2019年12月基金從業(yè)資格證考試真題

1、基金從業(yè)資格考試歷年真題及答案解析一、單選題（共60題，每題0.5分，共30分。以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分）1. 1879年，英國(guó)公布（A ）,使投資基金脫離了原來(lái)的契約形態(tài)，發(fā)展成為股份有限公司式的組織形式。A. 股份有限公司法B.投資基金管理辦法C.投資顧問(wèn)法D.投資公司法2. 與股票、債券不同，證券投資基金反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是（C ）。A. 所有權(quán)關(guān)系B.債權(quán)債務(wù)關(guān)系C.信托關(guān)系D.合伙投資關(guān)系3. 開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格以（C ）為基礎(chǔ)。A.市場(chǎng)供求關(guān)系B.市場(chǎng)存款利率C.基金份額凈值D.基金份額總額4. 下列各項(xiàng)中，不是基會(huì)合同的當(dāng)事人的是（A ）。A.基金銷(xiāo)

2、售機(jī)構(gòu)B.基金份額持有人C.基金管理人D.基金托管人5. 以其他證券投資基金為投資對(duì)象，其投資組合由各種各樣的基金組成的基金稱為（B ）。A.指數(shù)基金B(yǎng).基金中的基金C.傘型基金D.信托投資單位6. 根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，（B ）以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。A. 50% B. 60% C. 70% D. 80%7. 個(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)是（C ）。A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)8. QD II為應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過(guò)基金、集合計(jì) 劃資產(chǎn)凈值的（C ）。A. 5%B.8%C.10% D. 20%9. 封閉式基金合同生效

3、的條件之一是，基金份額持有人人數(shù)要達(dá)到（B ）人 以上。A. 100 B. 200 C. 500 D. 100010. 通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部進(jìn)行發(fā)售封閉式基金份額的方式稱為（A ）。A.網(wǎng)上發(fā)售B.網(wǎng)下發(fā)售C.回?fù)軝C(jī)制D.回購(gòu)機(jī)制11. 根據(jù)有關(guān)規(guī)定，開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的（C ）。A. 1%B.2%C.5%D.8%12. 由于ETF基金標(biāo)的指數(shù)調(diào)整而出現(xiàn)的現(xiàn)金替代屬于（D ）。A.可能現(xiàn)金替代B.禁止現(xiàn)金替代C.可以現(xiàn)金替代D.必須現(xiàn)金替代13. 關(guān)于基金管理公司主要股東應(yīng)具備的條件，卞列說(shuō)法不正確的是（A ） oA.注冊(cè)資本不低于5億元人民幣B.持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，公

4、司治理健全C.從事證券經(jīng)營(yíng)等金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.最近3年沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰14. 考察基金產(chǎn)品線的內(nèi)涵角度一般不包拾（D ） oA.產(chǎn)品線的長(zhǎng)度B.產(chǎn)品線的寬度C.產(chǎn)品線的深度D.產(chǎn)品線的高度15. 卞列不屬于基金管理公司內(nèi)部控制機(jī)制的是（A ）。A.風(fēng)險(xiǎn)控制制度B.員工自律C. 公司總經(jīng)理及其領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)察稽核部對(duì)各部門(mén)和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的監(jiān)督控制D. 董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)卞的審計(jì)委員會(huì)和監(jiān)督員的檢查、監(jiān)督、控制和指導(dǎo)16. 開(kāi)放式基金托管人全面行使職貴的主要階段是（C ）。A.簽署基金合同階段B.基金募集階段C.基金運(yùn)作階段D.基 金終止階段17. 增發(fā)新股的資金清算屬于（C ）。A.交

5、易所交易資金清算B.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易資金清算C.場(chǎng) 外資金清算D.場(chǎng)內(nèi)資金清算18. 托管人內(nèi)部控制的基礎(chǔ)是（A ）。A.環(huán)境控制B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估C.控制活動(dòng)D.信息溝通19. 基金銷(xiāo)售的（D ）反映了從投資者的需要出發(fā)向投資人銷(xiāo)售合理的產(chǎn)品， 堅(jiān)持了投資人利益優(yōu)先的原則，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金銷(xiāo)售的要求。A.服務(wù)性B.專業(yè)性C.持續(xù)性D.適用性20. 基金的贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的一一；贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后， 余額不得低于贖回費(fèi)總額的一一，并應(yīng)當(dāng)歸人基金財(cái)產(chǎn)。（B ）A. 10%.25% B. 5%,25% C. 10%,30% D. 5%,30%21. 營(yíng)銷(xiāo)組合四大要素不包括（D

6、）。A.產(chǎn)品B.費(fèi)率C.促銷(xiāo)D.售后服務(wù)22. 銷(xiāo)售業(yè)務(wù)流程控制的內(nèi)容不包括（B ）。A.制定完善的資金清算流程B.建立科學(xué)的基金產(chǎn)品評(píng)價(jià)體系C.制定投資人權(quán)益須知D.制定客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)23. 基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過(guò)往業(yè)績(jī)， 但基金合同生效不足（A ）個(gè)月的除外。A. 6B.9C.12 D. 1524. （ C ）定期評(píng)估基金行業(yè)的估值原則和程序，并對(duì)活躍市場(chǎng)上沒(méi)有市價(jià) 的投資品種、不存在活躍市場(chǎng)的投資品種提出具體估值意見(jiàn)。A.基金管理公司B.托管銀行C.基金估值工作小組D.基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)25. 當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)，（A ）應(yīng)當(dāng)立即糾正，并采取合

7、理的 措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。A.基金管理人B.基金托管人C.基金登記機(jī)構(gòu)D.監(jiān)管部門(mén)26. 基金（A ）對(duì)其資產(chǎn)按規(guī)定進(jìn)行估值。A.每口 B.每周C.每月D.每季27. 基金持有的金融資產(chǎn)應(yīng)計(jì)人（A ）。A.以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)B.持有至到期投資C.貸款和應(yīng)收款項(xiàng)D.可供出曹的金融資產(chǎn)28. 假設(shè)某封閉式基金7月18日的基金資產(chǎn)凈值為35000萬(wàn)元人民幣，7月19口的基金資產(chǎn)凈值為35125萬(wàn)元人民幣。該股票基金的基金管理費(fèi)率為0.25%。那么，該基金7月19日應(yīng)計(jì)提的托管費(fèi)是（A ）元。A. 2397 B. 2406 C. 2431 D. 243929. 通常情況下

8、，交易所上市的有價(jià)證券以其估值H的（B ）估值。A. 平均價(jià)B.收盤(pán)價(jià)C.開(kāi)盤(pán)價(jià)D.預(yù)期收益的現(xiàn)值30. 買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)收入屬于（A ）。A. 利息收入B.投資收人C.其他收入D.公允價(jià)值變動(dòng)損益31. 下列各項(xiàng)不屬于基金費(fèi)用的是（D ）。A. 管理人報(bào)酬B.托管費(fèi)C.交易費(fèi)用D.基金申購(gòu)費(fèi)32. 關(guān)于基金稅收，下列說(shuō)法正確的是（A ）。A.對(duì)金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅B.企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額征收印花稅C. 對(duì)企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金單位獲得的差價(jià)收入，不征收企業(yè)所得稅D. 企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，征收企業(yè)所得稅33. 代表基金份額10%以卜的基金份額持有人自行召集召開(kāi)持有人

9、大會(huì)的，此類 持有人應(yīng)至少提前（C ）日公告持有人犬會(huì)的召開(kāi)時(shí)問(wèn)、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議 事程序和表決方式等事項(xiàng)。A. 10 B. 15 C. 30 D. 4534. 基金合同的主要披露事項(xiàng)不包括（D ）。A.基金運(yùn)作方式B.基金收益分配原則C.基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法 和公告方式D.風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容35. 目前較為合理的評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的指標(biāo)是（D ）。A.期末基金份額凈值B.期末可供分配基金份額利潤(rùn)C(jī).加權(quán)平均基 金份額本期利潤(rùn)D.凈值增長(zhǎng)指標(biāo)36. 關(guān)于基金監(jiān)管目標(biāo)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（C ）。A.保護(hù)投資者利益B.保證市場(chǎng)的公平、效率和透明C.消除系統(tǒng)風(fēng) 險(xiǎn)D.推動(dòng)基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展37. 我國(guó)

10、基金市場(chǎng)的監(jiān)管主體是（A ）。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)C.證券交易所D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)38. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的（D ）,旨在進(jìn)一步明確基金管理公司公平對(duì)待不同 組合所應(yīng)遵循的具體原則和方法。A.證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則（試行）B.基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見(jiàn)C.基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法D.基金管理公司 公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)39. 某基金名稱顯示了投資方向，那么它應(yīng)當(dāng)有（C ）以上的非現(xiàn)金基金資 產(chǎn)屬于該投資方向確定的內(nèi)容。A. 50% B. 60% C. 80% D. 90%40. 假定證券A的收益率分布如表1所示。 那那么，該證券的期望收益率為（B ）。A. 20.6

11、% B. 21.6% C. 22.8% D. 23.6%41. 在證券組合管理的基本步驟中，投資時(shí)機(jī)的選擇是（B ）階段的主要工作。A.進(jìn)行證券投資分析B.組建證券投資組合C.投資組合的修正D.投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估42. 假設(shè)證券組合P由兩個(gè)證券組合丨和II構(gòu)成，組合I的期望收益水平和總風(fēng) 險(xiǎn)水平都比I【的高，并且證券組合【和I【在P中的投資比重分別為0. 48和0. 52, 那么（D ）。A. 組合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平高于I的總風(fēng)險(xiǎn)水平B.組合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平高于II的總風(fēng)險(xiǎn)水平組合P的期望收益水平高它是資本市場(chǎng)線和C.組合P的期望收益水平高于I的期望收益水平D. 于II的期望收益水平43. 關(guān)于市場(chǎng)組

12、合，下列敘述錯(cuò)誤的是（D ）。A.它包括所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)B.它在有效邊界上C.市場(chǎng)組合中所有證券所占比重和它們市值成正比D.無(wú)差異曲線的切點(diǎn)44. 下列不屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件的是（C ）。A.投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià) 證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平B. 投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券問(wèn)的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期C. 證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)強(qiáng)度不大D. 資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦45. 下列（A）不是資產(chǎn)配置的目標(biāo)。A.改善投資者面臨的壞境B.降低投資風(fēng)險(xiǎn)C.提高投資收益D.消除投資者對(duì)收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)46. 確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法有（B ）。A.風(fēng)險(xiǎn)

13、收益法B.情景綜合分析法C.預(yù)期收益最人化法D.成 本收益法47. 買(mǎi)人并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略不同的特征主要表現(xiàn)在 三個(gè)方面，其中不包括（B）。A.支付模式B.收益方式C.有利的市場(chǎng)壞境D.對(duì)流動(dòng)性的要 求48. 采用（B ）策略時(shí)，股價(jià)上升賣(mài)出股票，股價(jià)下跌買(mǎi)入股票。A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B.恒定混合策略C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置D.投 資組合保險(xiǎn)策略49. 下列屬于消極性股票投資策略的是（D ）。A.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略B.以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略C.市場(chǎng)異常策略D.指數(shù)型投資策略50. 市盈率和市凈率是基本分析的重要指標(biāo)，某公司的股價(jià)為15元，每股凈利潤(rùn)為0.5元，每股凈

14、資產(chǎn)3元，其市盈率和市凈率分別為（A ）。A. 30；5 B. 5；30 C. 7.5；5 D. 7.5；3051. 股票投資風(fēng)格指數(shù)是對(duì)股票投資風(fēng)格進(jìn)行（B ）的指數(shù)。A.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)B.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)C.資產(chǎn)評(píng)價(jià)D.負(fù)債評(píng)價(jià)52. 常見(jiàn)的市場(chǎng)異常策略不包括（C ）。A.小公司效應(yīng)B.低市盈率效應(yīng)C.行業(yè)周期效應(yīng)D.被忽略的 公司效應(yīng)53. 以投資期分析為基礎(chǔ)，債券互換的類型不包拾（C ）。A.替代互換B.市場(chǎng)問(wèn)利差互換C.交叉互換D.稅差激發(fā)互 換54. 選擇債券指數(shù)化投資的原因不包括（A ）。A.可獲得超越市場(chǎng)的收益B.經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績(jī) 并不好C. 指數(shù)化組合管理所收取的管理

15、費(fèi)用更低D. 選擇指數(shù)化債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強(qiáng)對(duì)基金經(jīng)理的控制力55. （ B ）是使投資組合中債券的到期期限集中于收益曲線的一點(diǎn)。A.兩極策略B.子彈式策略C.梯式策略D.指數(shù)化策略56. 某貼息債券面值為100元，3月1 口的貼現(xiàn)價(jià)格為98元，5月1 口到期，采 取單利計(jì)算，則到期收益率為（D ）。A. 1.5%B.4.5%C.6%D.9%57. 使用現(xiàn)金比例變化法，首先需要確定基金的（D ）。A.投資目標(biāo)B.特殊現(xiàn)金比例C.投資結(jié)構(gòu)D.正?，F(xiàn)金比例58. 對(duì)管理公司本身表現(xiàn)的衡量屬于（B ）。A.基金衡量B.公司衡量C.微觀衡量D.絕對(duì)衡量59. 特雷諾指數(shù)考慮的是（B ）。

16、A.總風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)60. 假設(shè)某基金每季度的收益率分別為8%、2%、-5%、-3%,那么該基金的簡(jiǎn) 單年化收益率和精確年化收益率分別為（A ）。A. 2%：1.51% B. 1.51%；2%C.0.5%；0.38%D. 0.38%：0.5%二、多選題（共40題40分，每題1分。以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要 求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分）1. （）是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域。A.股票B.債券C.公司型基金D.契約型基金2. 證券投資基金在我國(guó)的作用主要包括（）。A.為中小投資者拓寬投資渠道B.提高投資者的投資回報(bào)C.優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增

17、長(zhǎng)D.促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展3. 證券投資基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)包括（）。A.基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)B.基金投資咨詢公司C.證券交易所D.基金評(píng)級(jí)公司4. 依據(jù)基金運(yùn)作方式的不同，可以將基金分為（）。A.封閉式基金B(yǎng).契約型基金C.開(kāi)放式基金D.公司型基金5. 基金份額持有人享有的權(quán)利包括（）。A.分享基金財(cái)產(chǎn)收益B.參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)C.按照規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)D.依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額6. 公募基金主要具有的特征有（）。A. 可以面向社會(huì)公開(kāi)發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金募集對(duì)彖不同定B. 投資金額要求低，適宜中小投資者參與C. 主要以具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的富裕階層為

18、口標(biāo)客戶D. 遵守基金法律和法規(guī)的約束，并接受監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)格監(jiān)管7. 成長(zhǎng)型基金的主要投資對(duì)彖包括（）。A.有較人升值潛力的公司股票B.新興行業(yè)股票C.大盤(pán)藍(lán)籌股D.政府債券和公司債&10F與ETF之間的區(qū)別體現(xiàn)在（）。A.申購(gòu)、贖回的標(biāo)的不同B.申購(gòu)、贖回的場(chǎng)所不同C.基金投資策略不同D.對(duì)申購(gòu)、贖回限制不同9. 目前我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金可以投資的金融工具包拾（）。A. 1年以內(nèi)的銀行定期存款B.可轉(zhuǎn)換債券C.期限在1年以內(nèi)的央行票據(jù)D.剩余期限在397天以內(nèi)的浮動(dòng)利率債券10. 基金管理人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的申請(qǐng)核準(zhǔn)文本中，被稱為“草案”的有（）。A.基金上市交易草案B.基金合同草案C.

19、基金托管協(xié)議草案D.招募說(shuō)明書(shū)草案11. 折（溢）價(jià)率反映（）之間的關(guān)系。A.開(kāi)放式基金份額凈值B.封閉式基金份額凈值C.基金份額面值D.二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格12. 上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)間為交易口的（）。A. 9：0011：00 B. 9：3011：30 C.13：0015：00 D.13：0015：0013. ETF交易中，辦理場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的投資者，認(rèn)購(gòu)以ETF份額申請(qǐng)，其認(rèn)購(gòu)金 額是（）的乘積。A.認(rèn)購(gòu)價(jià)格B.認(rèn)購(gòu)份額C. 1-認(rèn)購(gòu)費(fèi)率D. 1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率14. 關(guān)于基金管理公司一般決策程序，下列敘述正確的有（）。A.研究發(fā)展部提出研究報(bào)告B.投資決策委員會(huì)決定基金的總體投資計(jì)劃C

20、.基金投資部制定投資組合的具體方案D.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制 建議15. 基金管理公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置包括（）。A.投資管理部門(mén)B.風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)C.市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)D.基金運(yùn)營(yíng)部門(mén)16. 基金管理公司制定內(nèi)部控制制度的原則有（）。A.合法、合規(guī)性原則B.全面性原則C.審慎性原則D.適時(shí)性原則17. 基金管理公司向特定對(duì)象提供咨詢服務(wù)，不得有卞列（）行為。A.侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權(quán)益B.承諾投資收益C.通過(guò)廣告等公開(kāi)方式招攬投資咨詢客戶D.代理投資咨詢客戶從事證券投資18. 關(guān)于基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求，下列說(shuō)法正確的有（）。A.基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)B.不同基金財(cái)產(chǎn)的

21、債權(quán)債務(wù)不得相應(yīng)抵消C.基金托管人沒(méi)有單獨(dú)處分基金財(cái)產(chǎn)的權(quán)利D.與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失19下列各項(xiàng)屬于基金托管人內(nèi)部控制原則的有（）。A.合法性原則B.完整性原則C.靈活性原則D.審慎性原則20. 基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列（）投資或者活動(dòng)。A.承銷(xiāo)證券B.向他人貸款C.投資股票D.向他人提供擔(dān)保21. 卞列基金資產(chǎn)賬戶中，屬于以托管人和基金聯(lián)名的方式開(kāi)立的賬戶有（）。A.銀行存款賬戶B.結(jié)算備付金賬戶C.上海證券交易所證券賬戶D.深圳證券交易所證券賬戶22. 交易所資金清算包括（）。A.增發(fā)新股的資金清算B.股票、債券買(mǎi)賣(mài)的資金清算C.申購(gòu)新股的資金清 算D.回購(gòu)交易的資金

22、清算23. 基金托管人對(duì)基金管理人復(fù)核的財(cái)務(wù)報(bào)表有（）。A.基金資產(chǎn)負(fù)債表B.基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表C.基金收益分配表D.基 金凈值變動(dòng)表24. 基金營(yíng)銷(xiāo)的微觀環(huán)境指與公司關(guān)系密切、能夠影響公司服務(wù)顧客的能力的各 種因素，主要包括（）。A.人I B.客戶C.公眾D.競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手25. 基金客戶服務(wù)方式包括（）。A.電話服務(wù)中心B.郵寄服務(wù)C. “一對(duì)一”專人服務(wù)D.講座、推介會(huì)和座談會(huì)26. 開(kāi)放式基金的費(fèi)用主要包括（）。A.管理費(fèi)B.托管費(fèi)C.申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)D.持續(xù)銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)27. 關(guān)于證券投資咨詢機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具備的條件，下列說(shuō)法錯(cuò) 誤的有（）。A. 最近5年內(nèi)沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政

23、處罰和刑事處罰B. 注冊(cè)資本不低于3000萬(wàn)元人民幣，必須為實(shí)繳貨幣資本C. 高級(jí)管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟悉基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)，并具備從事3年以 上基金業(yè)務(wù)或者5年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工二作經(jīng)歷D. 持續(xù)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)3個(gè)以上完整會(huì)計(jì)年度2&下列各項(xiàng)屬于我國(guó)基金銷(xiāo)售渠道的有（）。A.證券公司B.獨(dú)立的理財(cái)顧問(wèn)C.商業(yè)銀行D.基金超市29. 后臺(tái)管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備的功能有（）。A. 對(duì)基金銷(xiāo)售分支機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)和基金銷(xiāo)售人員的管理、考核、行為監(jiān)控等功能B. 交易清算、資金處理的功能C. 提供投資資訊功能D. 對(duì)所涉及的信息流和資金流進(jìn)行對(duì)賬作業(yè)的功能30. 關(guān)于QD II基金份額凈值的計(jì)

24、算和披露，下列說(shuō)法正確的有（）。A. 基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每 個(gè)工作日計(jì)算并披露B. 基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值口次日披露C. 基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露D. 基金資產(chǎn)的每一買(mǎi)人、賣(mài)出交易應(yīng)當(dāng)在最近份額凈值的計(jì)算中得到反映31. 基金銷(xiāo)售過(guò)程中由投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用包扌舌（）oA.基金申購(gòu)費(fèi)B.基金贖回費(fèi)C.基金轉(zhuǎn)換費(fèi)D.基金托管費(fèi)32. 基金的會(huì)計(jì)核算對(duì)象包括（）的核算。A.投資類B.負(fù)債類C.資產(chǎn)負(fù)債共同類D.損益類33. 持有證券的上市公司行為的核算涉及（）等公司行為的核算。A.新股B.紅股C.紅利D.配股34

25、. 與基金利潤(rùn)有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括（）。A.本期利潤(rùn)B.毛利潤(rùn)C(jī).期末可供分配利潤(rùn)D.未分配利潤(rùn)35. 我國(guó)對(duì)（）買(mǎi)賣(mài)基金的差價(jià)收入必須征收營(yíng)業(yè)稅。A.銀行B.非銀行金融機(jī)構(gòu)C.個(gè)人投資者D.非金融機(jī)構(gòu)36. 下列屬于基金信息披露禁止行為的有（）。A.對(duì)基金業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)B.違規(guī)承諾收益C.詆毀其他基金管理人D.登載基金過(guò)往業(yè)績(jī)37. 基金信息披露的實(shí)質(zhì)性原則包括（）。A.真實(shí)性原則B.準(zhǔn)確性原則C.規(guī)范性原則D.及時(shí)性原則38. 卞列各項(xiàng)中不屬于ETF相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則有（）。A.上海證券交易所證券投資基金上市規(guī)則B.交易型開(kāi)放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則C.上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則D.上

26、市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)指引39. 基金財(cái)務(wù)報(bào)表附注的披露內(nèi)容主要包扌舌（）oA.基金基本情況B.會(huì)計(jì)報(bào)表的編制基礎(chǔ)C.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易D.金融工具風(fēng)險(xiǎn)及管理40. QDI【基金在披露相關(guān)信息時(shí)，下列說(shuō)法正確的有（）。A. 可同時(shí)采用中、英文，并以英文為準(zhǔn)B. 可單獨(dú)或同時(shí)以人民幣、美元等主要外匯幣種汁算并披露凈值信息C. 當(dāng)涉及幣種之間轉(zhuǎn)換的，應(yīng)披露匯率數(shù)據(jù)來(lái)源，并保持一致性D. QDII基金應(yīng)至少每周計(jì)算并披露一次凈值信息三、判斷題（共60題，每小題0. 5分，共30分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B 表示，不選、錯(cuò)選、放棄均不得分）1. 目前，我國(guó)封閉式基金的存續(xù)期大多在10年左右。（）、2. 在

27、我國(guó)，基金托管人可以由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任， 也可以由其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。3. 一般情況卞，基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)程度都高于銀行存款。（）4. 目前，我國(guó)的證券投資基金大部分屬于公司型基金。（）5. 指數(shù)基金通常采取積極主動(dòng)的投資策略。（）6. 保本基金常見(jiàn)的保本比例介于80%100%之問(wèn)。（）7. 根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的劃分標(biāo)準(zhǔn)，80%以上的基金資產(chǎn)投資于貨幣市 場(chǎng)工具的為貨幣市場(chǎng)基金。（）& 已實(shí)現(xiàn)收益能很好地反映基金的經(jīng)營(yíng)成果。（）9. 基金賬戶只能用于基金的認(rèn)購(gòu)及交易。（）10. 與封閉式基金不同，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理開(kāi)放式基金募集申請(qǐng)之口起3個(gè)月內(nèi)

28、作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。（）11. QDI【基金申購(gòu)、贖回中，基金管理公司會(huì)在T+1 口內(nèi)對(duì)該申請(qǐng)的有效性進(jìn) 行確認(rèn)。T 口提交的有效申請(qǐng)，投資者應(yīng)在T+2Et到銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)或以銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)規(guī)定 的其他方式查詢申請(qǐng)的確認(rèn)情況。（）12. 基金管理人必須以投資者的利益為最高利益。（）13. 投資部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門(mén)，負(fù)責(zé)組織、制定和執(zhí)行交易計(jì)劃。（）14. 對(duì)于價(jià)值型的股票，每股盈余成長(zhǎng)率是最常用的輔助估值工具。（）15. 內(nèi)部控制機(jī)制是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互之間的運(yùn)作制約關(guān)系。（）16. 托管業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件中要求，基金托管部門(mén)擬從事基金清算、核算、投資監(jiān)督、 信息披露等業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)

29、人員應(yīng)不少于5人，并具有證券從業(yè)資格。（）17. 根據(jù)我國(guó)法律、法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要 包括資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)督等方面。（）18. 基金投資運(yùn)作中，關(guān)鍵在于投資決策。投資研究對(duì)基金投資績(jī)效的影響有限。（）19. 基金的開(kāi)戶資料屬于基金托管人負(fù)貴保管的重要文件。（）20. 專業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格，其主要出資人的注冊(cè)資本應(yīng)不低于2000萬(wàn)元人民幣。（）21. 出于商業(yè)秘密的考慮，基金管理人、代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者適用優(yōu)惠費(fèi)率， 可以不進(jìn)行公告。（）22. 從爭(zhēng)宣傳推介基金活動(dòng)的人員應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格。（）23. 系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基

30、金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存10年。（）24. 基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制應(yīng)履行健全性、有效性、公開(kāi)性和靈活性原則。（）25. 基金采用的估值方法不需要在募集文件中公開(kāi)披露。（）26. 首次公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上 市的同一股票的市價(jià)估值。27. 計(jì)提基金管理費(fèi)時(shí)，基金規(guī)模越人，基金管理費(fèi)費(fèi)率越低。（）28. 基金會(huì)計(jì)期間劃分一般以月為單位。（）29. 投資于衍生品的QDI【基金，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作口計(jì)算并披露基金份額凈值。（）30. 基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益記入資本公積。（）。31. 未分配利潤(rùn)將轉(zhuǎn)入下期分配。（

31、）32. 對(duì)證券投資基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入，免征營(yíng)業(yè)稅。（）33. 基金利潤(rùn)分配不得低于基金凈利潤(rùn)的95%。（）34. QDI【基金變更境外托管人時(shí)，應(yīng)在事件發(fā)生后及時(shí)披露臨時(shí)公告，并在更 新的招募書(shū)中予以說(shuō)明。（）35. 致使投資人對(duì)其投資行為發(fā)生錯(cuò)誤判斷并產(chǎn)生重人影響的陳述是基金信息披露中嚴(yán)格禁止的行為。（）36. 完整性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則。（）37. 涉及重人事件揭示時(shí)，半年度報(bào)告只須披露支付給聘任會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)酬。（）38. 證券交易所對(duì)基金投資行為的監(jiān)控就是指對(duì)證券投資基金在證券市場(chǎng)的投資行為進(jìn)行監(jiān)控。（）39. 基金管理公司不可以設(shè)立分公司。（）40.

32、基金管理行業(yè)的最大特點(diǎn)是自有資產(chǎn)雄厚，投資廣泛。（）41. 基金管理公司目前應(yīng)按照不低于基金管理費(fèi)收入的10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。（）42. 貨幣市場(chǎng)基金投資于同一一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%3（）43. 證券組合管理的控制過(guò)程通常包括以卞四個(gè)基本步驟：確定證券投資政策、 進(jìn)行證券投資分析、組建證券投資組合、證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。（）44. 證券組合收益率只取決于各個(gè)證券的投資收益率。（）165.套利定價(jià)模型表明，在市場(chǎng)均衡狀態(tài)卞，證券或組合的期望收益率與它所 承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)。（）46. BSV模型將投資者分為有信息與無(wú)信息兩類。（）47. 從配置策略上，資產(chǎn)配置的

33、主要類型可分為買(mǎi)入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。（）48. 一般情況下，對(duì)個(gè)人投資者而言，個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好是影響資產(chǎn)配置的最主要 因素（）49. 動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高長(zhǎng)期報(bào)酬，這與風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配的原則互相矛盾。（）50. 以技術(shù)分析為主，輔以基本分析，是目前投資策略的主流。（）51. 加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合， 它與積極型股票投資策略之間的區(qū)別不大。（）52. 跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本越低。（）53. 在開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、全天最高價(jià)、全天最低價(jià)中，道氏理論認(rèn)為開(kāi)盤(pán)價(jià)

34、最為 重要。（）54. 一般情況下，久期越大，債券的價(jià)格波動(dòng)性就越大。（）55. 當(dāng)投資者對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金流量有著特殊的需求時(shí)，可采用積極的投資策略。（）56. 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)金流再投資時(shí)面臨的利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（）57. 基金業(yè)績(jī)長(zhǎng)期衡量通常將考察期設(shè)定在5年（含）以上。（）5&幾何平均收益率已成為衡量基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)方法。（）59. 具有擇時(shí)能力的基金經(jīng)理一般在熊市時(shí)降低現(xiàn)金頭寸或提高基金組合的B值。（）60. 在對(duì)基金績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)考慮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)基金績(jī)效的影響。（）2010年證券從業(yè)資格考試投資基金全真試題答案與解析一、單選題（共60題，每題0.5分，共30分。以F備選答案中只有一項(xiàng)

35、最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分）1. 【答案】A【解析】初創(chuàng)階段的基金多為契約型投資信托，投資對(duì)象多為債券。1879年，英 國(guó)股份有限公司法公布，投資基金脫離原來(lái)的契約形態(tài)，發(fā)展成為股份有限公司 式的組織形式。2. 【答案】C【解析】基金與股票、債券反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系， 是一種所有權(quán)憑證，投資者購(gòu)買(mǎi)股票后就成為公司的股東：債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān) 系，是種債權(quán)憑證，投資者購(gòu)買(mǎi)債券后就成為公司的債權(quán)人；基金反映的則是一種信 托關(guān)系，是一種受益憑證，投資者購(gòu)買(mǎi)基金份額就成為基金的受益人。3. 【答案】C【解析】開(kāi)放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的

36、時(shí)間 和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格以基金份額凈 值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。4. 【答案】A【解析】基金投資者、基金管理人和托管人是基金運(yùn)作中的主要當(dāng)事人?；痄N(xiāo) 售機(jī)構(gòu)是受基金管理公司委托從事基金代理銷(xiāo)售的機(jī)構(gòu)，屬于證券投資基金的市場(chǎng)服 務(wù)機(jī)構(gòu)。5. 【答案】B【解析】基金中的基金是指以其他證券投資基金為投資對(duì)彖的基金，其投資組合 由其他基金組成。我國(guó)目前尚無(wú)此類基金。6. 【答案】B【解析】股票基金是指以股票為主要投資對(duì)象的基金。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。7. 【答案】C【解析】非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)

37、別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散投資加以規(guī)避，因此又被稱為可分散風(fēng) 險(xiǎn)。& 【答案】C【解析】除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定外，QOti不得有除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用 途以外借入基金的行為。該臨時(shí)用途借人現(xiàn)金的比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈 值的10%。9. 【答案】B【解析】封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，并 且基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上，基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之口起10 口 內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。自收到驗(yàn)資報(bào)告之口起10 口內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申 請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，刊登基

38、金合同生效公告。10. 【答案】A【解析】在發(fā)售方式上，主要有網(wǎng)七發(fā)售與網(wǎng)卞發(fā)售兩種方式。網(wǎng)上發(fā)售是指通 過(guò)與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國(guó)各地的證券營(yíng)業(yè)部，向公眾發(fā)售基金份額的發(fā) 行方式。網(wǎng)卞發(fā)售是指通過(guò)基金管理人指定的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷(xiāo)商的指定賬戶，向機(jī) 構(gòu)或個(gè)人投資者發(fā)售基金份額的方式。11. 【答案】C【解析】證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法規(guī)定，開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò) 認(rèn)購(gòu)金額的5%。12. 【答案】D【解析】現(xiàn)金替代是指申購(gòu)、贖回過(guò)程中，投資者按基金合同和招募說(shuō)明書(shū)的規(guī) 定，用于替代組合證券中部分證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金?，F(xiàn)金替代分為三種類型：禁止 現(xiàn)金替代、可以現(xiàn)金替代和必須現(xiàn)金替代。其中

39、，必須現(xiàn)金替代是指在申購(gòu)、贖回基 金份額時(shí)，該成分證券必須使用現(xiàn)金作為替代。必須現(xiàn)金替代的證券一般是由于標(biāo)的 指數(shù)調(diào)整，即將被剔除的成分證券。13. 【答案】A【解析】我國(guó)相關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的主要股東（指出資額占基金管理公司注冊(cè)資本的比例最高且不低于25%的股東）應(yīng)當(dāng)具備卞列條件：從事證券經(jīng)營(yíng)、證券 投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理；注冊(cè)資本不低于3億元人民幣： 具有較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，資產(chǎn)質(zhì)量良好；持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，公司 治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善：最近3年沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑 事處罰；沒(méi)有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為；沒(méi)有因違法違規(guī)行為正在被

40、 監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間；具有良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年在稅務(wù)、工 商等行政機(jī)關(guān)以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)不良記錄。14. 【答案】D【解析】基金產(chǎn)品線是指一家基金管理公司所擁有的不同基金產(chǎn)品及其組合。一 般從以下三方面考察基金產(chǎn)品線的內(nèi)涵：產(chǎn)品線的長(zhǎng)度、產(chǎn)品線的寬度和產(chǎn)品線的深 度。15. 【答案】A【解析】基金管理公司內(nèi)部控制機(jī)制一般包括四個(gè)層次：一是員工自律；二是部 門(mén)各級(jí)主管的檢查監(jiān)督；三是公司總經(jīng)理及其領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)察稽核部對(duì)各部門(mén)和各級(jí)業(yè)務(wù) 的監(jiān)督控制；四是董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)卞的審計(jì)委員會(huì)和督察員的檢查、監(jiān)督、控制和指導(dǎo)。A 項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)控制制度屬于基金管理公司內(nèi)部控制制度。1

41、6. 【答案】C【解析】開(kāi)放式基金的托管，按照業(yè)務(wù)運(yùn)作的順序，在托管銀行內(nèi)部的基金托管 業(yè)務(wù)流程主要分為四個(gè)階段：簽署基金合同，是基金托管人介入基金托管業(yè)務(wù)的起 始階段；基金募集，是基金托管人開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段；基金運(yùn)作階段， 是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段；基金終止階段，是基金托管人盡責(zé)的善后 階段。17. 【答案】C【解析】基金的資金清算依據(jù)交易場(chǎng)所的不同分為交易所交易資金清算、全國(guó)銀 行間市場(chǎng)交易資金清算和場(chǎng)外資金清算三部分。其中，場(chǎng)外資金清算指基金在證券交 易所和銀行間市場(chǎng)之外所涉及的資金清算，包括申購(gòu)、增發(fā)新股、支付基金相關(guān)費(fèi)用 以及開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回等的資金清算。1

42、8. 【答案】A【解析】?jī)?nèi)部控制的基本要素包括環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通和 內(nèi)部監(jiān)控。其中，環(huán)境控制構(gòu)成托管人內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。壞境控制包扌舌經(jīng)營(yíng)理念、內(nèi) 部控制文化、組織結(jié)構(gòu)、員工道德素質(zhì)等內(nèi)容。19. 【答案】D【解析】基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的特征包拾服務(wù)性、專業(yè)性、持續(xù)性和適用性。其中，基 金銷(xiāo)售適用性反映了從投資者的需要出發(fā)向投資人銷(xiāo)售合理的產(chǎn)品，堅(jiān)持了投資人利 益優(yōu)先的原則，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金銷(xiāo)售的要求。20. 【答案】B【解析】基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)中載明收取銷(xiāo)售費(fèi)用的項(xiàng)目、 條件和方式，在招募說(shuō)明書(shū)上載明費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的 5%；贖回費(fèi)在扣

43、除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%,并應(yīng)當(dāng)歸入基金財(cái) 產(chǎn)。21. 【答案】D【解析】營(yíng)銷(xiāo)組合的四大要素一一產(chǎn)品(Product).費(fèi)率(PriCe)、渠道(PlaCe)和促銷(xiāo)(Promotion),是基金營(yíng)銷(xiāo)的核心內(nèi)容。22. 【答案】B【解析】銷(xiāo)售業(yè)務(wù)流程控制的內(nèi)容包括：制定完善的基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)基本規(guī)程；制定完善的基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)賬戶管理制度；制定完善的資金清算流程；制定客戶 服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)；加強(qiáng)對(duì)宣傳推介材料制作和發(fā)放的控制；制定投資人權(quán)益須知： 建立完備的客戶投訴處理體系；建立嚴(yán)格的基金份額持有人信息管理制度、保密 制度和檔案管理制度；建立異常交易的監(jiān)控、記錄和報(bào)告制度。B項(xiàng)，建立科學(xué)的 基

44、金產(chǎn)品評(píng)價(jià)體系屬于銷(xiāo)售決策流程控制的內(nèi)容。23. 【答案】A【解析】基金宣傳推介材料登載基金的過(guò)往業(yè)績(jī)，應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)規(guī)定：基金宣傳 推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過(guò)往業(yè)績(jī)，但基金合同生效 不足.個(gè)月的除外。24. 【答案】C【解析】我國(guó)基金資產(chǎn)估值的貴任人是基金管理人，但基金托管人對(duì)基金管理人 的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核貴任。為提高估值的合理性和可靠性，行業(yè)成立了基金估值工作 小組工作小組定期評(píng)估基金行業(yè)的估值原則和程序，并對(duì)活躍市場(chǎng)上沒(méi)有市價(jià)的投資 品種不存在活躍市場(chǎng)的投資品種提出具體估值意見(jiàn)?；鸸芾砉竞屯泄茔y行在進(jìn)行 基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考工作小

45、組的意見(jiàn)，但是并不 能免除各自的估值責(zé)任。25. 【答案】A【解析】基金管理公司應(yīng)制訂估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案。當(dāng)估 值或凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤實(shí)際發(fā)生時(shí)，基金管理公司應(yīng)立即糾正，及時(shí)采取合理措施防止損 失進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到0. 5%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公 告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。26. 【答案】A【解析】基金逐口對(duì)其資產(chǎn)按規(guī)定進(jìn)行估值，并于當(dāng)口將投資估值增（減）值確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益。27. 【答案】A【解析】根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)一一金融工具確認(rèn)和計(jì)量，金融資產(chǎn)在 初始確認(rèn)時(shí)劃分為四類

46、：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至 到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)以及可供出售的金融資產(chǎn)?；鹨酝顿Y管理為主要業(yè)務(wù)， 其目的是在承受風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取較高的資本利得收益，投資管理活動(dòng)的性質(zhì)決定了其 取得的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債是交易性的；同時(shí)，對(duì)于開(kāi)放式基金而言，其持有的金融 資產(chǎn)必須能隨時(shí)變現(xiàn)，以應(yīng)對(duì)基金持有人贖回基金份額。因此，除非基金合同另有規(guī) 定，基金持有的金融資產(chǎn)和承擔(dān)的金融負(fù)債通常歸類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)人 當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。28. 【答案】A【解析】目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)均是按前一基 金資產(chǎn)凈值的一定比例逐口計(jì)提，按月支付。計(jì)算

47、方法如下：式中，H為每日計(jì)提的 費(fèi)用；E為前一日的基金資產(chǎn)凈值；R為費(fèi)率。因此，該基金7月19 口應(yīng)計(jì)撼的基金 托管費(fèi)29. 【答案】B【解析】通常情況下，交易所上市的有價(jià)證券（包扌舌股票、權(quán)證等）以其估值口在 證券交易所掛牌的市價(jià)（收盤(pán)價(jià)）估值；交易所上市交易的債券按估值口收盤(pán)凈價(jià)估值； 交易所上市不存在活躍市場(chǎng)的有價(jià)證券，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。30. 【答案】A42. 【答案】D【解析】組合P的期望收益=組合1X0.48+組合11X0.52,故組合P的期望收益水平低于組合I的期塑收益水平，高于組合I【的期望收益水平。而組合P的總風(fēng)險(xiǎn) 水平還取決于組合1和組合II的相關(guān)程度，故無(wú)法判斷組

48、合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平與組合I、 組合II的總風(fēng)險(xiǎn)水平之間的大小關(guān)系。43. 【答案】D【解析】D項(xiàng)描述的是對(duì)特定投資者的最優(yōu)資產(chǎn)組合：市場(chǎng)組合是資本市場(chǎng)線與 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有效集的切點(diǎn)。44. 【答案】C【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在若干假?zèng)]條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概 括為如下三項(xiàng)假設(shè)：投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差 （或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并采用無(wú)差異曲線簇與有效邊界相切的方法選 擇最優(yōu)證券組合：投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及訓(xùn)：券問(wèn)的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的 預(yù)期；資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦。45. 【答案】A【解析】從實(shí)際的投資需求看，資產(chǎn)配置的F標(biāo)在于以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)

49、與投 資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占比重，從而降低投資風(fēng) 險(xiǎn)，提高投資收益，消除投資者對(duì)收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)。46. 【答案】B【解析】確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法兩 類。歷史數(shù)據(jù)法假定未來(lái)與過(guò)去相似，以長(zhǎng)期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過(guò)去的經(jīng)歷推測(cè) 未來(lái)的資產(chǎn)類別收益。47. 【答案】B【解析】買(mǎi)入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略的區(qū)別主要體現(xiàn)在 市場(chǎng)變動(dòng)時(shí)的行動(dòng)方向、支付模式、有利的市場(chǎng)壞境和要求的市場(chǎng)流動(dòng)性等方面。48. 【答案】B【解析】恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。恒定混合策略 對(duì)資產(chǎn)配置的調(diào)整并非

50、基于資產(chǎn)收益率的變動(dòng)，而是假定資產(chǎn)的收益情況和投資者偏 好沒(méi)有大的改變，因而最優(yōu)投資組合的配置比例不變。恒定混合策略在下降時(shí)買(mǎi)人股 票并在上升時(shí)賣(mài)出股票，其支付曲線為凹型。49. 【答案】D【解析】消極型股票投資策略以有效市場(chǎng)假說(shuō)為理論基礎(chǔ)，可以分為簡(jiǎn)單型和指數(shù)型兩類策略。ABC三項(xiàng)均屬于積極性股票投資策略。50. 【答案】A【解析】市盈率是股票價(jià)格與每股凈利潤(rùn)的比值，市凈率是股票價(jià)格與每股凈資產(chǎn)的比值。即市盈率=154-0.5=30,市凈率=15一 3=5。51. 【答案】B【解析】股票投資風(fēng)格指數(shù)是對(duì)股票投資風(fēng)格進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的指數(shù)。比如，增長(zhǎng) 類股票和非增長(zhǎng)類股票的基本特點(diǎn)有很人的不同，因

51、而專門(mén)投資于增長(zhǎng)類或收益類股 票的經(jīng)理業(yè)績(jī)很人程度上取決于所選取股票類型的發(fā)展趨勢(shì)。由此引入了風(fēng)格指數(shù)的 概念作為評(píng)價(jià)投資管理人業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)。52. 【答案】C【解析】市場(chǎng)異常策略的特征是不基于公司基本面，如業(yè)績(jī)、行業(yè)特性、行業(yè)政 策與行業(yè)周期，也不能完全套用技術(shù)分析的指標(biāo)作出解釋。常見(jiàn)的市場(chǎng)異常策略包括 小公司效應(yīng)、低市盈率效應(yīng)、被忽略的公司效應(yīng)以及其他的口歷效應(yīng)、遵循公司內(nèi)部 人交易等策略。53. 【答案】C【解析】以投資期分析為基礎(chǔ)，債券互換可分為：替代互換，指在債券出現(xiàn)暫 時(shí)的市場(chǎng)定價(jià)偏差時(shí)，將一種債券替換成另一種完全可替代的債券，以期獲取超額收 益；市場(chǎng)間利差互換，指不同市場(chǎng)之間債券的

52、互換；稅差激發(fā)互換，其目的在于 通過(guò)債券互換來(lái)減少年度的應(yīng)付稅款，從而提高債券投資者的稅后收益率。54. 【答案】A【解析】指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合達(dá)到與某個(gè)特定指數(shù)相同的收 益，它以市場(chǎng)充分有效的假設(shè)為基礎(chǔ)，屬于消極型債券投資策略之一。選擇債券指數(shù) 化投資的原因包括：經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績(jī)并不好；與積極 型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費(fèi)用更低：選擇指數(shù)化債券投 資策略，有助于基金發(fā)起人增強(qiáng)對(duì)基金經(jīng)理的控制力，因?yàn)橹笖?shù)化債券組合的業(yè)績(jī)不 能明顯偏離其基準(zhǔn)指數(shù)的表現(xiàn)。55. 【答案】B【解析】常用的收益率曲線策略包括子彈式策略、兩級(jí)策略和梯式策略三種。

53、其 中，子彈式策略是使投資組合中債券的到期期限集中于收益率曲線的一點(diǎn)；兩極策略 則將組合中債券的到期期限集中于兩極。56. 【答案】D【解析】到期收益率計(jì)算公式為：本題中，PV=9&5,FV=100,D=30+30+l=61.57. 【答案】D【解析】使用現(xiàn)金比例變化法，首先需要確定基金的正常現(xiàn)金比例。正?，F(xiàn)金比 例可以是基金投資政策規(guī)定的，也可以評(píng)價(jià)期基金現(xiàn)金比例的平均值作為代表。58. 【答案】B【解析】基金衡量側(cè)重于對(duì)基金本身表現(xiàn)的數(shù)量分析；公司衡量則更看重管理公 司本身素質(zhì)的衡屋：微觀績(jī)效衡量主要是對(duì)個(gè)別基金績(jī)效的衡量：而僅依據(jù)基金自身 的表現(xiàn)進(jìn)行的績(jī)效衡量為絕對(duì)衡量。59.

54、【答案】B【解析】夏普指數(shù)調(diào)整的是全部風(fēng)險(xiǎn)(或總風(fēng)險(xiǎn))，因此，當(dāng)某基金就是投資者的 全部投資時(shí)，可以用夏普指數(shù)作為績(jī)效衡量的適宜指標(biāo)；特雷諾指數(shù)用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) (或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))而不是全部風(fēng)險(xiǎn)，因此，當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)只是資產(chǎn)組合中的一部分時(shí)，特雷 諾指數(shù)就可以作為衡量績(jī)效表現(xiàn)的恰當(dāng)指標(biāo)加以應(yīng)用。60. 【答案】A【解析】簡(jiǎn)單年化收益率=8%+2%-5%-3%=2%：精確年化收益率=(1+8%) X (1+2%) X (1-5%) X (1-3%)-1=1.51%。二、多選題(共40題40分，每題1分。以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要 求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分)1. 【答案】AB【解析】基金與股

55、票、債券所籌資金的投向不同：股票和債券是直接投資工具， 籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域；基金是一種問(wèn)接投資工具，所籌集的資金主要投向有 價(jià)證券等金融工具。2. 【答案】ACD【解析】證券投資基金是一種集中資金、專業(yè)理財(cái)、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的集合 投資方式。證券投資基金在我國(guó)金融體系中的作用主要包括：為中小投資者拓寬了 投資渠道；優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展；完善金融體系和社會(huì)保障體系。3. 【答案】ABD【解析】證券投資基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、律 師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評(píng)級(jí)公司等。證券交易所是基金 的自律管理機(jī)構(gòu)之一

56、。4. 【答案】AC【解析】依據(jù)基金運(yùn)作方式的不同，可以將基金分為封閉式基金與開(kāi)放式基金。依據(jù)法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。5. 【答案】ABCD【解析】按照證券投資基金法的規(guī)定，我國(guó)基金份額持有人享有下列權(quán)利： 分享基金財(cái)產(chǎn)收益：參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有 的基金份額：按照規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有人人會(huì)；對(duì)基金份額持有人人會(huì)審議事 項(xiàng)行使表決權(quán)；查閱或者復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料；對(duì)基金管理人、基金托管人、 基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟；基金合同約定的其他權(quán)利。6. 【答案】ABD【解析】公募基金是指可以面向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)售的一類基金，其特征有：可 以面向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金募集對(duì)彖不固定；投資金額要 求低，適宜中小投資者參與：必須遵守基金法律和法規(guī)的約束，并接受監(jiān)管部門(mén)的 嚴(yán)格監(jiān)管。而私募基金不能進(jìn)行公開(kāi)的發(fā)售和宣傳推廣，投資風(fēng)險(xiǎn)較高，主要以