我國商業(yè)銀行表外業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展

1、我國商業(yè)銀行表外業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展、尸、 亠前言隨著外資銀行在我國金融市場經(jīng)營范圍的擴大， 表外業(yè)務將成為 外國與我國商業(yè)銀行比拼的新戰(zhàn)場。 表外業(yè)務是上個世紀六十年代以 來西方國家商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展的重點，目前成為其獲利的主要途徑， 開展表外業(yè)務不但可以為商業(yè)銀行帶來豐厚收益， 還可以提高商業(yè)銀 行的社會化服務水平，大力發(fā)展表外業(yè)務是商業(yè)銀行發(fā)展的必然選 擇。20 世紀 80 年代后，以表外業(yè)務創(chuàng)新為代表的金融業(yè)務創(chuàng)新活動 尤為突出。 隨著我國金融業(yè)開放程度的加深， 受世界范圍內(nèi)的金融創(chuàng) 新和金融全球化的影響，我國商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新也出現(xiàn)了新的高 潮，而表外業(yè)務方面的創(chuàng)新尤其明顯，近幾年，我國商業(yè)

2、銀行不斷推 出新的表外業(yè)務品種，表外業(yè)務創(chuàng)新研究成為我國銀行界的熱點課 題。相比西方商業(yè)銀行， 我國商業(yè)銀行表外業(yè)務的發(fā)展還有較大的上 升空間。在我國開始履行全面開放銀行業(yè)的承諾之時， 我國商業(yè)銀行 和外資銀行的直接交鋒主要集中在表外業(yè)務。 這也意味著不論從商業(yè) 銀行拓寬利潤渠道的角度， 還是從應對外資銀行的競爭方面， 我國商 業(yè)銀行都應該加大力度開展表外業(yè)務創(chuàng)新。 因此，根據(jù)中國銀行業(yè)開 放現(xiàn)狀及金融市場全面開放對中國銀行業(yè)的影響， 研究商業(yè)銀行表外 業(yè)務創(chuàng)新的策略， 將對我國商業(yè)銀行提升競爭力、 積極融入到國際金 融市場以及應對外資銀行的沖擊有著重要的現(xiàn)實意義。本文通過對比西方商業(yè)銀行業(yè)務

3、拓展的實際情況， 結(jié)合我國商業(yè) 銀行業(yè)務拓展的現(xiàn)狀， 對我國商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新的必要性、 現(xiàn)狀 和制約因素進行闡述， 提出了業(yè)務拓展的策略步驟， 并對我國商業(yè)銀 行表外業(yè)務創(chuàng)新的可持續(xù)發(fā)展提出了政策建議。一、商業(yè)銀行表外業(yè)務的定義表外業(yè)務有兩種定義， 一種是廣義的理解， 即表外業(yè)務包括所有 不在資產(chǎn)負債表中反映的業(yè)務， 具體包括金融服務類， 或有資產(chǎn)類和 或有負債類表外業(yè)務。另一種是狹義的理解，即商業(yè)銀行所從事的， 按照現(xiàn)行的會計準則不記入資產(chǎn)負債表內(nèi)， 不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負債， 但 能改變損益的業(yè)務。 簡言之， 廣義的表外業(yè)務包括狹義的表外業(yè)務和 金融中介服務業(yè)務 1 。本文所使用的表外業(yè)務概

4、念是指廣義表外業(yè) 務。二、我國發(fā)展表外業(yè)務的重要性 在世界經(jīng)濟一體化和金融全球化的大背景下， 各國紛紛開放了金 融市場并廣泛參與國際金融業(yè)的競爭。 2001 年我國成為世貿(mào)組織的 正式成員， 2006 年 12 月 11 日國務院公布實施中華人民共和國外 資銀行管理條例，取消所有對外資銀行的所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)的設(shè)立形 式，包括所有制的限制， 允許外資銀行向中國客戶提供人民幣業(yè)務服 務，給予外資銀行國民待遇。 隨著外資銀行在我國金融市場經(jīng)營的擴 大，表外業(yè)務將成為我國商業(yè)銀行和外國商業(yè)銀行比拼的新戰(zhàn)場。商業(yè)銀行的目標是實現(xiàn)利潤最大化。 要使利潤最大， 歸根到底是 通過兩個途徑：一是增加收入，二是降低

5、成本。西方商業(yè)銀行早在 20 世紀 60 年代開始就涌現(xiàn)出各種各樣的業(yè)務創(chuàng)新，以謀求更大的利 潤。表外業(yè)務成為 80 年代后西方國家商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展的重點，目 前成為其獲利的主要途徑， 開展表外業(yè)務不但可以為商業(yè)銀行帶來豐 厚收益，還可以提高商業(yè)銀行的社會化服務水平， 大力發(fā)展表外業(yè)務 是商業(yè)銀行發(fā)展的必然選擇。 隨著我國金融業(yè)開放程度的加深， 受世 界范圍內(nèi)的金融創(chuàng)新和金融全球化的影響， 我國商業(yè)銀行的業(yè)務也不 斷推出新的表外業(yè)務品種， 表外業(yè)務創(chuàng)新研究成為我國銀行界的熱點 課題。由于我國商業(yè)銀行表外業(yè)務起步較晚， 在創(chuàng)新方面與西方商業(yè)銀 行相比仍有較大差距， 這也影響了我國商業(yè)銀行的競爭力

6、， 所以研究 我國商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新具有十分重要的現(xiàn)實意義。（一）發(fā)展表外業(yè)務為我國商業(yè)銀行帶來新的利潤增長點 我國商業(yè)銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)主要是傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債業(yè)務， 業(yè)務種類基 本上集中在存貸款業(yè)務上，利息收入幾乎是其經(jīng)營收入的唯一來源。 隨著我國利率市場化改革的推進， 我國的利率變動越來越頻繁， 存貸 款利差越來越小， 使得我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸款利差獲利空間不斷 縮小，因此，我國商業(yè)銀行就必須適應市場環(huán)境的變化尋找新的利潤 增長點，獲取最大收益。發(fā)展表外業(yè)務能夠增加我國商業(yè)銀行的收益， 提高資產(chǎn)報酬率， 還將為商業(yè)銀行帶來大量的傭金和手續(xù)費收入。 同 時，我國商業(yè)銀行還可以利用各種表外業(yè)務在外

7、匯市場、股票市場、 債券市場和衍生金融工具市場上賺取高額利潤。（二）發(fā)展表外業(yè)務，可以優(yōu)化銀行資源配置，拓寬業(yè)務領(lǐng)域 商業(yè)銀行開拓表外業(yè)務，有利于充分利用商業(yè)銀行的人力資源、 財力資源、物力資源及信息資源，實現(xiàn)這些資源的合理配置。不但把 商業(yè)銀行的業(yè)務經(jīng)營范圍從傳統(tǒng)的資產(chǎn)業(yè)務擴展到了表外業(yè)務， 而且 更進一步把商業(yè)銀行的業(yè)務經(jīng)營范圍從信用業(yè)務拓展到了各類非信 用業(yè)務，并利用自身在信用業(yè)務中形成的良好信譽、 雄厚的經(jīng)濟實力、 豐富的經(jīng)驗等優(yōu)勢，在新的業(yè)務經(jīng)營領(lǐng)域中開辟并鞏固自己的陣地 2。（三）發(fā)展表外業(yè)務，可以降低經(jīng)營成本，增加經(jīng)營利潤 由于表外業(yè)務基本上無需運用或較少運用自有資本， 而且還可

8、以 放慢資產(chǎn)增長速度， 因此可以避免資本充足率的限制， 無需為這類活 動及其風險提取相應的準備金或一定水平的資本額， 所以具有降低經(jīng) 營成本的功效。（四）發(fā)展表外業(yè)務能有效地轉(zhuǎn)移或降低商業(yè)銀行風險商業(yè)銀行的利潤主要來自存貸利差和證券投資的收益， 無論是銀 行貸款還是證券投資， 都是對銀行資金運用的業(yè)務， 商業(yè)銀行一方面 面臨著本金損失的信用風險， 另一方面還面臨著利率、 匯率波動等市 場風險，通過開展表外業(yè)務，則可以避免、轉(zhuǎn)移和分散上述風險。衍 生金融工具對轉(zhuǎn)移或降低風險都有很好的作用，期貨、期權(quán)、互換、 遠期利率協(xié)議等都具有轉(zhuǎn)移價格風險的功能。 備用信用證、 票據(jù)發(fā)行 便利等工具則可以分散、

9、轉(zhuǎn)移信用風險。（五）發(fā)展表外業(yè)務可以增加商業(yè)銀行資金來源和資產(chǎn)流動性 很多表外業(yè)務都具有高度的流動性和可轉(zhuǎn)讓性， 例如商業(yè)銀行通 過有追索權(quán)的貸款出售， 可以將流動性差的貸款證券化， 從而獲得新 的資金來源，加速銀行資金的周轉(zhuǎn)。借助于表外業(yè)務，商業(yè)銀行大大 彌補了其資金缺口，增強了資產(chǎn)的流動性。（六）發(fā)展表外業(yè)務可以提高我國商業(yè)銀行的市場競爭力首先，商業(yè)銀行要想吸引客戶，留住客戶，就必須為客戶提供多 元化服務，發(fā)展表外業(yè)務正是為客戶提供多元化服務的有效途徑。 商 業(yè)銀行通過表外業(yè)務提供的多元化服務， 可以擴大銀行的顧客群，滿 足不同客戶的不同需求，與客戶建立更廣泛的聯(lián)系，從而保證商業(yè)銀 行擁有

10、不斷擴大的市場占有率。其次，發(fā)展表外業(yè)務也可以提高商業(yè) 銀行的市場競爭力。商業(yè)銀行的競爭能力取決于其經(jīng)濟實力，包括資 本充足率、盈利能力和資產(chǎn)負債的規(guī)模。商業(yè)銀行通過開展表外業(yè)務， 可以間接增加資產(chǎn)與負債規(guī)模，以手續(xù)費收入的形式擴大銀行利潤。 表外業(yè)務不僅通過增加商業(yè)銀行利潤為銀行補充資本金提供了可能， 而且因為表外業(yè)務的風險權(quán)重較低而只須對應較少的銀行資本，所以開展表外業(yè)務、 擴大表外業(yè)務規(guī)模是提高商業(yè)銀行資本充足率的有效 途徑?？傊?，發(fā)展表外業(yè)務對我國商業(yè)銀行十分重要， 商業(yè)銀行業(yè)務發(fā) 展表外化將是國際商業(yè)銀行經(jīng)營的趨勢， 表外業(yè)務經(jīng)營的成功與否已 成為衡量商業(yè)銀行經(jīng)營績效的一個重要標準。

11、 然而，東西方商業(yè)銀行 在經(jīng)營以及創(chuàng)新發(fā)展表外業(yè)務等各方面卻具有很大的差別。商業(yè)銀行表外業(yè)務發(fā)展對比（一）表外業(yè)務發(fā)展動因?qū)Ρ壬虡I(yè)銀行表外業(yè)務的產(chǎn)生和發(fā)展既有其內(nèi)在動力， 也有來自外部 的壓力。從內(nèi)部動力看，理性的自我利益利益最大化目標，以及滿 足金融監(jiān)管的要求，即達到巴塞爾協(xié)議規(guī)定的 8%的資本充足率 標準，無論是對中國還是西方國家的商業(yè)銀行來說，都是共同動因。 但從外部環(huán)境來看，中西方商業(yè)銀行卻存在著很大的差異。1、金融管制程度的差異 西方發(fā)達國家上世紀二三十年代以后相繼制定的旨在限制各類 金融機構(gòu)之間的競爭，保持金融體系穩(wěn)定性的法律法規(guī)，在 80 年代 之后就成了阻礙金融機構(gòu)特別是商業(yè)銀

12、行業(yè)務拓展的嚴重桎梏。 于是 在 20 世紀 80 年代后期， 金融自由化的浪潮席卷西方， 各國監(jiān)管當局 紛紛放松管制，力圖營造寬松的金融環(huán)境。美國、日本、法國以及一 貫很保守的加拿大都紛紛效仿德國走上了混業(yè)經(jīng)營的道路。 隨著銀行 內(nèi)部分工的逐漸消失， 出現(xiàn)了銀行經(jīng)營業(yè)務多樣化的局面， 在傳統(tǒng)資 產(chǎn)負債業(yè)務以外開始了表外業(yè)務的不斷創(chuàng)新。我國金融業(yè)目前還是奉行分業(yè)經(jīng)營的金融體制。 這種嚴格的管制 雖然能加大整個系統(tǒng)的穩(wěn)定性， 但同時也阻礙了商業(yè)銀行直接參與信 托、證券、保險等業(yè)務，同時也使得商業(yè)銀行沒有直接感受到來自證 券公司、保險公司、信托公司等其他金融機構(gòu)的竟爭壓力。沒有壓力 就很難有表外業(yè)

13、務創(chuàng)新的動力，必然導致我國表外業(yè)務進展緩慢。2、金融環(huán)境的差異 表外業(yè)務在西方商業(yè)銀行的最初產(chǎn)生是迫于當時劇烈動蕩的金 融環(huán)境。 1973 年布雷頓森林體系的瓦解，浮動匯率制取代了維系全 球近 30 年的固定匯率制。匯率、利率的頻繁波動，石油危機所造成 的全球性國際收支失衡，以及隨之而來的美元暴跌、股市暴跌、債務 危機、財政赤字危機，使國際貨幣金融領(lǐng)域受到了空前的猛烈沖擊， 使人們對未來金融的預期也變得撲朔迷離。 在傳統(tǒng)的借短貸長的經(jīng)營 過程中，銀行資金成本變動頻繁， 而收益卻相對穩(wěn)定或由于利差的縮 小而變得相應減少， 這使得銀行通過存貸款獲得預期利潤的計劃越來 越難以實現(xiàn)。 這就迫使銀行在資

14、產(chǎn)負債表以外尋求新的發(fā)展空間， 表 外業(yè)務就應運而生了。而長期以來我國的商業(yè)銀行缺少發(fā)展表外業(yè)務的外部刺激。 利率 市場化、資本帳戶開放等問題遲遲沒有解決，與利率、匯率波動相關(guān) 的表外業(yè)務相應地缺乏市場基礎(chǔ)， 因此就沒有開展此類表外業(yè)務的需 求基礎(chǔ)。市場需求不足，使得商業(yè)銀行開展表外業(yè)務明顯缺乏動力。 但隨著我國利率市場化進程的推進， 匯率形成機制改革的進行， 我國 的商業(yè)銀行也逐漸意識到金融環(huán)境的變化對市場需求的影響， 也在逐 漸推出相應的表外業(yè)務產(chǎn)品 3。3、科技和創(chuàng)新水平的差異 西方商業(yè)銀行表外業(yè)務發(fā)展還得益于科技革命所提供的物資條 件。隨著科學技術(shù)革命的飛速發(fā)展， 特別是計算機技術(shù)和通

15、訊技術(shù)前 所未有的發(fā)展， 并廣泛應用于金融領(lǐng)域， 徹底改變了金融業(yè)的傳統(tǒng)操 作方式，銀行業(yè)務成本大幅降低。數(shù)據(jù)處理電腦化、信息傳遞網(wǎng)絡化 和資金轉(zhuǎn)帳電子化為表外業(yè)務達到規(guī)模經(jīng)濟創(chuàng)造了有利條件。 再加上 信息處理技術(shù)的發(fā)展，使銀行有條件不斷設(shè)計出新的衍生金融工具， 并將全球主要金融市場的業(yè)務緊密聯(lián)系起來，實現(xiàn) 24 小時全天候不 間斷服務， 極大地方便了金融交易。 西方商業(yè)銀行的用人之道也是非 常值得稱贊的， 它們始終會保持一支精干的研發(fā)團隊， 能夠緊緊抓住 市場需求的動向， 不斷設(shè)計出滿足客戶需求的表外金融產(chǎn)品， 而且每 年都會從利潤中抽取一定比例的研發(fā)資金， 為表外業(yè)務深入發(fā)展提供 強大的后

16、續(xù)力量保證。相比之下， 我國的科技水平明顯落后， 計算機技術(shù)與信息產(chǎn)業(yè)的 發(fā)展都不及西方國家。 商業(yè)銀行中進行技術(shù)開發(fā)的人員和資金投入比 例都很小，尤其是由于各銀行幾乎都沒有設(shè)立相應的表外業(yè)務部門， 因而專業(yè)人才是相當匾乏的。 可是就在現(xiàn)有的資金不足、 技術(shù)落后的 條件下，資源浪費卻很嚴重。例如信用卡業(yè)務，各家銀行的銀行卡各 有一套系統(tǒng)，不僅是重復建設(shè)，而且也給持卡者帶來了極大的不便。 可以想象沒有科技支持和必要的資金投入， 很多表外業(yè)務開展將無從 談起。（二）表外業(yè)務創(chuàng)新產(chǎn)品比較 西方國家金融業(yè)的監(jiān)管寬松和混業(yè)經(jīng)營使西方商業(yè)銀行的金融 服務可以順暢地向存、貸款業(yè)務兩端延伸和發(fā)展， 自主經(jīng)營表

17、外業(yè)務， 因而其表外業(yè)務不但品種豐富， 而且技術(shù)成熟， 表外業(yè)務的多樣化程 度高于我國商業(yè)銀行。西方國家商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新從 20 世紀 60 年代就已經(jīng)開始了， 在這幾十年的時間里表外業(yè)務產(chǎn)品和工具有了極 大的豐富。 60 年代有了福費廷和自動轉(zhuǎn)賬、郵政轉(zhuǎn)賬服務， 70 年代 有了貸款卡和電子支付系統(tǒng)， 80 年代創(chuàng)新出大量的信用擔保及互換、 期貨、期權(quán)等衍生工具產(chǎn)品 4。我國商業(yè)銀行的表外業(yè)務品種在近幾年雖然有了較大程度的增 加，但相對于西方商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新的品種看， 我國銀行表外業(yè) 務創(chuàng)新品種還是比較少的， 而且主要是集中在傳統(tǒng)的結(jié)算、 匯兌及代 理收付等低端業(yè)務， 對盈利的貢獻度

18、較低， 不能滿足表外業(yè)務全面發(fā) 展的需要， 而且受我國金融市場不成熟和金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的影響， 金 融創(chuàng)新受到一定程度的抑制， 衍生金融工具交易等新興的、 高附加值 的表外業(yè)務品種開展得比較緩慢， 所以說與西方商業(yè)銀行相比， 我國 商業(yè)銀行在表外業(yè)務品種上己經(jīng)存在著明顯的差距。 像我國商業(yè)銀行 除了傳統(tǒng)的結(jié)算業(yè)務外， 1985 年才有信用卡業(yè)務， 2001 年才有福費 廷業(yè)務，創(chuàng)新業(yè)務品種單一，且基本無原創(chuàng)性創(chuàng)新品種。（三）表外業(yè)務新產(chǎn)品開發(fā)機制比較 西方國家金融監(jiān)管當局對商業(yè)銀行產(chǎn)品開發(fā)并沒有限制性的規(guī) 定，銀行表外產(chǎn)品開發(fā)都是按市場機制進行和從有針對性地滿足客戶 需要著手。商業(yè)銀行根據(jù)表外業(yè)

19、務新產(chǎn)品開發(fā)工作需要經(jīng)歷以下四個 階段4 ：1、定向階段：包括產(chǎn)生創(chuàng)意、篩選創(chuàng)意和測試創(chuàng)意三個獨立的 步驟。新產(chǎn)品創(chuàng)意可以來自客戶的建議， 也可以來自銀行表外業(yè)務管 理人員的建議。 在許多創(chuàng)意產(chǎn)生后， 商業(yè)銀行主管部門要對其進行篩 選，將各方面條件都能符合的切實可行的創(chuàng)意留下來， 接著對篩選留 下的創(chuàng)意進行測試， 明確表外業(yè)務新產(chǎn)品的利益點、 在什么情況下必 須用到這個新產(chǎn)品，誰是新產(chǎn)品的主要購買者或購買群體。2、設(shè)計新產(chǎn)品階段：在表外業(yè)務創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計前首先對新產(chǎn)品開發(fā)的成本、利潤、資金回收、營銷方案以及銀行資金的預算進行分 析，之后才進入新產(chǎn)品的實際設(shè)計階段。這包括兩部分設(shè)計：一是新 產(chǎn)品本

20、身的操作性細節(jié)，稱之為產(chǎn)品設(shè)計、測試；二是為了在新產(chǎn)品 推出時能順利供貨， 要求對供貨辦法和供貨系統(tǒng)進行設(shè)計、 測試與改 進，以保證沒有故障。3、試銷階段：產(chǎn)品試銷通常用來確定潛在的客戶是否會接受該 項新產(chǎn)品，而試運行則是保證產(chǎn)品能夠發(fā)揮其應有的功能。4、正式上市階段：在建立了供貨系統(tǒng)并實施了市場營銷計劃之 后，公司就開始組織新產(chǎn)品的批量生產(chǎn)，將產(chǎn)品推向市場。在這一步 之后則是形成批量后的審批， 來確定是否己經(jīng)達到了新產(chǎn)品的預期目 標或者是否需要進行調(diào)整。從上面可以看出西方商業(yè)銀行的表外業(yè)務創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)機制相 當完善，而目前我國商業(yè)銀行缺少表外業(yè)務產(chǎn)品開發(fā)機制， 從實際情 況看，我國商業(yè)銀行表

21、外業(yè)務產(chǎn)品開發(fā)權(quán)基本屬于各總行， 表外業(yè)務 品種都是由總行統(tǒng)一推出， 各分行和支行除了在原有基礎(chǔ)上增加一些 小項目外， 基本沒有表外業(yè)務新產(chǎn)品開發(fā)權(quán)力。 總行內(nèi)部沒有表外業(yè) 務創(chuàng)新的組織管理部門， 多個涉及表外業(yè)務創(chuàng)新的部門各自為政， 缺 乏統(tǒng)一的管理和協(xié)調(diào)。 而且，總行開發(fā)的新產(chǎn)品和分行增加的一些小 項目，基本也是拿來主義。 據(jù)不完全統(tǒng)計，我國商業(yè)銀行表外業(yè)務中 有 85%是通過“拿來” 方式從西方國家商業(yè)銀行吸納引進的， 真正由 我國首創(chuàng)、具有中國特色的表外業(yè)務品種極少。根本沒有根據(jù)成本、 收益的分析， 通過對客戶的需求調(diào)查， 嚴格按開發(fā)程序進行表外業(yè)務 產(chǎn)品開發(fā)。因此， 為了更好地進行表

22、外業(yè)務創(chuàng)新，我國應盡快建立根 據(jù)成本、收益的分析方式、 通過對客戶的需求調(diào)查、嚴格按新產(chǎn)品開 發(fā)程序進行表外業(yè)務產(chǎn)品開發(fā)的機制。（四）表外業(yè)務產(chǎn)品定價比較表外業(yè)務產(chǎn)品收費直接影響著商業(yè)銀行的表外業(yè)務創(chuàng)新， 商業(yè)銀 行表外業(yè)務收費的高低直接影響商業(yè)銀行表外業(yè)務收入， 進而影響到 商業(yè)銀行的利潤。西方商業(yè)銀行表外業(yè)務定價和收費完全被視為企業(yè)行為， 由商業(yè) 銀行自主決定。由于西方國家市場機制、經(jīng)營機制相對完善，商業(yè)銀 行的定價政策幾乎透明，這在客觀上表現(xiàn)為相同的表外業(yè)務在規(guī)模、 經(jīng)營相近的兩家商業(yè)銀行收費政策相似。 西方商業(yè)銀行內(nèi)部核算多為 以產(chǎn)品、客戶雙重中心的經(jīng)營管理模式，收入、成本均以產(chǎn)品為核

23、算 單位。因此，其表外業(yè)務產(chǎn)品的定價可以依據(jù)收入、成本模型，在綜 合考慮市場因素、本行和本地區(qū)的特點予以確定。所以，西方商業(yè)銀 行產(chǎn)品的定價和收費充分體現(xiàn)了市場性原則和成本收益原則。而我國商業(yè)銀行表外業(yè)務定價和收費機制與西方商業(yè)銀行相比 差別很大。 我國商業(yè)銀行表外業(yè)務的定價機制不完善， 多數(shù)商業(yè)銀行 定價政策不統(tǒng)一， 相同表外業(yè)務在不同商業(yè)銀行之間、 甚至在同一商 業(yè)銀行不同分支機構(gòu)之間收費標準都存在一定的差異 5 。而且我國 商業(yè)銀行定價能力也比較差， 大多數(shù)商業(yè)銀行都是采用市場跟進型定 價，定價的隨意性較大， 價格的變動常常只是為了滿足市場占有率或 提高客戶的滿意度， 普遍缺乏科學的定價

24、理念， 同時也缺乏對定價策 略的思考和研究，表外業(yè)務產(chǎn)品的收費情況相當混亂。（五）表外業(yè)務收入的差距西方發(fā)達國家商業(yè)銀行由于經(jīng)營模式的靈活性， 盈利構(gòu)成呈現(xiàn)出 多元化的特點，不斷拓寬經(jīng)營領(lǐng)域，廣泛涉足投資銀行、保險、證券 經(jīng)紀、信托和基金等知識密集型業(yè)務領(lǐng)域，非利息收入在營業(yè)收入中 占比普遍較高，中間業(yè)務收入在非利息收入結(jié)構(gòu)中的占比較高。 在歐 洲，由于金融競爭和金融自由化等原因， 商業(yè)銀行為了尋求更大的利 潤收入，逐步拓展經(jīng)營的領(lǐng)域，開始將觸角伸向風險較大的表外業(yè)務。 金融的三大支柱為了尋求更大的利潤收入， 開始策略合作、聯(lián)手營銷。 在一些西方發(fā)達國家里，表外業(yè)務中份額最大的是金融衍生產(chǎn)品工

25、具 的交易。而我國目前的表外業(yè)務品種主要集中在那些籌資功能較強的結(jié) 算、信用卡、代理收付等風險較低的中間業(yè)務上，其覆蓋面非常狹窄， 遠遠沒有達到表外業(yè)務全面發(fā)展的局面。 而且我國金融領(lǐng)域受分業(yè)經(jīng) 營的限制和我國金融市場不成熟等因素的影響，許多信托、保險、金 融租賃業(yè)務及衍生金融工具等能為銀行帶來高額利潤的表外業(yè)務進 展緩慢。通過上述各種比較得出：我國商業(yè)銀行和西方商業(yè)銀行在表外業(yè) 務創(chuàng)新上存在很大差距，雙方已進入到不同的發(fā)展階段。西方商業(yè)銀 行表外業(yè)務創(chuàng)新已歷經(jīng)以擴大市場份額、增強服務功能為主要目標的 初級階段和以投資銀行、銀行卡、信用擔保、衍生金融工具收入為主 要表外業(yè)務收入的成長階段，進入

26、到適應世界銀行業(yè)發(fā)展趨勢的高級 階段，有著相當成熟的表外業(yè)務新產(chǎn)品開發(fā)和定價機制。 而我國表外 業(yè)務創(chuàng)新還處于表外業(yè)務發(fā)展的初級階段。 看到差距的同時，也反映 出我國表外業(yè)務創(chuàng)新、發(fā)展的空間很大，表外業(yè)務創(chuàng)新已成為我國商 業(yè)銀行謀求發(fā)展的一個契機。四、表外業(yè)務創(chuàng)新的政策建議在經(jīng)濟全球化背景下，我國商業(yè)銀行為謀求生存，必須向客戶提 供更多更新的金融服務手段，在操作上應堅持以人為本來創(chuàng)新金融產(chǎn) 品。具體的政策建議如下：（一）營造適合我國商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新的金融環(huán)境我國商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新需要有一個寬松的金融政策環(huán)境。通過上面我國商業(yè)銀行與西方商業(yè)銀行表外業(yè)務發(fā)展環(huán)境比較可以看 出：我國的一些金融

27、政策和制度的確是制約表外業(yè)務發(fā)展的因素，特別是我國目前實行的分業(yè)經(jīng)營體制在很大程度上阻礙了商業(yè)銀行表 外業(yè)務的創(chuàng)新。雖然目前我國金融分業(yè)經(jīng)營的限制逐漸放松， 金融業(yè) 混業(yè)經(jīng)營的趨勢越來越明顯，但商業(yè)銀行的部分表外業(yè)務品種仍不能 得到開發(fā)。像出于風險防范的目的，衍生金融工具業(yè)務的開展受到嚴 格的限制，不僅政策空間小，而且交易市場十分狹窄，有些實際上己 經(jīng)近乎完全禁止的狀態(tài)，例如匯率期貨、股指期貨和國債期貨交易均 在運行一段時間后就被停止。因此，表外業(yè)務的創(chuàng)新，僅僅商業(yè)銀行 自身在主觀上做出努力是不夠的，管理層必須要營造相應的金融環(huán) 境，特別是政策環(huán)境，積極推進金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營。只有放開限制、放 開

28、市場、推出產(chǎn)品、創(chuàng)造需求，才能夠從根本上推動商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新（二）積極推進符合我國商業(yè)銀行表外業(yè)務發(fā)展模式 由于我國金融環(huán)境和制度的制約， 我國商業(yè)銀行在發(fā)展表外業(yè)務 的過程中必須循序漸進。大力開展中間業(yè)務，提高銀行利潤的同時， 提高自身抵抗風險的能力。 在制度法律政策等不斷健全以及自身抗風 險能力增強的過程中， 穩(wěn)健地進行表外產(chǎn)品的創(chuàng)新。 增加銀行自身的 盈利能力，為未來尋求三業(yè)合作打下堅實的基礎(chǔ)。1、大力發(fā)展中間業(yè)務 由于中間業(yè)務不需動用商業(yè)銀行自有的資金，依托業(yè)務、技術(shù)、 機構(gòu)、信譽和人才等優(yōu)勢， 銀行以中間人的身份代理客戶承辦收付和 其他委托事項，提供各種金融服務并據(jù)以收取手續(xù)費從

29、而就能增加銀 行利潤收入，所以大力發(fā)展中間業(yè)務對于我國商業(yè)銀行表外業(yè)務的創(chuàng) 新是否順利進展具有基礎(chǔ)性的關(guān)鍵作用。2、進行低風險表外業(yè)務創(chuàng)新我國商業(yè)銀行表外業(yè)務發(fā)展經(jīng)歷了兩個階段。 1995年至 2000 年 為存款導向階段， 發(fā)展表外業(yè)務的目的主要是為了維護客戶關(guān)系， 穩(wěn) 定和增加存款，相應地，表外業(yè)務創(chuàng)新主要集中在代收代付、委托貸 款等業(yè)務領(lǐng)域； 2000 年以后，逐步過渡到收入導向階段，以防范風 險、增加收入為主要目的，與此相適應，代理保險、投資銀行、資產(chǎn) 托管等高收益表外業(yè)務成為創(chuàng)新的重點 3 。因此，在穩(wěn)健發(fā)展無風 險的金融服務的中間業(yè)務之后，應進一步開展低風險的表外業(yè)務創(chuàng) 新。今后我

30、國表外業(yè)務經(jīng)營方向應主要發(fā)揮傳統(tǒng)中間業(yè)務優(yōu)勢， 鞏固 優(yōu)質(zhì)客戶， 在服務策略上從低效向高效轉(zhuǎn)變， 在經(jīng)營態(tài)度上由被動向 主動轉(zhuǎn)變，在經(jīng)營作風上堅持以客戶為中心， 采取差別客戶營銷戰(zhàn)略。 即，一方面采取差別客戶營銷策略， 根據(jù)客戶對銀行收益的不同將客 戶劃分為不同的層次， 分別提供不同的服務。 另一方面采取差別業(yè)務 營銷策略，有選擇、有針對性、有目的地開展高附加值和個性化的業(yè) 務品種，投入資金， 依靠物資技術(shù)力量為中間業(yè)務持續(xù)化發(fā)展奠定基 礎(chǔ)并提供保證 6 。同時要采取差別化策略，選擇合理高效的投入機 構(gòu)，向重點客戶、 重點業(yè)務傾斜，對推出的一些新產(chǎn)品要加強理解與 學習，并不斷深入企業(yè)，了解企業(yè)

31、需求，結(jié)合地域狀況和產(chǎn)品特點， 對一些優(yōu)質(zhì)潛力客戶量身設(shè)計新產(chǎn)品， 保留穩(wěn)定有實力的老客戶， 發(fā) 展新的潛力客戶， 力爭實現(xiàn)最佳投入產(chǎn)出率， 為本地區(qū)的可持續(xù)發(fā)展 提供前提和保證。（三）發(fā)展三業(yè)合作，拓寬表外業(yè)務創(chuàng)新產(chǎn)品 隨著“一站式”服務的理念深入人心，金融超市將是商業(yè)銀行發(fā) 展的必然趨勢。 銀證和銀保合作使得三業(yè)共享了客戶資源， 無疑將激 發(fā)業(yè)務交叉上的創(chuàng)新。 而且這樣的戰(zhàn)略合作可以在不加大任何投入的 基礎(chǔ)上，為商業(yè)銀行提供可觀的利潤空間， 也為證券公司和保險公司 拓展了新的業(yè)務渠道，可謂實現(xiàn)多贏。1、銀證合作 銀證合作可以使商業(yè)銀行進行從支付結(jié)算到中介代管、 金融信息咨詢等廣泛的表外業(yè)務

32、，有利于跨行業(yè)的交叉業(yè)務創(chuàng)新。當前，我國 的銀證合作還處于一個低水平的初級階段，己經(jīng)創(chuàng)新的表外業(yè)務有：（1）銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務（2）利用銀行卡、銀行存折直接買賣股票（3）銀行網(wǎng)點代辦證券開戶業(yè)務 為了更好的發(fā)展銀證合作，商業(yè)銀行應從以下幾方面進行努力： 一是創(chuàng)新和發(fā)展更多的表外業(yè)務。 在基金行業(yè)在我國開展的如火 如荼之際。 商業(yè)銀行可以為基金提供資產(chǎn)管理業(yè)務。 由于信用和資金 安全上的考慮，國家規(guī)定商業(yè)銀行是基金的法定托管人和基金運作的 監(jiān)督人，并由商業(yè)銀行具體辦理證券、 現(xiàn)金管理以及派發(fā)紅利等核算 業(yè)務。此外，還可以與證券公司在投資銀行業(yè)務方面進行合作。 例如， 企業(yè)在進行并購、重組以及配股融資等

33、活動時，證券機構(gòu)提供擔保， 銀行代銷證券公司承銷的企業(yè)債券等。二是利用電子信息技術(shù)， 拓展代理業(yè)務的深度和廣度。 銀證合作 依賴于金融電子化、網(wǎng)絡化的發(fā)展。商業(yè)銀行應該建立起更加快捷、 安全、準確的電子化系統(tǒng)， 提高資金周轉(zhuǎn)速度和結(jié)算能力，為代理證 券的一條龍服務打好堅實的基礎(chǔ)。 代理證券業(yè)務， 爭取實現(xiàn)客戶在銀 行網(wǎng)點辦理股票開戶、買賣、存取款、查詢、銷戶的一條龍服務；代 理基金業(yè)務，為客戶提供認購、申購、贖回的全程服務，為基金管理 公司提供綜合性、全方位的服務；代理國債業(yè)務，包括憑證式國債的 承銷、發(fā)行、兌付和柜臺交易等業(yè)務 7 。三是大力發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務。 資產(chǎn)證券化是連接貨幣市場和資

34、 本市場最重要的表外業(yè)務創(chuàng)新。 目前，中國建設(shè)銀行和國家開發(fā)銀行 分別以個人住房抵押貸款和不良債權(quán)為切入點， 發(fā)行了首批資產(chǎn)證券 化產(chǎn)品。隨著消費信貸規(guī)模的逐步擴大， 商業(yè)銀行依然可以從住房抵 押貸款著手開展資產(chǎn)證券化業(yè)務 8 。從當前的形勢來分析，由于市 場基礎(chǔ)、經(jīng)濟環(huán)境、法律制度、信用基礎(chǔ)、利益關(guān)系等諸多方面的因 素，資產(chǎn)證券化在中國并沒有大規(guī)模的運用。隨著金融改革的推進， 資產(chǎn)證券化業(yè)務必將成為我國商業(yè)銀行表外業(yè)務的一個新的利潤增 長點。2、銀保合作銀保合作在西方金融市場己經(jīng)不是新鮮的事物。 銀行保險己經(jīng)成 為一種成熟的銷售方式或是一種金融業(yè)的經(jīng)營模式。 代銷保險業(yè)務就 是銀保合作的交叉

35、產(chǎn)物。在分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的法律框架下，銀行 業(yè)和保險業(yè)無法進行較深層次的合作。 相關(guān)表外業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展也受 到了極大的限制。不過， 中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十 一個五年規(guī)劃綱要 明確提出，“完善金融機構(gòu)規(guī)范運作的基本制度， 穩(wěn)步推進金融業(yè)綜合經(jīng)營試點” ，混業(yè)經(jīng)營是我國金融體制改革的最 終目標之一。 根據(jù)我國銀保合作的現(xiàn)狀， 銀行保險的創(chuàng)新應該分為兩 個階段：一是短期內(nèi)，在分業(yè)經(jīng)營體制下，從初級的代銷保險階段提 高到合作開發(fā)產(chǎn)品的戰(zhàn)略聯(lián)盟階段； 二是在混業(yè)經(jīng)營體制下， 發(fā)展為 金融控股集團下的深層次合作 8 。目前，我國銀保合作屬于銷售協(xié)議模式。 很多商業(yè)銀行都開展了 代銷保險的表

36、外業(yè)務， 代銷保險的成功與否關(guān)鍵就在是否能開發(fā)出適 合銀行銷售的保險產(chǎn)品以及如何將自己的渠道優(yōu)勢最大化。 因此，相 比現(xiàn)在銀行簡單地銷售一般化的保險產(chǎn)品， 不如銀行和保險公司合作 開發(fā)出新的保險品種。 我國的私人養(yǎng)老金市場并不發(fā)達， 可以借鑒法 國和意大利的經(jīng)驗，居民可將人壽保險的消費替代養(yǎng)老金計劃的支 出，而此時由銀行銷售的與養(yǎng)老金所具有的保障加儲蓄性質(zhì)極為相似 的儲蓄型保險產(chǎn)品無疑會受到人們的歡迎。 此外，可以開發(fā)捆綁式產(chǎn) 品，如信用卡相關(guān)的保險產(chǎn)品以及能夠有效分散銀行經(jīng)營風險的保險 產(chǎn)品等。在條件成熟時， 商業(yè)銀行還可以通過向客戶提供綜合理財計 劃來帶動銀保產(chǎn)品的銷售。3、金融控股集團從

37、西方國家三業(yè)合作的經(jīng)驗來看， 金融控股集團或是金融超市都 是最終的發(fā)展趨勢。商業(yè)銀行可通過并購、投資控股、出資參股和新 建等方式，從事包括銀行、證券、保險、信托等業(yè)務在內(nèi)的金融綜合 經(jīng)營。但是金融控股集團的合作模式要在混業(yè)經(jīng)營的法律框架下才能 真正實行。我國少數(shù)的金融集團己經(jīng)出現(xiàn)了股權(quán)上的銀證合作模式， 如光大銀行集銀行、證券、 保險于一身。但光大銀行的形成有其獨立 的歷史原因， 和西方的金融控股集團還有些差別。 因此是否能作為我 國三業(yè)合作的高級模式還有待研究。（四）提高商業(yè)銀行的內(nèi)部控制 在表外業(yè)務創(chuàng)新給商業(yè)銀行帶來新的利潤增長點的同時我們應 當清醒地認識到： 表外業(yè)務是一把雙刃劍， 在為商業(yè)銀行發(fā)展起到積 極作用的同時也會帶來一定的風險。 在社會主義的背景下， 建立內(nèi)部 控制制度對于我國商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新的可持續(xù)發(fā)展具有