外匯市場交易課件

1、LOGO外匯市場交易課件外匯市場交易例題外匯市場交易例題外匯市場交易課件遠期匯率計算遠期匯率計算 例1：美元一個月期的同業(yè)拆借利率為2.46%，日元的利率為0.11%，美元/日元的即期匯 率為120.45，一個月期美元/日元的遠期匯率是多少？外匯市場交易課件 Spot USD/DEM =1.4750 USD DEPO 1Month 3.25/3.375% DEM DEPO 1Month 9.815/9.94%計算USD/DEM spot/1month 掉期率？外匯市場交易課件遠期外匯交易遠期外匯交易 例:2：某日本出口商向美國進口商出口價值10萬美元商品，3個月后付款，雙方簽訂貨物買賣合約時匯

2、價為USD1=JPY87. 65-75，三個月遠期匯價為USD1=JPY87. 10-30。若三個月后，市場匯價變?yōu)閁SD1=JPY83.40-50。問（1）出口商不簽訂遠期合同，三個月后在即期市場上兌換日元比合同簽定時兌換日元損失多少？（2）如何保值？采取保值措施后兌換日元比三個月后在即期市場兌換少損失多少？外匯市場交易課件 練習：1998年10月外匯市場行情為即期匯率USD/DEM=1.9610/20，3個月遠期升貼水點數(shù)30/24。假設一美國進口商從德國進口價值500萬馬克的設備，3個月后付馬克。若美國進口商預測3個月后USD/DEM將貶值為1.9550/60。試計算：1.美國進口商3個

3、月后支付馬克比現(xiàn)在支付馬克將多支付多少？2.美國進口商如何利用遠期外匯市場保值？ 外匯市場交易課件掉期交易掉期交易 例3：我國某銀行在3個月后應向外支付10萬英鎊，同時1個月后將收到另一筆英鎊收入10萬。外匯市場GBP/CNY行情如下： Spot 10.5943/61； 30-day F 10.5863/7790-day F 10.5785/96； 如何掉期保值？ 外匯市場交易課件套匯套匯 例4：紐約USD1=GBP0.5700/20 倫敦GBP1=HKD12.45/69 香港USD1=HKD7.3500/700 投資者使用1000萬港元如何套匯獲益？外匯市場交易課件 練習： 香港 GBP1=HKD12.5010-20 倫敦 GBP1=DEM2.5670-85 法蘭克福 HKD1=DEM0.2020-30持有英鎊100萬如何套匯獲利？外匯市場交易課件 例5：美國1年期債券利率8%，英國年期債券利率10%，紐約外匯市場GBP1=USD1.7300-20,1年遠期英鎊貼水20-10，套利者持有100萬元美元套利獲利多少？外匯市場交易課件 練習：K公司可能借入年利率為5%的1000萬美元，它可以把該筆資金投入購買加拿大元且年利率為10%，借期為半年。當時外匯市場即期匯率CAD1=USD0.9660/0.9680，180天升貼水120/70，半年后匯率變?yōu)?/p>