信用風(fēng)險(xiǎn)概論P(yáng)PT學(xué)習(xí)教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1信用風(fēng)險(xiǎn)概論信用風(fēng)險(xiǎn)概論2021-10-152第1頁/共52頁2021-10-153第2頁/共52頁2021-10-154第3頁/共52頁第4頁/共52頁第5頁/共52頁第6頁/共52頁第7頁/共52頁第8頁/共52頁第9頁/共52頁困難得多，也成為造成信用風(fēng)險(xiǎn)困難得多，也成為造成信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)研究滯后于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)量化的定價(jià)研究滯后于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)量化研究原因。研究原因。第10頁/共52頁2021-10-1512第11頁/共52頁第12頁/共52頁第13頁/共52頁銀行在按貸款利率進(jìn)行配給的同時(shí)，還實(shí)行數(shù)量的配給。第14頁/共52頁第15頁/共52頁第16頁/共52頁) 1(),1(maxE2

2、211rpqrpq1) 1( , 11)p(rmax21pr第17頁/共52頁第18頁/共52頁第19頁/共52頁第20頁/共52頁第21頁/共52頁第22頁/共52頁第23頁/共52頁第24頁/共52頁第25頁/共52頁第26頁/共52頁第27頁/共52頁第28頁/共52頁第29頁/共52頁2021-10-1531第30頁/共52頁2021-10-1532第31頁/共52頁金融風(fēng)險(xiǎn)管理，1.33第32頁/共52頁金融風(fēng)險(xiǎn)管理，1.34第33頁/共52頁金融風(fēng)險(xiǎn)管理，1.35第34頁/共52頁2021-10-1536第35頁/共52頁2021-10-1537 貸款級(jí)別損失準(zhǔn)備金率（%）低質(zhì)量級(jí)

3、別特別關(guān)注的其他資產(chǎn)0未達(dá)標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)20可疑資產(chǎn)50損失資產(chǎn)100高質(zhì)量級(jí)別合格/可履約0第36頁/共52頁38第37頁/共52頁2021-10-1539貸款級(jí)別貸款級(jí)別債券評(píng)級(jí)債券評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)程度風(fēng)險(xiǎn)程度1AAA最小最小2AA溫和溫和3A平均（中等）平均（中等）4BBB可接受可接受5BB可接受但要予以關(guān)注可接受但要予以關(guān)注6B管理性關(guān)注管理性關(guān)注7CCC特別關(guān)注特別關(guān)注8CC未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)9C可疑可疑10D損失損失第38頁/共52頁2021-10-1540第39頁/共52頁第40頁/共52頁第41頁/共52頁金融風(fēng)險(xiǎn)管理，1.43l阿爾特曼確立的分辨函數(shù)為：Z=0.012X1+0.014X

4、2+0.033X3+0.006X4+0.999X5 或 Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5l其中，X1：流動(dòng)資本/總資產(chǎn)（WC/TA）；lX2：留存收益/總資產(chǎn)（RE/TA）；lX3：息前、稅前收益/總資產(chǎn)（EBIT/TA）；lX4：股權(quán)市值/總負(fù)債帳面值（MVE/TL）；lX5：銷售收入/總資產(chǎn)（S/TA）。l這兩個(gè)公式是相等的，只不過權(quán)重的表達(dá)形式不同，前者用的是小數(shù)，后者用的是百分比，第五個(gè)比率是用倍數(shù)來表示的，其相關(guān)系數(shù)不變。第42頁/共52頁伏著破產(chǎn)危機(jī)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，1.44第43頁/共52頁金融風(fēng)險(xiǎn)管理，1.45第44頁/共52頁2021-10-1546