《銀行期貨培訓》ppt課件

1、廣發(fā)期貨廣發(fā)期貨廣發(fā)期貨西安營業(yè)部廣發(fā)期貨西安營業(yè)部 任任 強強：1509159840115091598401Q Q: 277564585Q Q: 277564585中國工商銀行中國工商銀行Page 2一、股指期貨的概念一、股指期貨的概念 股指期貨股票指數期貨是一種以股票市場的1.股價指數為合約標的物的2.金融期貨合約。 股指期貨買賣就是買賣股票價錢指數的買賣。雙方買賣的是一定期限后的股票價錢指數程度。股價指數：滬深300指數或不是上證指數；報告期指數=報告期成份股的調整市值/基日成份股的調整市值1000 滬深300指數是以2004年12月31日為基期，基點為1000點；調整市值 = (市價調

2、整股本數)，調整股本數采用分級靠檔的方法對成份股股本進展調整。Page 3 某股票流通股比例(流通股本/總股本)為7%，低于10%，那么采用流通股本為權數； 假設介于10，20 (20，30 (30，40 (40，50 (50，60 (60，70 (70，80 之間，那么對應的加權比例是20 30 40 50 60 70 80 假設流動比例大于80%,那么對應的加權比例是100. 滬深300指數是由上海和深圳證券市場中選取的300只A股作為樣板編制而成的成分股指數。滬深300指數樣本股規(guī)模大、占A股市場總調整市值70%，樣本股權重分布較為平衡，抗支配才干較強。滬深滬深300 行業(yè)指數行業(yè)指數

3、權重權重(%)300 金融金融 38.00300 資料資料 15.09300 工業(yè)工業(yè) 14.94300 能源能源 9.31300 可選可選 8.26300 消費消費 4.44300 公用公用 3.64300 醫(yī)藥醫(yī)藥 3.21300 電信電信 1.92300 信息信息 1.17Page 4合約標的合約標的滬深滬深300指數指數合約乘數每點300元報價單位指數點最小變動價位0.2點合約月份當月、下月及隨后兩個季月買賣時間上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15最后買賣日買賣時間上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00每日價錢最大動搖限制上一個買賣日結算價的10%

4、最低買賣保證金合約價值的12%最后買賣日合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延交割日期同最后買賣日交割方式現金交割買賣代碼IF上市買賣所中國金融期貨買賣所滬深300指數合約內容Page 5二、期貨公司的功能二、期貨公司的功能2.投資銀行的功能；1.商業(yè)銀行的功能；Page 6商業(yè)銀行的功能商業(yè)銀行的功能 保證金買賣：期貨市場里買賣無需支付全部資金，目前國內期貨買賣只需支付10%的比例；也就是1元錢可以當10元錢用，給我們貸款的額度最多到達9倍左右。 雙向買賣：期貨買賣既可以買空也可以賣空。融資、融券功能； 也就是他可以用1元錢作抵押，向期貨公司借入價值10元的商品或者股票提早賣出?！癟+

5、0買賣：當天可以多次開倉、平倉。Page 7投資銀行的功能投資銀行的功能套期保值：躲避商品價錢風險或者股票價錢風險，到達穩(wěn)定盈利的目的；企業(yè)或者股票組合的風險在那里？盡職調查；如何躲避所存在的風險？方案設計；方案如何來執(zhí)行？期貨部的建立；怎樣來做約束？內控制度的建立；如何來考核？評價機制的建立；期改的過程Page 8期貨的三種買賣方式；套期保值基差風險風險最?。惶桌I賣價差風險風險次之；投機買賣趨勢風險風險最大；楊百萬的國庫券套利投資顧問的效力Page 9三、為什么要推出股指期貨三、為什么要推出股指期貨1.有利于防備系統(tǒng)性風險；舉例：基金必需堅持一定的倉位，利用股指期貨對沖系統(tǒng)性風險。2.有利

6、于股市的安康開展；股指期貨推出，市場力量發(fā)生變化，市場向理性化開展。3.添加市場的流動性，促進股市耐久活潑； 開展股指期貨買賣，引進雙向買賣機制，促進股市的耐久活潑，大盤藍籌遭到青睞，從而間接促進國企大盤股發(fā)行任務的開展。Page 104.上市企業(yè)管理市值的需求；股權分置改革后，股票實現全流動，股東可利用股指期貨管理企業(yè)市值；5.有利于機構投資者的開展；股指期貨推出后，各類基金操作的靈敏性將得到很大的提高，機構的專業(yè)化優(yōu)勢將得到有效表達，市場的參與構造將會發(fā)生較大變化。四、股票個人客戶如何結合股指期貨1.利用股指的價錢發(fā)現作用；預期性；權威性；多空博弈；買賣量大；可以無限大Page 112.套

7、保； 對于持有股票、基金市值在500萬以上的客戶，可以利用股指期貨來對沖其價錢下跌的風險，同時也可以利用其杠桿原理節(jié)省資金，提高資金運用率。盡能夠配置大盤藍籌3.套利； 個人投資者可利用股指期現套利、跨期套利，在承當較小風險的情況下，獲取穩(wěn)定的盈利。Page 12五、銀行與期貨五、銀行與期貨銀行期貨業(yè)務銀行期貨業(yè)務期期貨貨保保證證金金存存管管業(yè)業(yè)務務標標準準倉倉單單質質押押貸貸款款業(yè)業(yè)務務期期貨貨公公司司自自有有資資金金存存放放金金融融期期貨貨結結算算業(yè)業(yè)務務只限工、中、農、建、交銀行與期貨協(xié)作內容Page 13銀期辦理流程與期貨公與期貨公司簽署銀司簽署銀期轉賬效期轉賬效力協(xié)議力協(xié)議攜帶協(xié)議客

8、戶聯(lián)和證件前攜帶協(xié)議客戶聯(lián)和證件前往指定的銀行網點辦理開往指定的銀行網點辦理開通手續(xù)通手續(xù)進展轉賬進展轉賬代碼：10360000轉賬途徑 工行工行個人1. 1.期貨自助買賣系統(tǒng)期貨自助買賣系統(tǒng)2.2.網上銀行網上銀行icbcicbc8：40-15：30 機構1.銀行柜面 2.網上銀行3.期貨自助買賣系統(tǒng)Page 14 2. 2.添加銀行的中間業(yè)務收入；添加銀行的中間業(yè)務收入； 銀行有大量的股票及基金客戶，對于一部市值較大的客戶對股指有較強的需求，引導這些客戶理性參與股指期貨，一方面有利于鎖定銀行的高端客戶，同時也會添加銀行的中間業(yè)務收入。 為配合銀行政策，同時為了鼓勵銀行員工對股指學習和開發(fā)的

9、積極性，我們也有一些列鼓勵政策，最終實如今銀行、客戶、期貨公司的共同配合下，實現客戶資產的保值增值。Page 15六、廣發(fā)期貨引見六、廣發(fā)期貨引見1.1.首批在香港設立分公司的期貨公司；首批在香港設立分公司的期貨公司； 2006 2006年年3 3月經中國證監(jiān)會同意在香港設立，為首批在香港設立分支機構的三家內地期貨公司之一。月經中國證監(jiān)會同意在香港設立，為首批在香港設立分支機構的三家內地期貨公司之一。2.2.期貨行業(yè)期貨行業(yè)A A類公司；類公司； A A類期貨公司大約有類期貨公司大約有1717、1818家，將為以后開展家，將為以后開展CTACTA商品買賣顧問、境外期貨代理等期貨創(chuàng)新型業(yè)務帶來很大優(yōu)勢。商品買賣顧問、境外期貨代理等期貨創(chuàng)新型業(yè)務帶來很大優(yōu)勢。3.3.中金所全面結算會員；中金所全面結算會員；結算會員按照業(yè)務范圍分為買賣結算會員、全面結算會員和