金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)復(fù)習(xí)提綱

1、-作者xxxx-日期xxxx金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)復(fù)習(xí)提綱【精品文檔】1. 金融體系的定義。答：廣義的金融體系是包含貨幣、資金交易的所有參與者、交易的市場(chǎng)、交易產(chǎn)品（工具）已經(jīng)交易規(guī)則在內(nèi)的復(fù)雜系統(tǒng)。狹義的金融市場(chǎng)是指金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)以及它們與實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)和政府關(guān)系的總和。2. 金融體系的發(fā)展。1）第一階段：1979-1983年，基本延續(xù)了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的金融體系，金融體系的運(yùn)行主要是通過(guò)行政手段調(diào)控，金融機(jī)構(gòu)直接為國(guó)家所有，金融資源的配置由政府計(jì)劃配置。但在這一時(shí)期，我國(guó)已經(jīng)開(kāi)始啟動(dòng)了金融體制改革，為后來(lái)進(jìn)一步改革奠定基礎(chǔ)。2）第二階段：1983-1990年，是我國(guó)金融市場(chǎng)體系建設(shè)的起

2、步階段，金融市場(chǎng)不斷多元化，體現(xiàn)出明顯的銀行主導(dǎo)型金融體系的特征。3）第三階段：1990年以后至今，是轉(zhuǎn)型期的中國(guó)市場(chǎng)逐步完善金融體系階段和深化金融市場(chǎng)化改革階段。3. 金融體系在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。答：1）清算結(jié)算服務(wù)2）資源積累和企業(yè)所有權(quán)分散體制3）遍歷資源轉(zhuǎn)移4）提供價(jià)格信息5）風(fēng)險(xiǎn)管理6）解決委托代理問(wèn)題4. 我國(guó)金融體系的特征和發(fā)展趨勢(shì)。1）金融機(jī)構(gòu)：從分業(yè)經(jīng)營(yíng)到有限綜合；2）國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)度依賴(lài)間接融資是我國(guó)金融體系的特點(diǎn)和主要矛盾；3）從間接融資為主向直接融資為主的過(guò)渡是我國(guó)金融體系轉(zhuǎn)型發(fā)展的趨勢(shì)。5. 分離型銀行和全能型銀體系的比較。1）融資功能的差異。理論上直接融資成本大于間

3、接融資成本。融資效率方面，銀行貸款偏好于規(guī)模較大的企業(yè)，但證券市場(chǎng)可以為大多數(shù)企業(yè)的長(zhǎng)期融資。2）兩種金融體系對(duì)信息的利用各有所長(zhǎng)。市場(chǎng)導(dǎo)向性金融體系中，有著充分透明的信息披露機(jī)制，能產(chǎn)生大量的公共信息。金融機(jī)構(gòu)可以獲得大量私人信息，使資源更好地配置。另一方面，增加了信息租金的可能性。3）全能型銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面具有比較優(yōu)勢(shì)。市場(chǎng)導(dǎo)向型的金融體系難以規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但銀行可以通過(guò)跨期平滑分散系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。6. 兩種金融體系的啟示。1）在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展階段，往往希望新興產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)和支撐，而銀行導(dǎo)向型的金融體系缺乏長(zhǎng)期融資的意愿，所以新興產(chǎn)業(yè)融資需要依賴(lài)證券市場(chǎng)，市場(chǎng)主導(dǎo)型的金融體系占據(jù)優(yōu)勢(shì)。2）新興

4、產(chǎn)業(yè)隨著產(chǎn)業(yè)周期進(jìn)入成熟甚至衰退階段，實(shí)體經(jīng)濟(jì)所需資本可由銀行融資獲得。在下一次新興產(chǎn)業(yè)沒(méi)有出現(xiàn)時(shí)，虛擬資本會(huì)超過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要形成泡沫，甚至產(chǎn)生金融危機(jī)。3）加強(qiáng)監(jiān)管的全能銀行將是危機(jī)之后金融體系的趨勢(shì)。7. 國(guó)際金融體系的主要內(nèi)容。國(guó)際收支及其調(diào)節(jié)機(jī)制；匯率制度安排；國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的選擇和確定；國(guó)家間金融事務(wù)的協(xié)調(diào)與管理。8. 國(guó)際金融體系的發(fā)展和作用。金本位階段布雷頓森林體系階段牙買(mǎi)加體系階段9. 動(dòng)態(tài)金融體系是什么？重塑體系的趨勢(shì)是什么？席卷金融體系的動(dòng)態(tài)趨勢(shì)使得貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)迅速變成一個(gè)新的金融體系。主要的趨勢(shì)包括創(chuàng)新、溝通技術(shù)的進(jìn)步。10. 金融市場(chǎng)的定義和分類(lèi)。是指以金融產(chǎn)品為

5、交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系和交易機(jī)制的總和。按照金融產(chǎn)品分類(lèi)：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)。按照金融產(chǎn)品的交易程序劃分：發(fā)行市場(chǎng)、流通市場(chǎng)。按照金融市場(chǎng)的交易組織形式劃分：場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng)。按照金融市場(chǎng)的地域范圍劃分：國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。11. 金融產(chǎn)品的特征。期限性、收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性。12. 證券交易所分為：公司制、會(huì)員制。13. 金融機(jī)構(gòu)的定義和分類(lèi)。定義：狹義的金融機(jī)構(gòu)泛指以某種方式吸收資金，又以某種方式運(yùn)用資金，能夠提供特定金融產(chǎn)品和服務(wù)的金融企業(yè)。廣義的指從事金融業(yè)務(wù)，協(xié)調(diào)金融關(guān)系，維護(hù)金融體系正常運(yùn)行的機(jī)構(gòu)。 分類(lèi)：銀行類(lèi)、證券類(lèi)、

6、保險(xiǎn)業(yè)。14. 金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率有哪些理論？如何衡量一個(gè)市場(chǎng)的效率？弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)（充分反映歷史證券價(jià)格信息，技術(shù)分析沒(méi)有用，基本面分析有用）、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)（充分反映運(yùn)營(yíng)前景，只有內(nèi)幕消息有用）、強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)（充分反映所有，什么都沒(méi)有用）。 市場(chǎng)質(zhì)量衡量標(biāo)準(zhǔn)：有效性、流動(dòng)性、穩(wěn)定性、透明性、公平性、可靠性。15. 風(fēng)險(xiǎn)衡量的一般方法包括哪些？靈敏性分析、波動(dòng)性分析、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值16. 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該如何管理自己面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)回避（蘊(yùn)含此類(lèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)不是主要業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)太大無(wú)法承受或者風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)不平衡、風(fēng)險(xiǎn)較為復(fù)雜超出企業(yè)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理能力且企業(yè)無(wú)法轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)）、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（分散化、對(duì)沖和保

7、險(xiǎn)）、風(fēng)險(xiǎn)保留、風(fēng)險(xiǎn)防范和控制。17. 利率的定義。利率是貨幣所有人（債券人）因貸出貨幣或貨幣資本（資金）而從借款人（債務(wù)人）處所獲得的報(bào)酬。18. 利息決定理論有哪些？試述可貸資金模型的主要思想。投資理論（時(shí)差論、等待說(shuō)與資本收益說(shuō)、自然利率說(shuō)、時(shí)間偏好與投資機(jī)會(huì)說(shuō)）、流動(dòng)性偏好理論、可貸資金模型。利率是由可貸資金的需求和供給的相互作用決定。需求由國(guó)內(nèi)企業(yè)、消費(fèi)者和政府的信貸需求以及外國(guó)人在國(guó)際市場(chǎng)的借款構(gòu)成。供給有四個(gè)來(lái)源：國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄，對(duì)貨幣的窖藏需求、銀行體系的貨幣創(chuàng)造以及外國(guó)人與國(guó)際機(jī)構(gòu)在國(guó)際市場(chǎng)上的貸款。19. 利率期限結(jié)構(gòu)的定義是什么？利率期限結(jié)構(gòu)有哪些可能的形狀？如何解釋這些形狀？

8、利率期限結(jié)構(gòu)就是某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上不同期限的零息債券的利率組成的曲線(xiàn)。斜率為正：利率隨期限的增加而穩(wěn)步增加，短期利率低于長(zhǎng)期利率；斜率為負(fù)：利率隨期限的增加而下降，短期利率低于長(zhǎng)期利率；斜率為零：期限對(duì)利率沒(méi)有影響。20. 如何解釋金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)升水隨風(fēng)險(xiǎn)大小而變化？為了使人們樂(lè)于持有風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品，必須提供更高的利率。21. 我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的原因是什么？1）利率市場(chǎng)化是發(fā)揮市場(chǎng)配置資源作用的一個(gè)重要方面。2）利率市場(chǎng)化的要點(diǎn)是體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中的自主定價(jià)權(quán)。3）利率市場(chǎng)化也反映了客戶(hù)具有選擇權(quán)。4）利率市場(chǎng)化反映了差異性、多樣性金融產(chǎn)品和服務(wù)的供求關(guān)系以及金融企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和定價(jià)。5）

9、利率市場(chǎng)化反映了宏觀調(diào)控的需要。22. 可行集和有效集?？尚屑荖種證券所形成的的所有組合的集合，它包括現(xiàn)實(shí)生活中所有可能的組合。有效集同時(shí)滿(mǎn)足：能夠提供最大預(yù)期收益，風(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合。23. 均值方差分析的基本假設(shè)是什么？1）證券的價(jià)格反映了證券的內(nèi)在價(jià)值，每個(gè)投資者都掌握了充分的信息，了解每種證券的預(yù)期收益率及標(biāo)準(zhǔn)差，即證券市場(chǎng)是有效的。2）投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，或者稱(chēng)之為風(fēng)險(xiǎn)回避者，即投資者要追求較高的收益，同時(shí)要求有較低的風(fēng)險(xiǎn)。3）投資者以期望收益率及收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為選擇投資方案的依據(jù)，如果所選擇的投資組合的方案風(fēng)險(xiǎn)較高，必須有額外收益作為這部分風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。4）各種證券的收益率之間有

10、一定的相關(guān)性，可以用相關(guān)系數(shù)或者協(xié)方差表示。24. 投資者效用函數(shù)可以分成幾種類(lèi)型，分別有什么含義？1）風(fēng)險(xiǎn)厭惡型效用函數(shù)。意味著在財(cái)富水平不變的情況下，風(fēng)險(xiǎn)越大，投資者效用越小。（凹函數(shù)）2）風(fēng)險(xiǎn)尋求型效用函數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)越大，投資者效用越大。（凸函數(shù)）3）風(fēng)險(xiǎn)中性型效用函數(shù)。（直線(xiàn)）25. 中央銀行的基本職能。發(fā)行的銀行（發(fā)行貨幣）、銀行的銀行（存款準(zhǔn)備金，對(duì)商業(yè)銀行提供信貸、辦理商業(yè)銀行的清算業(yè)務(wù)）、政府的銀行（即代表國(guó)家從事金融活動(dòng)，制定和執(zhí)行國(guó)家的宏觀金融政策、貨幣政策和信貸政策，實(shí)施金融監(jiān)管，又對(duì)一國(guó)政府提供金融服務(wù)）26. 基礎(chǔ)貨幣和貨幣供給之間的數(shù)量關(guān)系。M1=m*B。m為貨幣乘數(shù)，

11、B為基礎(chǔ)貨幣，M1為貨幣供給。27. 貨幣政策的工具。一般性政策工具（存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策、公開(kāi)市場(chǎng)操作）、選擇性政策工具（消費(fèi)信用控制、證券市場(chǎng)信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率）、其他政策工具（直接信用控制：利率最高限額，信用配額，規(guī)定流動(dòng)性比率、間接信用控制：道義勸告，窗口指導(dǎo)）28. 什么是貨幣政策的最終目標(biāo)和中介目標(biāo)？?jī)烧叩膮^(qū)別和聯(lián)系是什么？最終目標(biāo)：穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡 中介目標(biāo)：貨幣供給量、銀行信貸規(guī)模、長(zhǎng)期利率區(qū)別：最終目標(biāo)是指貨幣政策在一段較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)所要達(dá)到的目標(biāo)，中介目標(biāo)是為了達(dá)到最終目標(biāo)需要調(diào)控的中間變量。聯(lián)系：最終目標(biāo)是中介目標(biāo)的結(jié)果，中介

12、目標(biāo)是最終目標(biāo)的中間變量。29. 我國(guó)是否有獨(dú)有的貨幣政策總結(jié)目標(biāo)：有，社會(huì)融資規(guī)模 全面反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系的總體指標(biāo)，作為貨幣政策中間目標(biāo)適合我國(guó)融資結(jié)構(gòu)的變化。30. 我國(guó)的公開(kāi)市場(chǎng)操作和美國(guó)的公開(kāi)市場(chǎng)操作有什么區(qū)別？現(xiàn)券交易不是我國(guó)公開(kāi)市場(chǎng)操作的最主要方式。中國(guó)主要包括回購(gòu)交易（逆回購(gòu)釋放流動(dòng)性）、現(xiàn)券交易（直接在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)）和發(fā)行中央銀行票據(jù)（回籠資金）。31. 試述凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論。M（貨幣供給）->r（利率）->I（投資）->E（總支出）->Y（總收入）32. 托賓q理論對(duì)我國(guó)是否實(shí)用？q為企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值和資本重置成本的比。不能，我國(guó)股票價(jià)格

13、和企業(yè)價(jià)值分離。M（貨幣供給）->r（利率）->PE ->q->E（總支出）->Y（總收入）33. 個(gè)人貸款。個(gè)人貸款是指銀行等金融機(jī)構(gòu)為滿(mǎn)足個(gè)人特定的資金需求而發(fā)放的貸款。34. 貨幣市場(chǎng)的定義、分類(lèi)。定義是一年或一年以?xún)?nèi)、以短期金融產(chǎn)品為媒介進(jìn)行資金融通和借貸的市場(chǎng)，是一年期及一年期以?xún)?nèi)短期金融產(chǎn)品交易所形成的供求關(guān)系及其運(yùn)行機(jī)制的總和。分類(lèi)：債券回購(gòu)、同業(yè)拆借、票據(jù)市場(chǎng)35. 債券市場(chǎng)的定義和主要產(chǎn)品。定義：債券發(fā)行、認(rèn)購(gòu)和交易的活動(dòng)的總稱(chēng)。政府債券、金融債券、公司債券、其他債券品種36. 各類(lèi)債券的一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行機(jī)制。1）國(guó)債。審批并組建國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)->

14、財(cái)政部公布發(fā)行計(jì)劃->國(guó)債招標(biāo)。2）金融債。提交申請(qǐng)材料->報(bào)送備案文件->組建承銷(xiāo)團(tuán)->公開(kāi)發(fā)行->報(bào)告發(fā)行情況。3）公司債。作出決議->制定發(fā)行章程->辦理債券等級(jí)評(píng)定手續(xù)->提出發(fā)行債券的申請(qǐng)->公告?zhèn)技k法->承銷(xiāo)合同->發(fā)售債券->收入債券款。37. 各類(lèi)市場(chǎng)的二級(jí)市場(chǎng)上的交易體制。銀行間債券市場(chǎng)詢(xún)價(jià)體制、交易所債券市場(chǎng)、銀行柜臺(tái)債券市場(chǎng)。38. 我國(guó)多層次股票市場(chǎng)的構(gòu)成。主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板。39. 我國(guó)股票首次公開(kāi)發(fā)行的制度體系主要包括哪些內(nèi)容？發(fā)行上市保薦制度、發(fā)行審核委員會(huì)制度、詢(xún)價(jià)制度40. 交易價(jià)格的形成機(jī)制主要包括哪些方面的內(nèi)容？交易指令、最小報(bào)價(jià)單位與最大交易單位、價(jià)格監(jiān)控機(jī)制、交易信息披露、交易支付機(jī)制。41. 我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展歷程。理論研究階段（1987-1990）->建立和發(fā)展