實(shí)證會(huì)計(jì)研究——管理層激勵(lì)領(lǐng)域

1、實(shí)證會(huì)計(jì)研究文獻(xiàn)學(xué)習(xí)管理層激勵(lì)領(lǐng)域楊海峰（2004）觀察和總結(jié)實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法在我國(guó)的應(yīng)用和發(fā)展?fàn)顩r,并給出了實(shí)證研究方法一般分類(lèi)圖。檔案研究過(guò)程：研究背景（文獻(xiàn)回顧）與文獻(xiàn)回顧研究假設(shè)研究設(shè)計(jì)（樣本選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源、研究方法、變量與模型選擇等）實(shí)證結(jié)果及分析結(jié)果、建議和局限性。問(wèn)卷調(diào)查研究過(guò)程：確定研究問(wèn)題設(shè)計(jì)調(diào)查方案選擇樣本、發(fā)放問(wèn)卷收回問(wèn)卷、統(tǒng)計(jì)分析撰寫(xiě)報(bào)告。實(shí)地研究：項(xiàng)目選擇研究設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)的表達(dá)與解釋研究結(jié)果評(píng)價(jià)。案例研究：理論準(zhǔn)備收集和評(píng)價(jià)證據(jù)確定和解釋模式理論發(fā)展撰寫(xiě)報(bào)告。實(shí)驗(yàn)室研究：回顧有關(guān)文獻(xiàn)、確定研究問(wèn)題提出命題假設(shè)研究設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)匯總假設(shè)檢驗(yàn)與結(jié)果分析研究結(jié)論、局限與現(xiàn)實(shí)意義。圖1

2、 實(shí)證研究方法一般分類(lèi)圖李連華（2014）基于會(huì)計(jì)研究20002010年的實(shí)證會(huì)計(jì)論文評(píng)估分析了我國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)研究的學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)，指出我國(guó)十大實(shí)證會(huì)計(jì)研究主題（圖二），進(jìn)行了會(huì)計(jì)研究和Accounting Review 前十大關(guān)鍵詞對(duì)比（表1），并對(duì)會(huì)計(jì)研究（20002010）實(shí)證會(huì)計(jì)研究論文被引用次數(shù)進(jìn)行了排名（表2）。圖2 我國(guó)十大實(shí)證會(huì)計(jì)研究主題表1 會(huì)計(jì)研究和Accounting Review 前十大關(guān)鍵詞對(duì)比表2 會(huì)計(jì)研究（20002010）實(shí)證會(huì)計(jì)研究論文被引用次數(shù)排名表3 會(huì)計(jì)研究（20002010）涌現(xiàn)的新理論構(gòu)念盧銳（2006）通過(guò)分析國(guó)外管理層激勵(lì)領(lǐng)域的實(shí)證會(huì)計(jì)研究，得出了管理層

3、激勵(lì)領(lǐng)域的實(shí)證會(huì)計(jì)研究構(gòu)架（圖3）。管理層持股與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性管理層薪酬與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性以及敏感度分析檢驗(yàn)特定業(yè)績(jī)激勵(lì)方案的績(jī)效影響MBO對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響不同激勵(lì)契約安排下的業(yè)績(jī)比較管理層薪酬的影響因素管理層持股的影響因素公司治理對(duì)管理層激勵(lì)業(yè)績(jī)相關(guān)性的影響 在職消費(fèi)對(duì)管理層激勵(lì)業(yè)績(jī)相關(guān)性的影響 管理層持股與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性管理層薪酬與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性以及敏感度分析 檢驗(yàn)特定業(yè)績(jī)激勵(lì)方案的績(jī)效影響MBO對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響 管理層激勵(lì)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性 管理層激勵(lì)業(yè)績(jī)相關(guān)性的影響因素 高管變更與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性 管理層激勵(lì)中的盈余管理與盈余質(zhì)量分析 會(huì)計(jì)激勵(lì)領(lǐng)域分實(shí)證會(huì)計(jì)研究圖3 管理層激勵(lì)領(lǐng)

4、域的實(shí)證會(huì)計(jì)研究架構(gòu)盧銳（2006）按照這個(gè)架構(gòu)對(duì)國(guó)內(nèi)管理層激勵(lì)領(lǐng)域的實(shí)證會(huì)計(jì)研究文獻(xiàn)進(jìn)行了評(píng)述。以下是對(duì)其評(píng)述的簡(jiǎn)單總結(jié)。（一）管理層激勵(lì)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性1.管理層持股、管理層薪酬與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性目前學(xué)術(shù)界關(guān)于管理層持股、管理層薪酬與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性尚未取得一致的結(jié)論。第一種觀點(diǎn)認(rèn)為高管報(bào)酬、高管持股與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不相關(guān),如袁國(guó)良等(2000)、魏剛(2000)、李增泉(2000)、于東智等(2001)、周立等(2003)、楊賀等(2004)、宋增基等(2005)。第二種觀點(diǎn)認(rèn)為管理層報(bào)酬、高管持股與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)具有顯著相關(guān)關(guān)系,如陳志廣(2002)、劉斌等(2003)、張俊瑞等(2003)、魏

5、明海等(2004)以及吳淑琨(2002)、杜勝利、翟艷玲(2005)等。第三種學(xué)者持中性觀點(diǎn),認(rèn)為兩者的相關(guān)性取決于指標(biāo)的選擇,如張勇勤(2002)。2.檢驗(yàn)特定業(yè)績(jī)激勵(lì)方案的影響近期國(guó)內(nèi)學(xué)者主要研究了經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)和平衡計(jì)分卡(BSC)等特定業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)激勵(lì)方案的績(jī)效影響。一些學(xué)者對(duì)平衡計(jì)分卡(BSC)業(yè)績(jī)激勵(lì)方案的績(jī)效影響進(jìn)行個(gè)案分析,現(xiàn)在還沒(méi)有大樣本的統(tǒng)計(jì)結(jié)論。3. MBO對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響關(guān)于MBO的績(jī)效影響問(wèn)題是國(guó)內(nèi)學(xué)者近期研究的一個(gè)熱點(diǎn),但研究結(jié)論也存在較大差異。一些學(xué)者認(rèn)為MBO有助于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)改善,如黃小花等(2004)、李曜(2004)、張衛(wèi)國(guó)等(2004)。另一些學(xué)者認(rèn)為上市

6、公司MBO無(wú)助于業(yè)績(jī)改善,如廖洪等(2004)、湯文仙等(2004)、林海濤(2005)、益智(2003)。從目前情況看,持后一種否定觀點(diǎn)的居多。4.不同激勵(lì)契約安排下的績(jī)效比較關(guān)于各種管理層激勵(lì)形式的績(jī)效影響的比較分析方面,國(guó)內(nèi)尚沒(méi)有比較權(quán)威的實(shí)證文獻(xiàn)出現(xiàn)。（二）管理層激勵(lì)業(yè)績(jī)相關(guān)性的影響因素1.管理層薪酬、管理層持股的影響因素國(guó)內(nèi)學(xué)者在研究上述問(wèn)題時(shí)往往附帶研究了管理層報(bào)酬、管理層持股比例的影響因素,目前比較一致的結(jié)論包括公司規(guī)模、公司所處行業(yè)、公司所處地域、控股股東、股權(quán)結(jié)構(gòu)以及公司治理特征等變量。2.公司治理對(duì)管理層激勵(lì)業(yè)績(jī)相關(guān)性的影響我國(guó)學(xué)者還研究了公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)管理層薪酬、股權(quán)激勵(lì)

7、與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之間關(guān)系的影響,如林浚清等(2003)、周建波等(2003)、諶新民等(2003)。3.在職消費(fèi)對(duì)管理層激勵(lì)業(yè)績(jī)相關(guān)性的影響夏冬林等(2004)、陳冬華等(2005)研究了在職消費(fèi)的影響因素以及在職消費(fèi)對(duì)激勵(lì)業(yè)績(jī)相關(guān)性的影響。夏冬林等(2004)通過(guò)對(duì)2001年和2002年上市公司在職消費(fèi)的分析,發(fā)現(xiàn)隨著第一大股東持股比例的提高,管理層的在職消費(fèi)受到約束;在國(guó)有控股企業(yè)中,管理層的在職消費(fèi)對(duì)管理層的薪酬存在著“替代”作用。陳冬華等(2005)對(duì)上市公司高管人員在職消費(fèi)行為進(jìn)行理論分析,并對(duì)在職消費(fèi)的主要影響因素與薪酬管制的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明,我國(guó)上市公司在職消費(fèi)主要受企業(yè)租金、絕對(duì)薪酬和企業(yè)規(guī)模等因素的影響;由于薪酬管制的存在,在職消費(fèi)成為國(guó)有企業(yè)管理人員的替代性選擇;與民營(yíng)企業(yè)中內(nèi)生于公司的薪酬契約相比,國(guó)有企業(yè)中受到管制的外生薪酬安排缺乏應(yīng)有的激勵(lì)效率。（三）高管變更與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性龔玉池(2001)研究中國(guó)上市公司績(jī)效與高層更換的關(guān)系時(shí)發(fā)現(xiàn),高層非常規(guī)更換的可能性與經(jīng)產(chǎn)業(yè)調(diào)整后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)顯著負(fù)相關(guān),但與股票超額收益率不顯著相關(guān)。金成曉、劉世峰(2003)除了發(fā)現(xiàn)公司高管的更迭與企業(yè)業(yè)績(jī)存在負(fù)相關(guān)關(guān)系外,還認(rèn)為董事會(huì)中獨(dú)立董事數(shù)量的增加會(huì)提高績(jī)差公司的高管離職率。朱紅軍(2002)