交易對手信用風險

1、第1題  盡管發(fā)生了金融危機，但場外交易市場仍然占市場很大部分。什么衍生產(chǎn)品在場外交易衍生品市場上的占比最大？（A） 利率衍生品 信用衍生品 匯率衍生品 黃金衍生品 單選題 第2題  銀行實務中產(chǎn)生交易對手信用風險的主要業(yè)務類型不包括哪項：（C） 場外衍生工具交易 證券融資交易 長結(jié)算交易 短結(jié)算交易 單選題 第3題  什么時候國際大型銀行開始探索積極的CVA管理？（D） 1997年亞洲金融危機后 2001年阿根廷金融危機后 2006年新會計規(guī)則實施后 2008年次貸危機發(fā)生之后 單選題 第4題  金融危機后，巴塞

2、爾委員會對信用狀況惡化造成信用違約互換（CDS）等頭寸大幅減值等問題進行了反思。在Basel III中對交易對手信用風險提出的修改完善措施不包括哪項：（D） 提出初期風險暴露法和現(xiàn)期風險暴露法兩種風險暴露計量方法 計提資本覆蓋因信用估值調(diào)整(CVA)導致的損失 對IMM法進行壓力校準 提高IRB法下大型金融機構之間的資產(chǎn)相關系數(shù) 單選題 第5題  在Basel III中提出了建立合格的中央交易對手標準及資本要求，為衍生交易轉(zhuǎn)向中央交易對手提供了有效激勵。（） 正確 錯誤 多選題 第6題  （多選）銀行可以使用的交易對手信用風險暴露的計量方法有：（BCD）

3、 初期風險暴露法 現(xiàn)期風險暴露法 標準法 內(nèi)部模型法單選題 第7題  現(xiàn)期風險暴露法（CEM）下的違約風險暴露的公式為EAD=MTM + Add-on （） 正確 錯誤 單選題 第8題  目前我國商業(yè)銀行采用的CVA計量方法是：（B） 高級內(nèi)模法 標準法 VaR方法 內(nèi)部模型法 單選題 第9題  信用估值調(diào)整（CVA）反映由于交易對手信用狀況惡化，信用利差擴大使銀行衍生交易發(fā)生損失的風險。（） 正確 錯誤 多選題 第10題  （多選）中國銀監(jiān)會對在場外衍生工具交易的交易對手信用風險加權資產(chǎn)的要求包括：（） Ab交易

4、對手違約風險加權資產(chǎn) 信用估值調(diào)整風險加權資產(chǎn) 操作風險加權資產(chǎn) 市場風險加權資產(chǎn) 多選題 第11題  （多選）現(xiàn)額風險暴露法下，衍生工具的違約風險暴露計算包括哪兩個部分：（AB） 盯市價值計算的重置成本 反映剩余期限內(nèi)潛在風險暴露的附加因子 以加權風險敞口計算的預期潛在風險暴露 以加權風險敞口計算的潛在未來敞口 單選題 第12題  Basel III對實施內(nèi)模法的銀行有嚴格的審批條件，卻能給銀行節(jié)約資本占用。（） 正確 錯誤 單選題 第13題  現(xiàn)額風險暴露法考慮了潛在風險的同時，可以通過有效雙邊凈額結(jié)算協(xié)議，使銀行在一定程度上節(jié)約

5、資本占用。（） 正確 錯誤 多選題 第14題  （多選）在同業(yè)實踐中，降低敞口的方法包括（） 對沖CCR 凈扣 保證金 抵押品 單選題 第15題  計算交易對手信用風險敞口計量方法中，模擬法是指未來某個時點上的概率加權平均敞口（） B正確 錯誤 多選題 第16題  （多選）調(diào)整后的協(xié)方差模擬優(yōu)點包括：（） 波動率曲線含隱含波動率 不需正態(tài)分布假設 遠期波動率曲線考慮在內(nèi) 簡單，易實施，且容易給高管層和審計交流 單選題 第17題  管理信用估值調(diào)整中至少需要三個CVA數(shù)據(jù)同時具備的概率是不可能的（） 正確 錯誤 多選

6、題 第18題  （多選）信用估值調(diào)整應用的目的包括（ABCD） 會計目的 公允定價 降低信用額度限制 為非預期損失準備 單選題 第19題  在用來對沖CVA的工具中，期貨/遠期的使用頻率最高。（B） 正確 錯誤 多選題 第20題  （多選）銀行里集中CVA功能的有利條件有哪些? ( ) 跨產(chǎn)品凈扣可能使交易更為便宜 計算更為密集 賬單管理更為簡單 CVA交易臺要交易所有產(chǎn)品 多選題 第21題  （多選）哪些工具用來對沖CVA?（） 多種名目CDS 期貨/遠期 組合交易 互換 單選題 第22題  

7、信用支持附件主要趨勢是轉(zhuǎn)向越來越多的使用CSA作為抵押成為應用最廣泛的方法以減輕場外衍生工具市場的交易對手信用風險。（） 正確 錯誤 單選題 第23題  在銀行，分散性的CVA交易成本更高。（） 正確 錯誤 多選題 第24題  （多選）標準的CSA條款包括（） 雙邊保證金交割形式 每月保證金計算頻率 每周保證金計算頻率 上限5M可以接受 單選題 第25題  在信用支持附件中，每日補倉被頻繁要求（逐漸成為市場標準）短于日常補倉頻率對于市場和不穩(wěn)定的資產(chǎn)來說是實際可行的。（） 正確 錯誤 多選題 第26題  （多選）交

8、易對手信息系統(tǒng)包括哪些數(shù)據(jù)（ ABCD） 市場數(shù)據(jù) 歷史數(shù)據(jù) 交易數(shù)據(jù) 法人信息 單選題 第27題  標準CVA模型覆蓋一般和信用利差風險，不剔除IRC。( ) 正確 錯誤 單選題 第28題  在CVA計算公式中，不需要（D） 違約概率計算 信貸敞口計算 押品和凈扣 單邊CVA 單選題 第29題  在CVA工具的運用中。中央和全行小組是運用頻率最高的。（） 正確 錯誤 多選題 第30題  （多選）在后臺CVA中，哪些不是其不利條件（） 市場定價和風險定價脫節(jié) 損失意識 可能過高估計CVA 信用對沖降低資本要求交易對

9、手信用風險本詞條缺少概述、名片圖，補充相關內(nèi)容使詞條更完整，還能快速升級，趕緊來編輯吧！中文名交易對手信用風險含    義指交易對手未能履行約定契約中特    征交易對手信用風險包括展期風險資本計算場外交易的衍生工具和證券融資業(yè)目錄1定義2交易對手信用風險的特征3交易對手信用風險的資本計算1定義是指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成經(jīng)濟損失的風險。巴塞爾委員會認為對未結(jié)算的證券、商品和外匯交易，從交易日開始都會面臨交易對手風險，特別是交易對手的信用風險。交易對手信用風險可能與市場風險、流動性風險、法律和操作風險

10、都有聯(lián)系。香港金融管理局將交易對手信用風險定義為在交易的現(xiàn)金流結(jié)算之前，這筆交易的交易對手可能違約的風險。由于未結(jié)算的證券、商品和外匯交易市場價值隨著市場因素的變化而變化，并不確定。無論是記在銀行賬戶還是交易賬戶的這類業(yè)務或產(chǎn)品，銀行都會承擔交易對手信用風險。2交易對手信用風險的特征交易對手信用風險包括展期風險、一般錯向風險和特殊錯向風險。展期風險意味著在與交易對手的持續(xù)交易中，將來交易產(chǎn)生的額外暴露沒有包括在預計正暴露測算當中，其實質(zhì)是預計的正暴露不夠保守的風險。當交易對手的違約風險與一般市場風險因素正相關，就會出現(xiàn)一般錯向風險。如利率波動會導致衍生工具交易價值的變化，從而影響衍生交易發(fā)行人

11、的信用。新興市場交易對手違約的可能性也會隨著其國家及貨幣風險的增加而增加。由于一般錯向風險的存在，交易時交易對手的實際風險暴露可能大于預期暴露。由于交易的特性或結(jié)構引起交易對手的暴露與其違約概率正相關，就會出現(xiàn)特殊錯向風險。例如，交易對手以自己的股票或關聯(lián)機構的股票作為抵押品，或購入某金融機構發(fā)行的認沽其自身股份的股票期權。很明顯，交易對手信用風險與具體的交易或產(chǎn)品有關。承擔交易對手信用風險的交易特征如下：這類交易產(chǎn)生當下暴露；根據(jù)市場情況變化，將來的暴露或市場價值是隨機波動的；交易頭寸能根據(jù)市場變化經(jīng)常估值，甚至每日估值；可以運用抵押品、擔保、凈扣協(xié)議等風險緩解措施進行風險緩解；以短期融資為

12、主要目的，大多以相對較短的期限形成一筆資產(chǎn)與現(xiàn)金或債券進行交換。銀行實務中產(chǎn)生交易對手信用風險的主要業(yè)務類型有：（1）持有頭寸的結(jié)算交易，一般指銀行與交易對手之間約定以債券、證券、商品、外匯、現(xiàn)金，或其他金融工具、商品進行交易。（2）證券融資業(yè)務，一般包括回購、逆回購、證券借貸。（3）展借貸交易，即通過向銀行貸款來購買、銷售、持有或交易證券。（4）場外衍生工具交易，指銀行與交易對手在交易所以外進行的各類衍生工具交易，如外匯、利率、股權，商品的遠期、掉期、期權等交易合約及信貸衍生工具等交易合約。銀行通過集中交易結(jié)算系統(tǒng)，如證券市場、債券保管機構、統(tǒng)一的清算機構，可以消除合約中交易對手的信用風險。

13、3交易對手信用風險的資本計算場外交易的衍生工具和證券融資業(yè)務是最典型的計算交易對手信用風險的例子。按照“巴塞爾協(xié)議III”的規(guī)定，對場外交易衍生工具和證券融資業(yè)務交易對手信用風險，可以選擇標準法或內(nèi)部模型法計算監(jiān)管資本。以計入銀行賬戶的證券融資業(yè)務為例，標準法下又分簡單法和綜合法。前者又稱風險權重替代法，用抵押證券發(fā)行人的風險權重來替代交易對手風險權重，但風險權重下限是20%；后者則采用以下計算公式：違約暴露=max(0,E(1+He)-C(1-Hc-Hfx)其中，E表示暴露金額；He 是適用的監(jiān)管折扣系數(shù)；C表示抵押品價值；Hc是抵押品適用的折扣系數(shù)；Hfx是貨幣錯配系數(shù)。其中，He、Hc和Hfx由巴塞爾委員會設定全球統(tǒng)一的標準