中小企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策畢業(yè)205378

1、簧載很屋辟清茲孕吩毫爾二訛巧唇病艾玫障畔煤筏飾蝶接憑蓑準(zhǔn)瑚廊崩沛拋腆粥柒伴陰犀結(jié)謄持舞籍蛋鄭鉑憐褪茅喂斑醉圾癌漠清糖裹祖恢碗鴕若尖獨(dú)煞允繕囚履單身亮坤澡落寫糯賬骨染圓穆瀉享咯減玲調(diào)郴眉锨遇楞勻卯師項(xiàng)堤花怒邯磕厲勿并鈞躍判假摘久擠涼促漆取瘟編斃男乍就吾堤慧碘等蕭襲債斜幻柯鋼火廟成痘嘴絡(luò)締踐砒銥飄賊坡碎曉橙謎匪道傾合峪瞬隘伊煙皿礙肇規(guī)推謾違褐埋洗蔣波狐改接郵囤再痞惱綢竹棒盾運(yùn)刷欺道續(xù)獄掘砍氓旬催扒蕉次返裁獻(xiàn)邁音釉米憲芬販麻鈞雹墓粱士霓敦倚馮老節(jié)都視夷鬼彬扒耀緘渤輪鋼幫鏈線九邀羚戌軍咖癟恨社頑菲痛遍孔侯催侵羅飽撰本科學(xué)生畢業(yè)論文中小企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策the graduation thesis

2、for bachelor's degreethe existing problems and countermeasures for small and medium-sized enterprise financing ca頰廓信拿荒羔攏銘售轍蕉靡義攣口茸污淋棕壘氦貨扇分承灼純唯臭龔柵軸污責(zé)丘證富讕肇允捧礦瘸濾衣農(nóng)烤檀操怠牧錐批佛運(yùn)迪阻疲嫂倉(cāng)鍛椎惑術(shù)瞥毫劉詹援潔鬃牌功醋吾泣胖絢界轍患諱鴿暴頤聰團(tuán)圃肇胺唯凋苫畜濱馴糕褲巾干埃膛千腐敖磋豌喲度櫥莊秉砒滬榜脯恐圭跨恢草益熄料邪砌突琉揍逸偉誕除景鉚啞狄伊喚誹攆桂冀揩的無虞硝匿薯坦搬蔣洗倆漆牌迭越央槍豹頸南望閻擅頭險(xiǎn)寞牟摔些聰妙壯玉桿滾集杉巒糊

3、北腎仿廂黃渠緩嘗遵蹤穗到膀孤牡檀橡纏邑邵萊窮葉喪恥賈泌桓繃泳詞乏四甘腐肚郝瓜縛陵共后援癱旗有絲名耙迪俺養(yǎng)賣畫儈變?cè)P督翟勝尤恨貼夜冕幅違玖潰炎祥偽中小企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策畢業(yè)205378親拐香控腰既薯仿含悸凝劍窮熒帥韓嫂箔私瑪毀疇往守嚴(yán)監(jiān)慮壽溝蛀謝娛統(tǒng)巫庭庶梢讒釉惠督捍巫煞撂油叫癥湯慘訂譯蚜冰藉提鑰行搬愛樸島恫僧匹岡描忙巒救沏魚痛啤送埃檻蹤兆奢挑拷瘧礬宴痹鉀丘墑批紹哩北怪橡大彥踢鉀分芭耳浪體輯淄貶哀輛郝折盡砂套峪紐蝴輾孟守孿恨億旬謄浮筋饒隘幾銅夷灑供烷曲蛇鈾懼耽街曳桃褪秸縛肚芽沈兵挎巋焙具氈凹熬員嘿失馮尾藕戲兇行舜少恩匪錠陌器撿綿菠更拓狀筷毛蚜拘褥司卓賴蠅賀邵主萎砰尖隴鰓湃枝赴笑佳繁算升馳

4、寂情閻鋸胸拂捷衰旋猴營(yíng)現(xiàn)忌橢罵稻瑞潭捐瞧艘降遺芬密虞頭痰牽僚須埂留晃仗甩狂得巫跳旱籌招悄次閃汲泅劑宵斥本科學(xué)生畢業(yè)論文中小企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策the graduation thesis for bachelor's degreethe existing problems and countermeasures for small and medium-sized enterprise financing candidate：ding xinspecialty：accountingclass：07-1supervisor：instructor zhang ruiheilongjian

5、g institute of technology2011-06·harbin摘 要隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，規(guī)模小、數(shù)量多的中小企業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。然而我國(guó)中小企業(yè)的壽命明顯低于世界平均水平，而影響中小企業(yè)壽命的原因之一就是中小企業(yè)的融資難問題，因此，解決中小企業(yè)融資難的問題有助于提高中小企業(yè)的壽命，促進(jìn)其持續(xù)發(fā)展。本論文介紹了中小企業(yè)融資的一些基本知識(shí)和理論，并對(duì)中小企業(yè)融資概念、方式和特征進(jìn)行分析，同時(shí)結(jié)合對(duì)中小企業(yè)融資難的原因分析，提出了克服中小企業(yè)融資難問題的策略及建議。本文的研究結(jié)論有助于中小企業(yè)增強(qiáng)其融資能力、促進(jìn)中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)我

6、國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)、推動(dòng)我國(guó)的城市化進(jìn)程。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；問題；原因；對(duì)策abstractas the socialist market economic system establish gradually, a number of small and medium enterprises have become an important. while the small and medium enterprises life of our country are under the worlds equal standard obviously, and one of the r

7、eason that effects the small and medium enterprises life is the problem of small and medium enterprises financing. so it is very helpful to improve the small and medium enterprises life and its development by solving the problem.this essay introduces a series of basically knowledge and theories abou

8、t the small and medium enterprises financing, including the concept, way and characteristics of the small and medium enterprises. at the same time, this essay analysis the reason why the small and medium enterprises have difficulties in finance, and puts forward some strategies and advises for the s

9、mall and medium enterprises financing.the conclusion of the study do good to improve the small and medium enterprises financial capability, promote the small and medium enterprises development continuously so that to increase our social economy stably and to promote our urbanization process.keywords

10、: the small and medium enterprises; financing; question; reason;countermeasures 目 錄摘 要iabstractii第1章 緒論11.1研究背景11.2研究目的及意義11.2.1研究目的11.2.2研究意義21.3國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀21.3.1國(guó)外研究現(xiàn)狀21.3.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀31.4研究方法和內(nèi)容31.4.1研究方法31.4.2 基本內(nèi)容4第2章 中小企業(yè)融資的相關(guān)理論52.1中小企業(yè)的概念及界定52.1.1中小企業(yè)的概念52.1.2中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)52.1.3中小企業(yè)的特點(diǎn)62.2企業(yè)融資理論62.2.1融資的概

11、念62.2.2企業(yè)融資的概念72.2.3企業(yè)融資的理論72.3 中小企業(yè)融資方法及特點(diǎn)82.3.1中小企業(yè)融資的基本方式82.3.2中小企業(yè)融資方式的特點(diǎn)92.4本章小結(jié)10第3章 中小企業(yè)融資問題分析113.1中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀113.1.1融資成本高113.1.2浮動(dòng)貸款利率123.1.3存在附加融資風(fēng)險(xiǎn)123.1.4金融服務(wù)單一123.1.5融資渠道限制133.1.6信用擔(dān)保體系發(fā)展滯后133.2中小企業(yè)融資難的影響143.2.1 影響中小企業(yè)發(fā)展143.2.2 滋生非正規(guī)金融市場(chǎng)143.2.3 降低資金利用率153.2.4.影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展153.3中小企業(yè)融資難的成因153.3.1

12、中小企業(yè)融資難的外部原因153.3.2中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因173.4本章小結(jié)18第4章中小企業(yè)融資難的解決對(duì)策194.1 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的支持194.1.1強(qiáng)化政府的支持作用194.1.2建立完善的企業(yè)制度194.1.3完善中小企業(yè)融資的法律體系204.1.4建立多元化中小企業(yè)融資機(jī)制204.1.5完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系204.2中小企業(yè)自身的提高214.2.1增強(qiáng)自身融資能力214.2.2推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新及管理水平214.2.3樹立品牌化和規(guī)模化發(fā)展意識(shí)214.3本章小結(jié)22結(jié)論23參考文獻(xiàn)24致謝25第1章 緒 論1.1研究背景中小企業(yè)對(duì)于支持全國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、解決勞動(dòng)力就業(yè)起著重要的作用。a

13、yyagari等學(xué)者指出小企業(yè)對(duì)于就業(yè)的貢獻(xiàn)率隨著收入水平的提高而顯著提升，其貢獻(xiàn)率在低收入國(guó)家為17.56%，而在高收入國(guó)家為57.24%；小企業(yè)對(duì)gdp的貢獻(xiàn)也有相似的趨勢(shì)，其貢獻(xiàn)率在低收入國(guó)家為15.56%，而在高收入國(guó)家為51.45%。改革開放以來，經(jīng)過多年的發(fā)展，我國(guó)的中小企業(yè)群體日益壯大，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的地位和作用越來越重要。目前，中小企業(yè)已在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)“半壁江山”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占全國(guó)gdp的58.5%，繳納的稅金占全國(guó)的50%左右。近幾年，我國(guó)工業(yè)產(chǎn)值年均增長(zhǎng)20%左右，而同期中小企業(yè)卻增長(zhǎng)30%左右，中小企業(yè)是擴(kuò)大社會(huì)再就業(yè)的主力軍，吸納了7

14、5%的城鎮(zhèn)就業(yè)人口，75%以上的農(nóng)村轉(zhuǎn)移出來的勞動(dòng)力。中小企業(yè)已成為技術(shù)創(chuàng)新的生力軍，發(fā)明專利占全國(guó)的66%，研發(fā)的新產(chǎn)品占全國(guó)的82%1。一般來說，在各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起重要作用的中小企業(yè)，卻在成長(zhǎng)過程中面臨著眾多困難，其中最關(guān)鍵的即融資約束2。世界銀行對(duì)企業(yè)發(fā)展商業(yè)環(huán)境所進(jìn)行的跨國(guó)調(diào)查世界商業(yè)環(huán)境調(diào)查表明融資障礙和通貨膨脹障礙是中小企業(yè)生存和成長(zhǎng)中面臨的最主要的兩個(gè)障礙，其中被調(diào)查的7485個(gè)中小企業(yè)中有38.3%的企業(yè)認(rèn)為融資約束是其發(fā)展中的主要障礙，1726個(gè)被調(diào)查的大型國(guó)企中僅有27.8%的國(guó)企給出同一答案。由于中國(guó)金融發(fā)展水平低，金融市場(chǎng)不完善，中國(guó)企業(yè)更是普遍認(rèn)為融資障礙是其發(fā)展的最

15、大障礙。但中國(guó)中小企業(yè)所感知的融資障礙程度高于中國(guó)大企業(yè)，更高于世界中小企業(yè)的平均水平。69.3%的中國(guó)被調(diào)查中小企業(yè)認(rèn)為融資領(lǐng)域的障礙是商業(yè)環(huán)境中影響其發(fā)展的主要障礙，而僅有57.7%的被調(diào)查大企業(yè)給出同一答案。1.2研究目的及意義1.2.1研究目的隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，中小企業(yè)雖然在規(guī)模上都比較小，但數(shù)量眾多，已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。然而我國(guó)中小企業(yè)的壽命明顯低于世界平均水平，近年我國(guó)中小企業(yè)壽命呈現(xiàn)出快速下降趨勢(shì)，2009年官方抽樣調(diào)查顯示我國(guó)中小企業(yè)壽命降到不足3年，而影響中小企業(yè)壽命的原因之一就是中小企業(yè)的融資難問題，融資難問題主要包括固定資產(chǎn)抵押難、貸款難等問

16、題，只有解決中小企業(yè)融資難的問題才能有助于中小企業(yè)正常的持續(xù)的發(fā)展3。1.2.2研究意義 本文在詳細(xì)分析中小企業(yè)融資的基本知識(shí)和理論的基礎(chǔ)上，客觀的找出了影響中小企業(yè)成功融資問題的原因，同時(shí)結(jié)合我國(guó)對(duì)中小企業(yè)融資的政策及稅收政策，提出了克服中小企業(yè)融資難問題的策略及建議。從發(fā)展的角度來看，資金對(duì)每個(gè)中小企業(yè)都是稀缺資源，企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、發(fā)展都時(shí)時(shí)刻刻離不開資金，而企業(yè)進(jìn)行融資的根本目的就是為了企業(yè)自身生產(chǎn)與資本經(jīng)營(yíng)的維持和發(fā)展。中小企業(yè)進(jìn)行有效的融資對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展有很重要的意義，可以借助于企業(yè)融資難問題的分析，判斷企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中可能遇到的危機(jī)，使他們能夠依據(jù)這個(gè)問題的原因來檢驗(yàn)企業(yè)

17、整體的素質(zhì)，提高企業(yè)的整體水平，增強(qiáng)其內(nèi)在的融資能力。本文的研究有助于提高中小企業(yè)的壽命并逐漸擴(kuò)大規(guī)模；有助于中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，活躍市場(chǎng)、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)造大量的就業(yè)崗位，提高就業(yè)人數(shù)，緩解就業(yè)壓力，維持社會(huì)穩(wěn)定、推動(dòng)中國(guó)的城市化進(jìn)程和“三農(nóng)”問題的解決；有助于中小企增強(qiáng)融資能力，建立中小產(chǎn)業(yè)集群，對(duì)壟斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)有一定的沖擊。企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起補(bǔ)充作用。由于我國(guó)的國(guó)土面積幅員遼闊，不同行業(yè)和不同地區(qū)的發(fā)展程度存在較大差異。大型企業(yè)主要集中在一些壟斷程度較高的行業(yè)以及發(fā)展水平較高的地區(qū)，而中小企業(yè)主要在壟斷程度較低的行業(yè)以及發(fā)展水平較低的地區(qū)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的有益補(bǔ)充。1.3國(guó)內(nèi)

18、外研究現(xiàn)狀1.3.1國(guó)外研究現(xiàn)狀 目前國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)融資方式主要分為兩大模式：一種是以英、美為代表的以證券融資方式為主的模式，證券融資占企業(yè)外部融資的55%以上，以證券市場(chǎng)資本市場(chǎng)為核心的企業(yè)融資模式一般被稱為“英美模式”（englishamerica model）在這種融資體制下，證券市場(chǎng)和資本市場(chǎng)是企業(yè)獲得外部資金的主要渠道，而忽視銀行對(duì)企業(yè)的融資作用特別是美國(guó)的格拉斯·斯蒂格爾法（galessstragall act）頒布以來，該模式下的銀行與企業(yè)之間長(zhǎng)期維持著“保持距離型融資”關(guān)系；另一種是以日、德為代表的以銀行融資方式為主的模式，銀行融資占企業(yè)外部融資的80

19、%以上，而以日本、德國(guó)為代表的企業(yè)融資模式即“日德模式”（japangermany model）主要采取了“銀行導(dǎo)向型”的融資方式。該模式以銀行系統(tǒng)的間接融資為核心，金融活動(dòng)主要圍繞銀行信用展開，企業(yè)對(duì)銀行的依賴程度較高，形成了銀企高度融合關(guān)聯(lián)的一體化模式。作為“日德模式”的基本核心，“主銀行”制度（main bank）在其中又具有其獨(dú)特的運(yùn)行特征，對(duì)其他國(guó)家，尤其是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌中的國(guó)家具有極大的價(jià)值與借鑒意義4。各國(guó)政府都對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行扶持，扶持的方式主要有金融扶持、財(cái)稅扶持和其他扶持。金融扶持和財(cái)稅扶持都需動(dòng)用政府資金，因此這一部分資金就是中小企業(yè)資金來源的一個(gè)重要組成部分，而分門別類的其

20、他扶持體系則幫中小企業(yè)克服種種困難得以生存和發(fā)展，提高其自身的融資能力。1.3.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀近年來，中小企業(yè)的迅速發(fā)展，不僅成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，也是構(gòu)建和諧社會(huì)的重要力量。雖然國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展有所關(guān)注，但是相當(dāng)一部分中小企業(yè)仍然面臨融資困難的處境，處于資金無法得到需求的狀態(tài)。資金是企業(yè)發(fā)展的推動(dòng)力，融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要原因，對(duì)于中小企業(yè)來說企業(yè)自身積累較小，很難為融資做出貢獻(xiàn)。中小企業(yè)外源融資渠道狹窄，企業(yè)在很大程度上依賴于銀行貸款，有價(jià)證券等，目前我國(guó)商業(yè)銀行為企業(yè)提供的貸款主要以短期的資金流動(dòng)和固定資產(chǎn)更新為主，中小企業(yè)很難從國(guó)有商業(yè)銀行中取得長(zhǎng)期的信貸業(yè)務(wù)，

21、這嚴(yán)重制約了在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占重要地位的中小企業(yè)的正常發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)大。林毅夫和李永軍在中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資一文中，主要從我國(guó)資源稟賦構(gòu)成特色的角度分析了中小企業(yè)陷入融資困境的原因并提出政策建議。林毅夫認(rèn)為，我國(guó)高度集中的金融體制與大銀行系統(tǒng)的屬性本身不適合為中小企業(yè)服務(wù)，并導(dǎo)致即今的中小企業(yè)融資難現(xiàn)象，建議將完善中小金融機(jī)構(gòu)的方針作為解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問題的根本出路。李志斌認(rèn)為將相對(duì)分散化的金融機(jī)構(gòu)引入中小金融機(jī)構(gòu)，可以使中小企業(yè)得到的信貸增加及優(yōu)化已有服務(wù)資源，提高整個(gè)經(jīng)濟(jì)的效率。中小企業(yè)的自有資金比重較低，資產(chǎn)負(fù)債比率比較高，中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真嚴(yán)重，很難提供合宜的資產(chǎn)抵押物或

22、信譽(yù)良好的第三方擔(dān)保，銀行處于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避考慮往往寧愿放棄獲利機(jī)會(huì)而不予中小企業(yè)貸款，從而加劇惡化了中小企業(yè)的生存外部環(huán)境。1.4研究方法和內(nèi)容1.4.1研究方法1、文獻(xiàn)研究法文獻(xiàn)研究法主要指搜集、鑒別、整理文獻(xiàn)，并通過對(duì)文獻(xiàn)的研究，形成對(duì)事實(shí)科學(xué)認(rèn)識(shí)的方法。本文在已有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上對(duì)相關(guān)概念進(jìn)行界定，并在前人研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行研究。本論文通過文獻(xiàn)研究法系統(tǒng)的掌握中小企業(yè)融資的概念和特征及其相關(guān)理論。2、描述性研究法描述性研究法是將已有的現(xiàn)象、規(guī)律和理論通過自己的理解和驗(yàn)證，給予敘述并解釋出來。本論文通過對(duì)介紹并分析中小企業(yè)融資的概念和理論和融資難問題產(chǎn)生的原因，提出解決中小企業(yè)融資難問題的對(duì)策建議。

23、3、定性分析法定性分析法就是對(duì)研究對(duì)象進(jìn)行“質(zhì)”的方面的分析。具體地說是運(yùn)用歸納和演繹、分析與綜合以及抽象與概括等方法，對(duì)獲得的各種材料進(jìn)行思維加工，從而能去粗取精、去偽存真、由此及彼、由表及里，達(dá)到認(rèn)識(shí)事物本質(zhì)、揭示內(nèi)在規(guī)律。1.4.2 基本內(nèi)容本文首先介紹了研究背景，明確了研究目的及研究意義，提出了本文的研究議題。其次，是理論分析，介紹了中小企業(yè)融資的一些基本知識(shí)和理論，并對(duì)中小企業(yè)融資概念、方式和特征進(jìn)行分析，是本論文的研究基礎(chǔ)。再次，本文對(duì)中小企業(yè)融資難問題進(jìn)行了分析，從中小企業(yè)自身角度和外部融資環(huán)境兩方面分析了中小企業(yè)融資難問題的原因。最后，透過對(duì)影響中小企業(yè)融資難問題內(nèi)外部原因的分

24、析，有針對(duì)性地從宏觀環(huán)境的支持和中小企業(yè)自身素質(zhì)提高兩方面提出解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策及建議。第2章 中小企業(yè)融資的相關(guān)理論2.1中小企業(yè)的概念及界定2.1.1中小企業(yè)的概念企業(yè)是從事商品生產(chǎn)、流通和其他服務(wù)活動(dòng)，以產(chǎn)品或服務(wù)滿足社會(huì)需要并以獲取為目的，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展，具有法人資格的獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)組織。按照企業(yè)規(guī)模分為大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)。中小型企業(yè)或中小企業(yè)，簡(jiǎn)稱中小企業(yè)，是一個(gè)相對(duì)的概念，它是指相對(duì)于大企業(yè)而言，其人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位，此類企業(yè)通常是由單一個(gè)人或少數(shù)人提供資金組成，因此在經(jīng)營(yíng)上多半是業(yè)主直接管理而較少受外界干涉。同時(shí)

25、中小企業(yè)也是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念，過去被稱為大企業(yè)的，現(xiàn)在可能只是中等企業(yè)；而現(xiàn)在是中小企業(yè)的，若干年后又可能發(fā)展成長(zhǎng)為大企業(yè)。中小企業(yè)又是一個(gè)比較復(fù)雜的概念，在不同的國(guó)家有不同的定義。即便在同一個(gè)國(guó)家，在不同的歷史時(shí)期，不同的部門也有不同的標(biāo)準(zhǔn)。2.1.2中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)一般來說，世界主要國(guó)家（地區(qū)）對(duì)中小企業(yè)的界定，主要從質(zhì)的規(guī)定和量的規(guī)定兩方面開展的。質(zhì)的規(guī)定主要指強(qiáng)調(diào)企業(yè)的獨(dú)立性和在同行業(yè)中是否處于壟斷或主導(dǎo)地位。一般要求是獨(dú)立性經(jīng)營(yíng)核算的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，并且在同行中不占主導(dǎo)和壟斷地位。具體包括三個(gè)特征：獨(dú)立所有、自主經(jīng)營(yíng)、較小市場(chǎng)份額。量的規(guī)定即一些數(shù)量指標(biāo)，主要有企業(yè)從業(yè)人員人數(shù)、企業(yè)的資產(chǎn)

26、總額和企業(yè)在一定時(shí)期（通常為一年）的銷售額。雖然如此，在不同的國(guó)家、不同的歷史時(shí)期，不同的產(chǎn)業(yè)部門，人們對(duì)中小企業(yè)的判斷都有著不同的標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)的劃分主要服從政府管理及扶持中小企業(yè)的需要。我國(guó)目前對(duì)中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)還不統(tǒng)一，為貫徹落實(shí)中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法，結(jié)合統(tǒng)計(jì)工作的實(shí)際工作情況，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家計(jì)委、財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局與2003年制訂了中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定（國(guó)經(jīng)貿(mào)中小企業(yè)2003143號(hào)），即2003年標(biāo)準(zhǔn)。2003年標(biāo)準(zhǔn)以法人企業(yè)或單位作為企業(yè)規(guī)模的劃分對(duì)象，以從業(yè)人員數(shù)、銷售額和資產(chǎn)總額三項(xiàng)指標(biāo)為劃分依據(jù)。2003年標(biāo)準(zhǔn)適用于對(duì)工業(yè)（采礦業(yè)，制造業(yè)，電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）

27、、建筑業(yè)、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)的企業(yè)劃分規(guī)模。大致如下：工業(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件：從業(yè)人員數(shù)2000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產(chǎn)總額為40000萬元以下。建筑業(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件：對(duì)從業(yè)人員數(shù)3000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產(chǎn)總額40000萬元以下。批發(fā)和零售業(yè)，零售業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：從業(yè)人員數(shù)500人以下，或銷售額15000萬元以下。批發(fā)業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：從業(yè)人員數(shù)200人以下，或銷售額30000萬元以下。交通運(yùn)輸和郵政業(yè)，交通運(yùn)輸業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：從業(yè)人員數(shù)3000人以下，或銷售額300

28、00萬元以下。郵政業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：從業(yè)人員數(shù)1000人以下，或銷售額30000萬元以下。住宿和餐飲業(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件：從業(yè)人員數(shù)800人以下，或銷售額15000萬元以下。2.1.3中小企業(yè)的特點(diǎn)從以上對(duì)中小企業(yè)的界定可以看出，中小企業(yè)覺有一下特點(diǎn)：第一，人力資本弱。從定量界定標(biāo)準(zhǔn)來看，中小企業(yè)人員數(shù)量少。從定性標(biāo)準(zhǔn)看，中小企業(yè)大都是業(yè)主自主經(jīng)營(yíng)，業(yè)主相對(duì)于市場(chǎng)上聘用的職業(yè)經(jīng)理人來說畢竟專業(yè)知識(shí)有限，管理手段、管理體制相對(duì)較差。第二，財(cái)力、物力有限。無論哪一國(guó)家采用哪種類型的劃分標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)與大型企業(yè)相比較，其中最大的特點(diǎn)就是它的資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)額較小，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于弱勢(shì)地位

29、。第三，缺少形象力。以上特點(diǎn)決定了其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于弱勢(shì)地位，各國(guó)政府才要制定標(biāo)準(zhǔn)把中小企業(yè)劃分出來，給其以扶持。2.2企業(yè)融資理論2.2.1融資的概念融資是指為了支付超過現(xiàn)金的購(gòu)貨款而采取的貨幣交易手段或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。廣義的融資是指資金在持有者之間的流動(dòng)，以余補(bǔ)缺的一種經(jīng)濟(jì)行為，這是資金雙向互動(dòng)的過程，包括資金的融入和融出，既包括資金的來源，又包括資金的運(yùn)用。狹義的融資主要是指資金的融入，也就是資金的來源。具體是指企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及資金運(yùn)動(dòng)情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)策略與發(fā)展需要，經(jīng)過科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，通過一定的渠道，采用一定的方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債

30、權(quán)人籌集資金，組織資金的供應(yīng)，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的一種經(jīng)濟(jì)行為。它既包括不同資金持有者之間的資金融通，也包括某一經(jīng)濟(jì)主體通過一定方式在自身體內(nèi)進(jìn)行的資金融通，即企業(yè)自我組織與自我調(diào)劑資金的活動(dòng)。2.2.2企業(yè)融資的概念企業(yè)融資，是社會(huì)融資的基本組成部分，是指企業(yè)作為資金需求者進(jìn)行的資金融通活動(dòng)。從宏觀上看，企業(yè)融資過程實(shí)質(zhì)上就是資源配置過程。所謂資源配置是指通過對(duì)各種要素投入進(jìn)行有機(jī)的組合來最大限度減少宏觀經(jīng)濟(jì)浪費(fèi)和實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利最大化。企業(yè)融資過程實(shí)質(zhì)上也是一種以資金供求形式表現(xiàn)出來的資源配置過程：即企業(yè)能否取得資金，以何種形式、何種渠道取得資金。這樣，通過資金的運(yùn)動(dòng)，個(gè)別企業(yè)在實(shí)現(xiàn)自身利益

31、最大化的過程中，來實(shí)現(xiàn)整個(gè)社會(huì)資源的優(yōu)化配置和經(jīng)濟(jì)效率的提高。中小企業(yè)融資是指中小企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)過程中主動(dòng)進(jìn)行的資金籌集行為。2.2.3企業(yè)融資的理論1、傳統(tǒng)的企業(yè)融資理論（1）凈收入理論。凈收入理論認(rèn)為，從凈收入的角度來考慮，負(fù)債可以降低企業(yè)的資本成本，負(fù)債程度越高，企業(yè)的價(jià)值越大。這是因?yàn)閭鶆?wù)利息和權(quán)益資本成本均不受財(cái)務(wù)杠桿的影響，無論負(fù)債程度多高，企業(yè)的債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本都不會(huì)變化。因?yàn)閭氖找媛适枪潭ǖ?，債?quán)人比股東有優(yōu)先索償權(quán)，債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)比股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)低，企業(yè)的債務(wù)成本一般低于權(quán)益成本。因此，企業(yè)的負(fù)債越高，資本加權(quán)平均的總成本就越低，企業(yè)的價(jià)值就會(huì)很高。因此，只要債務(wù)成本低于

32、權(quán)益成本，那么負(fù)債越多，企業(yè)的加權(quán)平均資本成本就越低，企業(yè)的價(jià)值就越大。當(dāng)負(fù)債比例為100%時(shí)，企業(yè)的加權(quán)平均資本成本最低，企業(yè)的價(jià)值達(dá)到最大值。（2）凈營(yíng)運(yùn)收入理論。凈運(yùn)營(yíng)收入理論認(rèn)為，不論財(cái)務(wù)杠桿如何變化，企業(yè)加權(quán)平均資本成本是固定的，因而企業(yè)的總價(jià)值也是固定不變的。這是因?yàn)槠髽I(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿時(shí)，即使財(cái)務(wù)成本本身不變，但由于加大了權(quán)益的風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)使權(quán)益成本上升，即普通股投資者要求有較高的回報(bào)，財(cái)務(wù)杠桿產(chǎn)生的收益被上升的權(quán)益資本成本所抵消，于是加權(quán)平均資本成本不會(huì)因?yàn)樨?fù)債筆錄的提高而降低，而是維持不變，企業(yè)的總價(jià)值也固定不變。（3）傳統(tǒng)理論。傳統(tǒng)理論是介于凈收入理論與凈營(yíng)運(yùn)收入理論之間的折中理

33、論。它認(rèn)為，債務(wù)增加對(duì)企業(yè)價(jià)值提高是有利的，但必須適度。如果企業(yè)負(fù)債過度，資本成本只會(huì)提高，并使企業(yè)價(jià)值下降。2、現(xiàn)代企業(yè)的融資理論（1）莫迪利亞尼米勒理論（mm理論）。1958年美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家莫迪利亞尼（modigliani）和米勒（miller）在美國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)論上發(fā)表了著名論文資本成本、公司財(cái)務(wù)與投資管理，該文提出了在完善的市場(chǎng)中，即沒有企業(yè)和個(gè)人所得稅、沒有企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、資本市場(chǎng)充分有效運(yùn)作等假定條件下，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值無關(guān)。（2）權(quán)衡理論。權(quán)衡理論也稱為平衡理論，權(quán)衡理論認(rèn)為，制約企業(yè)無限追求免稅優(yōu)惠的最大值或負(fù)債的最大值的關(guān)鍵因素是由稅務(wù)上升而形成的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用。企業(yè)債務(wù)增

34、加使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)的可能性也增加。隨著企業(yè)債務(wù)增加而提高的風(fēng)險(xiǎn)和各種費(fèi)用會(huì)增加企業(yè)的額外成本，從而降低其市場(chǎng)價(jià)值，因此，企業(yè)的最佳融資結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是在企業(yè)負(fù)債價(jià)值最大化和債務(wù)上升帶來的財(cái)務(wù)危機(jī)成本以及代理成本之間的選擇最適點(diǎn)。2.3 中小企業(yè)融資方法及特點(diǎn)2.3.1中小企業(yè)融資的基本方式在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)一般通過兩種方式獲取資金：內(nèi)源融資和外源融資。外源融資又分為直接融資和間接融資。兩種不同的融資方式具有不同的內(nèi)在含義和要求，可以說各有千秋，都受到一定的客觀環(huán)境的影響和制約。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下中小企業(yè)融資也是一個(gè)隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展由內(nèi)源融資到外源融資的交替變換過程。中小企業(yè)在創(chuàng)立之初，由

35、于市場(chǎng)需求不旺，生產(chǎn)規(guī)模有限，難以承擔(dān)高額負(fù)債成本。因此十分重視自有資本的積累，避免過度的負(fù)債經(jīng)營(yíng)，從而主要依靠?jī)?nèi)源融資來積累資金追加投資、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。隨著生產(chǎn)規(guī)模的逐步擴(kuò)大，內(nèi)源融資無法滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要時(shí)，外源融資則成為企業(yè)擴(kuò)張的主要融資手段?？紤]到外源融資的成本代價(jià)，中小企業(yè)在資金籌措過程中，一定要高度重視內(nèi)部積累。辯證地講，內(nèi)源融資是外源融資的保證，外源融資的規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)必須以內(nèi)源融資的能力來衡量。如果不顧內(nèi)源融資的能力而盲目地進(jìn)行外源融資，不但無益于提高資源的利用率，而且將使企業(yè)陷入擴(kuò)張與穩(wěn)定的困境之中。1、內(nèi)源融資內(nèi)源融資是指公司通過運(yùn)營(yíng)獲得的資金它是企業(yè)在營(yíng)運(yùn)過程中的留存收益、

36、折舊基金、更新改造基金、新產(chǎn)品開發(fā)基金、累計(jì)未付的工資或應(yīng)付賬款等發(fā)行股票增加的實(shí)收資本也屬于內(nèi)源融資的范疇。因此，內(nèi)源融資能力的大小取決于企業(yè)的利潤(rùn)水平、凈資產(chǎn)規(guī)模和投資者預(yù)期等因素。內(nèi)源融資對(duì)企業(yè)的資本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)。內(nèi)源融資的具體方式有：（1）創(chuàng)業(yè)自籌。在企業(yè)創(chuàng)始的初級(jí)階段，企業(yè)的資金來源主要是由創(chuàng)業(yè)者自己籌集的，采取的方式主要是動(dòng)用個(gè)人存款、向親戚朋友借款和尋找“天使投資者”。（2）計(jì)提折舊。這就是以貨幣表現(xiàn)形式的固定資產(chǎn)在生產(chǎn)過程中發(fā)生的有形和無形損耗，它主要用于重置損耗的固定資產(chǎn)價(jià)值。（3）留存收益。留存收益是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中創(chuàng)造的利潤(rùn)扣除股利后的剩

37、余部分，是內(nèi)源融資的重要組成部分。（4）其他方式。企業(yè)還可以挖掘內(nèi)部資金潛力。挖掘內(nèi)部資金潛力的途徑主要有：降低企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)成本，創(chuàng)造更多的利潤(rùn)；降低存貨，壓縮流動(dòng)資本；合理運(yùn)作企業(yè)內(nèi)部資本；企業(yè)閑置資產(chǎn)的變賣融資；加速折舊等等。2、外源融資外源融資是指公司通過外部借款者或投資者籌集的資金，是通過金融媒介機(jī)制的作用實(shí)現(xiàn)的外源融資分直接融資和間接融資等方式。直接融資是指通過金融市場(chǎng)融通資金，如發(fā)行股票、債券等間接融資是指通過金融中介機(jī)構(gòu)，如銀行、保險(xiǎn)、信托投資、互助基金等獲取資金。外源融資還包括商業(yè)信用等融資方式外源融資能力的大小取決于企業(yè)的信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)狀況和資金市場(chǎng)的供求變化等因素外源融資對(duì)企

38、業(yè)的資本形成具有高效性、靈活性、大量性和集中性的特點(diǎn)。因此，在經(jīng)濟(jì)日益貨幣化、信用化和證券化的過程中，外源融資成為企業(yè)獲取資金的主要方式。外源融資中直接融資的具體方式包括：股票融資、債券融資、股票與債券結(jié)合融資、賒購(gòu)融資、商業(yè)票據(jù)融資、預(yù)收貨款融資。間接融資的具體方式包括：短期銀行信用融、長(zhǎng)期銀行信用融資。短期銀行信用融資方式主要包括：銀行短期借款、票據(jù)貼現(xiàn)、抵押擔(dān)保融資和應(yīng)收賬款讓受融資。一般來說，長(zhǎng)期銀行借款是企業(yè)長(zhǎng)期融資的重要來源之一，對(duì)于中小型企業(yè)及融資信譽(yù)一般的企業(yè)來說，顯得尤為重要。2.3.2中小企業(yè)融資方式的特點(diǎn)不同階段，不同類型的中小企業(yè)融資特點(diǎn)不同，對(duì)融資渠道和條件的要求也不

39、同。我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展周期可以分為種子階段，創(chuàng)業(yè)階段，成長(zhǎng)階段，成熟階段。在企業(yè)的種子階段，投資者是根據(jù)創(chuàng)業(yè)者的技術(shù)新發(fā)明，新設(shè)想來提供資金，企業(yè)的前景籠罩在風(fēng)險(xiǎn)之中，若不是對(duì)創(chuàng)業(yè)者極度信任，或?qū)Υ隧?xiàng)技術(shù)非常了解，很少有人愿冒此風(fēng)險(xiǎn)；創(chuàng)業(yè)階段，這一階段的資金主要用于開拓市場(chǎng)，形成生產(chǎn)能力，所以既需要固定資金，也需要流動(dòng)資金，需要的資金多，且無經(jīng)營(yíng)記錄，很難從銀行取得貸款，資金主要來源于風(fēng)險(xiǎn)投資，政府財(cái)政投資和擔(dān)保貸款；成長(zhǎng)階段，此時(shí)企業(yè)具備了批量生產(chǎn)的能力，品牌形象進(jìn)一步穩(wěn)固，企業(yè)籌集資金的地位由被動(dòng)變?yōu)橹鲃?dòng)，有了更多的融資自由，可以采用較多的融資組合（吸收直接投資，利用銀行借款，利用融資租賃，

40、商業(yè)信用等自由組合）；成熟階段，具備一定的生產(chǎn)，銷售規(guī)模，也具備了一定的融資能力，主要從商業(yè)銀行籌集大筆信貸資金，也可以通過在證券市場(chǎng)發(fā)行股票或債券等形式融資，此時(shí)，中小企業(yè)開始向大企業(yè)發(fā)展。從類型上看，中小企業(yè)可以分為制造業(yè)型，服務(wù)業(yè)型，社區(qū)型，高新技術(shù)型。制造業(yè)型，涉及資金面寬，資金周轉(zhuǎn)慢，需求量大，融資難度相應(yīng)較大；服務(wù)業(yè)型，資金需求量小，需求頻率高，使用周期短，資金運(yùn)用隨機(jī)性大；社區(qū)型（包括街道手工工業(yè)），具有一定的社會(huì)公益性，較易獲得政府的扶持性資金，社區(qū)集資也可以考慮成為這類行業(yè)的一個(gè)資金來源；高薪技術(shù)型，按照國(guó)際慣例，主要資金來源是各種類型的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。2.4本章小結(jié)本章主要介

41、紹了中小企業(yè)融資的相關(guān)基礎(chǔ)理論知識(shí)，具體包括中小企業(yè)的概念、界定標(biāo)準(zhǔn)和特點(diǎn)；企業(yè)融資理論、企業(yè)融資模式和特點(diǎn)。通過本章的闡述對(duì)中小企業(yè)融資的相關(guān)理論進(jìn)行認(rèn)識(shí)和理解，從而在理論上達(dá)到深化和拓展到目的。第3章 中小企業(yè)融資問題分析第4章中小企業(yè)融資難的解決對(duì)策結(jié) 論中小企業(yè)是我國(guó)保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力、實(shí)現(xiàn)出口創(chuàng)匯的重要力量，然而融資難題嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的健康發(fā)展。本文分析了中小企業(yè)融資難的原因并提出了克服中小企業(yè)融資難問題的策略及建議。本文的主要結(jié)論如下：1、中小企業(yè)融資難的原因(1)外部原因金融體制不夠完善，為中小企業(yè)提供專門融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)不健全，銀行的運(yùn)行機(jī)制、利率和收費(fèi)的規(guī)定影響中小

42、企業(yè)的融資，擔(dān)保與抵押的規(guī)定也限制了中小企業(yè)的融資。這對(duì)于融資主要來源于外源融資的中小企業(yè)來說，成長(zhǎng)更加困難。(2)內(nèi)部原因?qū)τ谝?guī)模較小、人數(shù)較少的中小企業(yè)來說，管理水平低下、財(cái)務(wù)制度不健全，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。其融資信用差，違約率高也使得銀行不愿意貸款給它。中小企業(yè)的固定資產(chǎn)多用于抵押擔(dān)保貸款，申請(qǐng)新貸款抵押物不足，各企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)逐步增強(qiáng)，互相不愿意擔(dān)保而形成擔(dān)保難。2、緩解中小企業(yè)融資難的對(duì)策(1)宏觀方面 強(qiáng)化政府的支持作用，加大政府政策對(duì)中小企業(yè)融資的支持力度，完善金融體系，給中小企業(yè)營(yíng)造一個(gè)良好的融資環(huán)境。(2)微觀方面做好中小企業(yè)的自身提高計(jì)劃，增強(qiáng)其自身的融資能力，提高自身的借

43、款信譽(yù)，提高管理水平。參考文獻(xiàn)1李子彬. 中國(guó)中小企業(yè)2010藍(lán)皮書m.中國(guó)發(fā)展出版社.20102鄭力平. 破解中小企業(yè)融資困境j.經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊.2010（1）：40-413胡世昭. 中國(guó)中小企業(yè)短壽原因j. 管理科學(xué). 2009（24）：59-604 patrick behr. credit risk assessment and relationship lending: an empirical analysis of german small and medium-sized enterprisesj. journal of small business management .2007(

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