)威且被大多數(shù)人認(rèn)可的有兩種定義。一是美國會計學(xué)家斯考特給出的定義：盈余

5、管理是指在GAAP（一般公認(rèn)會計原則）允許的范圍內(nèi)，通過對會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達(dá)到最大化的行為；另一種定義是美國會計學(xué)家凱瑟琳雪珀給出的定義：盈余管理實際上是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對外財務(wù)會計報告過程，以獲取某些私人利益的披露管理。上市公司盈余管理主要是指一項會計行為，但其手段并不僅局限于會計方法，同時也涉及到上市公司管理當(dāng)中所具有的其他職能。盈余管理是指在公認(rèn)會計準(zhǔn)則的范圍內(nèi)，上市公司管理人員為了實現(xiàn)上市公司價值最大化和自身效用的最大化而做出的會計選擇。研究盈余管理，必須結(jié)合上市公司管理的其他職能。盈余管理主要是通過借助于合理合法的會計手段來實現(xiàn)的，目標(biāo)是得到一

6、種令管理當(dāng)局滿意的財務(wù)報告結(jié)果，而會計盈余是決定財務(wù)成果是否滿意的重要參數(shù)。因此公司管理當(dāng)局為了明確或解除受托經(jīng)濟責(zé)任和減少各種債務(wù)約束的限制，必然會通過借助盈余管理來實現(xiàn)公司市場價值最大化或管理人員自身效用最大化的總目標(biāo)，進(jìn)一步讓公司獲得未來生存、獲利和長期發(fā)展的潛力。正因如此，盈余管理表現(xiàn)出的生命力，已經(jīng)成為一項各國公司財務(wù)理論必須掌握的基本技能。二、 我國上市公司盈余管理的現(xiàn)狀近年來，隨著我國資本市場的快速發(fā)展，在法律法規(guī)有待進(jìn)一步健全，會計制度、會計準(zhǔn)則不夠完善的情況下，一些上市公司管理層為了獲取一定的私人利益或迫于相關(guān)利益集團對其達(dá)到盈利預(yù)期的壓力，對上市公司進(jìn)行盈余管理。中國經(jīng)濟實

7、踐證實目前，在中國上市公司盈余管理已經(jīng)非常普遍。但是，部分上市公司盈余管理的運用超過了合理的界限，即已經(jīng)超出了會計準(zhǔn)則、法律法規(guī)的允許范圍。這種“過度”的盈余管理，使得會計信息嚴(yán)重失真、損害廣大投資者的利益、擾亂市場秩序、危害資源有效配置等等的負(fù)面影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于積極作用。截止2012年底，我國A股上市公司2494家比2011年底增加152家，第一股東持股份額顯著高于第二、第三股東，脫胎于國有企業(yè)的上市公司改制與轉(zhuǎn)制的脫節(jié)問題依然存在，第一大股東利用控股地位支配公司董事會和監(jiān)事會的現(xiàn)象屢見不鮮。證券市場發(fā)展不夠完善使得上市公司成為眾人爭搶的“香餑餑”，在一定程度上增強了大股東利用上市公司謀利的愿望

8、。例如：2010年云南綠大地生物科技股份有限公司通過隨意更改業(yè)績、虛構(gòu)客戶等方式粉飾財務(wù)報告、虛增資產(chǎn)和利潤，從而達(dá)到“迎合上市需要”；浙江東方2004年實現(xiàn)利潤19143.6萬元，凈利潤10201萬元，正常經(jīng)營利潤5339萬元，其中處置資產(chǎn)產(chǎn)生收益3236.87萬元，占公司當(dāng)年凈利潤的31.7%。公司2002年、2003年、2004年凈資產(chǎn)收益率分別為13.59%、10.29%、10.34%，連續(xù)三年平均凈資產(chǎn)收益率均在10%以上，2004年順利配股； ST寰島是通過與關(guān)聯(lián)方的資產(chǎn)置換和股權(quán)轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)“摘星”在2007年進(jìn)行了一系列的收購兼并、資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)出售和股權(quán)轉(zhuǎn)讓等各種資產(chǎn)重組方法優(yōu)化

9、資產(chǎn)、提高利潤，在2007年中報上果然出現(xiàn)了凈利潤3725.05萬元的大跨度轉(zhuǎn)虧，這無疑是資產(chǎn)重組的貢獻(xiàn)。三、上市公司盈余管理行為產(chǎn)生的動機上市公司生產(chǎn)經(jīng)營活動當(dāng)中所是涉及的財務(wù)關(guān)系相當(dāng)復(fù)雜，上市公司財務(wù)關(guān)系是指上市公司在組織財務(wù)活動過程中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟關(guān)系，上市公司的財務(wù)關(guān)系可以概括為以下幾方面：與所有者之間的財務(wù)關(guān)系，與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系，與被投資單位的財務(wù)關(guān)系，與債務(wù)人的財務(wù)關(guān)系，上市公司內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系，上市公司與職工的財務(wù)關(guān)系，上市公司與稅務(wù)機關(guān)的財務(wù)關(guān)系，上市公司與社會的關(guān)系。由此產(chǎn)生的財務(wù)關(guān)系方即為：權(quán)益人，債權(quán)人，債務(wù)人，政府，職工，內(nèi)部各單位，稅務(wù)機關(guān)等。不

10、同的財務(wù)關(guān)系對盈余有著不同的要求。通過評估和考量他們不同的需求，因此上市公司盈余的管理也有著大相徑庭的動機。1、權(quán)益籌資動機權(quán)益籌資動機這主要是針對上市公司而言的。上市公司籌資后，債權(quán)人有三個層次的要求：首先要求上市公司能夠歸還本金，這是債權(quán)人最基本的要求，如果償還本金的要求得不到保障，那么債權(quán)人利益受到了最嚴(yán)重的侵害。其次要求上市公司能夠按照約定償還利息。最后希望上市公司能夠即時的以現(xiàn)金付款。事實上，上市公司處于盈利狀態(tài)時也有可能保證不了有足夠的現(xiàn)金來償付本身的債務(wù)本息。一旦上市公司沒有足夠的現(xiàn)金，不能維持正常的支出，就會陷入財務(wù)危機。在某種程度上，權(quán)益籌資動機是我國上市上市公司進(jìn)行盈余管理

11、的主要動因。根據(jù)中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，上市公司增發(fā)新股（包括向社會公開募集和向原股東配售）應(yīng)當(dāng)符合如下條件：最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)率平均不低于10%，且最近一個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；若發(fā)生重大的資產(chǎn)重組，則不得低于6%。若上市公司的真實盈利能力達(dá)不到要求，而又希望上市籌資，便存在進(jìn)行盈余管理的動機，況且，經(jīng)過盈余管理粉飾的報表看起來盈利能力很強，能夠獲得投資者的青睞，因而能夠獲得較高的股票定價。實際上，多項研究表明，中國上市公司存在盈余管理現(xiàn)象，尤其當(dāng)上市公司有權(quán)益籌資的動機時。財務(wù)報表分析者可以結(jié)合上市公司未來幾年內(nèi)的融資計劃，另外考察其他一些異常情況來判斷是否存

12、在盈余管理。2、管理者提高報酬動機目前，很多上市公司的高層管理人員的報酬和激勵方案是建立在稅后收益的基礎(chǔ)之上。在國外，還有很多上市公司將高層管理者報酬與股票價格相聯(lián)系，即便如此，股票的價格也是與上市公司的稅后收益密切聯(lián)系的，所以都可以歸結(jié)為將報酬建立在稅后收益的基礎(chǔ)上。從博弈論的觀點來看，這種激勵機制為委托代理關(guān)系設(shè)立了一種激勵相容約束，有利于使上市公司的管理者按照所有者的利益最大化原則去努力工作，有利于降低代理成本。這樣，理性的經(jīng)理人便會千方百計使利潤最大化，當(dāng)實際的利潤達(dá)不到合同的規(guī)定時，經(jīng)理人便有可能進(jìn)行盈余管理，以使利潤符合“標(biāo)準(zhǔn)”，從而使個人收益最大化。當(dāng)公司高級管理人員發(fā)生變動時，

13、企業(yè)也會進(jìn)行盈余管理。一種情況是一些上市公司業(yè)績不佳的經(jīng)營者為避免被解雇進(jìn)行了盈余管理；另一種情況是即將退休的高層管理人員，常常會采取使報告收益最大化的策略，以增加他們的獎金；第三種情況是新上任的高層管理人員會進(jìn)行大沖洗，注銷一筆巨大資產(chǎn)以提高未來盈利的可能性，這種情況在我國己經(jīng)出現(xiàn)。公司首腦更換后要做的第一件事是清理不良資產(chǎn)，處理壞賬和存貨，這一方面是為了摸清家底、盤實資產(chǎn)；另一方面是為了明確責(zé)任界限，既對新的決策層負(fù)責(zé)，又對股東負(fù)責(zé)。同時，清理的結(jié)果是當(dāng)年公司出現(xiàn)大額虧損，但也為來年的盈利打下基礎(chǔ)，這類公司一般也稱為“主動虧損”公司。3、提升公司形象動機公司上市對公司的一個重要影響就是提高

14、了企業(yè)知名度，許多公司在上市以前默默無聞，無人知曉，無人關(guān)注。但上市之后卻成為證券市場上眾多投資者關(guān)注的熱點，股價高漲、公司的知名度大幅提高。公司股東和高層管理者的聲譽和能力也與上市公司的形象聯(lián)系在一起，他們的形象往往與上市公司的形象俱榮俱損。如果上市公司業(yè)績不佳或出現(xiàn)虧損公司的股票就會進(jìn)入“垃圾股”的行列，公司的形象也隨之受損。因此，可以說證券市場是展現(xiàn)公司形象的重要舞臺，公司的盈利及其他利好消息都有利于吸引投資者，提升股價，樹立公司良好形象，使公司在市場競爭中處于有利地位。上市公司的股價與各方面的利益直接相關(guān)，股價上漲會給公司經(jīng)營管理者、公司職工及其投資者帶來極大的好處，他們持有的股票價值

15、會急劇上升。為了提升公司形象，一些上市公司便會對中期報告和年度報告進(jìn)行盈余管理。4、避稅動機避稅動機上市公司進(jìn)行盈余管理的避稅動機是十分明顯的，報告的收益少了，自然稅收也就少了。即便稅收法規(guī)對上市公司的收益費用的確定有嚴(yán)格的規(guī)定，但它還是以會計利潤為基礎(chǔ)的，因而若能“合理”地減少利潤，上市公司便會少交稅收，從而使所有者的權(quán)益增加。在我國，運用盈余管理進(jìn)行“合理避稅”更具有現(xiàn)實的可能性。一方面是由于我國的稅法體系還不完善；另一方面，上市公司選擇會計政策與會計方法時具有較大的靈活性。比如，稅法對有的上市公司在一定年限內(nèi)實行優(yōu)惠稅率，那么該上市公司便可以在該優(yōu)惠期內(nèi)，盡量調(diào)增利潤，按低稅率納稅，待以

16、后適用高稅率納稅時，再調(diào)減利潤，從而達(dá)到少交稅的目的。對于盈余管理，所得稅可能是一個最明顯的動因。然而，由于稅務(wù)部門是采用稅務(wù)會計的規(guī)定來計算應(yīng)納稅款的，因此，一定程度上縮小了上市公司操縱的空間。但是，對存貨發(fā)出成本計算方法是用后進(jìn)先出還是先進(jìn)先出法的選擇可以算作是一個例外。有研究表明：希望減少稅負(fù)的上市公司通常采用后進(jìn)先出法進(jìn)行財務(wù)報告。當(dāng)價格上漲時，相對于先進(jìn)先出法，采用后進(jìn)先出法通常可以降低報告收益和減少稅負(fù)。但我們也會發(fā)現(xiàn)在價格上漲時，并不是所有的上市公司選擇用后進(jìn)先出法。事實上，上市公司既可以選擇后進(jìn)先出法降低盈利、減少稅負(fù)、增加現(xiàn)金流量，也可以選擇先進(jìn)先出法提高盈利、增加稅負(fù)、減少

17、現(xiàn)金流量。對于我國盈余管理的稅收動機，不同類型的上市公司截然不同。根據(jù)相關(guān)部門的調(diào)查表明：私營上市公司大多表現(xiàn)為虛減利潤，以達(dá)到稅負(fù)最小的目的；而國有上市公司則大多表現(xiàn)為虛增利潤，以形成代理業(yè)績好的經(jīng)營形象。上市公司因證券管理制度(如配股、掛牌)的存在，往往表現(xiàn)為將利潤盡可能做大，以績優(yōu)股的形象出現(xiàn)。至于利潤虛增引起的稅收支出，不但不會引起上市公司管理層報酬減少，而且會得到績優(yōu)公司的稱號，還會給上市公司的管理層帶來聲望和政治前途。5、滿足債務(wù)契約動機債權(quán)人與債務(wù)人簽訂債務(wù)契約時，往往有某些限制上市公司可能損害債權(quán)人利益行為的條款，如對發(fā)放股利的限制，要求不得進(jìn)行超額貸款和是大量增發(fā)新債，要求上

18、市公司計提償債準(zhǔn)備基金，或是對某些財務(wù)指標(biāo)（如利息保障倍數(shù)）的要求。上市公司為了不違反債務(wù)契約，可能會調(diào)增報告利潤，以減少違約風(fēng)險。報酬有顯性報酬與隱性報酬之分，這在我國特別明顯。前者為公開的薪酬，后者則多指非金錢的好處，如聲望、政治前途、在職消費等。尤其當(dāng)上市公司是國有股占控股地位的時候，報酬制度與人事制度纏在一起。對我國上市公司的管理人員而言，聲望和政治前途也許是他們更為看重的報酬。當(dāng)然，這些隱性報酬與公司業(yè)績也呈正相關(guān)，而評價管理人員業(yè)績在現(xiàn)階段最重要的依據(jù)是會計盈余，故隱性報酬也是上市公司管理層進(jìn)行盈余管理時所考慮的一個重要因素。誘發(fā)盈余管理的其他契約動因，其中一個主要的例子就是長期借

19、款合同。典型的長期借款合同中包含了保護(hù)性條款，防止經(jīng)營者采取損害債權(quán)人利益的行為，如果違反合同的代價是高昂的，公司經(jīng)營者自然就會千方百計避免違約。實際上，他們甚至盡量避免出現(xiàn)違約的可能，因為一旦出現(xiàn)這種趨勢，經(jīng)營者的經(jīng)營自由就會受到限制。因此，盈余管理就作為降低違反借款合同可能性的一種手段出現(xiàn)了。 四、上市公司盈余管理的主要手段上市公司進(jìn)行盈余管理的方式是多種多樣的，關(guān)鍵要把握的便是盈余管理的方向和程度，使上市公司盈余得到充分的利用和分配，滿足各方面的愿望和訴求，讓上市公司向一個美好的未來前進(jìn)。1、資產(chǎn)重組資產(chǎn)重組是指企業(yè)資產(chǎn)的擁有者、控制者與企業(yè)外部的經(jīng)濟主體進(jìn)行的，對企業(yè)資產(chǎn)的分布狀態(tài)進(jìn)行

20、重新組合、調(diào)整、配置的過程，或?qū)υO(shè)在資產(chǎn)上的權(quán)利進(jìn)行重新配置的過程。資產(chǎn)重組是上市公司為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、完成產(chǎn)業(yè)調(diào)整、實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移等目的而實施的資產(chǎn)置換或股權(quán)轉(zhuǎn)讓等行為。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，一些上市公司扭虧為盈的秘密往往在于資產(chǎn)重組。如1997年度，四川峨鐵、深華源、萊英達(dá)資產(chǎn)重組帶來的投資收益占其該年度利潤總額的比重分別為1817.46%、353.39%、323.36%。上市公司資產(chǎn)重組可以分為股份轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、對外收購兼并、對外轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)。股份轉(zhuǎn)讓：即上市公司將其持有的其他公司股權(quán)予以高價轉(zhuǎn)讓的行為。資產(chǎn)置換：即上市公司將不良資產(chǎn)與其他公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換，同時確認(rèn)資產(chǎn)增值收益。對外收購兼并：即廉價

21、收購非上市上市公司盈利較高的下屬上市公司。對外轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)：即由上市公司以外的上市公司高價購買上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)。由上述資產(chǎn)重組的手段，我們不難發(fā)現(xiàn)這些經(jīng)濟行為的實質(zhì)在于利用交易時間差，在會計年度結(jié)束前進(jìn)行重大的資產(chǎn)買賣，確認(rèn)暴利，或者在上市公司和非上市的關(guān)聯(lián)上市公司之間進(jìn)行“垃圾換黃金”的不等價交換，將上市公司外部巨額利潤注入上市公司內(nèi)部，以及將虧損輸出上市公司，實現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移。根據(jù)非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則，對上市公司利用資產(chǎn)置換增加盈余的行為有一定的限制作用。注銷巨額資產(chǎn)這通常出現(xiàn)在上市公司組織結(jié)構(gòu)發(fā)生變動的時期，如組織內(nèi)部的結(jié)構(gòu)調(diào)整，上市公司兼并與上市公司合并，或是雇用新的首席執(zhí)行官，另外，由于中

22、國證券市場獨有的監(jiān)管制度（如對某些公司進(jìn)行ST），這時，如果上市公司不得不報告虧損，管理當(dāng)局便夸大這一虧損額，計提一筆巨額的費用，把未來發(fā)生的費用列支當(dāng)期，以便提高未來盈利的可能性。因此，若財務(wù)報表表明有一些巨額的費用被列支，報表使用者應(yīng)該提高警惕，這可能是存在盈余管理的信號。不過，隨著新會計準(zhǔn)則的頒布，這種方式將得到極大的遏制。2、收入確認(rèn)收入是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動中形成的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟利益的總流入。其中，日常經(jīng)營活動是指企業(yè)為完成其經(jīng)營目標(biāo)所從事的經(jīng)常性活動以及與之相關(guān)的活動。收入必須同時滿足五個條件時才能予以確認(rèn)：一、企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和

23、報酬轉(zhuǎn)移給購貨方；第二、企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對已售出的商品實施控制；三、收入的金額能可靠計量；四、相關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)；五、相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本能可靠計量。而這五個條件的判斷和確認(rèn)都具有一定的主觀性，某些特殊的收入其確認(rèn)也需要特殊的認(rèn)定，這些都企業(yè)進(jìn)行盈余管理提供了空間。按照企業(yè)會計制度和會計準(zhǔn)則的要，企業(yè)只有在將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給購買方的時候才能確認(rèn)收入，有的時候?qū)嵨镫m然已經(jīng)轉(zhuǎn)移，但是其所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬并未轉(zhuǎn)移，如產(chǎn)品的規(guī)格、質(zhì)量等不符合合同的要求，或是上市公司把實際上應(yīng)該視為代銷的產(chǎn)品在實物轉(zhuǎn)移時便確認(rèn)收入，或是將某些伴

24、有退貨條款的產(chǎn)品在銷售時便確認(rèn)收入，這些都屬于提前確認(rèn)收入。遞延確認(rèn)收入則是反過來，如上市公司有時為了盈余管理的目的，在上市公司收到受托方的代銷清單時依然不確認(rèn)代銷產(chǎn)品的銷售收入，或是對附有退貨條款的產(chǎn)品銷售在退貨期滿時仍不確認(rèn)收入，這樣便會減少當(dāng)期的收入，從而減少當(dāng)期的利潤，在此基礎(chǔ)上的財務(wù)報表便做出了不實的呈報，因此可能會誤導(dǎo)投資者的決策。3、會計政策選擇會計政策是指企業(yè)在會計確認(rèn)、計量、報告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會計處理方法。其中，原則是是指企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定的、適合企業(yè)會計核算的具體原則；基礎(chǔ)是指為了將會計原則應(yīng)用于交易或事項而采用的基礎(chǔ)，如計量基礎(chǔ)（即）計量屬性，包括歷史成本、重置成本

25、、可變現(xiàn)成本、現(xiàn)值和公允價值等，會計處理方法是指企業(yè)在會計核算中按照法律、行政法規(guī)或國家統(tǒng)一的會計制度等規(guī)定采用或選擇的、適合本企業(yè)的具體會計處理方法。會計政策具有選擇性、強制性、層次性等特點。會計估計是指企業(yè)對結(jié)果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所做的盤點。會計估計具有以下特點：一、會計估計的存在是由于經(jīng)濟活動中內(nèi)在的不確定性因素的影響。二、進(jìn)行會計估計時往往以最近可利用的信息或資料為基礎(chǔ)。三、進(jìn)行會計估計并不會削弱會計確認(rèn)和計量的可靠性。用會計政策和會計估計一些會計政策的變更如存貨計價方法、固定資產(chǎn)計提折舊的方法、合并范圍的確定等與公司當(dāng)期的會計盈余甚至未來期間的收益密切相關(guān)。盈

26、余管理是一把雙刃劍既有積極的一面同時也有消極的一面。盈余管理與盈余造假的區(qū)分就在一個“度”上。如何把握這個“度”要看措施運用得當(dāng)與否。如果盈余管理運用不當(dāng)或者沒有把握好“度”不僅不會促進(jìn)上市公司價值最大化目標(biāo)的實現(xiàn)還會使公司的經(jīng)營困境進(jìn)一步惡化對管理者本人和股東的利益造成損害。盡管盈余管理運用不當(dāng)會造成負(fù)面影響但只能將其限制在一定范圍內(nèi)加以規(guī)范和引導(dǎo)是可以防止盈余造假的。4、關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易一直是上市公司常使用的手段之一關(guān)聯(lián)方之間的購銷、租賃股權(quán)轉(zhuǎn)讓及置換、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及收購以及擔(dān)保抵押資金占用等，都是過去很長一段時間上市公司進(jìn)行盈余管理的形式。也是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項，而不論

27、是否收取價款，如關(guān)聯(lián)方之間的購銷業(yè)務(wù)、代理和租賃等。同時新準(zhǔn)則在債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換、上市公司合并中均引入公允價值計量模式，使得關(guān)聯(lián)交易更加有利可圖。上市公司采取非關(guān)聯(lián)化手段的原因，一方面是因為關(guān)聯(lián)方交易一直是各方監(jiān)督的重點，即使再隱蔽的手段也難免不被揭露，所以上市公司也有意將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化；另一方面，是因為新準(zhǔn)則修改后的導(dǎo)向，如新上市公司合并準(zhǔn)則將上市公司合并為同一控制在合并和非同一控制下合并，前者合并時使用賬面價值處理，后者合并時使用公允價值處理。關(guān)聯(lián)交易之所以成為盈余管理的手段，也有其特殊的經(jīng)濟和政治背景。從上市公司的生成機制來看，在股票發(fā)行額度有限的情況下，上市公司往往通過國有

28、上市公司改組而成。改制后，上市公司與改組前的母公司及母公司控制的其他子公司之間存在著錯綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易。另外，上市公司業(yè)績是考核當(dāng)?shù)卣块T政績的一個重要方面，于是上市公司與當(dāng)?shù)卣g有著息息相關(guān)的利益。當(dāng)上市公司在經(jīng)營中遇到困難時，為了提高自己的政績，政府管理部門的地方保護(hù)主義行為為上市公司的關(guān)聯(lián)交易提供了繁衍的溫床。同樣是出于操控利潤的目的，上市公司很可能隱瞞合并雙方的真實關(guān)系。上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行的盈余管理主要有關(guān)聯(lián)購銷、資產(chǎn)重組、托管經(jīng)營、承包經(jīng)營、租賃經(jīng)營、資金占用費、費用轉(zhuǎn)移等。上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行的盈余管理主要有以下幾種形式： （一）關(guān)聯(lián)購銷，包括虛構(gòu)業(yè)務(wù)量

29、、低價收購原材料和高價銷售產(chǎn)品等方式。（二）資產(chǎn)重組，這里專指關(guān)聯(lián)方之間的資產(chǎn)重組，因前已述及，不再贅述。 （三）托管經(jīng)營（委托經(jīng)營或受托經(jīng)營）。一種方式是上市公司受托經(jīng)營關(guān)聯(lián)方的不良資產(chǎn)，同時收取固定收益。另一種方式是上市公司受托經(jīng)營關(guān)聯(lián)方的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在獲得大量利潤的同時，還收取托管費。 （四）承包經(jīng)營，即將不良資產(chǎn)承包給關(guān)聯(lián)方，由關(guān)聯(lián)方來承擔(dān)虧損，同時還可獲得固定承包收益。（五）租賃經(jīng)營，即通過租賃關(guān)聯(lián)方的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，支付較低租賃費的方式，獲取高額利潤。第六，資金占用費，即通過向關(guān)聯(lián)方提供利率高于同期銀行貸款利率的巨額款項，獲得高額利潤。 （七）費用轉(zhuǎn)移，即上市公司將一些費用項目轉(zhuǎn)移到其母公

30、司賬上。如母公司為上市公司支付廣告費，其理由是上市公司做廣告有助于提高整個集團公司形象。 綜上所述，利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理，其實質(zhì)是通過合法不合理的方式達(dá)到盈余管理的目的，將關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤向上市公司轉(zhuǎn)移，而虧損則轉(zhuǎn)出上市公司。通過關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤多反映在投資收益、營業(yè)外收入等一些項目中。另外，關(guān)聯(lián)上市公司之間的資產(chǎn)重組是盈余管理的一種重要途徑，但非實質(zhì)性重組很難帶來上市公司盈利能力的良性轉(zhuǎn)變。五、上市公司過度盈余管理（盈余造假）的防范措施 1、提高管理層職業(yè)道德水平盈余管理的行為與企業(yè)管理當(dāng)局的道德水平以及道德評價標(biāo)準(zhǔn)存在密切的聯(lián)系，因為盈余管理會使得財務(wù)報表中摻雜許多人為操作的因素財

31、務(wù)報表使用者很難從財務(wù)報表本身來準(zhǔn)確評價會計信息的真實性，因而其利益會受到一定的侵害。因此，需要建立起適當(dāng)?shù)牡赖聵?biāo)準(zhǔn)以對企業(yè)管理人員職業(yè)道德進(jìn)行評價。對道德評價結(jié)果應(yīng)該適當(dāng)采取懲罰手段、大眾傳播媒介、示范榜樣等方式，使企業(yè)管理人員的職業(yè)道德水平始終置于公司內(nèi)部和社會公眾的監(jiān)督之下。同時，各個公司應(yīng)該建立起上市公司的信譽數(shù)據(jù)庫，把所有上市公司能夠收集的相關(guān)信息進(jìn)行歸檔，實時進(jìn)行跟蹤，把每個上市公司的生存狀況向投資者進(jìn)行公示。此外，企業(yè)盈余管理主體雖然是企業(yè)管理當(dāng)局，但公司會計人員也會參與其中起到出謀劃策的作用。會計人員是會計信息真實性的直接責(zé)任人，其職業(yè)道德、素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力的高低會直接影響到公司

32、會計信息的質(zhì)量。因此，加強會計人員職業(yè)道德建設(shè)、提高會計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)保證會計信息質(zhì)量、避免盈余管理的重要環(huán)節(jié)。2、提高注冊會計師的執(zhí)業(yè)水平由于上市公司出于權(quán)益籌資動機、管理者提高報酬動機、提升公司形象動機、避稅動機、滿足債務(wù)契約動機的影響，容易使得公司管理層為了達(dá)到公司某些動機的需求而對公司的盈余管理進(jìn)行弄虛作假，有的甚至是勾結(jié)政府謊報公司虛假財務(wù)及業(yè)績，使得原本虧損的財務(wù)業(yè)績變正或是原本應(yīng)該當(dāng)年盈利的利潤轉(zhuǎn)到下一年，這些操作嚴(yán)重?fù)p害了公司除管理層以外的理由相關(guān)者的切身利益，從而導(dǎo)致其對公司進(jìn)行投資遭受不必要的損失，此盈余管理成為有些上市公司管理層為達(dá)到個人目的或是少數(shù)人目的而損害廣大投資者

33、利益的非法工具。雖然新準(zhǔn)則對上市公司的盈余管理有一定的抑制作用，但注冊會計師面臨的上市公司具體情況是復(fù)雜多樣的，上市公司的盈余管理套路的隱蔽和巧妙往往是獨立審計的風(fēng)險因素之一，提高注冊會計師識別上市公司的盈余管理的能力迫在眉捷。首先，改革上市公司對會計師事務(wù)所的聘用制度，由獨立的第三方接管上市公司審計服務(wù)的“發(fā)包”權(quán)力，加強注冊會計師的獨立性，以保證其進(jìn)行實質(zhì)性測試時，能夠客觀公正地評價被審計單位會計信息的正確性和公允性。其次，應(yīng)由職業(yè)經(jīng)驗較為豐富和專業(yè)理論知識比較扎實的注冊會計師編制上市公司審計計劃及審計工作底稿，充分考慮可能出現(xiàn)的各種盈余管理方式。再則，對注冊會計師出具失實的審計意見，應(yīng)對

34、造成的經(jīng)濟后果加大其承擔(dān)過失的法律責(zé)任，以促使注冊會計師提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。 3、完善治理層對管理層的監(jiān)管在現(xiàn)行公司體制下，公司的經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)相分離。絕大多數(shù)公司所有者不會直接參與公司的經(jīng)營管理活動，為了使經(jīng)營者能保證所有者的利益不受損害，董事會作為公司內(nèi)部的監(jiān)控機構(gòu)便應(yīng)運而生，公司董事會是公司內(nèi)部最高的決策控制機構(gòu)。董事會的重要職責(zé)是監(jiān)控公司財務(wù)信息處理的全過程，促使公司披露真實公允的財務(wù)報告。為加強董事會對公司財務(wù)報告的監(jiān)控作用，應(yīng)采取以下措施：一、完善董事會獨立董事制度，公司董事會能不能有效發(fā)揮內(nèi)部的監(jiān)控機制作用，關(guān)鍵是獨立董事人員的選舉和其是否能充分行使職權(quán)，是否能在實質(zhì)和形式上保持其獨立

35、性。以便其能夠很好地履行監(jiān)督職責(zé)，有效防止公司大股東或管理層侵害小股東或其他投資者的合法權(quán)益。二、設(shè)立公司內(nèi)部審計委員會。根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的上市公司治理準(zhǔn)則規(guī)定，上市公司董事會可以按股東大會的有關(guān)決議設(shè)立相應(yīng)的審計委員會，審計委員會成員將全部由董事組成，其中獨立董事應(yīng)占大多數(shù)并擔(dān)當(dāng)委員會成員召集人，并且至少有一名獨立董事是會計方面的專業(yè)人士。4、完善會計準(zhǔn)則不當(dāng)盈余管理的普遍存在，很大程度上是由于對會計準(zhǔn)則的理解不準(zhǔn)，或故意曲解以及執(zhí)行不力所造成的，因此，應(yīng)當(dāng)盡量減少會計準(zhǔn)則中的模糊性語言和概念，并加強對執(zhí)行情況的檢查。如制定比較合理、規(guī)范、嚴(yán)格的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備會計準(zhǔn)則時，應(yīng)當(dāng)更加明確地規(guī)定資

36、產(chǎn)減值準(zhǔn)備的提取方法和提取沖回時間，有利于提高不同公司之間的可比性和同一公司不同時點的一貫性，以降低公司管理層在資產(chǎn)減值時間分布上和空間上的操縱性。此外，有必要要求公司對大額的減值準(zhǔn)備進(jìn)行較詳細(xì)的信息披露，對于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備沖回的，應(yīng)特別披露其變化的原因和影響，以提高披露信息的有用性；盡量減少會計準(zhǔn)則中可供選擇的會計程序和方法，以縮小會計政策選擇的空間范圍。會計準(zhǔn)則應(yīng)對不同行業(yè)的共同業(yè)務(wù)做出統(tǒng)一的規(guī)定；對不同行業(yè)或不同規(guī)模的公司所特有的業(yè)務(wù)做出分類的規(guī)定，使某一公司只能適用于其中的一類情況。5、改進(jìn)盈余管理懲罰機制由于我國上市公司盈余管理的相關(guān)法律約束機制還不夠健全，使得一些上市公司管理層或經(jīng)營

37、者為了到達(dá)一些不正當(dāng)?shù)哪康睦梅傻穆┒催M(jìn)行非法的盈余管理活動，從而“中飽私囊”，這也成為一些人進(jìn)行非法集資的一種手段，其不但有損公司未來的利益也給公司廣大投資者帶來了傷害，也不利于公司長期、穩(wěn)定、健康發(fā)展。因此應(yīng)采取以下主要措施：一、完善證券法、公司法和注冊會計師法對會計信息失真的責(zé)任認(rèn)定和懲罰條款，加大對審計造假的行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。二、完善審計訴訟體制。在財務(wù)會計報表使用者存在信息不對稱而導(dǎo)致決策失誤時，應(yīng)提醒廣大財務(wù)報表使用者除了向企業(yè)及管理層提起訴訟外還應(yīng)向注冊會計師進(jìn)行訴訟，增加會計師事務(wù)所審計失敗的風(fēng)險，進(jìn)而提高整個注冊會計師行業(yè)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量。三、證監(jiān)會應(yīng)加大對上市公司的監(jiān)管力度。證監(jiān)會應(yīng)進(jìn)一步加強和改善市場監(jiān)管，加大對股東違法占用、挪用上市公司資金行為的查處，切實保障上市公司和廣大投資者利益不受損害；加強對上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的培訓(xùn)，促使上市公司主要負(fù)責(zé)人和控股股東進(jìn)一步增強法制意識，堅守規(guī)范運作底線，防止虛假信息披露、內(nèi)幕交易、違法占用上市公司資金等損害上市公司和廣大投資者利益