銀行培訓課件：銀行客戶經(jīng)理財務(wù)分析課程

1、1 銀行客戶經(jīng)銀行客戶經(jīng)理財理財務(wù)分析課程務(wù)分析課程12內(nèi)容摘要內(nèi)容摘要1 財務(wù)報表分析內(nèi)容及方法財務(wù)報表分析內(nèi)容及方法2 案例：機構(gòu)客戶金融需求及風險管控案例：機構(gòu)客戶金融需求及風險管控4 案例：個銀客戶財務(wù)咨詢方案設(shè)計案例：個銀客戶財務(wù)咨詢方案設(shè)計3 財務(wù)報表體系財務(wù)報表體系2哈佛分析框架下之會計分析哈佛分析框架下之會計分析v 財務(wù)報表勾稽關(guān)系研究財務(wù)報表的綜合分析v 資產(chǎn)負債表分析 資產(chǎn)定義的發(fā)展啟示 資產(chǎn)與負債 資產(chǎn)與所有者權(quán)益 資產(chǎn)主要項目分析 資產(chǎn)減值對會計信息的影響分析 負債分析3哈佛分析框架下之會計分析哈佛分析框架下之會計分析v 損益表分析 損益表項目具體分析 高質(zhì)量收益影響要

2、素分析 不良收益信號分析v 現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流量表模型分析 現(xiàn)金流量表項目分析 現(xiàn)金流量表比率分析v 會計主體分析合并報表與分部報告分析4Step 3:評價會計評價會計策策 略略Step 1辨認關(guān)鍵辨認關(guān)鍵會計政策會計政策Step 2:評估會計評估會計彈彈 性性Step 4:評價披露評價披露質(zhì)質(zhì) 量量Step 5:辨別危險辨別危險信信 號號Step 6:消除會計消除會計信息失真信息失真財務(wù)分析財務(wù)分析5損益表（損益表（Income Statement)6資產(chǎn)資產(chǎn) （Balance Sheet: Asset)7負債及所有者權(quán)益負債及所有者權(quán)益(Balance Sheet: Liabiliti

3、es and Owners Equity)8現(xiàn)金流現(xiàn)金流(1) Cash Flow Statement9現(xiàn)金流現(xiàn)金流(2) Cash Flow Statement10財務(wù)報表之間的關(guān)系（財務(wù)報表之間的關(guān)系（1）v資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表(截止*年*月*日） 資產(chǎn) 合計：總資產(chǎn) 負債 所有者權(quán)益 實收資本 資本公積 盈余公積 未分配利潤 合計： 負債及所有者權(quán)益會計平衡等式：總資產(chǎn)負債所有者權(quán)益總資產(chǎn)負債所有者權(quán)益v損益表損益表（從期初到*年*月*日） 收入 減： 成本、稅金及附加 費用（銷售、管理、財務(wù)） 加：其他業(yè)務(wù)利潤 營業(yè)利潤 加：投資收益、補貼、營業(yè)外收支凈額 利潤總額 減： 所得稅凈利潤

4、利潤分配表利潤分配表 本期利潤 加：期初未分配利潤 減：提取公積金減：利潤分配未分配利潤11財務(wù)報表之間的關(guān)系（財務(wù)報表之間的關(guān)系（2）v現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表（從期初到*年*月*日） 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入 (O1) 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出 (O2) 經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金(O)=O1-O2 投資活動現(xiàn)金流入 (I1) 投資活動現(xiàn)金流出 (I2) 投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金(I)=I1-I2 籌資活動現(xiàn)金流入 (F1) 籌資活動現(xiàn)金流出 (F2) 籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金(F)=F1-F2 本期現(xiàn)金凈流量總額C=O+I+F 現(xiàn)金期初余額 (b1) 現(xiàn)金期末余額 (b2) 本期現(xiàn)金凈流量總額C=b2-b1 平衡：平衡：

5、 本期現(xiàn)金凈流量本期現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金期末余額現(xiàn)金期末余額-現(xiàn)金期初余額現(xiàn)金期初余額v資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表(截止*年*月*日）資產(chǎn)貨幣資金 期初余額 (b1) 期末余額 (b2)其他資產(chǎn)科目（略）資產(chǎn)合計負債科目（略）負債合計所有者權(quán)益合計平衡：平衡：資產(chǎn)資產(chǎn)=負債負債+所有者權(quán)益所有者權(quán)益1213內(nèi)容摘要內(nèi)容摘要1 財務(wù)報表分析內(nèi)容及方法財務(wù)報表分析內(nèi)容及方法2 案例：機構(gòu)客戶金融需求及風險管控案例：機構(gòu)客戶金融需求及風險管控4 案例：個銀客戶財務(wù)咨詢方案設(shè)計案例：個銀客戶財務(wù)咨詢方案設(shè)計3 財務(wù)報表體系財務(wù)報表體系13公司管理層財務(wù)報表分析視角（公司管理層財務(wù)報表分析視角（1）v 美國投資管

6、理協(xié)會（AIMR）對美國、加拿大等20個國家的投資分析師、投資組合的管理者、企業(yè)經(jīng)理和董事進行了調(diào)查，并于2000年發(fā)布了調(diào)查報告重要性披露質(zhì)量信息要素極端或非常很需要排名非常好或好排名信息披露的頻率72%1660%4信息披露的及時性87%659%4各期間的一致性88%555%7信息披露的精度94%267%1資產(chǎn)負債表86%866%3收益表95%167%1現(xiàn)金流量表89%458%6股東權(quán)益變化表57%2043%9會計準則變化的影響77%1442%10分部或分解信息86%838%12財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的討論分析86%845%8每股凈收益的構(gòu)成79%1240%11月收益報告33%2517%2314

7、公司管理層財務(wù)報表分析視角公司管理層財務(wù)報表分析視角 （2）重要性披露質(zhì)量信息要素極端或非常很需要排名非常好或好排名經(jīng)營、財務(wù)和市場風險65%1927%17前瞻性信息，如戰(zhàn)略計劃等87%634%14兼并收購和非持續(xù)經(jīng)營信息79%1232%16表外資產(chǎn)或負債80%1125%20非財務(wù)信息，如關(guān)鍵的客戶等70%1717%23公司高管和董事的薪酬計劃49%2433%15衍生金融工具和避險活動51%2315%25關(guān)聯(lián)交易52%2218%22會計估計和準則的解釋68%1823%11收入確認標準的解釋76%1527%17分解性或概括性信息的圖表56%2127%17非常項目或一次性費用的解釋91%336%1

8、3討論：討論： 商業(yè)銀行信貸部門如何看待公司客戶財務(wù)信息的重要性排名？商業(yè)銀行信貸部門如何看待公司客戶財務(wù)信息的重要性排名？15企業(yè)風險分析企業(yè)風險分析v 定量評估: 根據(jù)財務(wù)報表數(shù)據(jù)分析各個定量指標，評估償債能力， 財務(wù)效益，資產(chǎn)運營和企業(yè)發(fā)展各方面的情況。 指標分為基本指標和修正值表兩類，分別使用不同的財務(wù)指標進行評估， 每個財務(wù)指標在整體評估評分中給與的權(quán)重是不同的。v 定性評估： 根據(jù)非財務(wù)數(shù)據(jù)分析各個定性指標， 分析企業(yè)戰(zhàn)略，運營管理，財務(wù)信用和發(fā)展前景各方面情況。各個方面都有更加細化的定性指標，每個指標根據(jù)企業(yè)某一方面的表現(xiàn)情況分為若干評價等級，每個等級給與不同評分。 評估指標表格

9、資料來源：根據(jù)下列資料來源修訂 Research on Auditing Theories and Processes within the Framework of Risk Management， 李曉慧，東北財經(jīng)大學， 200916 基本指標基本指標1：償債能力和財務(wù)效益：償債能力和財務(wù)效益指標計算方法權(quán)重（%）資產(chǎn)負債率負債資產(chǎn)3流動比率流動資產(chǎn)流動負債3債務(wù)償還比總債務(wù)EBITDA（息稅折舊攤銷前收益）4凈資產(chǎn)收益率凈利潤平均凈資產(chǎn)15銷售利潤率銷售利潤收入凈額1517 基本指標基本指標2：資產(chǎn)運營和發(fā)展能力：資產(chǎn)運營和發(fā)展能力指標計算方法權(quán)重（%）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈額平均資產(chǎn)總額1

10、0流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈額平均流動資產(chǎn)總額20銷售增長率本年銷售增長額上年銷售增長額15資本積累率本年所有者權(quán)益增長額年初所有者權(quán)益1518 修正指標修正指標1：償債能力：償債能力指標計算方法權(quán)重（%）資本化比率總債務(wù)（總債務(wù)+凈資產(chǎn)）2已獲利息倍數(shù)EBITDA利息支出3速動比率速動資產(chǎn)流動資產(chǎn)2經(jīng)營現(xiàn)金償債比經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金總債務(wù)319 修正指標修正指標2：財務(wù)效益：財務(wù)效益指標計算方法權(quán)重（%）總資產(chǎn)報酬率（利潤總額-利息支出）平均資產(chǎn)總額10現(xiàn)金銷售比經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入銷售收入10利潤與成本費用比率利潤總額成本費用總額1020 修正指標修正指標3：資產(chǎn)運營和發(fā)展能力：資產(chǎn)運營和發(fā)展能力

11、指標計算方法權(quán)重（%）存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本平均存貨15應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售凈額平均應(yīng)收賬款余額15總資產(chǎn)增長率本年資產(chǎn)增長額年初資產(chǎn)總額10三年利潤平均增長率（年末利潤總額三年前年末利潤總額)1/3 -12021定性指標定性指標1：市場競爭力：市場競爭力指標評價分級方法每級分值企業(yè)戰(zhàn)略實施完全達到目標或收效顯著-主要指標達標率不低于60%或比較成效顯著-其他2-1-0市場占有率占有率高影響大-較高較大-低2-1-0客戶規(guī)模國家統(tǒng)一標準歸屬大型-中型-小型9-4-0技術(shù)裝備水平國際先進-領(lǐng)先國內(nèi)先進-達到國內(nèi)先進-國內(nèi)一般-差5-4-3-2-0產(chǎn)品替代性2年內(nèi)可能性小-1年無替代-已出現(xiàn)替代品2-1

12、-0行業(yè)壁壘資金大技術(shù)政策要求高-較高-不高2-1-0議價能力談判地位主動-議價能力較強-較差2-1-0融資能力容易獲得成本較低-能獲得但成本高-難獲得2-1-022定性指標定性指標2：管理水平：管理水平指標評價分級方法每級分值領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)可信任（是否逃債）、學歷、榮譽、穩(wěn)定性等高-較高-較低3-1-0員工素質(zhì)專業(yè)化程度、培訓程度、穩(wěn)定性高-較高-一般-低2-1.5-1-0組織制度法律地位明確、組織結(jié)構(gòu)和程序嚴謹-比較嚴謹-一般-差9-4-0決策機制管理宗旨得到員工認同，決策程序積極有效-一般-差3-2-0人事管理任免、獎懲、培訓制度使得員工素質(zhì)提升才干發(fā)揮充分-較積極-一般-消極2-1.5-1

13、-0生產(chǎn)（營業(yè)）管理質(zhì)量、物料、銷售、環(huán)境管理狀況好-較好-差2-1-0財務(wù)管理財務(wù)制度健全報表可信度高-一般-差3-2-023定性指標定性指標3： 經(jīng)營狀況經(jīng)營狀況指標評價分級方法每級分值應(yīng)收賬款質(zhì)量一年以上賬齡比重=50%5-4-2-1-0主營業(yè)務(wù)情況主營業(yè)務(wù)比重=70% - 介于70%到 50%之間 介于50%到30%之間 - 30%4-3-2-0產(chǎn)品多元化程度產(chǎn)品多元化程度高 較好 一般 較差3-2-1-0存貨質(zhì)量原材料在制品和產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)合理 比較合理 一般 不合理4-3-2-0客戶集中程度單個客戶銷售額占銷售額比重=50%2-1.5-1-0客戶群的穩(wěn)定性銷售額占總額=60% - 介于

14、30%到60%之間 小于30%2-024定性指標定性指標4：信用狀況：信用狀況指標評價分級方法每級分值貸款質(zhì)量無逾期、呆滯、呆賬貸款并且無次級、可疑、損失貸款 無呆滯、呆賬貸款并且無損失、可疑貸款 有呆滯、呆賬、可疑、損失貸款之一者10-6-0貸款付息情況無欠息 =應(yīng)付貸款利息余額=一個季度應(yīng)計利息 - 應(yīng)付貸款利息余額超過一個季度應(yīng)計利息7-4-0存貨比存貨比不小于1 存貨比不小于0.7 存貨比大于0.7且不小于0.5 - 存貨比小于0.53-2-1-025企業(yè)定性指標企業(yè)定性指標5：發(fā)展前景：發(fā)展前景指標評價分級方法每級分值政策支持中央地方支持力度大 較大 較小2-1-0股東支持股東實力雄

15、厚支持較大 較小 不支持3-2-0行業(yè)發(fā)展新興行業(yè) 成熟行業(yè)- 衰退行業(yè)1-0.5-0制造業(yè)：主要產(chǎn)品生命周期投入期成長期 成熟期 衰退期1-0.5-0制造業(yè)：市場預(yù)測供不應(yīng)求 供求平衡 供過于求2-1-0制造業(yè)：技術(shù)更新客戶自籌技術(shù)開發(fā)改造投入資金占收入比重 較高 不高 較低2-1-0流通企業(yè)：地理、購物環(huán)境和銷售渠道繁華商業(yè)區(qū)購物環(huán)境好渠道穩(wěn)定 一般商業(yè)區(qū)有特色- 非商業(yè)去但客戶群穩(wěn)定- 非商業(yè)去且購物環(huán)境差6-5-3-026凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均權(quán)益乘數(shù)平均權(quán)益乘數(shù)1(1 平均資產(chǎn)負債率平均資產(chǎn)負債率 )總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率平均負債平

16、均負債平均資產(chǎn)平均資產(chǎn)流動流動負債負債長期長期負債負債流動流動資產(chǎn)資產(chǎn)非流動非流動資產(chǎn)資產(chǎn)主營業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)收入凈額收入凈額資產(chǎn)平資產(chǎn)平均總額均總額凈利潤凈利潤主營業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)收入凈額收入凈額主營業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)收入凈額收入凈額成本成本總額總額其他其他利潤利潤所得稅所得稅主營業(yè)主營業(yè)務(wù)成本務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金主營業(yè)務(wù)稅金及附加及附加營業(yè)營業(yè)費用費用管理管理費用費用財務(wù)財務(wù)費用費用杜邦財務(wù)分析體系杜邦財務(wù)分析體系2728內(nèi)容摘要內(nèi)容摘要1 財務(wù)報表分析內(nèi)容及方法財務(wù)報表分析內(nèi)容及方法2 案例：機構(gòu)客戶金融需求及風險管控案例：機構(gòu)客戶金融需求及風險管控4 案例：個銀客戶財務(wù)咨詢方案設(shè)計案例：個銀客戶財務(wù)咨

17、詢方案設(shè)計3 財務(wù)報表體系財務(wù)報表體系28上市公司財務(wù)報表分析上市公司財務(wù)報表分析v 該上市公司是否應(yīng)該成為你的潛在客戶? 根據(jù)年報分析結(jié)果評價該 公司的經(jīng)營情況。v 假設(shè)該上市公司已經(jīng)是你的客戶，分析該客戶的金融需求，制定該 客戶的主要風險化解措施。29從財務(wù)狀況分析舞弊信號（從財務(wù)狀況分析舞弊信號（1）v 報表余額和金額變動幅度異常驚人v 收入和費用比例嚴重失調(diào)v 報表項目的余額或金額源于一筆或少數(shù)幾筆重大交易v 會計期末發(fā)生“形式重于實質(zhì)”的重大交易且對當期經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響v 存貨大幅增加，但銷售沒有同比增加v 現(xiàn)金短缺但盈利非常高v 存在重大的表外負債或或有負債v 需要補充擔保以支

18、持現(xiàn)存義務(wù)v 經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)分析師的預(yù)測驚人接近v 在連年報告凈利潤的同時，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量持續(xù)入不敷出。30從財務(wù)狀況分析舞弊信號（從財務(wù)狀況分析舞弊信號（2）v 對外報告的資產(chǎn)、負債、收入和費用主要建立在高度主觀的估計和判斷基礎(chǔ)上， 且企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績很可能隨著估計和判斷基礎(chǔ)的變化而嚴重惡化v 企業(yè)對外報告的盈利能力以遠高于競爭對手的速度迅猛增長v 企業(yè)的主要成本費用率大大低于其競爭對手v 財務(wù)報表附注晦澀難懂v 財務(wù)報表被出具“不干凈”意見的審計報告v 企業(yè)連續(xù)多年通過非經(jīng)營性收益得以保持盈利記錄31從財務(wù)狀況分析舞弊信號（從財務(wù)狀況分析舞弊信號（3）v 企業(yè)經(jīng)營業(yè)績與其所

19、處的行業(yè)地位不相稱v 企業(yè)經(jīng)營成功與否所高度倚重的產(chǎn)品或服務(wù)面臨市場競爭、技術(shù)進步、消費偏好或替代品的嚴峻挑戰(zhàn)v 企業(yè)財務(wù)杠桿高企， 處于違反債務(wù)契約邊緣v 企業(yè)對外報告的經(jīng)營業(yè)績與內(nèi)部預(yù)算或計劃高度一致，罕有例外情況v 企業(yè)因為經(jīng)營業(yè)績不佳導(dǎo)致股票加以持續(xù)低迷， 面臨被交易所終止交易的風險v 企業(yè)高度依賴于持續(xù)不斷的股票或債券再融資才得以持續(xù)經(jīng)營3233內(nèi)容摘要內(nèi)容摘要1 財務(wù)報表分析內(nèi)容及方法財務(wù)報表分析內(nèi)容及方法2 案例：機構(gòu)客戶金融需求及風險管控案例：機構(gòu)客戶金融需求及風險管控4 案例：個銀客戶財務(wù)顧問方案設(shè)計案例：個銀客戶財務(wù)顧問方案設(shè)計3 財務(wù)報表體系財務(wù)報表體系33客戶開發(fā)：客戶

20、開發(fā)： 分析其風險偏好分析其風險偏好公司名下：銀行存款 2固定資產(chǎn) 20收入 50減： 成本 30 經(jīng)營費用 5 本期折舊 2營業(yè)利潤 13減：以前折舊虧損 6可供分配的利潤 7公司凈資產(chǎn)： 20+2+7=29個人名下：資產(chǎn)市值 100+10+2=112負債市值 50+10+10+5=75個人財產(chǎn)市值： 119-75=37 可支配財產(chǎn)市值合計：29+37=66個人名下：個人名下：資產(chǎn)市值資產(chǎn)市值 20+3+40=63負債市值負債市值 3個人財產(chǎn)市值：個人財產(chǎn)市值：63-3=60 可支配財產(chǎn)市值合計：可支配財產(chǎn)市值合計： 6034 銷貨訂單： 100進貨訂單： 60生意上的稅費： 5公司營業(yè)執(zhí)照

21、注冊資本：50公司名下小轎車買價： 20公司名下存款等資產(chǎn)： 2煙酒和人情支出： 10欠同鄉(xiāng)的賭債： 10父母養(yǎng)老費用： 5房產(chǎn)證上房產(chǎn)價格： 30借給朋友買房未收回： 50個人名下銀行存款： 10個人名下股票市值： 2行業(yè)銷售方式為貨到付款，行業(yè)銷售方式為貨到付款， 已經(jīng)發(fā)貨了訂已經(jīng)發(fā)貨了訂貨額一半，但所有客戶均尚未收到。訂貨額一半，但所有客戶均尚未收到。訂貨額貨額100全部是欠款全部是欠款進貨額進貨額60，貨已經(jīng)全部收到，但全部都沒有，貨已經(jīng)全部收到，但全部都沒有給付，供應(yīng)商起訴至法院要求股東個人給付，供應(yīng)商起訴至法院要求股東個人以注冊資本擔負清償義務(wù)，否則以后斷以注冊資本擔負清償義務(wù)，否

22、則以后斷貨。生意上的稅費為水電和工人工資等貨。生意上的稅費為水電和工人工資等日常開銷，日常開銷， 全部都欠費。全部都欠費。小轎車買了小轎車買了4年，年， 現(xiàn)在如果賣掉，能賣現(xiàn)在如果賣掉，能賣12萬萬。房產(chǎn)是。房產(chǎn)是10年前買的，裝修花了年前買的，裝修花了15萬，萬，現(xiàn)在能賣現(xiàn)在能賣100萬。名下股票市值預(yù)期兩年萬。名下股票市值預(yù)期兩年后會升值后會升值150%。贏家催還賭債，不時上門騷擾。朋友借錢的贏家催還賭債，不時上門騷擾。朋友借錢的時候沒有打欠條也沒有約定還錢的計劃時候沒有打欠條也沒有約定還錢的計劃，已經(jīng)借了，已經(jīng)借了2年朋友分文未還。年朋友分文未還。 朋友說朋友說會在近期內(nèi)還會在近期內(nèi)還5萬，但沒有給出具體的還萬，但沒有給出具體的還錢時間。錢時間。客戶開發(fā)（客戶開發(fā)（1）：分析其需求并推薦產(chǎn)品）：分析其需求并推薦產(chǎn)品35個人資產(chǎn)負債表個人資產(chǎn)負債表資產(chǎn)：資產(chǎn)：