證券投資原理與實(shí)務(wù)(2證券投資工具)

1、證券投資原理與實(shí)務(wù)證券投資原理與實(shí)務(wù) 第二章 證券投資工具n有價(jià)證券概念與分類n股 票n債 券n投資基金證券n金融衍生證券有價(jià)證券概念與分類一、有價(jià)證券及其特征有價(jià)證券是指持有者憑之具有請(qǐng)求財(cái)產(chǎn)權(quán)或收益權(quán)的證書(shū)。有價(jià)證券是一種金融工具，也是一種特殊的商品和特殊的資本形式。 特征：1、權(quán)益性 ；2、流通性 ；3、機(jī)會(huì)性 ；4、風(fēng)險(xiǎn)性 有價(jià)證券概念與分類二、有價(jià)證券的分類公司證券、金融證券、政府證券 上市證券、非上市證券固定收益證券、變動(dòng)收益證券公募證券、私募證券狹義有價(jià)證券 貨幣證券 廣義有價(jià)證券 資本證券 股 票 一、股票的概念股票是股份制度的基本要素之一，它同股本與股份、股東與股權(quán)密切相關(guān)。

2、股票是股份公司發(fā)給股東，以證明其進(jìn)行投資并擁有權(quán)益的有價(jià)證券。 二、股票的特征1、權(quán)利性和責(zé)任性 2、高收益性與高風(fēng)險(xiǎn)性3、無(wú)期性與流動(dòng)性 4、價(jià)格的波動(dòng)性 1、是股份有限公司發(fā)行的最基本、最重要的股票種類；2、是股份有限公司發(fā)行的標(biāo)準(zhǔn)股票； 3、是風(fēng)險(xiǎn)最大的股票。股票三、股票的基本類型普通股票 普通股票簡(jiǎn)稱普通股，指的是對(duì)股東不加以特別限制、享有平等權(quán)利、并隨著股份有限公司利潤(rùn)的大小而取得相應(yīng)收益的股票。 特征股票三、股票的基本類型 普通股票經(jīng)營(yíng)參與權(quán) 、紅利享有權(quán) 、認(rèn)股優(yōu)先權(quán) 、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán) 股東權(quán)利干股（遞延股） 、藍(lán)籌股 、成長(zhǎng)股 、收入股 、防守性股 、投機(jī)性股 、垃圾股 普通股

3、類型1、約定股息率； 2、優(yōu)先分派股息和清償剩余財(cái)產(chǎn)； 3、表決權(quán)有限；4、可由公司贖回 。 股票三、股票的基本類型優(yōu)先股票 優(yōu)先股票簡(jiǎn)稱優(yōu)先股，指的是股份有限公司發(fā)行的在分配公司收益和剩余資產(chǎn)時(shí)比普通股有優(yōu)先權(quán)的股票。 特征股票三、股票的基本類型 優(yōu)先股票1、股息是否可以累積 累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股；2、是否可以超過(guò)設(shè)定股息率分派股息不參加優(yōu)先股、部分參加優(yōu)先股、完全參加優(yōu)先股；3、是否可以轉(zhuǎn)移為普通股 可轉(zhuǎn)移優(yōu)先股和非轉(zhuǎn)移優(yōu)先股 4、是否可以贖回贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股 優(yōu)先股類型股票四、股票的其他分類（一）股票的票面（背書(shū)）是否記載股東姓名 記名股票和無(wú)記名股票；（二）股票是否用票面

4、金額加以表示 面額股票與無(wú)面額股票；（三）股東是否對(duì)股份有限公司的經(jīng)營(yíng)管理享有表決權(quán) 表決權(quán)股票與無(wú)表決權(quán)股票； 股票五、我國(guó)股票種類的劃分（一）國(guó)家股、法人股、個(gè)人股與外資股 （二）a股、b股與h股 債券一、債券及其特征 債券是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金面向債券投資者出具的，承諾按一定利率定期支付利息，并到期償還本金的有價(jià)證券，是表明投資者與籌資者之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書(shū)面憑證。 債券一、債券及其特征 債券的基本要素債券面值 債券價(jià)格 債券利率 償還期限 發(fā)行主體 發(fā)行時(shí)期 一、債券及其特征1、權(quán)證性 2、償還性3、收益性 4、流動(dòng)性5、安全性 特征二、債券的種類（一）發(fā)行主體政府債券、金融債券

5、和公司債券 ；（二）期限長(zhǎng)短短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券和永久債券 ；（三）利息支付方式附息債券、貼現(xiàn)債券和一次付息債券；（四）發(fā)行方式公募債券和私募債券 ；（五）有無(wú)抵押擔(dān)保信用債券、抵押債券和擔(dān)保債券； （六）是否記名記名債券和無(wú)記名債券。 投資基金證券 一、投資基金證券 投資基金是由許多人聯(lián)手進(jìn)行的一種投資方式。它是指基金發(fā)起人通過(guò)發(fā)行投資基金證券，將投資者分散的資金集中起來(lái)，交由基金托管人托管、基金管理人經(jīng)營(yíng)管理，并將投資收益分配給持券人的投資制度。其實(shí)質(zhì)是一種間接的證券投資。 投資基金證券一、投資基金證券 投資基金的創(chuàng)立和運(yùn)行涉及到四個(gè)方面 投資人管理人 托管人發(fā)起人投資基金證券二、

6、投資基金類型（一）不同的組織形式 契約型和公司型 ；（二）基金證券能否贖回 封閉型和開(kāi)放型 ；（三）基金的運(yùn)用方式 固定型和管理型 ；（四）基金是否可以追加 單位型和追加型 ；投資基金證券三、投資基金的特點(diǎn)第一，投資組合 ；第二，專家理財(cái) ；第三，規(guī)模經(jīng)濟(jì) ；第四，選擇投資 。金融衍生證券 一、金融期貨 金融期貨是為了轉(zhuǎn)移利率變動(dòng)所引起的證券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而形成的以金融工具為交易對(duì)象的期貨合約。金融期貨主要包括利率期貨、股價(jià)指數(shù)期貨、外匯期貨等。 金融衍生證券 二、金融期權(quán) 金融期權(quán)是指在確定的日期或在這個(gè)日期之前，按事先確定的價(jià)格買賣一種特定金融工具的權(quán)利。金融期權(quán)的種類很多：股票期權(quán)、股票指數(shù)欺權(quán)、利率期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)和外匯期權(quán)等。 金融衍生證券 三、可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換債券是指證券持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將其轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的有價(jià)證券?？赊D(zhuǎn)換證券分為可轉(zhuǎn)換公司債