籌資管理制度

1、齊齊哈爾北興特殊鋼有限公司籌資管理制度第一章總則第一條為規(guī)范公司籌資行為，降低資本成本，減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，提高資金效益，依據(jù)國(guó)家有關(guān)財(cái)經(jīng)法規(guī)規(guī)定，并結(jié)合公司具體情況制定本制度。第二條 本制度所指的籌資，包括權(quán)益資本籌資和債務(wù)資本籌資兩種方式。權(quán)益資本籌資是由公司所有者投入方式籌資，債務(wù)資本籌資指公司以負(fù)債方式借入并到期償還的資金，包括短期借款、長(zhǎng)期借款、長(zhǎng) 期應(yīng)付款等方式籌資。第三條 籌資的原則：（一）遵守國(guó)家法律、法規(guī)原則；（二）統(tǒng)一籌措原則；（三）綜合權(quán)衡，降低成本原則；（四）適度負(fù)債，防范風(fēng)險(xiǎn)原則。第四條公司財(cái)務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)資金籌措的管理、協(xié)調(diào)和監(jiān)督工作。公司各職能部門(mén)無(wú)權(quán)對(duì)外進(jìn)行籌資，經(jīng)營(yíng)活

2、動(dòng)中所需資金向公司財(cái)務(wù)部申請(qǐng)。第二章權(quán)益資本籌資第五條本公司權(quán)益資本籌資是指吸收直接投資的籌資方式。吸收直接投資是指公司以協(xié)議等形式吸收其他企業(yè)和個(gè)人投資的籌資方式。第六條公司吸收直接投資程序：（一）公司吸收直接投資必須經(jīng)公司股東會(huì)批準(zhǔn)；（二）公司與投資者簽訂投資協(xié)議，約定投資金額、所占股份、投資日期、投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)等；（三）公司財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)監(jiān)督所籌集資金的到位和實(shí)物資產(chǎn)的評(píng)估工作，并請(qǐng)具有證券業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事 務(wù)所辦理驗(yàn)資手續(xù)，公司據(jù)以向投資者簽發(fā)岀資報(bào)告；（四）公司財(cái)務(wù)部在收到投資款后及時(shí)建立股東名冊(cè)；（五）公司企管部負(fù)責(zé)辦理工商變更登記手續(xù)、企業(yè)章程修改手續(xù)。第七條公司不得吸收投資者

3、已設(shè)立有擔(dān)保物權(quán)及租賃資產(chǎn)的岀資。第八條公司籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)，除投資者依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走。第九條公司財(cái)務(wù)部建立股東名冊(cè)，其內(nèi)容包括股東的姓名或者名稱及住所，各股東所持股份、股票 編號(hào)、股東取得股票的日期。第三章債務(wù)資本籌資第十條 公司財(cái)務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)債務(wù)資本的籌資工作。第十一條 公司債務(wù)籌資審批權(quán)限：財(cái)務(wù)部經(jīng)理審批限額： 100 萬(wàn)元（含 100 萬(wàn)元） 總經(jīng)理審批限額： 500 萬(wàn)元（含 500 萬(wàn)元） 公司董事會(huì)的審批權(quán)限應(yīng)不超出公司章程中有關(guān)規(guī)定， 超出董事 會(huì)審批權(quán)限的項(xiàng)目由股東會(huì)審議。第十二條 公司短期借款籌資程序：（一）財(cái)務(wù)部根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)算和預(yù)測(cè)確定公司短期內(nèi)

4、所需資金，編制籌資計(jì)劃表；（二）按照籌資規(guī)模大小，分別由財(cái)務(wù)部經(jīng)理、總經(jīng)理和董事會(huì)審批籌資計(jì)劃；（三）財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)簽訂借款合同并監(jiān)督資金的到位和使用，借款合同內(nèi)容包括借款人、借款金額、利息 率、借款期限、利息及本金的償還方式、違約責(zé)任等。（四）雙方法人代表或授權(quán)代理人簽字訂立合同。第十三條 財(cái)務(wù)部在短期借款到位當(dāng)日按照借款類別在短期籌資登記簿中登記。第十四條 公司按照借款計(jì)劃使用該項(xiàng)資金，不得隨意改變資金用途。第十五條 財(cái)務(wù)部應(yīng)及時(shí)計(jì)提和支付借款利息。第十六條 財(cái)務(wù)部建立資金臺(tái)賬詳細(xì)記錄各項(xiàng)資金的籌集、運(yùn)用和本息歸還情況。第十七條 長(zhǎng)期債務(wù)資本籌資包括長(zhǎng)期借款、發(fā)行公司債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等方式。第

5、十八條 長(zhǎng)期借款必須編制長(zhǎng)期借款計(jì)劃使用書(shū)， 包括項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、 項(xiàng)目批復(fù)、 公司批準(zhǔn)文 件、借款金額、用款時(shí)間與計(jì)劃、還款期限與計(jì)劃等。第十九條 財(cái)務(wù)部經(jīng)理、總經(jīng)理和董事會(huì)、股東會(huì)依其職權(quán)范圍審批該項(xiàng)長(zhǎng)期借款計(jì)劃。第二十條 財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)簽訂長(zhǎng)期借款合同，其主要內(nèi)容包括貸款種類、用途、貸款金額、利息率、貸款 期限、利息及本金的償還方式和資金來(lái)源、違約責(zé)任等。第二十一條長(zhǎng)期借款利息的處理按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度執(zhí)行。 第二十二條其他長(zhǎng)期負(fù)債籌資方式包括補(bǔ)充貿(mào)易引進(jìn)設(shè)備價(jià)款和融資租入固定資產(chǎn)應(yīng)付的租賃費(fèi)等形 成的長(zhǎng)期應(yīng)付款。第二十三條長(zhǎng)期應(yīng)付款由財(cái)務(wù)部統(tǒng)一辦理。第四章籌資風(fēng)險(xiǎn)管理 第二十四條公司每季度

6、召開(kāi)財(cái)務(wù)工作會(huì)議，并由財(cái)務(wù)部評(píng)價(jià)公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)。 公司籌資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)原則：（一）以固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金的需要決定籌資的時(shí)機(jī)、規(guī)模和組合。二）充分考慮公司的償還能力，全面地衡量收益情況和償還能力，做到量力而行； 對(duì)籌集來(lái)的資金、資產(chǎn)、技術(shù)具有吸收和消化的能力；（四）籌資的期限要適當(dāng)；（五）負(fù)債率和還債率要控制在一定范圍內(nèi)；（六）籌資要考慮稅款減免及社會(huì)條件的制約。 第二十五條籌資成本是決定公司籌資效益的決定性因素，對(duì)于選擇評(píng)價(jià)籌資方式有重要意義。財(cái)務(wù)部 采用加權(quán)平均資本成本最小的籌資組合評(píng)價(jià)公司資金成本以確定合理的資本結(jié)構(gòu)（長(zhǎng)期資本的資金成本計(jì)算 見(jiàn)附件）。第二十六條籌資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法采用財(cái)務(wù)

7、杠桿系數(shù)法， 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大， 公司籌資風(fēng)險(xiǎn)也越大。 （財(cái) 務(wù)杠桿系數(shù)計(jì)算見(jiàn)附件）。第二十七條公司財(cái)務(wù)部依據(jù)公司經(jīng)營(yíng)狀況、現(xiàn)金流量等因素合理安排借款的償還期和歸還借款的資金來(lái)源。第五章附則 第二十八條本制度由公司財(cái)務(wù)部擬定，報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行，其解釋權(quán)、修改權(quán)歸公司董事會(huì)。 第二十九條本制度自 2002 年月日起施行。附件一：資金成本率計(jì)算 資金成本是為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，包括籌資費(fèi)用和 資金占用費(fèi)兩部分。加權(quán)平均資本成本是公司全部長(zhǎng)期資金的總成 本。它是以各種資本占全部資本的比重為權(quán)數(shù)，對(duì)個(gè)別資本成本進(jìn) 行加權(quán)平均確定的。1長(zhǎng)期借款成本長(zhǎng)期借款成本 =長(zhǎng)期借款年利息 *（1- 所得

8、稅率） / 借款本金 *（1- 籌資費(fèi)用率） 2債券成本債券成本 =債券年利息 *（1- 所得稅率） / 債券籌資額 *（1- 籌資 費(fèi)用率） 3留存收益成本計(jì)算留存收益成本的方法主要有以下三種：(1) 股利增長(zhǎng)模型法留存收益成本=預(yù)期年股利額/普通股市價(jià)+普通股利年增長(zhǎng)率(2) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型法留存收益成本=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+B * (平均風(fēng)險(xiǎn)必要報(bào)酬率 -無(wú)風(fēng) 險(xiǎn)報(bào)酬率)(3) 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法留存收益成本=債券成本+股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)所需求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以憑經(jīng)驗(yàn)估計(jì)。通常情況下，公司普通股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 對(duì)其自己發(fā)行的債券來(lái)講，大約在3% 5%之間。4. 普通股成本普通股成本=預(yù)期年股利額

9、/普通股市價(jià)* (1-普通股籌資費(fèi)用 率)+股利年增長(zhǎng)率5. 全部長(zhǎng)期資金的總成本加權(quán)平均資本成本式中：KW加權(quán)平均資本成本；Kj第j種個(gè)別資本成本；Wj第j種個(gè)別資本占全部資本的比重(權(quán)數(shù))。附件二、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) DFL海股稅后利潤(rùn)變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率=1 + 利息支出/稅前利潤(rùn)總額。附件三、籌資成本分析表項(xiàng)目年1年年辛曰 差量權(quán)益籌資TT 0P n 0-BIn H -!1n n am * tb s-e m >!VB h wn byb in 1 aiVB STS K-F B W !TV 1n Us！R «! LL W籌資總額* >ri!*負(fù)債籌資息稅前利潤(rùn)減：利息稅前利潤(rùn)減：所得稅.一稅后利潤(rùn)一減：應(yīng)提特種基金提取盈余公積«m «!m! W11! n :E! !("rirw *t vb wv h aw vm vr m m= n*>n E! !rv ：！re we ift'b vr n* vc bvc 口本年可分配利潤(rùn)本年股本利