期貨模擬實(shí)驗(yàn)

1、-作者xxxx-日期xxxx期貨模擬實(shí)驗(yàn)【精品文檔】實(shí)驗(yàn)報(bào)告課程名稱： 期貨交易模擬實(shí)驗(yàn) 學(xué)生姓名： 學(xué) 號(hào)： 201074250329 班 級(jí)： 金 融1003班 專 業(yè)：金 融 學(xué)指導(dǎo)教師： 2014 年 1月指導(dǎo)老師評(píng)語(yǔ)：簽字：年月日成績(jī)等級(jí)：備注：一、實(shí)習(xí)目的：本實(shí)驗(yàn)課應(yīng)用期貨投資軟件，通過(guò)對(duì)期貨市場(chǎng)的直接分析與上機(jī)操作，使學(xué)生熟悉期貨投資交易的基本流程，能將期貨投資學(xué)理論與期貨交易實(shí)盤交易相結(jié)合，初步具備利用基本面分析，利用技術(shù)分析選擇買賣期貨的時(shí)機(jī)，利用證券組合理論來(lái)管理自己的投資組合，逐步提高學(xué)生綜合運(yùn)用所學(xué)知識(shí)分析和解決實(shí)際問(wèn)題的能力。二、實(shí)驗(yàn)地點(diǎn)：金盆嶺校區(qū)實(shí)驗(yàn)室三、實(shí)驗(yàn)軟件

2、：期貨交易模擬軟件四、實(shí)驗(yàn)時(shí)間：第18-19周。五、上機(jī)安排：20學(xué)時(shí)上機(jī)，時(shí)間：18-19周星期一至星期五，下午2：00-5:00。六、實(shí)驗(yàn)分組：參加的學(xué)生分成4組，每組有一名指導(dǎo)教師。參加實(shí)驗(yàn)的學(xué)生要遵從指導(dǎo)教師的要求，有疑問(wèn)或其他事宜要及時(shí)與指導(dǎo)教師聯(lián)系。七、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容序號(hào)實(shí)驗(yàn)名稱實(shí)驗(yàn)內(nèi)容1期貨基礎(chǔ)知識(shí)實(shí)訓(xùn)期貨概念，種類；2期貨基本因素分析宏觀，行業(yè)，微觀分析；3期貨投資技術(shù)分析（趨勢(shì)分析）K線，切線，形態(tài)，技術(shù)指標(biāo)；4期貨綜合模擬分析報(bào)告三、考核方式：不單獨(dú)進(jìn)行實(shí)驗(yàn)考試，實(shí)驗(yàn)成績(jī)由實(shí)驗(yàn)報(bào)告、實(shí)驗(yàn)考勤、實(shí)驗(yàn)操作抽查三部分構(gòu)成，具體由實(shí)驗(yàn)報(bào)告體現(xiàn)。實(shí)驗(yàn)報(bào)告的撰寫要體現(xiàn)本課程各個(gè)實(shí)驗(yàn)的目的、操

3、作過(guò)程和結(jié)果，以及通過(guò)實(shí)驗(yàn)獲得的心得和體會(huì)。注：實(shí)驗(yàn)報(bào)告撰寫要求：采用注冊(cè)模擬軟件名稱：文華財(cái)經(jīng)贏順期貨交易軟件注冊(cè)資金賬號(hào)：1135044515 密碼：55958498交易品種：銅交易合約：滬銅1403基本面分析（一）銅介紹銅是人類最早發(fā)現(xiàn)的古老金屬之一，早在三千多年前人類就開始使用銅。金屬銅，元素符號(hào)Cu，原子量63.54，比重8.92，熔點(diǎn)1083oC。純銅呈淺玫瑰色或淡紅色，表面形成氧化銅膜后，外觀呈紫銅色。銅具有許多可貴的物理化學(xué)特性。1、 熱導(dǎo)率和電導(dǎo)率都很高，僅次于銀，大大高于其他金屬。該特性使銅成為電子電氣工業(yè)中舉足輕重的材料。2、化學(xué)穩(wěn)定性強(qiáng)，具耐腐蝕性?？捎糜谥圃旖佑|腐蝕性

4、戒指的各種容器，因此廣泛應(yīng)用于能源及石化工業(yè)、輕工業(yè)中。3、抗張強(qiáng)度大，易熔接，可塑性、延展性。純銅可拉成很細(xì)的銅絲，制成很薄的銅箔。能與鋅、錫、鉛、錳、鈷、鎳、鋁、鐵等金屬形成合金。用于機(jī)械冶金工業(yè)中的各種傳動(dòng)件和固定件。4、結(jié)構(gòu)上剛?cè)岵?jì)，且具多彩的外觀。用于建筑和裝飾。（二）國(guó)際方面1、全球銅市供應(yīng)過(guò)剩對(duì)于2013年銅市的供需格局，目前市場(chǎng)已基本達(dá)成共識(shí)，即銅市將一改多年來(lái)的供不應(yīng)求狀況，轉(zhuǎn)為供應(yīng)過(guò)剩，過(guò)剩量預(yù)計(jì)在5-48萬(wàn)噸不等，并且供應(yīng)增速?gòu)?qiáng)于需求的局面將逐步深化，2014年的過(guò)剩量也將進(jìn)一步擴(kuò)大，究其原因，全球逐步進(jìn)入銅礦項(xiàng)目投產(chǎn)高峰，令銅礦產(chǎn)量從2012年逐步增加，其回升勢(shì)頭有望

5、持續(xù)是關(guān)鍵所在。據(jù)安泰科預(yù)計(jì)，去年全球銅礦項(xiàng)目投產(chǎn)約20個(gè)(不含中國(guó))，新增產(chǎn)能約82萬(wàn)噸；今年仍有約20個(gè)銅礦項(xiàng)目投產(chǎn)，新增產(chǎn)能在122萬(wàn)噸左右，其中包括蒙古國(guó)奧尤陶勒蓋銅礦的45萬(wàn)噸產(chǎn)能。而在今年5月，因全球礦難頻發(fā)，市場(chǎng)對(duì)銅市供應(yīng)過(guò)剩擔(dān)憂一度放緩，甚至預(yù)期全球供應(yīng)繼續(xù)短缺。其中全球最大的露天銅礦-印尼Grasberg銅礦，停產(chǎn)兩周多，預(yù)計(jì)導(dǎo)致力拓銅產(chǎn)量下滑12.5萬(wàn)噸，但該礦于5月29日恢復(fù)生產(chǎn)，且有加速生產(chǎn)之意，從而使得供應(yīng)過(guò)剩憂慮重燃。全球銅市供需平衡表(單位：千噸)項(xiàng)目年份2007200820092010201120122013供應(yīng)1801618244184561903519651

6、1995021140同比增長(zhǎng)4.19%1.27%0.61%3.70%3.24% 1.52% 5.96%需求17722 1799518190 1938619865 2037620682同比增長(zhǎng)4.12%1.54%1.08%6.58%2.47%2.57%1.50%供需平衡294249166-351-214-426458 2013年全球礦山的產(chǎn)能保持?jǐn)U張狀態(tài)，根據(jù)ICSG新公布數(shù)據(jù)，2013年9月銅礦產(chǎn)能達(dá)1781千噸，同比增長(zhǎng)4.95%，預(yù)示不斷擴(kuò)大的供應(yīng)壓力。與不斷增長(zhǎng)的產(chǎn)能對(duì)應(yīng)的是，產(chǎn)能利用率同步提升，ICSG統(tǒng)計(jì)2013年9月產(chǎn)能利用率達(dá)到86%，較去年同期提高2.37%，預(yù)示未來(lái)銅礦供給將

7、更加寬松。2、全球工業(yè)生產(chǎn)放緩，不利于拉動(dòng)銅市需求自2010年以來(lái)，美、中、歐三大經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)周期差異性與全球?qū)捤傻呢泿耪攮h(huán)境在很大程度上打亂了單一經(jīng)濟(jì)工業(yè)水平與銅價(jià)的相關(guān)性，令銅價(jià)與工業(yè)產(chǎn)出的強(qiáng)正相關(guān)性正在趨弱。制造業(yè)活動(dòng)在美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程中扮演重要角色，但其產(chǎn)出狀況在上半年表現(xiàn)不佳，5月美國(guó)工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比持平，產(chǎn)能利用率為77.6%，降至去年10月以來(lái)最低水平，且遠(yuǎn)低于1972-2012年均值80.2%。市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)工業(yè)產(chǎn)出可能在今年第三季度末或第四季度初開始加速增長(zhǎng)，因自動(dòng)減支機(jī)制的沖擊屆時(shí)將受到限制；1-5月，中國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)9.4%，5月工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)9.2

8、%，差于預(yù)期和前值.今年中國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值增長(zhǎng)目標(biāo)為10%，與2012年工業(yè)增速相當(dāng)；歐元區(qū)4月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比月率意外上升0.4%，且為連續(xù)第三個(gè)月實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，暗示歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)萎縮速度有所放緩。在國(guó)別方面，目前德國(guó)和法國(guó)表現(xiàn)較強(qiáng)，而意大利、西班牙、希臘和葡萄牙在內(nèi)的受歐債危機(jī)重創(chuàng)的一些國(guó)家工業(yè)產(chǎn)出仍在下滑。（三）國(guó)內(nèi)方面1、 供應(yīng)-TC/RC費(fèi)用上漲，令精煉銅產(chǎn)量繼續(xù)高企據(jù)悉，今年亞洲銅精礦TC/RCs不斷攀升，其中于5月份創(chuàng)下年內(nèi)新高，升至80美元/噸和8每磅/美分，因印度最大的銅冶煉廠繼續(xù)關(guān)閉。這將刺激國(guó)內(nèi)銅冶煉投產(chǎn)高峰的延續(xù)，且投產(chǎn)產(chǎn)能還有可能超過(guò)2012年。為此，今年上半年中國(guó)繼續(xù)積極

9、進(jìn)口銅精礦，其進(jìn)口量繼續(xù)保持高位。1-5月中國(guó)銅精礦進(jìn)口量為379萬(wàn)噸，同比增加30.68%。與之相對(duì)應(yīng)的是，中國(guó)精煉銅產(chǎn)量不斷擴(kuò)張，5月產(chǎn)銅56.5萬(wàn)噸，更是創(chuàng)下歷史單月最高水平。而1-5月精煉銅累計(jì)產(chǎn)量高達(dá)265.8萬(wàn)噸，同比增加12.87%。據(jù)安泰科最新預(yù)估，2013年中國(guó)銅冶煉產(chǎn)能將提高至100萬(wàn)噸，今年中國(guó)精煉銅產(chǎn)量將增加7%至600萬(wàn)噸，該產(chǎn)量預(yù)估稍低于此前的610萬(wàn)噸，因廢銅供應(yīng)緊俏部分限制精煉銅產(chǎn)量擴(kuò)張。2、需求-精煉銅產(chǎn)量高企，導(dǎo)致銅進(jìn)口量下滑中國(guó)精煉銅產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)在今年已導(dǎo)致銅進(jìn)口量的下滑。中國(guó)5月精銅進(jìn)口232155噸，同比下滑23.15%，為連跌八個(gè)月，1-5月精煉銅

10、累計(jì)進(jìn)口量為109.2萬(wàn)噸，同比下滑33.08%。自去年10月開始，由于國(guó)內(nèi)庫(kù)存高企，產(chǎn)量不斷擴(kuò)張以及銅價(jià)下跌后銀行收緊融資銅業(yè)務(wù)，精煉銅進(jìn)口需求有所削減，從而促使更多貿(mào)易商選擇出口。今年3月精煉銅出口量一度觸及60642噸，創(chuàng)歷史新高水平，1-5月精煉銅累計(jì)出口量為168940噸，同比增加7.55%。另外與精煉銅相比，廢銅進(jìn)口量更能代表實(shí)際的銅消費(fèi)。1-5月廢銅累計(jì)進(jìn)口量為172.8萬(wàn)噸，同比下滑6.9%。據(jù)悉，中國(guó)政府為抑制污染，海關(guān)將加強(qiáng)對(duì)廢金屬進(jìn)口監(jiān)管，中國(guó)進(jìn)口商亦削減廢銅訂單。為此，市場(chǎng)預(yù)計(jì)中國(guó)廢銅進(jìn)口量料進(jìn)一步下滑。 3、庫(kù)存-2013 年庫(kù)存壓力減緩，支撐銅市 2013年上半年，

11、在全球銅市場(chǎng)需求疲弱和供給過(guò)剩的壓力下，COMEX和LME銅庫(kù)存保持高位，其中LME屢創(chuàng)高點(diǎn)，并在6月份達(dá)到2003年來(lái)最高水平。但在下半年全球需求回暖的情況下，庫(kù)存壓力逐漸減緩。相對(duì)應(yīng)的，2013年滬銅則處于對(duì)2012年下半年激增庫(kù)存的去庫(kù)存過(guò)程，全年逐步走低。截至到12月24日倫銅庫(kù)存為371975噸，為下半年最低水平；倫銅注銷倉(cāng)單占庫(kù)存比持續(xù)高位，為66.21%；而上期所庫(kù)存在2013年整體呈不斷減少之勢(shì)，截至今年12月20日，上期所滬銅庫(kù)存為131128噸，較去年底的204773噸減少7.36萬(wàn)噸或36%，重回2012年以來(lái)的低位。整體而言，2013年庫(kù)存下降預(yù)示市場(chǎng)需求有所復(fù)蘇，對(duì)持

12、續(xù)下行的銅價(jià)起一定支撐作用?？偨Y(jié)與操作策略 首先從銅市本身的基本面，2013年銅價(jià)震蕩下行，主要受中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整、美聯(lián)儲(chǔ)QE政策變動(dòng)、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇等因素影響。2013銅市從多年來(lái)的供不應(yīng)求轉(zhuǎn)為供應(yīng)過(guò)剩已成為市場(chǎng)的共識(shí)，從而施壓銅價(jià)，令其繼續(xù)呈現(xiàn)易跌難漲特征。另外，全球銅市因工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)放緩而較往年出現(xiàn)下滑，消費(fèi)增速的下滑更是會(huì)進(jìn)一步限制銅價(jià)反彈。至于中國(guó)，國(guó)內(nèi)銅市供應(yīng)充足，精煉銅產(chǎn)量不斷擴(kuò)張及下半年融資銅需求料穩(wěn)中趨降，從而令精煉銅的進(jìn)口量有所下滑。實(shí)物需求方面，下游終端消費(fèi)領(lǐng)域表現(xiàn)平淡，但因企業(yè)持續(xù)維持按需采購(gòu)策略，警惕銅價(jià)重挫后，企業(yè)補(bǔ)庫(kù)熱情的攀升對(duì)銅價(jià)的刺激帶動(dòng)。綜合以上分析，2

13、014年銅需求有望增加，但全球經(jīng)濟(jì)仍處于弱勢(shì)復(fù)蘇，銅供應(yīng)過(guò)剩繼續(xù)擴(kuò)大，期銅或?qū)⒊尸F(xiàn)將上漲乏力、易跌難漲的格局。技術(shù)分析 滬銅1403MACDKDJRSI 從K線圖分析，滬銅1403經(jīng)過(guò)前期在觸破50000點(diǎn)之后開始往上走，到達(dá)52700點(diǎn)左右開始有回調(diào)趨勢(shì)，10日、20日均線處于向上趨勢(shì)，而5日均線已開始向下并穿破10日均線，近期會(huì)有回調(diào)可能；從MACD指標(biāo)看，目前正好處于交死叉階段，均線距離0還有段距離，紅柱回歸0，應(yīng)為賣出點(diǎn)；KDJ指標(biāo)已于70處交死叉，處于回落狀態(tài)，但還沒(méi)觸及20應(yīng)該還會(huì)繼續(xù)回落；RSI指標(biāo)處于在50上一點(diǎn)快要交金叉，機(jī)會(huì)較多；綜合來(lái)看，近期可做空，短線的話也可看準(zhǔn)時(shí)機(jī)做

14、多。滬銅1405KDJMACD 從K線圖看，5日均線已與10日、20日均線交死叉，近期還會(huì)下跌趨勢(shì)；KDJ指標(biāo)交死叉之后一路向下，已有條線低破20，有上漲勢(shì)頭，MACD指標(biāo)交死叉，均線處于0上方，已開始綠柱開始擴(kuò)大；所以情況不樂(lè)觀。套利交易 套利交易類型：滬銅1403與滬銅1405跨期套利交易交易記錄合約開倉(cāng)平倉(cāng)盈虧時(shí)間買賣成交價(jià)格數(shù)量時(shí)間買賣成交價(jià)格數(shù)量Cul14031/8 買入5202011/8賣出520501150Cul14031/8買入5204021/8賣出520602200Cul14031/9 21:54:21賣出5118011/9 21/58:00買入211501150Cul140

15、31/9 20:0105賣出5114011/9 22:03:15買入511101150Cul14031/10 13:43:26買入513601 1/10 14:47:51 賣出 51420 2 350 Cul14031/10 13:56:30買入514101Cul1403-Cul14051/10 13:45:08買-賣51350-5118011/10 14:47:47賣-買51420-512701.注：由于之前交易記錄無(wú)法找到，所以以上交易僅為部分記錄實(shí)驗(yàn)總結(jié) 經(jīng)過(guò)兩周的學(xué)習(xí)與實(shí)踐，我已經(jīng)初步了解期貨在買進(jìn)和賣出的操作。 在模擬交易中自己存在的最大問(wèn)題就是知識(shí)儲(chǔ)備不夠，認(rèn)識(shí)片面化，方法技巧不能靈活運(yùn)用。炒期貨，學(xué)好期貨基本理論知識(shí)是前提，學(xué)會(huì)技術(shù)分析是關(guān)鍵。期貨市場(chǎng)是存在機(jī)會(huì)的，做不好不是市場(chǎng)的問(wèn)題。而是因?yàn)樽约旱乃接邢?。想要達(dá)到正確認(rèn)識(shí)和了解市場(chǎng)，沒(méi)有什么捷徑，只有不斷地學(xué)習(xí)再學(xué)習(xí)。首先是向書籍學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)期貨的基本交易理論，了解常用的技術(shù)工具，熟悉交易品種，掌握各交易所的交易交割規(guī)則。其次，向市場(chǎng)學(xué)習(xí)，在期貨市場(chǎng)中，通過(guò)反復(fù)的觀察、嘗試，逐漸對(duì)市場(chǎng)有了初步的感覺(jué)和認(rèn)識(shí)，不斷積