貨幣銀行學(xué)期末考試試卷及參考答案

1、貨幣銀行學(xué)期末綜合測(cè)試一、 單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共10分）1、如果香煙作為交易的媒介、記賬單位和價(jià)值儲(chǔ)藏手段，那么香煙的功能就類似于（ ）。A.銀行存款 B.準(zhǔn)備金C.貨幣 D.可貸資金2、隨著債券利率 ，持有貨幣的機(jī)會(huì)成本 ，貨幣需求量 。（ ） A.上升，增加，增加 B.上升，下降，減少C.下跌，增加，減少 D.下跌，下降，增加3、中央銀行通常被稱為“最后貸款人”，這是因?yàn)椋?）。A.其貸款利率最低B.在銀行無(wú)能為力的情況下，可以向客戶發(fā)放貸款C.可以向陷入困境的銀行發(fā)放貸款D.監(jiān)管銀行貸款4、若今后五年中，每年中的1年期利率預(yù)期分別是5%、6%、7%、8%，9%，5年期債券的流動(dòng)性升

2、水為1%，按照期限選擇和流動(dòng)性升水理論，則五年期利率應(yīng)為（ ）。A.8% B.7% C.7.25% D.8.25%5、張輝購(gòu)買了某公司股票的歐式看漲期權(quán)，協(xié)議價(jià)格為每股20元，合約期限為3個(gè)月，期權(quán)價(jià)格為每股1.5元。若該公司股票市場(chǎng)價(jià)格在到期日為每股21元，則張輝將（ ）。A不行使期權(quán)，沒有虧損 B行使期權(quán)，獲得盈利C行使期權(quán)，虧損小于期權(quán)費(fèi) D不行使期權(quán)，虧損等于期權(quán)費(fèi)6、下列關(guān)于票據(jù)說法正確的是（ ）。A.匯票又稱為期票，是一種無(wú)條件償還的保證B.本票是一種無(wú)條件的支付承諾書C.商業(yè)匯票和銀行匯票都是由收款人簽發(fā)的票據(jù)D.商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票只能由債務(wù)人付款7、假設(shè)某人一月支出為9

3、00元，債券每次交易手續(xù)費(fèi)為0.16元，債券利率為8%。則最佳現(xiàn)金持有額應(yīng)為（ ）。A30元 B.60元 C.160元 D.100元8、假設(shè)某國(guó)某年的M2為20000億元，名義GDP為35000億元，則根據(jù)費(fèi)雪方程式計(jì)算其貨幣流通速度為（ ）。A.1.5              B.2          C.1.75     

4、      D.0.579、利率對(duì)貨幣供求有調(diào)節(jié)作用，當(dāng)利率下降時(shí)（ ）。A.貨幣供應(yīng)增加，貨幣需求減少 B. 貨幣供應(yīng)增加，貨幣需求增加 C.貨幣供應(yīng)減少，貨幣需求增加    D. 貨幣供應(yīng)減少，貨幣需求減少  10、不會(huì)引起通貨膨脹的是（ ）。A.銀行信用膨脹        B.財(cái)政赤字    C.經(jīng)常項(xiàng)目順差     D.

5、資本項(xiàng)目逆差二、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共10分）1、金本位制又稱金單本位制，其形式有（ ）。A. 金幣本位制     B. 金塊本位制      C. 金匯兌本位制    D. 金條本位制     E. 金兩本位制2、下列哪些表達(dá)符合凱恩斯的流動(dòng)偏好理論。（ ）A.貨幣供給獨(dú)立于利率的變動(dòng)，因?yàn)樗且粋€(gè)外生變量是由央行直接控制的  B.貨幣的需求是內(nèi)生變量，它取決于公眾的流動(dòng)性偏好  C.當(dāng)貨幣

6、供求達(dá)到均衡時(shí)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)處于均衡狀態(tài)   D.決定利率的所有因素均為貨幣因素，利率水平與實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門無(wú)關(guān)E.交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)與收入成正比，投機(jī)動(dòng)機(jī)與利率成反比3、我國(guó)的政策性銀行有（ ）。A.國(guó)家開發(fā)銀行  B.中國(guó)銀行  C.中國(guó)進(jìn)出口銀行 D.中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行  E.中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行4、商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)主要有（ ）。A. 貸款承諾與貸款銷售 B. 金融期貨與金融期權(quán)        C. 遠(yuǎn)期與互換 D. 委托收款與財(cái)務(wù)管理    &

7、#160;   E. 開立備用信用證5、以下屬于緊縮的貨幣政策實(shí)施手段的是（ ）。A.提高法定存款準(zhǔn)備金率 B.降低存貸款利率  C.提高再貼現(xiàn)率 D.央行出售政府債券        E.增加公開市場(chǎng)的貨幣投放三、判斷題（每小題1分，共10分）1、利率的期限結(jié)構(gòu)是到期期限相同的利率之間的關(guān)系。（ ）2、我國(guó)貨幣供給中的M0包括現(xiàn)金和活期存款。（ ）3、如果其他條件不變，一國(guó)貨幣升值，其海外出售的商品價(jià)格會(huì)上漲，該國(guó)市場(chǎng)上的外國(guó)商品的價(jià)格會(huì)下跌。（ ）4、中央銀行的獨(dú)立性是指中央銀行在不

8、受政府干預(yù)的條件下，獨(dú)立制定與實(shí)施貨幣政策的權(quán)力。（ ）5、抵押品是一旦借款人違約，承諾歸貸款人占有的財(cái)產(chǎn)，它通過減少貸款人在違約事件發(fā)生時(shí)的損失，減輕了逆向選擇問題的后果。（ ）6、貨幣政策目標(biāo)中的充分就業(yè)與國(guó)際收支平衡之間是呈一致性關(guān)系的。（ ）7、商業(yè)信用的運(yùn)動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)呈順循環(huán)變動(dòng)，即信用規(guī)模隨著生產(chǎn)和商品流通規(guī)模的縮小而縮小，反之則擴(kuò)大。（ ）8、隱蔽型通貨膨脹沒有物價(jià)的上漲，因此無(wú)法用指標(biāo)來(lái)衡量。（ ）9、貸款未來(lái)收益（損失）的概率分布符合正態(tài)分布假設(shè)，可直接利用均值-方差模型度量其信用風(fēng)險(xiǎn)。（ ）10、存款保險(xiǎn)制度雖然有利于減少銀行遭到擠兌的風(fēng)險(xiǎn)，但卻產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)問題。（

9、 ）四、名詞解釋題（每小題4分，共20分）1、格雷欣法則： 2、共同基金： 3、金融監(jiān)管： 4、利率互換： 5、牙買加體系：五、簡(jiǎn)答題（每小題7分，共14分）1、簡(jiǎn)述商業(yè)銀行性質(zhì)。它與其他金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別何在？2、什么是貨幣政策傳導(dǎo)的時(shí)滯及對(duì)貨幣政策效果有何影響？六、論述題（每小題10分，共20分）1、試述全球金融市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)以及中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀。2、試述利率市場(chǎng)化的理論基礎(chǔ)，并以此分析中國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程、存在的問題及解決方法。七、計(jì)算題（每小題8分，共16分）1、假定你在銀行有一筆3年期的10000元存款，年利率為10%，每年復(fù)利計(jì)息一次，3年后你的賬上會(huì)有多少錢？假設(shè)政府征收20

10、%利息稅，而今后5年中的平均物價(jià)上漲指數(shù)為3%，你的這筆存款的稅后實(shí)際年利率為多少？2、根據(jù)下列數(shù)字，計(jì)算相關(guān)結(jié)果： 法定準(zhǔn)備金比率（）=0.10，現(xiàn)金（）=2800億元，存款（）=8000億元，超額準(zhǔn)備金（）=400億元（1）計(jì)算：現(xiàn)金比率（現(xiàn)金漏損率）= 超額準(zhǔn)備金率（）= 貨幣乘數(shù)（）= 法定準(zhǔn)備金（）= 準(zhǔn)備金（）= 基礎(chǔ)貨幣（）= （2）假定中央銀行將存款的法定準(zhǔn)備金率調(diào)低為0.08，基礎(chǔ)貨幣不變，存款比率不變，計(jì)算：貨幣乘數(shù)（）= 貨幣供給（）= 貨幣銀行學(xué)期末試題參考答案一、 單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共10分）1、 C 2、 D 3、 C 4、 A 5、C6、 B 7、 B 8、

11、 C 9、 C 10、D二、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共10分）1、ABC 2、 ABCDE 3、 ACE 4、 ABCE 5、ACD三、判斷題（每小題1分，共10分）1、× 2、 × 3、 4、 × 5、6、 × 7、 8、 × 9、 × 10、四、名詞解釋題（每小題4分，共20分）1、格雷欣法則：在雙本位制度下，當(dāng)市場(chǎng)上金銀比價(jià)發(fā)生變化時(shí)，由于金銀貨幣的法定兌換比率得不到及時(shí)調(diào)整，就會(huì)出現(xiàn)金幣或銀幣的實(shí)際價(jià)值與名義價(jià)值相背離，從而使實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣(良幣)被收藏、熔化而退出流通領(lǐng)域或輸出，實(shí)際價(jià)值較低的貨幣(劣幣)則充斥市

12、場(chǎng)。這種現(xiàn)象在16世紀(jì)被英國(guó)財(cái)政大巨湯姆·格雷欣發(fā)現(xiàn)，后人稱為“格雷欣法則”或“劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律”。2、共同基金： 又稱為投資基金,它是一種通過向投資者發(fā)行股份或受益憑證募集社會(huì)閑散資金,再以適度分散的組合方式投資于各種金融資產(chǎn),從而為投資者謀取最高利益的間接金融投資機(jī)構(gòu)或工具。3、金融監(jiān)管：狹義的是指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)整個(gè)金融業(yè)在金融市場(chǎng)上所有業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施的監(jiān)督管理.廣義是指在上述監(jiān)管之外,還包括了金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制與稽核的自律性監(jiān)管,同業(yè)組織的互律性監(jiān)管,社會(huì)中介組織和輿論的社會(huì)性監(jiān)管等。4、利率互換：是指交易雙方以一定的名義本金為基礎(chǔ),將該本金產(chǎn)生的以一種利率計(jì)

13、算的利息收入(支出)流與對(duì)方的以另一種利率計(jì)算的利息收入(支出)流相交換交叉互換是貨幣互換和利率互換的綜合,交易雙方所交換的現(xiàn)金流所采用的標(biāo)價(jià)貨幣和利率都不相同。5、牙買加體系：它是在1976年形成的,沿用至今的國(guó)際貨幣制度,主要內(nèi)容是國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化,匯率安排多樣化,多種渠道調(diào)節(jié)國(guó)際收支.它對(duì)維持國(guó)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)和推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了積極的作用。五、簡(jiǎn)答題（每小題7分，共14分）1、答：商業(yè)銀行是以追求最大利潤(rùn)為目標(biāo)，以多種金融負(fù)債籌集資金，以多種金融資產(chǎn)為其經(jīng)營(yíng)對(duì)象，能將部分負(fù)債作為貨幣流通，同時(shí)可進(jìn)行信用創(chuàng)造，并向客戶提供多功能、 綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。首先，商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征。

14、 其次，商業(yè)銀行又不是一般的企業(yè)，而是經(jīng)營(yíng)貨幣資金 、提供金融服務(wù)的企業(yè)，是一種特殊的企業(yè)。 再次，商業(yè)銀行也不同于其他金融機(jī)構(gòu)： (1) 不同于中央銀行。商業(yè)銀行為工商企業(yè) 、 公眾及政府提供金融服務(wù)。而中央銀行只向政府和金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣，并承擔(dān)制定貨幣政策，調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)。 (2) 不同于其他金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行能提供全面的金融服務(wù)并吸收活期存款；其他金融機(jī)構(gòu)不能吸收活期存款，只能提供某一個(gè)方面或某幾個(gè)方面的金融服務(wù)。2、答：貨幣政策傳導(dǎo)時(shí)滯是指從貨幣政策制定到最終影響各經(jīng)濟(jì)變量，實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過的時(shí)間，也就是貨幣政策傳導(dǎo)過程所需要的時(shí)間。貨幣政策時(shí)滯可分為

15、內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯。內(nèi)部時(shí)滯是指中央銀行從認(rèn)識(shí)到制定實(shí)施貨幣政策的必要性，到研究政策措施和采取實(shí)際行動(dòng)所經(jīng)過的時(shí)間，也就是中央銀行內(nèi)部認(rèn)識(shí)、討論、決策的時(shí)間。在理論上，內(nèi)部時(shí)滯可以分為兩個(gè)階段：（1）從客觀需要中央銀行采取行動(dòng)到中央銀行認(rèn)識(shí)到這種必要性所經(jīng)過的時(shí)間，稱為認(rèn)識(shí)時(shí)滯。（2）從中央銀行認(rèn)識(shí)到這種必要性到實(shí)際采取行動(dòng)所經(jīng)過的時(shí)間，稱為行動(dòng)時(shí)滯。內(nèi)部時(shí)滯的長(zhǎng)短取決于貨幣當(dāng)局對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展變化的預(yù)見能力，反映靈敏度、制定政策的效率和行動(dòng)的決心與速度，等等。外部時(shí)滯是指從中央銀行采取行動(dòng)到對(duì)政策目標(biāo)產(chǎn)生影響所經(jīng)過的時(shí)間，也就是貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)起作用的時(shí)間。外部時(shí)滯的長(zhǎng)短主要由客觀的經(jīng)濟(jì)和金融條件所

16、決定。西方學(xué)者的研究表明，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，貨幣政策的外部時(shí)滯一般在半年到一年半左右。在我國(guó)由于金融體制和傳導(dǎo)機(jī)制有著不同的特點(diǎn)，貨幣政策的外部時(shí)滯較短，大約在 2 3 個(gè)月后作用最為顯著。時(shí)滯是影響貨幣政策效應(yīng)的重要因素。若時(shí)滯短，貨幣政策可能產(chǎn)生的大部分效應(yīng)較快的有所表現(xiàn)，那么貨幣當(dāng)局就可根據(jù)期初的預(yù)測(cè)值，考察政策生效的狀況，并對(duì)政策取向和力度作必要的調(diào)整，從而使政策能夠更好的實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)；若時(shí)滯長(zhǎng)，政策的大部分效應(yīng)要在較長(zhǎng)的時(shí)間，比如兩年后產(chǎn)生，而在這兩年內(nèi)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)會(huì)發(fā)生很多變化，那就更難證明貨幣政策的預(yù)期效應(yīng)是否實(shí)現(xiàn)。六、論述題（每小題10分，共20分）1、答：全球金融市場(chǎng)的發(fā)展出現(xiàn)

17、了三大趨勢(shì)：金融資產(chǎn)證券化、金融市場(chǎng)國(guó)際化、金融活動(dòng)自由化。中國(guó)金融市場(chǎng)在高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下沒能真正成為市場(chǎng)，只是實(shí)行經(jīng)濟(jì)體制改革以后，特別是開始建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以來(lái)，中國(guó)真正意義上的金融市場(chǎng)才經(jīng)歷了一個(gè)從誕生到發(fā)展的過程。（1）已初步建立起了以銀行短期信貸市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)為主體的貨幣市場(chǎng)體系；貨幣市場(chǎng)除發(fā)揮重要的短期融資功能以外，還在利率市場(chǎng)化方面發(fā)揮了重要作用。（2）以國(guó)債市場(chǎng)恢復(fù)為發(fā)端的資本市場(chǎng)得到快速發(fā)展。資本市場(chǎng)的發(fā)展取得了顯著成效：一是股票發(fā)行制度由審批制過渡到核準(zhǔn)制；二是資本市場(chǎng)規(guī)模逐年擴(kuò)大；三是品種結(jié)構(gòu)日益合理；四是機(jī)構(gòu)投資者的隊(duì)伍

18、逐漸壯大；五是大力推進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展的政策日益明朗；六是多層次資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)已初步形成。（3）我國(guó)目前已基本形成了貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)共存的金融市場(chǎng)體系。2、答：（一）理論基礎(chǔ)1、傳統(tǒng)的利率市場(chǎng)化理論基礎(chǔ)（1）古典學(xué)派的利率決定理論強(qiáng)調(diào)利率由資本市場(chǎng)上的供給和需求自行決定。也即由儲(chǔ)蓄和投資的均衡點(diǎn)自行決定。由此可見，古典利率決定理論實(shí)質(zhì)上是一種市場(chǎng)化的利率決定理論,是現(xiàn)代意義上的利率市場(chǎng)化理論的雛形。（2）可貸資金利率理論實(shí)質(zhì)上是強(qiáng)調(diào)利率是由整個(gè)社會(huì)的可貸資金的供給與需求決定，也即利率由市場(chǎng)來(lái)決定。（3）新古典綜合派利率理論強(qiáng)調(diào)利率是由市場(chǎng)決定的。2、麥金農(nóng)和肖的“金

19、融抑制”和“金融深化”理論“金融抑制”理論認(rèn)為，在金融當(dāng)局硬性規(guī)定存、貸款的利率上限時(shí)，利率就無(wú)法準(zhǔn)確反映發(fā)展中國(guó)家的資金供求狀況和資金短缺的程度。由于多數(shù)發(fā)展中國(guó)家都存在較高的通貨膨脹，因此，硬性規(guī)定的只能是名義利率上限，而實(shí)際利率卻成了負(fù)數(shù)。在實(shí)際利率為負(fù)數(shù)的條件下，儲(chǔ)蓄者不愿意增加儲(chǔ)蓄，而投資者的資金需求卻很強(qiáng)烈，這導(dǎo)致了資金需求嚴(yán)重大于供給。因此，金融機(jī)構(gòu)只能以“配給”方式授信。但是，由于政治制度上的原因，能夠獲得貸款的大多數(shù)是特權(quán)企業(yè)或其他與特權(quán)階層有千絲萬(wàn)縷聯(lián)系的集團(tuán)。而大量的民營(yíng)企業(yè)卻得不到足夠的貸款，這導(dǎo)致了兩個(gè)嚴(yán)重的后果：一是大量低效率的特權(quán)企業(yè)得以存在并且繼續(xù)浪費(fèi)著大量的稀

20、缺資源；二是真正需要資金補(bǔ)充的優(yōu)質(zhì)企業(yè)卻由于沒有資金補(bǔ)充而陷入困境。因此，在金融當(dāng)局的利率管制政策下，資金不能按照生產(chǎn)發(fā)展的需要合理地流動(dòng)，更無(wú)法流向經(jīng)濟(jì)效益最高的生產(chǎn)部門，從而成為經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的“瓶頸”。為了解除管制利率對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)面影響，麥金農(nóng)和肖主張?jiān)趶V大發(fā)展中國(guó)家實(shí)行金融深化改革，并進(jìn)而主張實(shí)行利率市場(chǎng)化。所謂金融深化，是指政府放棄對(duì)金融體系的過分干預(yù)，并有效地控制通貨膨脹之后，使利率和匯率能充分反映資金和外匯的供求狀況，金融體系一方面能以適當(dāng)?shù)睦蕘?lái)吸收大量社會(huì)閑置資金，另一方面也能在適當(dāng)?shù)姆趴罾仕缴蠞M足各經(jīng)濟(jì)部門的資金要求，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和金融體系本身的擴(kuò)展。他們認(rèn)為，要使人們持有的實(shí)際貨幣數(shù)量有較大的增長(zhǎng)，必須取消對(duì)存款利率的限制，提高名義存款利率，同時(shí)，減少政府財(cái)政赤字，嚴(yán)格控制貨幣發(fā)行，降低通貨膨脹，并且鼓勵(lì)銀行競(jìng)爭(zhēng)。3、新制度金融學(xué)的利率理論利率的決定問題實(shí)際上是產(chǎn)權(quán)如何界定和如何交易的問題。利率市場(chǎng)化要求建立合理的產(chǎn)權(quán)制度。（需參見江春論文：新制度金融學(xué)探討，經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)，2002年第6期）（二）中國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程（詳述）。（三）存在的主要問題1、只注重利率放開的過程，忽視了利率市場(chǎng)化的根本目標(biāo)。我國(guó)利率市場(chǎng)化的目標(biāo)是要以此為契機(jī)，形成整個(gè)金融資源的市場(chǎng)化配置和價(jià)格形成機(jī)制（展開論述）。2、只注