財(cái)務(wù)管理試題沒(méi)目庫(kù)與參考答案

1、財(cái)務(wù)管理試題庫(kù)與參考答案第一章總論一、單項(xiàng)選擇題 1財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)是指（）。 a籌資、投資與用資 b預(yù)測(cè)、決策、預(yù)算、控制與分析 c籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)和分配活動(dòng) d資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益 2狹義的投資是指（）。 a僅指用現(xiàn)金投資 b既指對(duì)內(nèi)投資，又包括對(duì)外投資 c僅指對(duì)內(nèi)投資 d僅指對(duì)外投資 3企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為（）。 a債權(quán)債務(wù)關(guān)系 b強(qiáng)制和無(wú)償?shù)姆峙潢P(guān)系 c資金結(jié)算關(guān)系 d債務(wù)債權(quán)關(guān)系 4在協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系時(shí)，通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者的一種方法是（）。 a解聘 b接受 c激勵(lì) d提高報(bào)酬 5在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心是（）。 a財(cái)務(wù)預(yù)算 b

2、財(cái)務(wù)控制 c財(cái)務(wù)決策 d財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 6造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況不斷變動(dòng)的根本原因之一是（）。 a法律制度 b市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) c經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) d經(jīng)濟(jì)體制 7合伙企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)的所有者用于承擔(dān)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)是（）。 a實(shí)際投入資本 b個(gè)人全部財(cái)產(chǎn) c法定資本 d注冊(cè)資本 8股東大會(huì)參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理著重關(guān)心的是（）。 a經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)用借款 b應(yīng)付賬款 c企業(yè)具有控制權(quán)的對(duì)外投資 d應(yīng)收賬款 9印花稅屬于（）。 a流轉(zhuǎn)稅類 b資源稅類 c財(cái)產(chǎn)稅 d行為稅類 10下列項(xiàng)目中，屬于狹義投資的是（）。 a應(yīng)收賬款 b固定資產(chǎn) c存貨 d有價(jià)證券 11財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富最大化，而（）表現(xiàn)了股東財(cái)富最大化。

3、a每股股利最大化 b每股盈余最大化 c每股市價(jià)最大化 d每股賬面價(jià)值最大化 12所謂企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的（）。 a經(jīng)濟(jì)協(xié)作關(guān)系 b經(jīng)濟(jì)往來(lái)關(guān)系 c經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系 d經(jīng)濟(jì)責(zé)任關(guān)系 13在企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中，資金實(shí)質(zhì)是（）。 a再生產(chǎn)過(guò)程中運(yùn)動(dòng)著的價(jià)值 b財(cái)產(chǎn)物資的價(jià)值表現(xiàn) c貨幣資金 d商品的價(jià)值表現(xiàn) 14下列哪項(xiàng)是影響財(cái)務(wù)管理法律環(huán)境的主要因素（）。 a經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 b企業(yè)組織形式的法律規(guī)定 c經(jīng)濟(jì)周期 d經(jīng)濟(jì)政策 15以下屬于商業(yè)銀行的有（）。 a中國(guó)進(jìn)出口銀行 b國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 c交通銀行 d中國(guó)人民銀行二、多項(xiàng)選擇題 1企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有（）。 a

4、考慮了資金的時(shí)間價(jià)值 b考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 c反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求 d直接揭示了企業(yè)的獲利能力 2獨(dú)資企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)有（）。 a容易開(kāi)辦 b結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單 c利潤(rùn)獨(dú)享 d限制較多 3相對(duì)其他企業(yè)而言，公司的主要優(yōu)點(diǎn)有（）。 a受政府管制少 b籌資方便 c承擔(dān)有限責(zé)任 d盈利用途不受限制 4我國(guó)公司法中規(guī)定以下哪些企業(yè)屬于公司（）。 a有限責(zé)任公司 b股份有限公司 c國(guó)有獨(dú)資公司 d獨(dú)資企業(yè) 5以下哪些屬于股份有限公司的特征（）。 a公司股份的轉(zhuǎn)讓有較嚴(yán)格限制 b公司資本劃分為等額股份 c由2個(gè)以上50個(gè)以下股東共同出資 d同股同權(quán)，同股同利 6企業(yè)按組織形式可以分為（）。 a獨(dú)資企業(yè) b合伙

5、企業(yè) c公司企業(yè) d集體企業(yè) 7以下哪些屬于企業(yè)流轉(zhuǎn)稅類（）。 a增值稅 b消費(fèi)稅 c車船使用稅 d城建稅 8企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，其涉及的范圍很廣，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理影響較大的因素有（）。 a經(jīng)濟(jì)環(huán)境 b法律環(huán)境 c金融環(huán)境 d自然環(huán)境 9按利率與市場(chǎng)資金供求情況的關(guān)系，分為（）。 a固定利率 b浮動(dòng)利率 c市場(chǎng)利率 d法定利率 10企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系包括（）。 a企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 b企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 c企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 d企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 e企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 f企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 11增值稅的稅率分為（）檔。 a基本稅率 17% b低

6、稅率 13% c低稅率 5% d零稅率 12市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與運(yùn)行大體上經(jīng)歷（）幾個(gè)階段的循環(huán)。 a蕭條 b復(fù)蘇 c繁榮 d衰退三、判斷題 1財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。（） 2廣義的投資是指企業(yè)對(duì)外投資。（） 3資本利潤(rùn)率最大化考慮到了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值因素，在一定程度上克服了利潤(rùn)最大化的缺點(diǎn)。（） 4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指對(duì)于一項(xiàng)負(fù)債，到期日越長(zhǎng)，債權(quán)人承受的不肯定因素就越多，承受的風(fēng)險(xiǎn)也越大，為彌補(bǔ)這種風(fēng)險(xiǎn)而要求提高的利率。（） 5在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率是市場(chǎng)利率。（） 6在公司制的企業(yè)組織形式下，企業(yè)的財(cái)務(wù)主體分離為所有者和經(jīng)營(yíng)者兩個(gè)方面。（） 7金融市場(chǎng)只可能是有形的市場(chǎng)。 8將經(jīng)營(yíng)者的

7、報(bào)酬與績(jī)效掛鉤，給予經(jīng)營(yíng)者 “股票選擇權(quán)”和“績(jī)效股”，則經(jīng)營(yíng)者就會(huì)與股東的目標(biāo)保持一致。（） 9轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或銷售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人須交納營(yíng)業(yè)稅。（） 10土地增值稅屬于流轉(zhuǎn)稅類。（）第二章財(cái)務(wù)管理（一）單項(xiàng)選擇題 1、某企業(yè)年初借得50 000元貸款，10年期，年利率12，每年末等額償還。已知年金現(xiàn)值系數(shù)（pa， 12， 10） 56502，則每年應(yīng)付金額為（ ）元。a8 849 b5 000 c6 000 d282510 2、在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)加1、系數(shù)減1所得的結(jié)果，在數(shù)值上等于（ ）。 a普通年金現(xiàn)值系數(shù) b即付年金現(xiàn)值系數(shù)c普通年金終值系數(shù) d即付年金終值系數(shù)3、下列

8、各項(xiàng)年金中，只有現(xiàn)值沒(méi)有終值的年金是（ ）。 a普通年金 b即付年金 c永續(xù)年金 d先付年金4、如果兩個(gè)投資項(xiàng)目預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)離差相同，而期望值不同，則這兩個(gè)項(xiàng)目（ ）。 a預(yù)期收益相同b標(biāo)準(zhǔn)離差率相同c預(yù)期收益不同d未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬相同5、一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)是（ ）。 a即付年金 b永續(xù)年金 c遞延年金 d普通年金6、甲某擬存入一筆資金以備三年后使用。假定銀行三年期存款年利率為5，甲某三年后需用的資金總額為34500元，則在單利計(jì)息情況下，目前需存入的資金為（ ）元。a.30000 b.29803.04 c.32857.14 d.31500 7、當(dāng)一年內(nèi)復(fù)利m 時(shí),其名義利率r

9、 實(shí)際利率i 之間的關(guān)系是（ ）。 a.1=(1+r/m)m次方-1b.i=（1+r/m）-1次方c.i=（1+r/m）-m次方-i d.i=1-（1+r/m）-m次方8、某方案在三年中每年年末付款50 元，則三年內(nèi)付款總額的現(xiàn)值應(yīng)為（ ）。（設(shè)利率為10） 9、投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而要求的超過(guò)時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬率叫：（ ） a無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 b投資報(bào)酬率 c平均報(bào)酬率 d風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率10、下列年金終值系數(shù)的計(jì)算公式正確的有：（ ）現(xiàn)值系數(shù)（p/a，12%，10）=5.6502,則每年應(yīng)付金額為（ ）。 a8849 元 b5000 元 c6000元 d28251元26、若使本金經(jīng)過(guò)5年后增

10、長(zhǎng)1 倍，每半年計(jì)息一次，則年利率應(yīng)為（ ）。 a14.34% b.15.66% c.7.18% d.28.70% 27在復(fù)利終值和計(jì)息期數(shù)確定的情況下，貼現(xiàn)率越高，則復(fù)利現(xiàn)值（ ）。 a越大 b越小 c不變 d不一定28、a 方案在三年中每年年初付款500 元，b 方案在三年中每年年末付款500 元，若年利率為10%，則兩個(gè)方案第三年年末時(shí)的終值相差（ ）。 a105 元 b1655元 c505元 d6655 元29、若年利率12%，每季復(fù)利一次，則每年實(shí)際利率比名義利率（ ）。 a大0.55% b小0.55% c大12.5% d小12.5% （二）多項(xiàng)選擇題1、下列公式中（ ）為計(jì)算年金現(xiàn)

11、值系數(shù)的正確公2、從個(gè)別理財(cái)主體角度看，風(fēng)險(xiǎn)可分為（ ）。 a無(wú)法達(dá)到預(yù)期報(bào)酬率的可能性 b生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)c企業(yè)特別風(fēng)險(xiǎn) d不可分散風(fēng)險(xiǎn)3、關(guān)于方差、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，下列描述正確的是（ ）。 a方差是用來(lái)表示隨機(jī)變量與期望值之間的離散程度的指標(biāo)。b如果選擇投資方案，應(yīng)以標(biāo)準(zhǔn)離差為評(píng)價(jià)指標(biāo)，標(biāo)準(zhǔn)離差最小的方案為最優(yōu)方案。c標(biāo)準(zhǔn)離差率即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率d對(duì)比期望值不同的各項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)程度，應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)離差同期望值的比值，即標(biāo)準(zhǔn)離差率。4、方差的計(jì)算步驟：（ ） a計(jì)算每一差異的平方，再乘以與其有關(guān)的結(jié)果發(fā)生的概率，并把這些乘積匯總。b把期望值與每一結(jié)果相減，得到每一種可能結(jié)果與期望值的差異。c計(jì)算期望值

12、。d對(duì)每一方差開(kāi)方5、在財(cái)務(wù)管理中，衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有：（ ） a方差 b平均差 c標(biāo)準(zhǔn)離差率 d國(guó)庫(kù)券利率6、普通年金現(xiàn)值系數(shù)表可有以下（ ）幾種用途。a已知現(xiàn)值、年金和期間求利率 b已知年金求終值c已知現(xiàn)值求終值 d已知年金求現(xiàn)值7、投資報(bào)酬率的構(gòu)成要素包括（ ）。 a、通貨膨脹率 b、資金時(shí)間價(jià)值 c、投資成本率 d、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率8、計(jì)算復(fù)利終值所必需的資料有（ ）。 期 5年，到期后設(shè)備歸承租企業(yè)所有，租賃期間的貼現(xiàn)率為15%，采用后付等額年金方式支付租金。要求:計(jì)算每年應(yīng)支付租金的數(shù)額（五）綜合題某企業(yè)1996年至2000年的產(chǎn)銷數(shù)量和資金占有數(shù)量的歷史資料如下表所示，該企業(yè)2001

13、年的預(yù)計(jì)產(chǎn)銷量為86000件。要求：(1)分別運(yùn)用高低點(diǎn)法和回歸分析法計(jì)算該企業(yè)2001年的資金需要量。 (2)說(shuō)明兩種方法預(yù)測(cè)的2001年資金占用量出現(xiàn)差異的原因。某企業(yè)產(chǎn)銷量與資金占用量表年度 產(chǎn)量（x）（萬(wàn)件） 資金占用量（y）（萬(wàn)元） 1996 8.0 650 1997 7.5 640 1998 7.0 630 1999 8.5 680 2000 9.0 700 第四章資金成本和資本結(jié)構(gòu)（一）單項(xiàng)選擇題 1、債轉(zhuǎn)股的缺點(diǎn)有（） a增大了資產(chǎn)負(fù)債率 b導(dǎo)致資本成本提高，企業(yè)的資金回購(gòu)壓力增大 c不利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) d降低了企業(yè)的融資能力 2、某企業(yè)本期息稅前利潤(rùn)為5000萬(wàn)元，本期實(shí)現(xiàn)利

14、息費(fèi)用為3000萬(wàn)元，則該企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（） a3 b1.5 c2 d2.5 3、某企業(yè)現(xiàn)有資本 1000萬(wàn)元，負(fù)債 250萬(wàn)元，負(fù)債利息為 50萬(wàn)元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的息稅前利潤(rùn)為 250萬(wàn)元；則其稅前資本利潤(rùn)率為（） a20% b16% c22.5% d15% 4、某公司按面值等價(jià)發(fā)行期限為5年的債券，債券面值為1000萬(wàn)元，票面利率為12%，發(fā)行費(fèi)用率為3%，所得稅率為33%，則債券資金成本為（） a12.37% b16.45% c8.29% d8.04% 5、下列關(guān)于經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的說(shuō)法，正確的是（） a提高固定成本總額，能夠降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) b在相關(guān)范圍內(nèi)，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率上升，經(jīng)營(yíng)風(fēng)

15、險(xiǎn)加大 c在相關(guān)范圍內(nèi)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)與產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率呈反方向變動(dòng) d對(duì)于某一特定企業(yè)而言，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)是固定的，不隨產(chǎn)銷量的變動(dòng)而變動(dòng) 6、下列項(xiàng)目中，同優(yōu)先股成本成反比關(guān)系的是（） a優(yōu)先股年股利 b發(fā)行優(yōu)先股總額 c所得稅稅率 d優(yōu)先股籌資費(fèi)率 7、比較資金成本法是根據(jù)（）來(lái)確定資金結(jié)構(gòu)。 a加權(quán)平均資金成本的高低 b占比重大的個(gè)別資金成本的高低 c債券的利息固定 d債券利息可以在利潤(rùn)總額中支付，具有抵稅效應(yīng) 8、當(dāng)比重過(guò)高時(shí)，容易出現(xiàn)股票價(jià)格狂升，從而產(chǎn)生泡沫經(jīng)濟(jì)的是（） a國(guó)家股 b法人股 c個(gè)人股 d優(yōu)先股 9、每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)是指兩種籌資方案下，普通股每股利潤(rùn)相等時(shí)的（） 額0.

16、1%領(lǐng)取獎(jiǎng)金，那么推銷員的工資費(fèi)用屬于（） a半固定成本 b半變動(dòng)成本 c變動(dòng)成本 d固定成本（二）多項(xiàng)選擇題 1、復(fù)合杠桿具有如下性質(zhì)（） a能夠起到財(cái)務(wù)杠桿和經(jīng)營(yíng)杠桿的綜合作用 b能夠表達(dá)企業(yè)邊際貢獻(xiàn)與稅前利潤(rùn)的比率 c能夠估計(jì)出銷售額變動(dòng)對(duì)每股收益的影響 d復(fù)合系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大 2、近年來(lái)國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了一些減持國(guó)有股的方法，主要包括（） a發(fā)行股票時(shí)減持 b國(guó)有股配售 c國(guó)有股回購(gòu) d協(xié)議轉(zhuǎn)讓 3、資金的邊際成本是（） a資金每增加一個(gè)單位而增加的成本 b是追加籌資時(shí)所使用的加權(quán)平均成本 c是保持某資金成本率條件下的資金成本 d是各種籌資范圍的資金成本 4、下列項(xiàng)目中，屬于資金

17、成本中籌資費(fèi)用內(nèi)容的是（） a成本總額 b籌資總額 c資金結(jié)構(gòu) d息稅前利潤(rùn) 10、某公司全部資本為120萬(wàn)元，負(fù)債比率為40%，負(fù)債利率10%，當(dāng)銷售額為100萬(wàn)元時(shí)，息稅前利潤(rùn)為20萬(wàn)元，則該公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（） a1.25 b1.32 c1.43 d1.56 11、某公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2，預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)將增長(zhǎng)10%，在其他條件不變的情況下，銷售量將增長(zhǎng)（） a5% b10% c15% d20% 12、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行計(jì)量的最常用的指標(biāo)是（） a息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率 b普通股每股利潤(rùn)變動(dòng)率 c財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) d財(cái)務(wù)杠桿 13、丙企業(yè)發(fā)行面值為 1000萬(wàn)元的優(yōu)先股，籌資費(fèi)率為5%，每年支

18、付20%的股利，則優(yōu)先股的成本為（）% a25 b10 c20 d21.05 14、某企業(yè)發(fā)行普通股1000萬(wàn)股，每股面值1元，發(fā)行價(jià)格為每股5元，籌資費(fèi)率為4%，每年股利固定，為每股0.20元，則該普通股成本為（）% a4 b4.17 c16.17 d20 15、某保險(xiǎn)公司推銷員每月固定工資 800元，在此基礎(chǔ)上，推銷員還可按推銷保險(xiǎn)金a借款手續(xù)費(fèi) b債券利息 c債券發(fā)行費(fèi) d股利 5、國(guó)有股減持是指按照特定方法減少（）比重，增加其他股份的比重。 a國(guó)家股 b個(gè)人股 c國(guó)有法人股 d其他法人股 6、在個(gè)別資金成本中，須考慮所得稅因素的是（） a債券成本 b銀行借款成本 c優(yōu)先股成本 d普通股

19、成本 7、以下哪些是國(guó)家股的優(yōu)點(diǎn)（） a能對(duì)企業(yè)實(shí)行有效的監(jiān)督 b能夠?yàn)槠髽I(yè)提供巨額的資金來(lái)源 c屬于不安定的股份 d擁有國(guó)家股較多的企業(yè)往往可享受國(guó)家政策上的優(yōu)惠 8、利用總成本習(xí)性模型預(yù)測(cè)企業(yè)總成本時(shí)所涉及的變量有（） a固定成本 b單位變動(dòng)成本 c產(chǎn)銷量 d機(jī)會(huì)成本 9、在資金結(jié)構(gòu)決策方法中，屬于定量分析法的有（） aebit-eps分析法 b對(duì)比分析法 c因素分析法 d比較資金成本法 10、下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿的說(shuō)法中，正確的有（） a只有企業(yè)籌資方式中有固定財(cái)務(wù)支出的債務(wù)和優(yōu)先股時(shí)，才存在財(cái)務(wù)杠桿作用 b企業(yè)利用負(fù)債籌資，不僅可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益，也會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) c企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大

20、，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大 d某企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1，則說(shuō)明企業(yè)充分發(fā)揮了財(cái)務(wù)杠桿作用（三）判斷題 1、資金成本包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用兩部分，其中籌資費(fèi)用是資金成本的主要內(nèi)容。（） 2、當(dāng)預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)大于每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)利潤(rùn)時(shí)，采取負(fù)債融資對(duì)企業(yè)有利，這樣可降低資金成本。（） 3、當(dāng)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)都為 1.5時(shí)，復(fù)合杠桿系數(shù)為3。（） 4、國(guó)有股減持主要采取國(guó)有股存量發(fā)行的方式，當(dāng)國(guó)家擁有股份的股份有限公司向公共投資者首次發(fā)行和增發(fā)股票時(shí)，均應(yīng)按融資額的20%出售國(guó)有股。（） 5、在利用凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行決策時(shí)，常以資金成本作折現(xiàn)率。（） 6、在任何情況下，企業(yè)固定成本越高，則經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，

21、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越高。（） 7、利息費(fèi)用因素包含在計(jì)算息稅前利潤(rùn)公式的固定成本和變動(dòng)成本之中。（） 8、企業(yè)追加籌措新資，通常運(yùn)用多種籌資方式的組合來(lái)實(shí)現(xiàn)，邊際資金成本需要按加權(quán)平均法來(lái)計(jì)算，并以賬面價(jià)值為權(quán)數(shù)。（） 9、當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于衰退時(shí)期，應(yīng)降低其經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。（） 10、可以實(shí)施債轉(zhuǎn)股的企業(yè)主要是國(guó)家的大中型企業(yè)。（）（四）計(jì)算題 1、某企業(yè)擬籌資2500萬(wàn)元。其中發(fā)行債券1000萬(wàn)元，籌資費(fèi)率2%，債券年利率為10%，所得稅率為33%；優(yōu)先股500萬(wàn)元，年股息率7%，籌資費(fèi)率為3%；普通股1000萬(wàn)元，籌資費(fèi)率為4%，第一年預(yù)期股利率為10%，以后各年增長(zhǎng)4%。試計(jì)算該籌資方案的加權(quán)平均資金

22、成本。 2、某公司現(xiàn)有普通股100萬(wàn)股，股本總額為1000萬(wàn)元，公司債券為600萬(wàn)元。公司擬擴(kuò)大籌資規(guī)模，有兩個(gè)備選方案：一是增發(fā)普通股50萬(wàn)股，每股發(fā)行價(jià)格為15元；一是平價(jià)發(fā)行公司債券750萬(wàn)元。若公司債券年利率為12，所得稅率為30。要求：(1)計(jì)算兩種籌資方式的每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)；(2)如果該公司預(yù)期息稅前利潤(rùn)為400萬(wàn)元，對(duì)兩種籌資方案作出擇優(yōu)決策。 3、某企業(yè)生產(chǎn)a產(chǎn)品，單價(jià)50元，單位變動(dòng)成本30元，固定成本150000元，1998年銷量為10000件。1999年銷量為15000件。2000年目標(biāo)利潤(rùn)為180000元，通過(guò)計(jì)算回答下列問(wèn)題：(1)計(jì)算a產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(2)200

23、0年實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售變動(dòng)比率是多少？ 4、某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，產(chǎn)量為2000件，單價(jià)為10元，單位變動(dòng)成本為6元，固定成本總額為40000元。要求：計(jì)算單位邊際貢獻(xiàn)、邊際貢獻(xiàn) 5、某公司發(fā)行一筆期限為8年的債券，債券面值為2000元，溢價(jià)發(fā)行，實(shí)際發(fā)行價(jià)格為面值的110，票面利率為12，每年年末支付一次利息，籌資費(fèi)率為3，所得稅稅率為33。要求：計(jì)算該債券的成本。 6、某企業(yè)資金總額為2000萬(wàn)元，借入資金與權(quán)益資金各占50%，負(fù)債利率為10%，普通股股數(shù)為50萬(wàn)股。假定所得稅稅率為30%，企業(yè)基期息稅前利潤(rùn)為300萬(wàn)元，計(jì)劃期息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)20%。要求：計(jì)算企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)第六章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金

24、管理（一）單項(xiàng)選擇題 1、在確定經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量時(shí)，下列表述不正確的是（）。 a.經(jīng)濟(jì)批量是指一定時(shí)期進(jìn)貨成本、儲(chǔ)存成本、短缺成本之和最低的采購(gòu)批量 b.儲(chǔ)存成本與采購(gòu)量成正比 c.年儲(chǔ)存總成本與年訂貨總成本相等時(shí)的采購(gòu)批量，即為經(jīng)濟(jì)批量 d.隨采購(gòu)量變動(dòng)，進(jìn)貨成本和儲(chǔ)存成本成相關(guān)方向變動(dòng) 2、某企業(yè)全年需要a材料 2400噸，每次的訂貨成本為400元，每噸材料年儲(chǔ)存成本12元，則每年最佳訂貨次數(shù)為（） a.12次 b.6次 c.3次 d.4次 3、下列項(xiàng)目中不影響客戶資信程度的是（）。 a.客戶的信用品質(zhì) b.客戶的債權(quán) c.客戶的資本 d.客戶的償付能力 4、下列各項(xiàng)中，不屬于信用政策的是（）

25、 a.信用條件 b.現(xiàn)銷政策 c.收賬政策 d.信用標(biāo)準(zhǔn) 5、不屬于應(yīng)收賬款管理成本的是（）。 a.調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用 b.收集各種信息的費(fèi)用 c.收賬費(fèi)用 d.壞賬損失 6、成本分析模式下的最佳現(xiàn)金持有量應(yīng)是使以下各項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量（） a.持有成本、短缺成本和轉(zhuǎn)換成本 b.持有成本和轉(zhuǎn)換成本 c.機(jī)會(huì)成本和短缺成本 d.機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本 7、現(xiàn)金管理的目標(biāo)首先是（） a.盡量減少現(xiàn)金支出 b.盡量使現(xiàn)金的收益最大 c.加強(qiáng)現(xiàn)金收支計(jì)劃 d.保證日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金需求 8、對(duì)應(yīng)收賬款的管理措施主要包括應(yīng)收賬款追蹤分析、應(yīng)收賬款賬齡分析、應(yīng)收賬款收現(xiàn)率分析和（） a.品質(zhì)分

26、析b.建立壞賬準(zhǔn)備制度 c.能力分析 d.償債分析 9、信用條件為“2/10，n/30”時(shí)，預(yù)計(jì)有40%的客戶選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，則平均收賬天數(shù)為（） a.16天 b.28天 c.26天 d.22天 10、通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本（） a.是決策無(wú)關(guān)成本 b.與持有時(shí)間成反比 c.與現(xiàn)金的持有量成正比 d.與現(xiàn)金余額成正比 11、某企業(yè)規(guī)定的信用條件是：“5/10，2/20，n/30”，一客戶從該企業(yè)購(gòu)入原價(jià)為10000元的原材料，并于第15天付款，該客戶實(shí)際支付的貨款是（）。 a.9500元 b.9900元 c.10000元 d.9800元（二）多項(xiàng)選擇題 1、下列項(xiàng)目中，與存貨基本

27、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量有關(guān)的是（） a.存貨單價(jià) b.年度計(jì)劃進(jìn)貨總量 c.每次進(jìn)貨費(fèi)用 d.單位儲(chǔ)存成本 2、企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額主要取決于（） a.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模 b.企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度 c.企業(yè)界愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度 d.企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱 3、運(yùn)用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量應(yīng)當(dāng)滿足的條件有（） a.企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測(cè) b.企業(yè)所需現(xiàn)金可通過(guò)證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很小 c.證券的利率或報(bào)酬率及每次固定性交易費(fèi)用可以獲悉 d.企業(yè)現(xiàn)金支出過(guò)程穩(wěn)定 4、制定收賬政策就是要在（）之間進(jìn)行權(quán)衡。 a.增加收賬費(fèi)用 b.減少機(jī)會(huì)成本 c.增加壞賬損失 d.

28、減少壞賬損失 5、應(yīng)收賬款的作用主要有（） a.增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力 b.減少存貨 c.促進(jìn)銷售 d.節(jié)約存貨支出 6、存貨 abc分類管理法下，分類標(biāo)準(zhǔn)有（） a.金額 b.重量 c.品種數(shù)量 d.體積 7、與長(zhǎng)期負(fù)債融資相比，流動(dòng)負(fù)債融資的特點(diǎn)有：（） a.風(fēng)險(xiǎn)小 b.速度快 c.彈性高 d.成本低 8、在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，屬于決策相關(guān)成本的是：（） a.機(jī)會(huì)成本 b.管理費(fèi)用 c.固定性轉(zhuǎn)換成本 d.以上都對(duì) 9、以下屬于缺貨成本的有（） a.材料供應(yīng)中斷而引起的停工損失 b.成品供應(yīng)短缺而引起的信譽(yù)損失 c.成品供應(yīng)短缺而引起的賠償 d.成品供應(yīng)短缺而引起的銷售機(jī)會(huì)喪失 10、對(duì)信用期限

29、的敘述不正確的是（） a.信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越 b.信用期限越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低 c.延長(zhǎng)信用期限，不利于銷售收入的擴(kuò)大 d.信用期限越長(zhǎng)，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越?。ㄈ┡袛囝} 1、收賬費(fèi)用與壞賬損失呈反比關(guān)系，收賬費(fèi)用發(fā)生得越多，壞賬損失就越小，因此，企業(yè)應(yīng)不斷加大收賬費(fèi)用，以便將壞賬損失降到最低。（） 2、延長(zhǎng)信用期間，會(huì)增加企業(yè)的營(yíng)業(yè)額；縮短信用期間，會(huì)減少企業(yè)的費(fèi)用，因此需認(rèn)真研究確定適當(dāng)?shù)男庞闷陂g。（） 3、其他條件不變的情況下，目標(biāo)利潤(rùn)越高，存貨保本儲(chǔ)存天數(shù)越大。（） 4、存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)是指為達(dá)到目標(biāo)利潤(rùn)存貨的儲(chǔ)存天數(shù)，它同目標(biāo)利潤(rùn)正相關(guān)。（） 5、銀行業(yè)務(wù)

30、集中法能加速現(xiàn)金回收，但只有當(dāng)分散收賬收益凈額為正時(shí)企業(yè)采用此法才有利，否則會(huì)得不償失。（） 6、企業(yè)持有現(xiàn)金越多，對(duì)企業(yè)就越有利。（） 7、存貨的經(jīng)濟(jì)批量是指能夠使一定時(shí)期存貨的相關(guān)總成本達(dá)到最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量。（） 8、從企業(yè)開(kāi)出票據(jù)，收款人收到票據(jù)并存入銀行，至銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時(shí)間?，F(xiàn)金在這段時(shí)間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。（） 9、企業(yè)在不影響自己信譽(yù)的前提下，盡可能地推遲預(yù)付賬款的支付期，是企業(yè)日?，F(xiàn)金管理措施之一。（）（四）計(jì)算題 1、某企業(yè)預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量為 500000元，其收支情況比較穩(wěn)定，有價(jià)證券變現(xiàn)的固定費(fèi)用為300元，有價(jià)證券的年利率為12%。要求：(1)

31、計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量 (2)計(jì)算最低現(xiàn)金管理成本 (3)證券變現(xiàn)的次數(shù) 2、某公司賒銷期為30天，年賒銷量為20萬(wàn)件，每件售價(jià)1元，單位變動(dòng)成本0.6元。現(xiàn)有兩種現(xiàn)金折扣方案，第一種為2.5/10，n/30；第二種為1.5/20,n/30。假定兩種方案都有一半的客戶享受現(xiàn)金折扣，企業(yè)的壞賬損失為未享受現(xiàn)金折扣賒銷額的2%，資金成本率為 20%。要求：計(jì)算選擇何種折扣政策對(duì)企業(yè)更有利。 3、某公司年耗用乙材料72000千克，單位采購(gòu)成本為200元，儲(chǔ)存成本為4元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為40元，假設(shè)該材料不存在缺貨情況。要求：(1)計(jì)算乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 (2)計(jì)算經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本 (3)計(jì)

32、算經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均占用資金 (4)計(jì)算年度最佳進(jìn)貨批次第七章項(xiàng)目投資管理（一）單項(xiàng)選擇題 1、在固定資產(chǎn)更新改造項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量表上，節(jié)約的經(jīng)營(yíng)成本應(yīng)當(dāng)列作（） a現(xiàn)金流入 b現(xiàn)金流出 c建設(shè)投資 d回收額 2、投資項(xiàng)目的建設(shè)起點(diǎn)與終結(jié)點(diǎn)之間的時(shí)間間隔稱為（） a項(xiàng)目計(jì)算期 b生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期 c建設(shè)期 d建設(shè)投資期 3、如果某一投資方案的凈現(xiàn)值大于零，則必然存在的結(jié)論是（） a投資回收期在一年以內(nèi) b獲利指數(shù)大于1 c投資報(bào)酬率高于 100% d年均現(xiàn)金凈流量大于原始投資額 4、假定某項(xiàng)目的原始投資在建設(shè)期初全部投入，其預(yù)計(jì)的凈現(xiàn)值率為 15%，則該項(xiàng)目的獲利指數(shù)是（） a6.67 b1.1

33、5 c1.5 d1.125 5、下列各項(xiàng)中，屬于長(zhǎng)期投資決策靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的是（） a投資利潤(rùn)率 b凈現(xiàn)值率 c現(xiàn)值指數(shù) d內(nèi)部報(bào)酬率 6、以下不屬于單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流出量的是（） a固定資產(chǎn)投資 b流動(dòng)資金投資 c新增的經(jīng)營(yíng)成本 d增加的各項(xiàng)稅款 7、某項(xiàng)目的建設(shè)期為1年，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期為2年，已知項(xiàng)目試產(chǎn)期為4個(gè)月，則項(xiàng)目的達(dá)產(chǎn)期為（） a8個(gè)月b1年零8個(gè)月 c2年零4個(gè)月 d3年零4個(gè)月 8、包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期是（）。 a凈現(xiàn)值為零的年限 b凈現(xiàn)金流量為零的年限 c累計(jì)凈現(xiàn)值為零的年限 d累計(jì)凈現(xiàn)金流量為零的年限 9、現(xiàn)金流量計(jì)算中的各項(xiàng)假設(shè)不包括（） a全投資假設(shè) b時(shí)點(diǎn)

34、指標(biāo)假設(shè)c經(jīng)營(yíng)期與折舊年限一致假設(shè) d項(xiàng)目投資假設(shè) 10、下列指標(biāo)中，（）指標(biāo)為反指標(biāo) a.內(nèi)部報(bào)酬率 b.凈現(xiàn)值 c.獲利指數(shù) d. 靜態(tài)投資回收期（二）多項(xiàng)選擇題 1、固定資產(chǎn)原值的構(gòu)成內(nèi)容是（） a固定資產(chǎn)投資 b證券投資 c流動(dòng)資金投資d資本化利息 2、投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)按重要性可分為主要指標(biāo)、次要指標(biāo)和輔助指標(biāo)，在下列指標(biāo)中，屬于主要指標(biāo)的有（） a凈現(xiàn)值 b內(nèi)部收益率 c投資回收期 d投資利潤(rùn)率 3、評(píng)價(jià)投資方案的投資回收期指標(biāo)的主要缺點(diǎn)有（） a不可能衡量企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn) b沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值 c沒(méi)有考慮回收期后的現(xiàn)金流量 d僅能衡量投資方案投資報(bào)酬的高低 4、完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)

35、金流入主要包括（） a營(yíng)業(yè)收入 b回收固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈值 c固定資產(chǎn)折舊 d回收流動(dòng)資金 *5、公司擬投資一項(xiàng)目10萬(wàn)元，投產(chǎn)后年均現(xiàn)金流入48000元，付現(xiàn)成本13000元，預(yù)計(jì)有效期5年，按直線法提折舊，無(wú)殘值。所得稅率為33%，則該項(xiàng)目（） a回收期2.86年 b回收期3.33年 c投資利潤(rùn)率10.05% d投資利潤(rùn)率35% 6、下列表述中正確的是：（） a凈現(xiàn)值是未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值與初始投資額現(xiàn)值之差 b當(dāng)凈現(xiàn)值等于零時(shí)，說(shuō)明此時(shí)的貼現(xiàn)率為內(nèi)部報(bào)酬率 c當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，獲利指數(shù)小于1 d當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，說(shuō)明該投資方案可行 7、采用獲利指數(shù)進(jìn)行投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析的決策標(biāo)準(zhǔn)是（） a獲利指數(shù)

36、大于或等于 1，該方案可行 b獲利指數(shù)小于 1，該方案可行 c幾個(gè)方案的獲利指數(shù)均小于 1，指數(shù)越小方案越好 d幾個(gè)方案的獲利指數(shù)均大于 1，指數(shù)越大方案越好 8、評(píng)價(jià)投資方案經(jīng)濟(jì)效果的方法中，（）是屬于折現(xiàn)的現(xiàn)金流量法。 a凈現(xiàn)值法 b靜態(tài)投資回收期法 c內(nèi)部收益率法 d凈現(xiàn)值率法（三）判斷題 1、在考慮所得稅因素時(shí)，計(jì)算經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量的利潤(rùn)是指凈利潤(rùn)。（） 2、某企業(yè)正在討論更新現(xiàn)有的生產(chǎn)線，有兩個(gè)備選方案：a方案的凈現(xiàn)值為400萬(wàn)元；b方案的凈現(xiàn)值為300萬(wàn)元。據(jù)此可以認(rèn)定a方案較好。（） 3、在投資項(xiàng)目決策中，只要投資方案的投資利潤(rùn)率大于零，該方案就是可行方案。（） 4、在全投資假設(shè)條

37、件下，經(jīng)營(yíng)期計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用不屬于現(xiàn)金流出量的內(nèi)容，但在計(jì)算固定資產(chǎn)原值時(shí)，必須考慮建設(shè)期資本化利息。（） 5、如果投資只涉及一個(gè)年度但同時(shí)在該年的年初和年末發(fā)生，則屬于一次投入方式。（） 6、當(dāng)評(píng)價(jià)兩個(gè)相互排斥的投資方案時(shí)，應(yīng)該著重比較其各自的投資報(bào)酬率，而把其凈現(xiàn)值放在次要地位。（） 7、在無(wú)資本限量的情況下，利用凈現(xiàn)值法在所有投資評(píng)價(jià)中都能作出正確的決策。（） 8、凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)之間存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系，當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)大于1。（）（四）計(jì)算題 1、某工業(yè)項(xiàng)目需要原始投資200萬(wàn)元，于第一年年初和第二年年初分別投入100萬(wàn)元。該項(xiàng)目建設(shè)期2年，建設(shè)期資本化利息40萬(wàn)元，經(jīng)

38、營(yíng)期5年。固定資產(chǎn)期滿凈殘值收入20萬(wàn)元。項(xiàng)目投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年?duì)I業(yè)收入110萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)成本25萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)期每年支付借款利息30萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)期結(jié)束時(shí)還本。該企業(yè)采用直線法折舊，所得稅率33%，設(shè)定折現(xiàn)率為10%。(參考 162頁(yè)例題 3) 要求： (1)計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率和現(xiàn)值指數(shù) (2)評(píng)價(jià)該項(xiàng)目是否可行 2、假定甲公司目前擬購(gòu)置一臺(tái)設(shè)備，需款120 000元，該設(shè)備可用6年，建設(shè)期為零，使用期滿有殘值4000元。使用該項(xiàng)設(shè)備可為企業(yè)每年增加凈利12 000元，a公司采用直線法計(jì)提折舊。且a公司的資金成本為14%（以此作為基準(zhǔn)折現(xiàn)率）。要求：利用凈現(xiàn)值法評(píng)價(jià)此購(gòu)置方案是否可行。 3、某

39、公司有一投資項(xiàng)目的 a方案有關(guān)資料如下：項(xiàng)目原始投資 650萬(wàn)元，其中：固定資產(chǎn)投資 500萬(wàn)元，流動(dòng)資投資100萬(wàn)元，其余為無(wú)形資產(chǎn)投資，全部投資的來(lái)源均為自有資金。該項(xiàng)目建設(shè)期為2年，經(jīng)營(yíng)期為10年，除流動(dòng)資金投資在項(xiàng)目完工時(shí)投入外，其余投資均于建設(shè)起點(diǎn)一投入。固定資產(chǎn)的壽命期為10年，按直線法計(jì)提折舊，期滿有40萬(wàn)元的凈殘值；無(wú)形資產(chǎn)從投資年份起分10年攤銷完畢；流動(dòng)資產(chǎn)于終結(jié)點(diǎn)一次收回。預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年發(fā)生的相關(guān)營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本分別為380萬(wàn)元和129萬(wàn)元，所得稅稅率為33%。要求： 1、計(jì)算該項(xiàng)目a方案的下列指標(biāo)： 項(xiàng)目計(jì)算期；固定資產(chǎn)原值；固定資產(chǎn)年折舊；無(wú)形資產(chǎn)投資額；無(wú)形

40、資產(chǎn)攤銷額；經(jīng)營(yíng)期每年總成本；經(jīng)營(yíng)期每年?duì)I業(yè)凈利潤(rùn)；經(jīng)營(yíng)期每年凈利潤(rùn)。 2、計(jì)算該項(xiàng)目a方案的下列凈現(xiàn)金流量指標(biāo)： 項(xiàng)目計(jì)算期期末的回收額；終結(jié)點(diǎn)凈現(xiàn)金流量；建設(shè)期各年的凈現(xiàn)金流量；投產(chǎn)后 110年每年的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量；。 3、按14%的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率計(jì)算a方案的凈現(xiàn)值，并評(píng)價(jià)該方案是否可行。若該項(xiàng)目的b方案比a方案多投入50萬(wàn)元的原始投資，建設(shè)期為零年，經(jīng)營(yíng)期不變，其凈現(xiàn)金流量為：ncf0=-700萬(wàn)元，ncf110=161.04萬(wàn)元，請(qǐng)計(jì)算該項(xiàng)目b方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)以評(píng)價(jià)該項(xiàng)目是否可行。第一章總論一、單項(xiàng)選擇題 1、答案：b 分析：企業(yè)財(cái)務(wù)管理包括以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)

41、預(yù)算、財(cái)務(wù)控制與財(cái)務(wù)分析。而財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌資、投放、使用、收回及分配等一系列行為，籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)和分配活動(dòng)是財(cái)務(wù)活動(dòng)的四個(gè)方面。資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益屬于會(huì)計(jì)要素。2、答案：d 分析：企業(yè)投資分為廣義投資和狹義投資兩種。廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過(guò)程，包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過(guò)程以及對(duì)外投放資金的過(guò)程；狹義的投資僅指對(duì)外投資。3、答案：a 分析：企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)將其資金以購(gòu)買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)將資金借出后，有權(quán)要求其債務(wù)人按約定的條件支付利息和歸還本金。因此，企業(yè)同其債務(wù)人的關(guān)系體現(xiàn)為債權(quán)

42、債務(wù)關(guān)系。4、答案：a 分析：協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系的措施有“解聘”、“接收”和“激勵(lì)”。其中“接收”是通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的辦法；“激勵(lì)”是將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與其績(jī)效掛鉤，以使經(jīng)營(yíng)者自覺(jué)采取能滿足企業(yè)價(jià)值最大化的措施；“解聘”是通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者的辦法。 5、答案：c 分析：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)務(wù)決策，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是為財(cái)務(wù)決策服務(wù)的，決策成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。 6、答案：b 分析：競(jìng)爭(zhēng)、金融環(huán)境等，是處于顯著變動(dòng)狀態(tài)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，這些因素在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不僅常有變動(dòng)，而且有時(shí)變化的速度快、幅度大，是造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況不斷變化的根本原因。 7、答案：b 分析：合伙企

43、業(yè)的合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任；獨(dú)資企業(yè)的投資者對(duì)企業(yè)債務(wù)負(fù)無(wú)限責(zé)任。因此，合伙企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)必須以各所有者的個(gè)人全部資產(chǎn)承擔(dān)一切財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或責(zé)任。 8、答案：c 分析：所有者一般不直接對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行決策或參與決策，而是要參與和作出有關(guān)所有者權(quán)益或資本權(quán)益變動(dòng)的財(cái)務(wù)決策。 9、答案:d 分析：印花稅是指對(duì)書(shū)立、領(lǐng)受應(yīng)稅憑證的行為而征收的一種稅。它屬于以納稅人的某種特定行為為征稅對(duì)象的稅種即屬于行為稅類。 10、答案：d 分析：狹義投資僅指對(duì)外投資。而購(gòu)置固定資產(chǎn)、存貨和發(fā)生的應(yīng)收賬款都是企業(yè)內(nèi)部使用資金的過(guò)程，是屬于廣義投資的范圍。 11、答案：c 分析：企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富是

44、指企業(yè)本身值多少錢。企業(yè)價(jià)值不是賬面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，它反映企業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力。對(duì)于股票上市企業(yè)，是通過(guò)股票的價(jià)格即每股市價(jià)的變動(dòng)揭示企業(yè)價(jià)值的。故每股市價(jià)最大化表現(xiàn)了股東財(cái)富。 12、答案：c 分析：企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。 13、答案：a 分析：在再生產(chǎn)過(guò)程中，實(shí)物商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)就是資金，資金的實(shí)質(zhì)是再生產(chǎn)過(guò)程中運(yùn)動(dòng)著的價(jià)值。資金并不只是指貨幣資金，而是以貨幣資金形態(tài)、實(shí)物商品形態(tài)和無(wú)形資產(chǎn)形態(tài)存在。 14、答案：b 分析：影響財(cái)務(wù)管理的主要法律環(huán)境因素有企業(yè)組織形式的法律規(guī)定和稅收法律規(guī)定。 15、答案：c

45、分析：商業(yè)銀行包括國(guó)有商業(yè)銀行（如中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)行銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行）和其他商業(yè)銀行（如交通銀行、招商銀行、中信實(shí)業(yè)銀行等）；中國(guó)人民銀行屬于中央銀行；中國(guó)進(jìn)出口銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行屬于國(guó)家政策性銀行。二、多項(xiàng)選擇題 1、答案：abc 分析：企業(yè)價(jià)值是企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，它反映了企業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力。以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)有：（1）、考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；（2）、反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；（3）、有利于克服管理上的片面性和短期行為；（4）、有利于社會(huì)資源合理配置。 2、答案：abc 分析：獨(dú)資企業(yè)是指一個(gè)自然人投資，財(cái)產(chǎn)為投資人個(gè)人

46、所有，投資人以其個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的經(jīng)營(yíng)實(shí)體。它具有結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、容易開(kāi)辦、利潤(rùn)獨(dú)享和限制較少等優(yōu)點(diǎn)。 3、答案：bc 分析：公司制企業(yè)的股東對(duì)公司債務(wù)的責(zé)任以其投資額為限即股東只承擔(dān)有限責(zé)任，而獨(dú)資和合伙企業(yè)對(duì)其債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任；公司制企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行股票、債券等迅速籌集到大量資金即比較容易籌集資金。 4、答案：abc 分析：公司是指依照公司法登記設(shè)立，以其全部法人財(cái)產(chǎn)，依法自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的企業(yè)法人。我國(guó)公司法所稱的公司指有限責(zé)任公司和股份有限公司。我國(guó)的國(guó)有獨(dú)資公司不屬于獨(dú)資企業(yè)，而是按有限責(zé)任公司對(duì)待。5、答案：bd 分析：ac是屬于有限責(zé)任公司的特征，只有 bd屬于股份有限

47、公司的特征。 6、答案：abc 分析：按企業(yè)組織形式不同，可將企業(yè)分為獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司。而集體企業(yè)是按生產(chǎn)資料的所有制形式劃分的，故 d項(xiàng)是錯(cuò)誤的。 7、答案：abd 分析：按稅法規(guī)定，增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅和城市維護(hù)建設(shè)稅均是對(duì)企業(yè)的流轉(zhuǎn)額所征收的稅金，屬于流轉(zhuǎn)稅類。而車船使用稅屬于行為稅。 8、答案：abc 分析：財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。其中對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理影響比較大的因素有法律環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。 9、答案：ab 分析：按利率之間的變動(dòng)關(guān)系，分為基準(zhǔn)利率和套算利率；按利率與市場(chǎng)資金供求情況的關(guān)系，分為固定利率和浮動(dòng)利率

48、；按利率形成機(jī)制不同，分為市場(chǎng)利率和法定利率。 10、答案：abcdef 分析：企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，包括上述六個(gè)方面和企業(yè)內(nèi)部各方面財(cái)務(wù)關(guān)系。 11、答案：abd 分析：增值稅屬于價(jià)外稅。稅率分三檔：基本稅率 17%，低稅率為 13%，出口稅率為零。 12、答案：abcd 分析：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與運(yùn)行帶有一定波動(dòng)性，大體上經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個(gè)階段的循環(huán)。三、判斷題 1、答案： 分析：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)務(wù)決策，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是為財(cái)務(wù)決策服務(wù)的，決策成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。 2、答案： 分析：廣義的投資是指

49、企業(yè)將籌集的資金投入使用的過(guò)程，包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過(guò)程以及對(duì)外投放資金的過(guò)程；狹義的投資僅指對(duì)外投資。 3、答案： 分析：資本利潤(rùn)率最大化能把企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)額同投入的資本或股本數(shù)進(jìn)行對(duì)比，能夠說(shuō)明企業(yè)的盈利水平，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同期間之間進(jìn)行比較，揭示其盈利水平的差異，但仍未考慮到了時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，仍不能避免企業(yè)的短期行為。 4、答案： 分析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指為了彌補(bǔ)因債務(wù)人資產(chǎn)的流動(dòng)性不好會(huì)給債權(quán)人帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率。而為了彌補(bǔ)因償債期長(zhǎng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率稱為期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。 5、答案： 分析：在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率是浮動(dòng)利率

50、，而市場(chǎng)利率是指根據(jù)資金市場(chǎng)上的供求關(guān)系，隨著市場(chǎng)自由變動(dòng)的利率。 6、答案： 分析：企業(yè)一旦采用公司的組織形式，所有權(quán)主體和經(jīng)營(yíng)權(quán)主體發(fā)生分離，企業(yè)的財(cái)務(wù)主體也會(huì)被分屬于所有者和經(jīng)營(yíng)者兩個(gè)方面。 7、答案： 分析：金融市場(chǎng)可以是有形的市場(chǎng)，與可以是無(wú)形的市場(chǎng)。前者有固定的場(chǎng)所和工作設(shè)備，如：銀行、證券交易所；后者利用電腦、電傳、電話等設(shè)施通過(guò)經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行資金商品交易活動(dòng)，而且可以跨越城市、地區(qū)和國(guó)界。 8、答案： 分析：給予經(jīng)營(yíng)者“股票選擇權(quán) ”和“績(jī)效股”，可以減少經(jīng)營(yíng)者違背股東意愿的行為，但不能解決全部問(wèn)題，即不可能使經(jīng)營(yíng)者與股東的目標(biāo)保持一致。答案： 分析：營(yíng)業(yè)稅主要是對(duì)提供應(yīng)稅勞務(wù)的第

51、三產(chǎn)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或銷售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人征收的一種稅。 10、答案： 分析：土地增值稅是為了調(diào)節(jié)土地增值收益而征收的一種稅，它屬于資源稅類。第二章財(cái)務(wù)管理觀念（一）單項(xiàng)選擇題 1.答案：a 分析：這實(shí)際是年資本回收額的計(jì)算問(wèn)題。a=p1/（p/a，i ，n ） =50 000（1/5.6502） 8 849（元） 2.答案：d 分析：即付年金終值系數(shù)通常記作（f/a，i ，n+1）-1 舉一反三（判斷題）即付年金終值系數(shù)是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1，系數(shù)加1所得的結(jié)果。答案： 3.答案：c 分析：永續(xù)年金是指無(wú)限期等額收（付）的特種年金，由于永續(xù)年金持續(xù)期無(wú)限，沒(méi)有終止時(shí)間，因此

52、沒(méi)有終值，只有現(xiàn)值。 舉一反三（判斷題）永續(xù)年金即有現(xiàn)值，也有終值。答案： 4.答案：c 分析：標(biāo)準(zhǔn)離差是一個(gè)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，只適用于相同期望值決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。兩個(gè)投資項(xiàng)目預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)離差相同，而期望值不同則標(biāo)準(zhǔn)離差率不相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率不相同則未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和預(yù)期收益不相同。舉一反三（判斷題）如果兩個(gè)投資項(xiàng)目預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)離差相同，則這兩個(gè)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)相同。答案： 5.答案：a 分析：即付年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)。舉一反三（判斷題）一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項(xiàng)是即付年金。答案： 6.答案：a 分析：?jiǎn)卫默F(xiàn)值公式為：p=f/（1+i n）=34500/(1+5

53、%*3)=30000(元)。7.答案：a 分析：對(duì)于一年內(nèi)多次復(fù)利的情況，可以按1 r m 1 m i 的公式將名義利率調(diào)整為實(shí)際利率，然后可按實(shí)際利率計(jì)算時(shí)間價(jià)值。8.答案：d 分析：本題實(shí)際是年金現(xiàn)值的計(jì)算： p=a（p/a，10%，3）=1 10% 1 10% 3 3 10% 1 50 =124.35 9.答案：d 分析：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的表現(xiàn)形式是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，就是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而要求的，超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬率。10.答案：c 分析：abd是年金現(xiàn)值系數(shù)的計(jì)算公式。11、答案：b 分析：因?yàn)槠谕迪嗤那闆r下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，方案的風(fēng)險(xiǎn)也越大；反之，標(biāo)準(zhǔn)離差越小，則風(fēng)險(xiǎn)越小。甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差2.11 小于乙方案的標(biāo)準(zhǔn)離差2.14，故甲方案的風(fēng)險(xiǎn)小于乙方案的風(fēng)險(xiǎn)。12、答案：c 分析：此題是復(fù)利終值的計(jì)算。f=10000（f/p，10%，5）=16105（元）。13、答案：a 分析：只有購(gòu)買國(guó)庫(kù)券等政府債券時(shí)幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。14、答案：d 分析：在風(fēng)險(xiǎn)反感普遍存在的情況下，誘使投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的，是超過(guò)時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬，即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。15、答案：a 分析：方差和標(biāo)準(zhǔn)離差一樣都是絕對(duì)數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。在期望值相同的情況下，方差越大，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，