股票投資組合分析

1、-作者xxxx-日期xxxx股票投資組合分析【精品文檔】股票投資組合分析 一.數(shù)據(jù)的搜集、整理與錄入 （一）.我們組選擇的五支股票分別為： 韋國(guó)照-通鼎互聯(lián)（002491），楊志武-常林股份（600710），賴玲玲-長(zhǎng)城集團(tuán)（300089），黃筱予-青松建化（600425）.黃艷色-中聯(lián)重科（002157）。 （二）.收集與錄入數(shù)據(jù) 根據(jù)自2014年以來(lái)的這五支股票的月收盤(pán)價(jià)數(shù)據(jù)。通過(guò)整理，用excel表計(jì)算，分別得到每支股票的各自的月百分比收益率和對(duì)數(shù)收益率。 根據(jù)公式： 月百分比收益率=， 月的對(duì)數(shù)收益率=（其中，表示該月的收盤(pán)價(jià)，表示該月的開(kāi)盤(pán)價(jià)） 對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行錄入，根據(jù)上面的公式我們得到

2、上證指數(shù)以及我們所選擇的五支股票的各自的百分比月收益率和月的對(duì)數(shù)收益率，用excel計(jì)算，得到如下所示：1. 上證指數(shù)（1A0001）月份開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)每股月盈利每股月盈利（%）對(duì)數(shù)收益率（%）1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2.通頂互聯(lián)（002491）月份開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)每股月盈利每股收益率（%）對(duì)數(shù)收益率（%）1月-1.74 -1.75 2月6.52 6.29 3月2.45 2.40 4月20.02 18.16 5月4.03 3.93 6月15.48 14.33 7月11.15 10.52 8月-9.21 -9.61 9月8.80 8.39 10月-11.92 -12.63

3、 11月10.11 9.58 3.常林股份（600710）月份開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)每股月盈利每股收益率（%）對(duì)數(shù)收益率（%）1月-4.59 -4.68 2月-1.03 -1.03 3月7.27 6.98 4月-28.95 -34.02 5月7.59 7.28 6月-9.06 -9.45 7月10.78 10.19 8月4.15 4.05 9月32.38 27.91 10月-7.17 -7.41 11月9.60 9.12 12月24.89 22.12 4.長(zhǎng)城集團(tuán)（300089） 月份開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)每股月盈利每股月盈利（%）對(duì)數(shù)收益率（%）1月9.50 9.44 -0.06 -0.63 -0.63 2月9

4、.50 9.42 -0.08 -0.84 -0.84 3月39.47 33.10 4月-8.89 -9.26 5月5.94 5.74 6月2.58 2.54 7月-14.77 -15.91 8月133.59 3.51 9月-3.78 -3.83 10月44.13 36.37 11月20.44 18.50 12月84.63 61.02 5.青松建化（600425） 月份開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)每股月盈利每股收益率（%）對(duì)數(shù)收益率（%）1月-3.41 -3.45 2月-0.54 -0.54 3月7.86 7.53 4月14.83 13.76 5月23.49 20.99 6月-14.83 -15.97 7月11

5、.25 10.61 8月0.38 0.38 9月9.73 9.24 10月9.95 9.44 11月00.00 0.00 12月8.85 8.44 6.中聯(lián)重科002157）月份開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)每股月盈利每股收益率（%）對(duì)數(shù)收益率（%）1月-13.11 -13.99 2月-0.61 -0.61 3月-2.07 -2.08 4月-7.01 -7.23 5月00.00 0.00 6月-2.05 -2.07 7月7.01 6.74 8月1.54 1.52 9月5.39 5.22 10月-0.41 -0.41 11月6.17 5.96 12月36.10 30.67 觀察上表中的數(shù)據(jù)，可知（1）：上證指數(shù)的

6、收益率較小時(shí)其他的股票收益率也較小甚至出現(xiàn)收益率為負(fù)值的情況，說(shuō)明股票價(jià)格的變動(dòng)在一定程度上受到上證綜合指數(shù)德?tīng)栍绊?。?）當(dāng)股票的價(jià)格變動(dòng)較小時(shí)，百分比收益率與對(duì)數(shù)收益率幾乎想等；當(dāng)股票的價(jià)格變動(dòng)較大時(shí)，百分比收益率與對(duì)數(shù)收益率相差較大。 三.對(duì)數(shù)收益率的期望值，方差，標(biāo)準(zhǔn)差。 （一）利用excel軟件，計(jì)算對(duì)數(shù)收益率的期望值，方差，標(biāo)準(zhǔn)差1. 上證指數(shù)（1A0001）月份開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)月盈利月收益率（%）對(duì)數(shù)收益率（%）1月2月3月對(duì)數(shù)收益率4月期望值5月方差6月標(biāo)準(zhǔn)差7月8月9月10月11月12月2.通頂互聯(lián)（002491） 月份開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)每股月盈利每股月盈利（%）對(duì)數(shù)收益率（%）1月對(duì)

7、數(shù)收益率2月期望值3月方差4月標(biāo)準(zhǔn)差5月6月7月8月9月10月11月12月3. 常林股份月份開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)每股月盈利每股月盈利盈利（%）對(duì)數(shù)收益率（%）1月對(duì)數(shù)收益率2月期望值3月方差4月標(biāo)準(zhǔn)差5月6月7月8月9月10月11月12月4.長(zhǎng)城集團(tuán)（300089）月份開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)每股月盈利每股月盈利（%）對(duì)數(shù)收益率（%）1月對(duì)數(shù)收益率2月期望值3月方差4月標(biāo)準(zhǔn)差5月6月7月8月139月10月11月12月5. 青松建化（600425）月份開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)每股月盈利每股月盈利（%）對(duì)數(shù)收益率（%）1月2月3月對(duì)數(shù)收益率4月期望值5月方差6月標(biāo)準(zhǔn)差7月8月9月10月11月012月6.中聯(lián)重科002157）月份

8、開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)每股月盈利每股月盈利（%）對(duì)數(shù)收益率（%）1月2月對(duì)數(shù)的收益率3月期望值4月方差5月0標(biāo)準(zhǔn)差6月7月8月9月10月11月12月 （二）對(duì)計(jì)算的對(duì)數(shù)收益率的期望值，方差，標(biāo)準(zhǔn)差結(jié)果進(jìn)行分析由表中的數(shù)據(jù)觀察，我們得出結(jié)論：股票在正常情況下，股票的方差越大其對(duì)數(shù)的收益率呈越小的趨勢(shì)，投資的風(fēng)險(xiǎn)可能就會(huì)越?。ㄉ鲜龉善敝虚L(zhǎng)城集團(tuán)除外，其出現(xiàn)跌停和漲停的情況）。（一）計(jì)算這幾組數(shù)據(jù)（包括大盤(pán)對(duì)數(shù)收益率）的協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)。用spss計(jì)算得到各變量間的相關(guān)系數(shù)、協(xié)方差以及各自間的顯著性水平。如下表：各變量間相關(guān)系數(shù)相關(guān)系數(shù)上證指數(shù)通鼎互聯(lián)常林股份長(zhǎng)城集團(tuán)青松建化中聯(lián)重科上證指數(shù)1通鼎互聯(lián)1常林股

9、份1長(zhǎng)城集團(tuán)1青松建化1中聯(lián)重科1各變量間協(xié)方差協(xié)方差上證指數(shù)通鼎互聯(lián)常林股份長(zhǎng)城集團(tuán)青松建化中聯(lián)重科上證指數(shù)通鼎互聯(lián)常林股份長(zhǎng)城集團(tuán)青松建化中聯(lián)重科各變量間顯著性（雙側(cè)）顯著性上證指數(shù)通鼎互聯(lián)常林股份長(zhǎng)城集團(tuán)青松建化中聯(lián)重科上證指數(shù)通鼎互聯(lián)常林股份長(zhǎng)城集團(tuán)青松建化中聯(lián)重科（二）由計(jì)算得到的結(jié)果進(jìn)行分析1.由上表一中的數(shù)據(jù)可以看出，上證指數(shù)與常林股份，上證指數(shù)與長(zhǎng)城集團(tuán)，常林股份與中聯(lián)重科，長(zhǎng)城集團(tuán)與中聯(lián)重科，上證指數(shù)與中聯(lián)重科，這些股票兩兩之間，呈比較顯著的正的線性相關(guān)關(guān)系；其中，上證指數(shù)與中聯(lián)重科的相關(guān)系數(shù)為0.95接近與1，所以兩者可以看成是完全的線性相關(guān)關(guān)系。通鼎互聯(lián)與長(zhǎng)城集團(tuán)的相關(guān)系

10、數(shù)為-0.628，兩者呈比較顯著的負(fù)的線性相關(guān)關(guān)系。2.若在顯著性水平為=0.05的水平下，與表三的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，則有下列的結(jié)論：上證指數(shù)與常林股份，常林股份與中聯(lián)重科，長(zhǎng)城集團(tuán)與中聯(lián)重科，上證指數(shù)與中聯(lián)重科，有顯著的正的線性相關(guān)關(guān)系；通鼎互聯(lián)與長(zhǎng)城集團(tuán)，兩者有顯著地負(fù)的線性相關(guān)關(guān)系。 3.由上述的協(xié)方差表與相關(guān)系數(shù)比較可知：如果兩支股票的協(xié)方差的絕對(duì)值越小，兩個(gè)變量的線性相關(guān)關(guān)系越小，如果兩支股票的變化趨勢(shì)接近，則它們的協(xié)方差取正值，否則，協(xié)方差取負(fù)值。由計(jì)算得到的對(duì)數(shù)的收益率期望值：通鼎股份3.44%，常林股份2.59%，長(zhǎng)城集團(tuán)10.86%，青松建化5.04%，中聯(lián)重科1.98%。我們組討論想按照投資的收益率的所占的比重對(duì)這五支股票進(jìn)行投資，我們把收益率