《資金時(shí)間價(jià)值》ppt課件

1、揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.建筑師工程經(jīng)濟(jì)分析 揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.目 錄123 3揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.一、資金時(shí)間價(jià)值含義1、資金時(shí)間價(jià)值、資金時(shí)間價(jià)值資金貨幣資金貨幣?在消費(fèi)在消費(fèi)和流經(jīng)過程

2、中隨著時(shí)間的推移而產(chǎn)生的增和流經(jīng)過程中隨著時(shí)間的推移而產(chǎn)生的增值。值。 100元1990年2021年哪個(gè)更值錢？終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.2、衡量資金時(shí)間價(jià)值的尺度 利息利息因占用資金貨幣而支付的費(fèi)因占用資金貨幣而支付的費(fèi)用。用。 利息的含義可擴(kuò)展為利潤、盈利、收益利息的含義可擴(kuò)展為利潤、盈利、收益 利率利率i在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)所支付的利在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)所支付的利息與本金之比。息與本金之比。計(jì)息周期年計(jì)息周期年終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)

3、學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.3、資金等值終了終了在時(shí)間要素作用下，不同時(shí)間的、絕對(duì)在時(shí)間要素作用下，不同時(shí)間的、絕對(duì)數(shù)值不等的資金而具有相等的價(jià)值，稱之為數(shù)值不等的資金而具有相等的價(jià)值，稱之為資金等值。資金等值。 如：當(dāng)利率為如：當(dāng)利率為10%不計(jì)利息稅不計(jì)利息稅揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.二、現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流量： 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出方案帶來的資金支出方案帶來的資金支出 現(xiàn)

4、金流入現(xiàn)金流入方案帶來的資金收入方案帶來的資金收入 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量研討期內(nèi)方案資金的實(shí)踐支研討期內(nèi)方案資金的實(shí)踐支出與收入出與收入 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 “+ 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出 “- 現(xiàn)金流入與流出的代數(shù)和現(xiàn)金流入與流出的代數(shù)和凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量 終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.現(xiàn)金流量圖終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.現(xiàn)金流量圖

5、特點(diǎn)1、程度線表示時(shí)間座標(biāo)，時(shí)間推移由左向、程度線表示時(shí)間座標(biāo)，時(shí)間推移由左向右右,時(shí)間可用計(jì)息期數(shù)表示時(shí)間可用計(jì)息期數(shù)表示,也可用詳細(xì)時(shí)也可用詳細(xì)時(shí)間間.2、帶箭頭垂線表示現(xiàn)金流量的大小，向下、帶箭頭垂線表示現(xiàn)金流量的大小，向下表示現(xiàn)金流出表示現(xiàn)金流出- ，向上表示現(xiàn)金流入，向上表示現(xiàn)金流入 + 。3、現(xiàn)金流量圖三要素：大小數(shù)額、方、現(xiàn)金流量圖三要素：大小數(shù)額、方向流入或流出、作用點(diǎn)時(shí)間點(diǎn)向流入或流出、作用點(diǎn)時(shí)間點(diǎn)終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.1、發(fā)生在哪些

6、時(shí)間點(diǎn)的是現(xiàn)金流入、哪些是、發(fā)生在哪些時(shí)間點(diǎn)的是現(xiàn)金流入、哪些是流出？流出？2、現(xiàn)金流出最大者發(fā)生在何處？、現(xiàn)金流出最大者發(fā)生在何處？練習(xí)練習(xí)終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering. 某方案各年現(xiàn)金就動(dòng)情況如下：某方案各年現(xiàn)金就動(dòng)情況如下： 第一年年初第一年年初 投資投資150萬萬 第一年年末第一年年末 投資投資50萬萬 第三年年初第三年年初 收入收入50萬萬 第三年年末第三年年末 收入收入150萬萬 第四年年末第四年年末 收入收入50萬萬 第四年年末第四年年末 破費(fèi)破

7、費(fèi)30萬萬 第五年年末第五年年末 收入收入150萬萬終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering. 某人第一年年初存入銀行某人第一年年初存入銀行1000元，第二年年初全部取元，第二年年初全部取出，為出，為1100元元利率利率i每一計(jì)息期利率，無特別闡明均指年每一計(jì)息期利率，無特別闡明均指年利率利率n計(jì)息期數(shù)，普通以年為單位計(jì)息期數(shù)，普通以年為單位P現(xiàn)值，發(fā)生在時(shí)間序列起點(diǎn)的資金現(xiàn)值，發(fā)生在時(shí)間序列起點(diǎn)的資金,本金本金F終值終值,發(fā)生在時(shí)間序列終點(diǎn)的資金發(fā)生在時(shí)間序列終點(diǎn)的資金

8、,本利和本利和%10100010001100i終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.三、資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算三、資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算單利利息計(jì)算單利利息計(jì)算復(fù)利利息計(jì)算復(fù)利利息計(jì)算終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.單利利息計(jì)算 某人存入銀行10000元錢，年利率5.4%，三年定期，三年后可得多少錢？不計(jì)利息稅 三年利息： 1000*5.4%*3=

9、1620元 總和本利和： 10000+1620=11620元終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.復(fù)利：將本金與到期利息相加，并入一同作為下次本金，重新計(jì)算利息者.某人存入銀行某人存入銀行10000元錢，年利率元錢，年利率5.4%，三年，三年后可得多少錢？復(fù)利后可得多少錢？復(fù)利,不計(jì)利息稅不計(jì)利息稅時(shí)間時(shí)間 利息利息I 本利和本利和F 1 10000*5.4%=540 10000+540=10540 2 10540*5.4%=569.16 10540+569.16=1

10、1109.16 3 11109.16*5.4%=599.89 11109.16+599.89=11709.05 (11709.05-11620=89.05元元)終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.復(fù)利利息計(jì)算一一次支付復(fù)利公式一一次支付復(fù)利公式二一次支付現(xiàn)值公式二一次支付現(xiàn)值公式 三等額支付系列復(fù)利公式三等額支付系列復(fù)利公式 四等額支付償債基金公式四等額支付償債基金公式 五等額支付系列資金回收公式五等額支付系列資金回收公式 六等額支付系列現(xiàn)值公式六等額支付系列現(xiàn)值公

11、式 公式公式終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering. 有一筆資金P用來投資，年利率為i，到第n年年末時(shí)的本利和應(yīng)為多少？終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.本利和本利和本金本金利率利率計(jì)息周期計(jì)息周期終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and E

12、ngineering. 有一筆資金P用來投資，年利率為i，到第n年年末時(shí)的本利和應(yīng)為多少？niPF)1 ( 終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering. 假想象在第n年年末時(shí)能獲得一筆資金F，在年利率為i時(shí)，如今應(yīng)投資多少？niFP)1 ( 終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.練習(xí)1、某工程向銀行貸款、某工程向銀行貸款50萬元，年利率為萬元，年利

13、率為5%，三年末一次還清，問三年后應(yīng)還多少？三年末一次還清，問三年后應(yīng)還多少？88.57%)51 (*50)1 (3niPF終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.2、某單位需在四年后得到、某單位需在四年后得到1500萬元，年利率萬元，年利率為為4%，問如今應(yīng)存入銀行多少錢？，問如今應(yīng)存入銀行多少錢？05.1234%)51 (1)1 (14niP終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Scie

14、nce and Engineering.3、某單位在第一年年初存入銀行、某單位在第一年年初存入銀行10萬元，第三萬元，第三年年末存入年年末存入20萬元，第五年年末存入萬元，第五年年末存入30萬元，萬元，問第八年年末能取出多少？問第八年年末能取出多少？終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.03.75%)51

15、 (*30%)51 (*20%)51 (*10358F終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering. 某單位每年年末存入銀行一筆資金A，共存了n年，年利率i，復(fù)利計(jì)息，在第n年年末的本利和是多少？ 終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil

16、 Science and Engineering.三等額支付系列復(fù)利公式 每年年末存入銀行一筆資金每年年末存入銀行一筆資金A，共存了，共存了n年，年利率年，年利率i，復(fù)利計(jì)息，在第復(fù)利計(jì)息，在第n年年末的本利和是多少？年年末的本利和是多少？AiiFn1)1 (終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.四等額支付償債基金公式 為了在假設(shè)干年為了在假設(shè)干年n后得到一筆資金后得到一筆資金F，年，年利率利率i，從如今起每年年末應(yīng)存入銀行多少錢？，從如今起每年年末應(yīng)存入銀行多少錢？

17、FiiAn1)1 (終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.某同窗想在五年后買臺(tái)電腦，估計(jì)要某同窗想在五年后買臺(tái)電腦，估計(jì)要10000元，問從如今起每年應(yīng)存多少錢？元，問從如今起每年應(yīng)存多少錢？i=6%終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.五等額支付系列資金回收公式 現(xiàn)有一筆資金P，希望在今后n年內(nèi)，將本利和以年等額資金A的方式回收，年利率i，

18、那么A值應(yīng)為多少？終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.1)1()(nniiiipA終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering. 某工程初始投資1000萬元，壽命期10年，年收益10%，問每年應(yīng)回收多少資金才干將投資收回？ 知：P= 1000萬元，n=10，i=10% 求： A=？745.1621)1 ()(nniiiipA終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大

19、 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.六等額支付系列現(xiàn)值公式 假想象在今后n年內(nèi)，每年收到一筆等額資金A，在利率為i時(shí)，如今應(yīng)投資多少？nniiiAP)1 (1)1 (終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.知：i、n、A，求：P 某人即將退休，想在退休后20年內(nèi)每年能領(lǐng)到12000元，年利率4%，假設(shè)能按復(fù)利思索，如今應(yīng)存入銀行多少錢？ 163084%)41 (*%

20、41%)41 (*120002020P終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.niPF)1 ( AiiFn1)1 (1)1 ()1 (nniiipA終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering. 王小姐和李先生同年，王小姐在王小姐和李先生同年，王小姐在25歲時(shí)歲時(shí)開場為養(yǎng)老進(jìn)展投資，她在十年中每年投開場為養(yǎng)老進(jìn)展投資，她在十年中每年投資￥資￥5000，

21、年利率，年利率8%。然后她停頓了繼續(xù)。然后她停頓了繼續(xù)添加投資，但是她原有的投資仍繼續(xù)。添加投資，但是她原有的投資仍繼續(xù)。李先生李先生35歲開場進(jìn)展為養(yǎng)老投資，他歲開場進(jìn)展為養(yǎng)老投資，他每年投資￥每年投資￥5000，延續(xù)投資，延續(xù)投資26年，年利率年，年利率8%。 當(dāng)他們當(dāng)他們60歲時(shí)，他們?cè)鹊耐顿Y價(jià)值歲時(shí)，他們?cè)鹊耐顿Y價(jià)值多少？多少？終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.王小姐王小姐496054%)81 (81.7243281.72432%81%)81 (500

22、026601034wWFF揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.李先生李先生NoImage399772%81%)81 (50002660LF揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering. 王小姐在25歲時(shí)開場進(jìn)展投資，她在十年中每年投資￥5000，她在60歲時(shí)，原有的50,000人民幣變成￥496,054。李先生從35歲才開場進(jìn)展投資，他每年投資￥5000，延續(xù)投資

23、直到60歲時(shí)。最終他￥130,000的投資增值到￥399,772。王小姐比李先生開場投資早10年，而且少投資了￥80,000，但是她卻比李先生多收入￥96,282只是由于她比李先生早投資十年。 終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering.名義利率與實(shí)踐利率 名義利率名義利率 r 每一計(jì)息周期的利率與每年計(jì)息每一計(jì)息周期的利率與每年計(jì)息期數(shù)的乘積。期數(shù)的乘積。 實(shí)踐利率實(shí)踐利率 i與計(jì)息期實(shí)踐利率等效的年利率。與計(jì)息期實(shí)踐利率等效的年利率。 計(jì)息期實(shí)踐利率，按計(jì)息期實(shí)踐計(jì)息時(shí)所取利率。計(jì)息期實(shí)踐利率，按計(jì)息期實(shí)踐計(jì)息時(shí)所取利率。 名義利率名義利率r，年計(jì)息期數(shù)，年計(jì)息期數(shù)m，那么計(jì)息期實(shí)踐利率，那么計(jì)息期實(shí)踐利率 r/m終了終了揚(yáng)揚(yáng) 州州 大大 學(xué)學(xué) 建建 筑筑 科科 學(xué)學(xué) 與與 工工 程程 學(xué)學(xué) 院院College of Civil Science and Engineering. 假設(shè)本金假設(shè)本金1000元，年利率元，年利率12%，計(jì)息期，計(jì)息期是年時(shí)，一年后本利和：是年時(shí)，一年后本利和： F1=1