簡體期貨交易緒論

1、股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！ 股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！第一章 期貨交易緒論學習重點： 1、期貨交易的概念與特點 2、期貨合約的內(nèi)容 3、期貨交易的功能與作用股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期貨交易的概念n期貨交易（futures trades)是指期貨交易所內(nèi)買賣標準化期貨合約的交易。這種交易是由回避價格波動風險的生產(chǎn)者、經(jīng)營者和愿意承擔價格風險以獲取風險利潤的投機者參加并在交易所內(nèi)根據(jù)公平、公正、公開的競爭原則進行的 。股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)

2、，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期貨交易的特點n1、期貨合約標準化n2、交易所交易，不允許場外交易n3、保證金交易（信用交易）n4、大多對沖平倉，實物交割比例小n5、期貨商品的特殊性股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期貨合約的內(nèi)容n1、標準化的數(shù)量與數(shù)量單位條款n2、標準化的 商品質(zhì)量等級條款n3、交收地點的標準化條款n4、交割日期的標準化條款股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期貨交易的基本功能n1、回避價格風險的功能n2、發(fā)現(xiàn)價格的功能n3、進行風險投資的功能股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期

3、貨交易在宏觀經(jīng)濟中的作用n1、為政府宏觀調(diào)控和政策的制定提供參考依據(jù)；n2、有助于調(diào)節(jié)市場供求，抑制物價非正常波動；n3、對宏觀經(jīng)濟運行進行超前預警。股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期貨交易在微觀經(jīng)濟中的作用n1、為生產(chǎn)企業(yè)避免價格風險，對產(chǎn)品進行套期保值。n2、為加工企業(yè)避免采購風險、加工風險出、銷售風險，鎖定成本和利潤。n3、為儲運企業(yè)的庫存商品進行套期保值分散市場風險。n4、為流通企業(yè)回避經(jīng)營風險n5、為金融企業(yè)回避利率、匯率等變動風險股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！第二章期貨市場的組織結構n學習重點：n 1、期

4、貨交易所的內(nèi)部組織機構與功能n 2、結算所的管理制度n 3、經(jīng)紀公司的組織機構及管理制度n 4、期貨交易者的類型與特征股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期貨交易所的功能作用n1、提供專門的有組織 的交易場所，交易設備。n2、制定標準化的期貨合約n3、制定統(tǒng)一的交易規(guī)則和其它規(guī)章制度n4、充當交易中介n5、監(jiān)督、管理交易所內(nèi)進行的交易活動n6、為交易者提供信息服務股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期貨交易所的組織結構n1、會員制n2、公司制股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期貨結算所n結算

5、所的作用：n 簡化結算手續(xù)，活躍交易。n 簡化實物交割。n 為期貨合約的履約提供擔保。股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！n期貨結算所的管理制度：n 登記結算制度n 結算保證金制度n 每日無負債結算制度n 最高持倉 現(xiàn)額制度n 大戶申報制度n 風險處理制度股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期貨經(jīng)紀公司的作用n對交易所來說： （1）是期貨交易者進行期貨交易 的場所； （2）為廣大交易者提供財力保證， 確保交易所安全、有序地開 展服務活動。 股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！n對客戶來說： （

6、1）使交易活動進一步制度化 和規(guī)范化； （2）拓寬了客戶與交易所的 信息傳播渠道。股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期貨經(jīng)紀公司的機構設置n 保證金帳戶部n 結算部n交易部n市場開發(fā)與客戶服務部n發(fā)展研究部股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期貨經(jīng)紀公司的管理制度n登記注冊制度n保證金制度 n帳戶分立制度n財務報表 制度n交易記錄存檔制度n防欺詐和冒犯制度股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期貨交易者n一、套期保值者n二、期貨投機者股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手

7、帶你賺錢！第三章 期貨交易的業(yè)務流程n學習重點：n 1、客戶的開戶程序n 2、期貨市場的保證金制度n 3、期貨合約的買賣過程n 4、期貨交易的結算過程n 5、期貨交易的三種了結方式股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！ 一、期貨市場的進入n第一步：選擇期貨經(jīng)紀公司n 1、信譽好、資金安全、運作規(guī)范，具有合法的代理資格；n 2、具有交易所席位，快速通暢的下單跑道和收費合理；n 3、資訊狀況良好、服務質(zhì)量高、員工素質(zhì)好；n 4、具有健全的組織機構n 5、經(jīng)紀人素質(zhì)高股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！第二步、開戶及風險揭示n 期貨經(jīng)

8、紀合同主合同n 風險揭示聲明書n 委托代理合同股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！n第三步：建立期貨交易帳戶 1、按所有權不同劃分： 私人帳戶； 合伙帳戶；公司帳戶； 委托帳戶 2、按管理形式劃分： 授權帳戶； 套期保值帳戶； 投機帳戶。股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！n第四步：入市前的交易準備工作n1、了解和掌握期貨合約的各項條款n可上市交易的品種；合約的交易單位；單位的報價； 最小變動價位；合約月份；每日價格最大波動的限制；合約交易時間；最后交易日；最后交割日；合約商品的交割等級；交割地點股票配資軟件，18950897

9、888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！n2、了解和掌握交易方式n公開競價的原則 公開性；價格優(yōu)先；時間優(yōu)先n 報價方式 叫價式報價； 電子系統(tǒng)報價n定價方式 自由叫價式 ； 集體一價制 股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！n第五步：保證金的交收n 保證金一般分三類n1、結算保證金n2、履約保證金 初始保證金；維持保證金；追加保證金n3、變更追加保證金股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！二、期貨 合約的買賣n第一步：下達交易指令n 常見的交易指令：n 1、市價指令 2、限價指令n 3、停止價指令 4、停止限價指令n 5、限時指

10、令股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！n第二步： 執(zhí)行定單的過程n 審單、報單和場內(nèi)交易n第三步： 定單的回報與確認 股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！三、期貨交易的結算n1、交易所對會員的結算n2、期貨經(jīng)紀公司對客戶的二級結算股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！四、期貨合約的對此你平倉與交割n期貨合約平倉的形式有三種：n 對沖n 實物交割n 現(xiàn)金結算股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！對沖應遵循下列原則： 前后買賣的期貨合約的商品種類必須相同 前后買賣的期

11、貨合約的交割月份必須相同 前后買賣的期貨合約的交易單位必須相同 前后買賣的期貨合約的活動都是在同一個交易所內(nèi)進行 必須在期貨合約到期以前進行對沖股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！n實物交割的流程n 交割的提出n 交割的配對n 交割票據(jù)的交換股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！第四章商品期貨的套期保值n學習重點：n1、套期保值的概念、基本原理和原則n2、買期保值、賣期保值的過程和應用范圍n3、如何進行套期保值n4、基差對套期保值 效果的影響股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！n一、套期保值的涵

12、義n二、套期保值的經(jīng)濟原理n 1、期貨價格和現(xiàn)貨價格的同向性n 2、期貨價格和現(xiàn)貨價格的趨合性股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！套期保值的功能：n1、有效地控制生產(chǎn)成本n2、方便生產(chǎn)經(jīng)營者獲得正常的商業(yè)利潤n3、方便現(xiàn)貨交易股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！套期保值的操作原則n1、交易方向相反n2、商品種類相同或相近n3、商品數(shù)量相等或相近n 4、月份相同或相近股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！套期保值的決策n保值費用

13、保證金利息傭金基差變量n當保值費用低于價格變動的風險時做保值n當保值費用高于價格變動的風險時無需保值股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！套期保值的類型n一、買入保值n 回避價格上漲的風險n在期貨市場上先買后賣n二、賣出保值n回避價格下跌的風險n在期貨市場上先賣后買股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！基差與套期保值n基差現(xiàn)貨價格期貨價格n基差的三種形式：n b0 倒掛市場股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！n賣出保值盈虧btb0n基差由弱轉強，贏利性保值；n基差由強轉弱，虧損性保值。n買入保值盈

14、虧 b0 bt n基差由強轉弱，贏利性保值；n基差由弱轉強，虧損性保值。股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！n基差交易n1、賣方叫價交易n2、買方叫價交易股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！第五章期貨交易的投機與套利n學習重點：n1、期貨投機的概念、作用和功能n2、期貨交易中的買空投機與賣空投機n3、期貨交易中的套期圖利方法股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！一、投機的涵義n1、概念n2、與套期保值的區(qū)別n 交易對象、目的、方式、風險不同n3、與投資、賭博的區(qū)別股票配資軟件，189508978

15、88。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！套期保值的經(jīng)濟功能n積極功能：n1、使投機商成為現(xiàn)貨風險的承擔者n2、提供了所需要的風險資本n3、促進了相關市場的調(diào)節(jié)n4、有助于緩和商品價格的波動幅度n5、降低商品信息傳播和預測成本股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！n消極功能n1、過度投機，會對市場造成破壞n2、市場操縱，會增加市場風險，強迫價格扭曲，使期貨市場功能喪失股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期貨投機的一般方法n一、多頭投機交易n二、空頭投機交易n三、套利交易股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你

16、賺錢！期貨交易中的套期圖利n交易者注意的重點：合約的價差關系n特點：n1、從價格差異中套取利潤n2、同時進行多頭空頭交易n3、風險較小n4、交易成本低，利潤較為穩(wěn)定股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！套期圖利的 作用n1、提供了風險對沖的機會，達到自動調(diào)節(jié)市場。n2、有助于合理市場價格水平的形成。n3、有助于市場資源的合理配置，自動調(diào)節(jié)市場供求。股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！套期圖利的種類n一、跨期套利 牛市套利；熊市套利；蝶市套利n二、跨市場套利n三、跨商品套利 商品的替代性和互補性； 受相同供求因素影響股票配資軟件，

17外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！投機交易的一般規(guī)律n利用影響商品或金融工具價格的因素變化來交易獲利；n利用同一商品在不同交割月份的期貨價差變化來獲利；n利用現(xiàn)貨和期貨價差進行套利交易股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！第六章期貨市場行情分析n學習重點：n1、影響價格的因素和基本因素分析方法n2、道氏理論和波浪理論的概念和內(nèi)容n3、基本價格形態(tài)模型識別n4、常用技術指標的概念、計算方法和運用技巧股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！基本因素分析一、市場供求因素分析n供給因素分析n1、本地產(chǎn)量n2、進口量n3

18、、商品庫存情況n4、其它n需求因素分析n1、經(jīng)濟周期n2、消費者數(shù)量n3、消費者收入n4、消費心理的變化股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！二、金融貨幣因素分析n1、利率n 利率與期貨價格成反比n2、匯率股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！三、政治因素分析四、自然因素分析五、投機和心理因素分析股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！技術分析法n技術分析法的三大前提n1、價格具有包容性n2、價格的變動具有趨勢性n3、價格的變動具有周期性股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你

19、賺錢！技術分析法的特點n1、根據(jù)動態(tài)量價分析，得出定量化的預測結果n2、提供較為準確的出入市時機和信號n3、適用性光，具有很大靈活性n4、方法相對簡單，借助于計算機技術，運作速度快，結論簡便直接股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！技術分析法的分類n1、圖表分析n 包括k線圖、柱狀圖、ox圖n2、指標參數(shù)分析n 常用的技術指標有：移動平均線； rsi、kdj、bias、macd等股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！道氏理論的基本原則n1、平均價格包容消化一切n2、市場具有三種趨勢n3、大趨勢可分為三個階段n4、各種平均價格必須相

20、互印證n5、交易量必須驗證趨勢n6、只有價格發(fā)生了確鑿的反轉信號，才能判斷原有趨勢的結束股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！價格形態(tài)n1、整理形態(tài)n 三角形整理；旗形整理；矩形整理n2、反轉形態(tài)n 單日反轉；v形走勢；雙頂和雙底； 頭肩形；三重頂?shù)祝粓A形頂?shù)坠善迸滟Y軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！技術指標的分析方法n1、指標的背離n2、指標的徘徊n3、指標的交叉n4、指標的高低值n5、指標的轉折n6、指標的盲點股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！ 第七章 商品期貨n學習重點n1、國際性交易品種的類

21、別n2、我國上市的期貨交易品種n3、影響各種期貨品種交易的因素股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！n目前世界期貨交易的品種主要有n農(nóng)產(chǎn)品n金屬n能源化工、輕工商品等股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！n農(nóng)產(chǎn)品主要包括：n 小麥期貨、玉米期貨、大豆期貨、紅小豆期貨、綠豆期貨、棉花期貨等股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！n工業(yè)品期貨主要包括： 化工產(chǎn)品和輕工產(chǎn)品期貨n貴金屬期貨包括： 黃金期貨、白銀期貨、n一般金屬期貨包括： 銅、鋅、鎳、錫等股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)

22、操盤手帶你賺錢！ 第八章 金融期貨n學習重點n1、各類金融期貨的概念和特點n2、主要金融期貨和約的內(nèi)容及交易方式n3、金融期貨的經(jīng)濟功能與作用股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！外匯期貨n1、外匯與匯率n2、外匯風險n交易風險n會計風險n經(jīng)營風險股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！影響匯率變動的因素：n1、國際收支狀況；n2、兩國通貨膨脹的對比；n3、利率差異引起的資本流動；n4、市場預期的心理影響；n5、政府政策的影響和中央銀行的直接干 預股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！外匯期貨和約n1

23、、交易單位n2、最小變動價位n3、每日最大價格波幅限制n4、和約月份n5、最后交易日n6、交割地點和日期股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！外匯期貨的套期保值交易 （一）空頭套期保值 （二）多頭套期保值 （三）交叉套期保值股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！外匯期貨投機與套利n（一）投機 n多頭投機； 空頭投機n（二）套期圖利n跨市場套利n跨幣種套利n跨月份套利股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！利率期貨n利率的影響因素：n利潤水平；n資金的供求關系；n使用資金期限的長短；n國際貨幣市場利率水

24、平的影響；n國家宏觀經(jīng)濟政策的影響；n國民生產(chǎn)總值。股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！利率期貨的種類n1、債務憑證的種類n2、歐洲美元n3、美國的中、長期公債券股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！利率期貨交易n套期保值多頭套期保值；空頭套期保值 投機與套利多頭投機；空頭投機；跨月套利；跨品種套利；跨市套利。股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！股指期貨n股指期貨是以股票的價格指數(shù)作為交易的標的物，其特點有：n1、具有期貨和股票的雙重特性；n2、主要功能是防范股票市場是系統(tǒng)性風險；n3、實際上是

25、把股票指數(shù)點數(shù)換算成現(xiàn)金進行交易；n4、到期后采用“現(xiàn)金結算”股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！國際上主要的股票指數(shù)n1、道.瓊斯股票價格平均數(shù)n2、標準普爾500種股票指數(shù)n3、金融時報指數(shù)n4、日經(jīng)指數(shù)n5、香港恒生指數(shù)股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！股指期貨交易n套期保值多頭套期保值；空頭套期保值 投機與套利多頭投機；空頭投機；跨月套利；跨品種套利；跨市套利。股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！ 第九章 期權交易n學習重點：n1、期權交易的概念和特點n2、期權的價格構成n3、影響期

26、權價格的因素n4、期權的基本交易策略股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！概念n期權交易又稱“選擇權交易”。所謂“選擇權”是指買或不買、賣或不賣某種期貨和約的權利。期權的買方具有在未來一定時期內(nèi)，按照事先商定是價格向期權的賣方，買進或賣出某一期貨和約的權利，但期權買方并不承擔必須買進或賣出該種期貨和約的義務。股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期權交易與期貨交易的區(qū)別n1、交易標的不同n2、買賣雙方的權利義務不同n3、承擔的價格風險不同n4、履約保證金的規(guī)定不同n5、交割方式不同股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期權交易的種類1、按買賣形式看漲期權、看跌期權、雙向期權2、按期權內(nèi)容指數(shù)期權、外匯期權、利率期權、商品期權3、按其他標準 歐式期權、美式期權4按內(nèi)在價值分 實值期權、虛值期權、雙向期權股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！期權價格的影響因素由兩個部分構成：內(nèi)在價值、時間價值影響因素：1、敲定價格與市場價格 2、剩余期限 3、利率 4、標的物價格的波動性