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文檔簡(jiǎn)介

1、1 投資銀行 : 是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、 資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、工程融資等業(yè)務(wù)的銀行金融機(jī)構(gòu),是資本市場(chǎng)上的主 要 金融中介。2 直接融資: 直接融資是的對(duì)稱。亦稱 “直接金融 。沒(méi)有金融中介機(jī)構(gòu) 介入 的方式3 銀證分業(yè): 商業(yè)銀行除了可以進(jìn)行投資代理、經(jīng)營(yíng)指定的債券、用自有 資 本有限制地購(gòu)置某些股票和債券等三類證券業(yè)務(wù)之外, 不能經(jīng)營(yíng)證券投資 業(yè) 務(wù)。而投資銀行也不能從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。 任何商業(yè)銀行不能設(shè)立從事 證券 投資的子公司,而任何投資銀行不能設(shè)立吸收公眾存款的分公司。4 銀證混業(yè): 一個(gè)金融機(jī)構(gòu)可以同時(shí)經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù),又稱 為 “全能銀行制

2、度5 合伙制: 是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的合伙人擁有公司并分享公司利潤(rùn)的。合伙制分為兩類: 1一般合伙制; 2有限合伙制。6 特許制: 設(shè)立證券公司,必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)。未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),不得經(jīng)營(yíng)。7 登記注冊(cè)制: 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)制以美國(guó)為代表。根據(jù)美國(guó) 1934 年?證 券 交易法?的有關(guān)規(guī)定,必須注冊(cè)。申請(qǐng)注冊(cè)時(shí),應(yīng)說(shuō)明,注冊(cè)者應(yīng)有,應(yīng)符合法定培訓(xùn)、經(jīng)驗(yàn)、能力等其他條件,要求證券商最低及成員的資歷限制合乎規(guī)定的,才可自由從事業(yè)務(wù)。8 證券承銷: 是代理發(fā)行證券的行為。證券承銷是投資銀行最根源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。9 私募發(fā)行: 又稱為私下發(fā)行,就是發(fā)行者不把證券銷

3、售給群眾,而是僅銷售給有限的機(jī)構(gòu)投資者,列如保險(xiǎn)公司、共同基金、保險(xiǎn)基金10國(guó)債回購(gòu):是指國(guó)債持有人賣(mài)出國(guó)債的同時(shí),與買(mǎi)方簽訂協(xié)議,約定一定期限與價(jià)格,買(mǎi)回同一筆證券的融資活動(dòng)。其實(shí)質(zhì)是金融機(jī)構(gòu)之間用國(guó)債作 質(zhì)押的短期融資11同業(yè)拆借: 是指金融機(jī)構(gòu)之間金融短期資金融通的行為,目的在于調(diào)劑頭寸和對(duì)付臨時(shí)性資金余缺。12市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn): 是指一個(gè)或多個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格、利率、匯率、波動(dòng)率、相關(guān)性或其他市場(chǎng)因素水平的變化,導(dǎo)致企業(yè)等某一頭寸發(fā)生損失或不能獲得預(yù)期收益的可能性13信用風(fēng)險(xiǎn): 是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性,包括貸款、掉期、期 權(quán)及在結(jié)算過(guò)程中的交易對(duì)手違約帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。14法律風(fēng)險(xiǎn): 法律風(fēng)

4、險(xiǎn)來(lái)自交易一方不能對(duì)另一方履行合約的可能性。引起法律風(fēng)險(xiǎn),可能是因?yàn)楹贤緹o(wú)從執(zhí)行,或者是合約一方面超過(guò)法定權(quán)限 作為行為。法律風(fēng)險(xiǎn)包括合約潛在的非法性以及對(duì)手無(wú)權(quán)簽訂合同的可能性。15操作風(fēng)險(xiǎn): 是指因交易或者管理系統(tǒng)操作不當(dāng)而引起損失的風(fēng)險(xiǎn),包括公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理失控所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。16流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):是指證券持有者不能以合理的價(jià)格迅速地賣(mài)出或者將某種金融工具轉(zhuǎn)手而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn), 包括不能對(duì)頭寸進(jìn)行沖抵或套期保值的風(fēng) 險(xiǎn)。 仃 體系風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn):也稱,是影響所有資產(chǎn)的、不能通過(guò)而消除的 風(fēng) 險(xiǎn),這局部風(fēng)險(xiǎn)由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的。這些因素包括形勢(shì)的變動(dòng)、的變動(dòng)、稅制改革等等。它是指

5、由于某種因素的影響和變化,導(dǎo)致股市上所有股票價(jià)格的下跌,從而給股票持有人帶來(lái)?yè)p失的可能性。系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn)的誘因發(fā)生在企業(yè)外部,上市公司本身無(wú)法控制它,其帶來(lái)的影響面一 般都比擬大。18 國(guó)債: 是國(guó)家以其為根底,按照債的一般原那么,通過(guò)向社會(huì)籌集資金所 成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 國(guó)債是由國(guó)家發(fā)行的, 是中央政府為籌集而發(fā)行的一 種, 是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付和本金的債權(quán)債務(wù)憑證,由于國(guó)債的發(fā)行主體是國(guó)家,所以它具有最高的信用度,被公認(rèn)為是最平安的投資工具19 垃圾債券: 評(píng)信級(jí)別在 ?BB 級(jí)或穆迪公司 Ba 級(jí)以下的公司發(fā)行的債券 垃 圾債券由于承當(dāng)了高風(fēng)險(xiǎn)所以有較高的收益率, 因

6、此又稱為高收益?zhèn)?20國(guó) 債發(fā)行 美國(guó)式招標(biāo): 即將投標(biāo)者的所投收益率有低到高進(jìn)行排列, 收益 率低的競(jìng)標(biāo)排列在前面,比收益率高的競(jìng)標(biāo)優(yōu)先中標(biāo),直到滿足預(yù)定的 發(fā)行 額為止。21國(guó)債發(fā)行荷蘭式招標(biāo):承銷商的中標(biāo)價(jià)格不是以各自的報(bào)價(jià)分別確定, 而是按照所有中標(biāo)價(jià)格的最高價(jià)格, 或是按照所有中標(biāo)收益率的最低收益率 來(lái)統(tǒng)一確定,也即所有承銷機(jī)構(gòu)所獲的國(guó)債其本錢(qián)是相同的。22IPO 審批制: 企業(yè)的選擇和推薦,由地方和主管政府機(jī)構(gòu)根據(jù)額度決定的;企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模, 按方案來(lái)確定; 發(fā)行審核直接由證監(jiān)會(huì)審批通 過(guò); 在股票發(fā)行方式上和股票發(fā)行定價(jià)上較多行政干預(yù)。23IPO 核準(zhǔn)制: 發(fā)行人在發(fā)行股票

7、時(shí), 不需要各級(jí)政府批準(zhǔn), 只要符合 ?證 券法?和?公司法?的要求即可申請(qǐng)上市。但是,發(fā)行人要充分公開(kāi)企 業(yè)的 真實(shí)狀況,根據(jù)?證券法?和?公司法? ,證券主管機(jī)關(guān)有權(quán)否決不符 合規(guī) 定條件的股票發(fā)行申請(qǐng)。24IPO 注冊(cè)制: 證券主管機(jī)關(guān)那么對(duì)證券發(fā)行人發(fā)行有價(jià)證券事先不做實(shí) 質(zhì) 條件的限制, 發(fā)行人在發(fā)行證券時(shí)只需全面、 準(zhǔn)確地將投資人判斷證券性 質(zhì)、確認(rèn)投資價(jià)值所必須的重要信息和材料做出充分的公開(kāi),經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)所 公開(kāi)的信息全面、真實(shí)、準(zhǔn)確即可允許。25 經(jīng)紀(jì)商:證券經(jīng)紀(jì)商就是接受客戶委托,按照客戶要求,代理客戶買(mǎi)賣(mài) 證 券并收取傭金的投資銀行26 市價(jià)訂單:指僅指明交易數(shù)量,而不是

8、指買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出價(jià)格的訂單。市價(jià)訂單的成交價(jià)格為訂單進(jìn)入市場(chǎng)或訂單撮合時(shí)市場(chǎng)最好的價(jià)格。27 限價(jià)訂單: 是指投資者在委托經(jīng)紀(jì)商買(mǎi)賣(mài)證券時(shí),限定證券買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的價(jià)格,證券經(jīng)紀(jì)商只能在投資者事先規(guī)定的適合價(jià)格內(nèi)進(jìn)行交易的訂單。28 做市商:即市場(chǎng)的創(chuàng)造者,流動(dòng)性的提供者,做市商不斷地報(bào)出買(mǎi)進(jìn)價(jià)格和賣(mài)出價(jià)格包括數(shù)量 ,投資者可以按照做市商的報(bào)價(jià)和數(shù)量隨時(shí)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出,不會(huì)因?yàn)橘I(mǎi)賣(mài)雙方的供需不平衡而導(dǎo)致交易中斷。29 自營(yíng)商:又稱交易商,是指自己的賬戶買(mǎi)賣(mài)證券而不是作為經(jīng)紀(jì)代理人買(mǎi)賣(mài)股票的證券機(jī)構(gòu)。30 橫向并購(gòu):是指兩個(gè)或兩個(gè)以上生產(chǎn)和銷售相同、相似產(chǎn)品的企業(yè)間的并購(gòu),目的是消除競(jìng)爭(zhēng),擴(kuò)大市場(chǎng)份額,增加

9、并購(gòu)后企業(yè)的壟斷能力或形成規(guī)模效益。31 縱向并購(gòu): 是指一家企業(yè)與其上游供給商或其下游的客戶合并,以形成縱向一體化32 混合并購(gòu):在混合并購(gòu)中,當(dāng)事公司雙方既非競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,又非現(xiàn)實(shí)中或潛在的客戶或供給商關(guān)系。 混合并購(gòu)的目的是通過(guò)多元化開(kāi)展,減少公司長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)一個(gè)行業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 33 協(xié)同效應(yīng): 簡(jiǎn)單地說(shuō),就是 “ 1+1>2 的效應(yīng)。 是指并購(gòu)后競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng), 導(dǎo)致超過(guò)兩家公司預(yù)期之和,或者后比兩個(gè)公司獨(dú)立存在時(shí)的預(yù)期業(yè)績(jī)34 :熊抱收購(gòu)的一種方式 : 處于極端的善意收購(gòu)和敵意收購(gòu)方式之間。 在這種收購(gòu)方式下, 獵手公司會(huì)在采取并購(gòu)之前, 向獵物公司提出收購(gòu)建議, 而無(wú)論它同不同意,獵手

10、公司都會(huì)按照并購(gòu)方案采取行動(dòng)。35 杠桿收購(gòu): 是指獵手公司以獵物公司的資產(chǎn)作為擔(dān)保物進(jìn)行籌資,并通 過(guò) 收購(gòu)成功后出售獵物公司的資產(chǎn)或依賴獵物公司的收益來(lái)歸還債務(wù)。36 金融衍生產(chǎn)品: 指從根底資產(chǎn) 或稱原生資產(chǎn) 派生出來(lái)的金融工具。 基 本功能:以躲避風(fēng)險(xiǎn)的套期保值,追求高收益高風(fēng)險(xiǎn)為目的的投機(jī)37 金融期貨: 是指以作為的。金融期貨交易是指交易者在特定的交易所通 過(guò) 公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式成交,承諾在未來(lái)特定日期或期間內(nèi),以事先約定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出特定數(shù)量的某種金融商品的交易方式。38 金融期權(quán): 又稱為“選擇權(quán),是指所有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)置或出售的價(jià)格購(gòu)置或出售一定數(shù)量的根底金融工具的權(quán) 利。 期權(quán)交易就是對(duì)這種選擇權(quán)的買(mǎi)賣(mài)。

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