財務(wù)分析指標(biāo)

1、-作者xxxx-日期xxxx財務(wù)分析指標(biāo)【精品文檔】一、常用財務(wù)指標(biāo)一般分類及計算   一、償債能力指標(biāo)   （一）短期償債能力指標(biāo)   1.流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債   2.速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債   3.現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷年末流動負(fù)債×100%   （二）長期償債能力指標(biāo)   1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)

2、總額   2.產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益  二.營運能力指標(biāo)   (一)人力資源營運能力指標(biāo)   勞動效率=主營業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值÷平均職工人數(shù)   (二)生產(chǎn)資料營運能力指標(biāo)1. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)   (1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額   應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款×360÷主營業(yè)務(wù)收入凈額 

3、  (2)存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨   存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨×360÷主營業(yè)務(wù)成本   (3)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均流動資產(chǎn)總額   流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=平均流動資產(chǎn)總額×360÷主營業(yè)務(wù)收入凈額2. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值3. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額三.盈利能力指標(biāo) (一)企業(yè)盈利能力的一般指標(biāo)&#

4、160;  1.主營業(yè)務(wù)利潤率=利潤÷主營業(yè)務(wù)收入凈額   2.成本費用利潤率=利潤÷成本費用=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%4.資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所百者權(quán)益×100%(二)社會貢獻(xiàn)能力的指標(biāo)   1.社會貢獻(xiàn)率=企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額÷平均資產(chǎn)總額  =（利潤總額+財務(wù)費用）/（財務(wù)費用中的利息支出+資本化利息）   通常也可用近似公式:  

5、0;已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財務(wù)費用）/ 財務(wù)費用   意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。 分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。  4、盈利能力比率 盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個項目。在分析盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和

6、財務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。 （1）銷售凈利率  公式：銷售凈利率=凈利潤/ 銷售收入*100%   意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。  分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。 （2）銷售毛利率公式：銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入*100%  意義：表示每

7、一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。  分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。 （3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）   公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤/ （期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2*100%  意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良

8、好的效果，否則相反。  分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小?？梢越Y(jié)合杜邦財務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。  （4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）   公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ （期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計）/2*100%   意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率

9、，具有很強的綜合性。是最重要的財務(wù)比率。  分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款” 、“ 待攤費用”進(jìn)行分析。   5、現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質(zhì)量，第三，有助于評價企業(yè)的財務(wù)彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。   流動性

10、分析 流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。 （1）現(xiàn)金到期債務(wù)比  公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)  本期到期債務(wù)一年內(nèi)到期的長期負(fù)債應(yīng)付票據(jù)   意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。 分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。  （2）現(xiàn)金流動負(fù)債比   公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末流動負(fù)債 

11、意義：反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負(fù)債的保障程度。  分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 （3）現(xiàn)金債務(wù)總額比   公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末負(fù)債總額 意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 分析提示：計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。 獲取現(xiàn)金的能力 （1） 銷售現(xiàn)金比率

12、60;  公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 銷售額 意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。 分析提示：計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。 （2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量 公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 普通股股數(shù)  普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)填列。 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實際情況而定 意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。 分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的

13、能力。超過此限，就要借款分紅。 （3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率  公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末資產(chǎn)總額 意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。 分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉蹋f明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強。 財務(wù)彈性分析  （1）現(xiàn)金滿足投資比率 公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。 

14、0;取數(shù)方法：近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項目中取數(shù)； 存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目取數(shù)。如果實行新的企業(yè)會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項目減去附表中財務(wù)費用。  意義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支

15、出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。 分析提示：達(dá)到1，說明企業(yè)以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。 （2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)  公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量/ 每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 現(xiàn)金股利意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，其值越大越好。 分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。 （3）營運指數(shù) 公式：營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金 &

16、#160;其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費用=凈利潤- 投資收益- 營業(yè)外收入+ 營業(yè)外支出+ 本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷+待攤費用攤銷+ 遞延資產(chǎn)攤銷 意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價收益質(zhì)量。分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小于1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。 三、主要經(jīng)營業(yè)績考核評議指標(biāo)1、考核評價基本指標(biāo)：、凈資產(chǎn)收益率凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100、總資產(chǎn)報酬率（利潤總額利息支出）÷平均資產(chǎn)總額×100、總

17、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額、資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100、銷售收入增長率本期銷售收入增長額÷上期銷售收入總額×100、資本積累率本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益總額×1002、考核評價修正指標(biāo)：、資本保值增值率扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所有者權(quán)益×100、銷售利潤率銷售利潤額÷銷售收入凈額×100、成本費用率利潤總額÷成本費用總額×100、存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本÷平均存貨、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額、

18、不良資產(chǎn)比率年末不良資產(chǎn)÷年末資產(chǎn)總額×100、資產(chǎn)損失率待處理資產(chǎn)凈損失÷資產(chǎn)總額×100、流動比率流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債×100、速動比率速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債×100、現(xiàn)金流動比率年經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入÷流動負(fù)債×100 、固定資產(chǎn)成新率固定資產(chǎn)凈額÷固定資產(chǎn)原值×100 、經(jīng)營虧損掛賬率經(jīng)營虧損掛賬額÷年末所有者權(quán)益×100、總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長額÷年初總資產(chǎn)×1003、評價內(nèi)容：、財務(wù)效益狀況：A、基本指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率。B、修正指標(biāo)：資本保值增值率、銷售（營業(yè)）利潤率、成本費用利潤率。、資產(chǎn)營運狀況：A、基本指標(biāo)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。B、修正指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失率。、償債能力狀況：A、基本指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)。B、修正指標(biāo)：流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動比率、發(fā)展能力狀況：A、基本指標(biāo)：銷售（營業(yè)）增長率、資本積累率。B、修正比率：總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率。4、其他非財務(wù)指標(biāo)評議事項：、領(lǐng)導(dǎo)班子基本素質(zhì)：、產(chǎn)品市場占有能力（服務(wù)滿意度）：、基礎(chǔ)管理比較水平：、在崗員工素質(zhì)狀況：、技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）：、行業(yè)或區(qū)域影