工程經(jīng)濟(jì)學(xué)大作業(yè)

1、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)非公共項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)題目新型重磅滌綸仿麻織物“彩格麻”和“亞麻皺”項(xiàng)目評(píng)價(jià)學(xué) 院(系)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院專 業(yè)07級(jí)工程管理學(xué) 號(hào)070010學(xué)生姓名李洋宇日 期2010/7/9目 錄第一章 基礎(chǔ)數(shù)據(jù).2第二章 關(guān)鍵參數(shù)選取.6第三章 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的輔助財(cái)務(wù)報(bào)表和基本財(cái)務(wù)報(bào)表.7第四章 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)輔助報(bào)表和基本報(bào)表13第五章 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)15第六章 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分析20第七章 收獲與感想 21一、基本資料1、項(xiàng)目背景華東地區(qū)某紡織公司針對(duì)目前市場(chǎng)上低檔紡織品銷路不暢、價(jià)格疲軟的狀況，組織技術(shù)開(kāi)發(fā)人員研制開(kāi)發(fā)出新產(chǎn)品重磅滌綸仿麻織物“彩格麻”和“亞麻皺”。2、產(chǎn)品市場(chǎng)彩格麻采用滌綸低彈絲和

2、滌綸低彈色絲為原料加工而成，仿麻效果強(qiáng)烈，彈性好，透氣涼爽，是夏季女裝、T恤的理想面料，經(jīng)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，含稅價(jià)為18元/米。亞麻皺采用新一代滌綸花式絲為原料，經(jīng)后整理具有強(qiáng)烈的仿麻效果，懸重性好，是秋季服裝的理想面料，經(jīng)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，含稅價(jià)為29元/米。3、生產(chǎn)能力產(chǎn)品適銷后，市場(chǎng)反映良好。經(jīng)市場(chǎng)調(diào)研，確定該項(xiàng)目基準(zhǔn)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為：年產(chǎn)彩格麻160萬(wàn)米、亞麻皺190萬(wàn)米。每位學(xué)員設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力方案為：（1）學(xué)號(hào)后兩位小于50，按基準(zhǔn)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力×（1學(xué)號(hào)后兩位）計(jì)算；（2）學(xué)號(hào)后兩位大于50，按基準(zhǔn)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力×（1（學(xué)號(hào)后兩位-50）計(jì)算；4、技術(shù)方案項(xiàng)目生產(chǎn)工藝流程如下：徑向：絡(luò)

3、筒倍捻定形分條整徑原料 織造檢驗(yàn)計(jì)量打卷入庫(kù)緯向：絡(luò)筒倍捻定形倒筒5、固定資產(chǎn)投資根據(jù)生產(chǎn)工藝流程，項(xiàng)目需投資48臺(tái)劍桿織機(jī)及30臺(tái)套其他配套設(shè)備，經(jīng)過(guò)設(shè)備選型及與供給廠商談判，設(shè)備購(gòu)置及安裝配套費(fèi)用合計(jì)為2038萬(wàn)元。項(xiàng)目擬新建廠房3000米2，原材料成品庫(kù)800米2，采用單層磚混結(jié)構(gòu)，當(dāng)?shù)卦靸r(jià)為750元/米2。項(xiàng)目擬征地20畝（為一般農(nóng)田），當(dāng)?shù)赝恋厥褂觅M(fèi)為10萬(wàn)元/畝。項(xiàng)目選址在該市經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)，水、路、空交通便利。項(xiàng)目需新增500KVA，電力增容費(fèi)35萬(wàn)元，項(xiàng)目供水、供電、供氣均有保證。6、勞動(dòng)定員及人工費(fèi)用項(xiàng)目需新增各類管理人員、生產(chǎn)人員、營(yíng)銷人員185人，年平均工資為32000元/

4、人，職工福利費(fèi)按工資總額的14計(jì)提。管理人員、生產(chǎn)人員、營(yíng)銷人員的比例為5%,85%，10%.7、原輔材料、燃料動(dòng)力供應(yīng)及消耗原輔材料、燃料動(dòng)力供應(yīng)完全可立足本地解決。項(xiàng)目單位產(chǎn)品消耗原材料、燃料、動(dòng)力成本見(jiàn)下表：（里面的價(jià)格均理解為不含稅價(jià)）序號(hào)項(xiàng)目單位單價(jià)（元）百米消耗定額單位產(chǎn)品成本（元/百米）一原材料2465.851彩格麻644.8甲徑150D本白滌綸低彈性絲Kg209.01Kg180.2乙、丙、丁徑150D有色滌綸低彈性絲Kg258.12Kg203甲緯150D本白滌綸低彈性絲Kg205.98Kg119.6乙、丙、丁緯150D有色滌綸低彈性絲Kg255.68Kg1422亞麻皺Kg182

5、1.05徑絲300D滌綸花式絲Kg3531.89Kg1116.15緯絲300D滌綸花式絲Kg3520.14Kg704.9二燃料、動(dòng)力158.66水噸21.58噸3.16煤噸5000.01噸5電Kw.h0.7215Kw.h150.5三合計(jì)2624.518、流動(dòng)資金估算項(xiàng)目應(yīng)收帳款最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為30天，原材料最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為36天，燃料最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為36天，在產(chǎn)品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為2天，產(chǎn)成品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為5天，現(xiàn)金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為10天，應(yīng)付帳款最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為30天。9、其他費(fèi)用估算機(jī)器設(shè)備固定資產(chǎn)折舊年限為10年，殘值率為3，廠房固定資產(chǎn)折舊年限為20年，殘值率為5。項(xiàng)目銷售費(fèi)用按銷售收入的3估算，管

6、理費(fèi)用（除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)外）按銷售收入的1估算，制造費(fèi)用（除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)外）按原材料和燃料動(dòng)力費(fèi)的6估算。10、資金籌措項(xiàng)目資金來(lái)源渠道：（1）固定資產(chǎn)投資：銀行長(zhǎng)期貸款1450萬(wàn)元，其余為自有資金；（2）流動(dòng)資金：申請(qǐng)銀行貸款200萬(wàn)元，其余為自有流動(dòng)資金。11、投資計(jì)劃項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)期一年，第二年投產(chǎn)，達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的80，第三年按設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力正常生產(chǎn)。12、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)主要參數(shù)項(xiàng)目主要投入物、產(chǎn)出物影子價(jià)格參考表主要投入物、產(chǎn)出物名稱口岸價(jià)格100150D滌綸彈性絲C.I.F價(jià)3.5$/Kg300D滌綸絲C.I.F價(jià)4.1$/Kg彩格麻F.O.B價(jià)2.1$/m亞麻

7、皺F.O.B價(jià)3.2$/m其他國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)及費(fèi)率請(qǐng)按照國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)、建設(shè)部發(fā)布，建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）（北京：中國(guó)計(jì)劃出版社，2006年）中有關(guān)規(guī)定選擇。按有關(guān)最新的參數(shù)來(lái)評(píng)價(jià)。 二、習(xí)題要求1、總體要求項(xiàng)目分析期按11年計(jì)算，對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，并進(jìn)行該項(xiàng)目的盈虧平衡分析和敏感性分析。2、具體要求（1）提交該項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的輔助財(cái)務(wù)報(bào)表和基本財(cái)務(wù)報(bào)表（2）提交該項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的輔助報(bào)表和基本報(bào)表（3）提交該項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分析報(bào)告（4）總結(jié)完成作業(yè)后的學(xué)術(shù)體會(huì)及學(xué)習(xí)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的感想。（5）本次作業(yè)同本課程考試成績(jī)一并最后確定課程成績(jī)。（6）聯(lián)系方

8、式：第二章關(guān)鍵參數(shù)選取假定計(jì)算基準(zhǔn)點(diǎn)位2010年1月1日銀行利率短期貸款5.31%長(zhǎng)期貸款594%除文中規(guī)定數(shù)據(jù)外，其余數(shù)據(jù)根據(jù)網(wǎng)上查詢或查詢建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)，具體如下：基本預(yù)備費(fèi)率：10%漲價(jià)預(yù)備費(fèi)率： 5.86%增值稅率：17%（水、煤的增值稅率為13）營(yíng)業(yè)稅率：5%城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)的提取比例：7%教育費(fèi)附加的提取比例：3%法定盈余公積率：10任意盈余公積率：5%毛、麻紡織行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率：13%匯率：6.83影子匯率：1.08社會(huì)折現(xiàn)率:8%第三章：項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的輔助財(cái)務(wù)報(bào)表和基本財(cái)務(wù)報(bào)表一、總投資估算項(xiàng)目的總投資包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金。（一） 建設(shè)投資估算1、 工程費(fèi)用 1.

9、1建筑工程費(fèi)新建廠房3000米2，原材料成品庫(kù)800米2，采用單層磚混結(jié)構(gòu)，當(dāng)?shù)卦靸r(jià)為750元/米2。則廠房造價(jià)3000×7502250000（元）225（萬(wàn)元）原材料成品庫(kù)800×750600000（元）60（萬(wàn)元）1.2設(shè)備、工器具購(gòu)置費(fèi)及安裝工程費(fèi)根據(jù)生產(chǎn)工藝流程，項(xiàng)目需投資48臺(tái)劍桿織機(jī)及30臺(tái)套其他配套設(shè)備，經(jīng)過(guò)設(shè)備選型及與供給廠商談判，設(shè)備購(gòu)置及安裝配套費(fèi)用合計(jì)為2038萬(wàn)元。2、 工程建設(shè)其他費(fèi)用2.1土地使用費(fèi)項(xiàng)目擬征地20畝（為一般農(nóng)田），當(dāng)?shù)赝恋厥褂觅M(fèi)為10萬(wàn)元/畝。則土地使用費(fèi)20×10200（萬(wàn)元） 2.2水電增容費(fèi)項(xiàng)目需新增500KVA，

10、電力增容費(fèi)35萬(wàn)元。3、 預(yù)備費(fèi)3.1基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)（建筑工程費(fèi)設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用）×基本預(yù)備費(fèi)率基本預(yù)備費(fèi)率取為10，則基本預(yù)備費(fèi)（22560203820035）×10255.80萬(wàn)元3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)其中PC為漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，It是第t年的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)之和；f是建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù)，n是建設(shè)期。本項(xiàng)目中n=1,f取為5.86，則漲價(jià)預(yù)備費(fèi)（22560203820035）×(1+5.86%)-1=149.90萬(wàn)元4、 建設(shè)期利息計(jì)算建設(shè)期利息時(shí)，為了簡(jiǎn)化計(jì)算，通常假定借款均在每年的年中支用借款當(dāng)年按

11、半年計(jì)息，其余各年份按全年計(jì)息。計(jì)算公式為：各年應(yīng)計(jì)利息（年初借款本息累計(jì)本能借款額/2）×有效年利率本項(xiàng)目中，固定資產(chǎn)投資：銀行長(zhǎng)期貸款1450萬(wàn)元，年貸款率為5.94，其余為自有資金，則建設(shè)期利息1450×5.94×0.543.07（萬(wàn)元）固定資產(chǎn)投資估算見(jiàn)附表 建設(shè)投資估算表。（二）、流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金估算，采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，該方法滿足以下公式： 流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債其中：流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收帳款預(yù)付賬款存貨現(xiàn)金 流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付帳款預(yù)收賬款 流動(dòng)資金本年增加額本年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金 周轉(zhuǎn)次數(shù)360÷最低周轉(zhuǎn)天數(shù)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力基準(zhǔn)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力×

12、;（1學(xué)號(hào)后兩位） (學(xué)號(hào)后兩位為03) 則：彩格麻年產(chǎn)量160×（13）165萬(wàn)米亞麻皺年產(chǎn)量190×（13）196萬(wàn)米項(xiàng)目單位產(chǎn)品消耗原材料、燃料、動(dòng)力成本見(jiàn)下表：序號(hào)項(xiàng)目單位單價(jià)（元）百米消耗定額單位產(chǎn)品成本（元/百米）一原材料2465.851彩格麻644.8甲徑150D本白滌綸低彈性絲Kg209.01Kg180.2乙、丙、丁徑150D有色滌綸低彈性絲Kg258.12Kg203甲緯150D本白滌綸低彈性絲Kg205.98Kg119.6乙、丙、丁緯150D有色滌綸低彈性絲Kg255.68Kg1422亞麻皺Kg1821.05徑絲300D滌綸花式絲Kg3531.89Kg11

13、16.15緯絲300D滌綸花式絲Kg3520.14Kg704.9二燃料、動(dòng)力158.66水噸21.58噸3.16煤噸5000.01噸5電Kw.h0.7215Kw.h150.5三合計(jì)2624.51已知，項(xiàng)目應(yīng)收帳款最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為30天，原材料最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為36天，燃料最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為36天，在產(chǎn)品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為2天，產(chǎn)成品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為5天，現(xiàn)金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為10天，應(yīng)付帳款最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為30天。則有：1、流動(dòng)資產(chǎn)1.1應(yīng)收帳款(1)達(dá)產(chǎn)期年外購(gòu)原材料費(fèi)用（176×644.8209×1821.05）×10-24940.84萬(wàn)元投產(chǎn)期年外購(gòu)原材料費(fèi)用（176×

14、644.8209×1821.05）×10-2×80%3952.67萬(wàn)元 (2)達(dá)產(chǎn)期年外購(gòu)燃料、動(dòng)力費(fèi)用（176+209）×158.66×10-2 610.84萬(wàn)元 投產(chǎn)期年外購(gòu)燃料、動(dòng)力費(fèi)用（176+209）×158.66×10-2 ×80%488.67萬(wàn)元(3)項(xiàng)目需新增各類管理人員、生產(chǎn)人員、營(yíng)銷人員185人，年平均工資為32000元/人，職工福利費(fèi)按工資總額的14計(jì)提。年工資及福利費(fèi)185×32000×（114）×10-4 82.88萬(wàn)元(4)固定資產(chǎn)修理費(fèi)是指項(xiàng)目全部固定資產(chǎn)

15、的修理費(fèi)，可直接按固定資產(chǎn)原值的一定百分?jǐn)?shù)估算，則年修理費(fèi)3066.72×5150.4萬(wàn)元(5)其他制造費(fèi)用是指由制造費(fèi)用中扣除生產(chǎn)單位管理人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)后的其余部分，一般按外購(gòu)原材料和燃料動(dòng)力費(fèi)的百分比估算；這一比例為6達(dá)產(chǎn)期年其他制造費(fèi)用=333.10萬(wàn)元 投產(chǎn)期年其他制造費(fèi)用=266.48萬(wàn)元?jiǎng)t達(dá)產(chǎn)期：年經(jīng)營(yíng)成本年外購(gòu)原材料費(fèi)用年外購(gòu)燃料、動(dòng)力費(fèi)用年工資及福利費(fèi)年修理費(fèi)年其他制造費(fèi)用7025.52萬(wàn)元應(yīng)收賬款657.34萬(wàn)元?jiǎng)t投產(chǎn)期：年經(jīng)營(yíng)成本年外購(gòu)原材料費(fèi)用年外購(gòu)燃料、動(dòng)力費(fèi)用年工資及福利費(fèi)年修理費(fèi)年其他制造費(fèi)用5785.46萬(wàn)元應(yīng)收賬款525.87萬(wàn)元1.

16、2存貨 存貨外購(gòu)原材料外購(gòu)燃料、動(dòng)力在產(chǎn)品產(chǎn)成品達(dá)產(chǎn)期： (1) 原材料年外購(gòu)原材料費(fèi)4940.84（萬(wàn)元） 則：原材料年外購(gòu)原材料費(fèi)÷原材料周轉(zhuǎn)次數(shù)4940.84÷（360÷36）494.08（萬(wàn)元） (2) 燃料及動(dòng)力 年外購(gòu)燃料、動(dòng)力費(fèi)610.84（萬(wàn)元） 則：燃料及動(dòng)力年外購(gòu)燃料、動(dòng)力費(fèi)÷燃料及動(dòng)力周轉(zhuǎn)次數(shù)452.69÷（360/36）61.08（萬(wàn)元）(3) 在產(chǎn)品在產(chǎn)品(年外購(gòu)原材料費(fèi)年外購(gòu)燃料、動(dòng)力費(fèi)年工資及福利費(fèi)年修理費(fèi)年其他制造費(fèi)用)/在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)6710.4÷（360/2）37.28（萬(wàn)元）(4) 產(chǎn)成品 （年經(jīng)

17、營(yíng)成本年?duì)I業(yè)費(fèi)用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)則： 產(chǎn)成品（7025.52236.64）÷（360/5）94.26（萬(wàn)元）投產(chǎn)期均乘上80%即可1.3現(xiàn)金年其他費(fèi)用其他制造費(fèi)用其他管理費(fèi)用其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用648.62則：現(xiàn)金（年工資及福利費(fèi)年其他費(fèi)用）÷現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)（674.88648.62）÷（360/10）36.76（萬(wàn)元） 投產(chǎn)期相應(yīng)乘上80%即可2、流動(dòng)負(fù)債2.1應(yīng)付帳款應(yīng)付帳款（年外購(gòu)原材料費(fèi)年外購(gòu)燃料、動(dòng)力費(fèi)）÷應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)（4940.84610.84）÷（360/30）462.64（萬(wàn)元） 投產(chǎn)期相應(yīng)乘上80%即可。流動(dòng)資金估算見(jiàn)附表 流動(dòng)資

18、金估算表。二、資金來(lái)源與融資方案項(xiàng)目資金來(lái)源渠道：（1）固定資產(chǎn)投資：銀行長(zhǎng)期貸款1450萬(wàn)元，年貸款率為5.94，其余為自有資金；（2）流動(dòng)資金：申請(qǐng)銀行貸款200萬(wàn)元，年貸款率為5.94，其余為自有流動(dòng)資金。項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)期一年，第二年投產(chǎn)，達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的80，第三年按設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力正常生產(chǎn)。在資金籌措階段，建設(shè)項(xiàng)目所需要的資金總額又自有資金、贈(zèng)款、借入資金三部分組成。投資使用計(jì)劃與資金籌措見(jiàn)附表 項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表。三、年銷售收入和年銷售稅金及附加估算計(jì)算銷售收入時(shí)，假設(shè)生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品全部售出，銷售量等于生產(chǎn)量。已知：彩格麻含稅價(jià)為18元/米，亞麻皺含稅價(jià)為29元/米。彩格麻

19、年產(chǎn)量160×（110）176萬(wàn)米亞麻皺年產(chǎn)量190×（110）209萬(wàn)米總銷售收入176×18209×297888.03（萬(wàn)元）年銷售稅金及附加按國(guó)家稅務(wù)規(guī)定計(jì)取。增值稅為產(chǎn)品銷售凈收入的17%；該項(xiàng)目在該市經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)，則城市維護(hù)建設(shè)稅按增值稅的7%計(jì)取；教育費(fèi)附加按增值稅的3%計(jì)取。產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算見(jiàn)附表營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表。四、總成本費(fèi)用估算采用生產(chǎn)要素法估算總成本費(fèi)用：總成本費(fèi)用估算見(jiàn)附表5。 1、原材料及燃料、動(dòng)力成本估算原材料成本（176×644.8209×2624.51）×1

20、0-24940.84萬(wàn)元燃料及動(dòng)力成本610.84萬(wàn)元2、工資及福利費(fèi)估算項(xiàng)目需新增各類管理人員、生產(chǎn)人員、營(yíng)銷人員185人，年平均工資為32000元/人，職工福利費(fèi)按工資總額的14計(jì)提。則：工資及福利費(fèi)185×32000×（1+14%）/10000674.88（萬(wàn)元）3、固定資產(chǎn)折舊和無(wú)形資產(chǎn)攤銷估算機(jī)器設(shè)備固定資產(chǎn)折舊年限為10年，殘值率為3，廠房固定資產(chǎn)折舊年限為20年，殘值率為5。采用平均年限法計(jì)提折舊，則年折舊額固定資產(chǎn)原值×（1預(yù)計(jì)凈殘值率）/折舊年限 (2038+43.07×2038/3006.76)×（13%）/103006.7

21、6-(2038+43.07×2038/3006.76)×（15%）/20 273.40（萬(wàn)元）4、固定資產(chǎn)修理費(fèi)估算年修理費(fèi)3006.76×5150.14萬(wàn)元固定資產(chǎn)折舊及修理費(fèi)用見(jiàn)附表 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表。5、借款利息估算為簡(jiǎn)化計(jì)算，假定當(dāng)年貸款均在年中支用，按半年計(jì)息，其后年份按全年計(jì)息；還款當(dāng)年按年末償還，全年計(jì)息。每年應(yīng)計(jì)利息的近似計(jì)算公式如下： 每年應(yīng)計(jì)利息（年初借款本息累計(jì)本年借款額/2）×年利率對(duì)于建設(shè)投資貸款采用在生產(chǎn)期間等額還本付息的方式還款，每年還款額為202.28萬(wàn)元，對(duì)于流動(dòng)資金借款，已與銀行達(dá)成協(xié)議，在生產(chǎn)期內(nèi)每年借200萬(wàn)元

22、用于還上年借款，則每年相當(dāng)于只還利息，最后一年還本付息。借款還本付息計(jì)算 見(jiàn)附表 借款還本付息計(jì)劃表。6、其他費(fèi)用計(jì)算項(xiàng)目銷售費(fèi)用按銷售收入的3估算，管理費(fèi)用（除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)外）按銷售收入的1估算，制造費(fèi)用（除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)外）按原材料和燃料動(dòng)力費(fèi)的6估算。則達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期時(shí)：其他銷售費(fèi)用銷售收入×3%236.64（萬(wàn)元） 其他管理費(fèi)用銷售收入×1%78.88（萬(wàn)元） 其他制造費(fèi)用原材料、燃料及動(dòng)力成本×6%333.10萬(wàn)元五、基本財(cái)務(wù)報(bào)表編制一、損益表?yè)p益表又稱為利潤(rùn)總額及其分配表，反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的營(yíng)業(yè)收入、費(fèi)用、利潤(rùn)總額及利潤(rùn)

23、在國(guó)家、投資人間的分配情況，用以計(jì)算投資利潤(rùn)率、投資利稅率和資本金利潤(rùn)率等指標(biāo)。損益表的組成要素滿足：利潤(rùn)總額營(yíng)業(yè)收入（銷售收入）銷售稅金及附加總成本費(fèi)用項(xiàng)目損益情況見(jiàn)附表 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表。二、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的現(xiàn)金收支（現(xiàn)金收入與現(xiàn)金流出），是進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力分析的主要報(bào)表。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量是種融資前分析，從項(xiàng)目投資總獲利能力角度，考察項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)的合理性。其中所得稅項(xiàng)不是項(xiàng)目實(shí)際支付的所得稅，而是“調(diào)整所得稅”，是息稅前利潤(rùn)與所得稅率的乘積。其中項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析是從項(xiàng)目權(quán)益投資者整體的角度，考察項(xiàng)目給項(xiàng)目權(quán)益投資者帶來(lái)的收益水平.財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量是項(xiàng)目財(cái)

24、務(wù)生存能力分析的基本報(bào)表，主要從三個(gè)部分來(lái)分析現(xiàn)金流量。詳見(jiàn) 附表 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表三、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是綜合反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對(duì)應(yīng)關(guān)系，以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，用以計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，進(jìn)行項(xiàng)目清償能力分析的報(bào)表。該表的編制以會(huì)計(jì)恒等式為依據(jù)：資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益詳見(jiàn) 附表 資產(chǎn)負(fù)債表第四章 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)輔助報(bào)表和基本報(bào)表說(shuō)明：我對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)不是很熟悉，所以適當(dāng)參考了答案的一些思路一、效益和費(fèi)用的范圍的調(diào)整1轉(zhuǎn)移支付的處理凡屬國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部轉(zhuǎn)移支付的款項(xiàng)（如稅金、工資、利息、土地等）均不列為費(fèi)用，而國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)

25、目所付出的代價(jià)（如投資、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、自然資源占用的機(jī)會(huì)成本、外匯、補(bǔ)貼等）應(yīng)列為項(xiàng)目費(fèi)用。具體處理如下：扣除該項(xiàng)目按國(guó)家規(guī)定所繳納的增值稅；扣除產(chǎn)品銷售稅金及附加 2間接效益和間接費(fèi)用的處理該項(xiàng)目對(duì)社會(huì)產(chǎn)生的效益和社會(huì)為項(xiàng)目所付出的代價(jià)應(yīng)作為間接效益和間接費(fèi)用進(jìn)行衡量，但是由于缺乏具體的數(shù)據(jù)，在此不做定量分析。此項(xiàng)目可能產(chǎn)生的間接效益和費(fèi)用：（1）增加普通勞動(dòng)者的就業(yè)；（2）造成環(huán)境污染和生態(tài)破壞二、效益和費(fèi)用數(shù)值的調(diào)整在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，對(duì)以下項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。1固定資產(chǎn)投資的調(diào)整1）建筑工程投資調(diào)整房屋建筑工程影子價(jià)格換算系數(shù)為1.1，則調(diào)整后的建筑工程285×1.1313.5（萬(wàn)元）

26、2）設(shè)備購(gòu)置及安裝調(diào)整國(guó)內(nèi)配套設(shè)備影子價(jià)格換算系數(shù)為1.0，因此采用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的投資額2038萬(wàn)元。3）其他費(fèi)用調(diào)整土地影子價(jià)格土地機(jī)會(huì)成本按照擬建項(xiàng)目占用土地而使國(guó)民經(jīng)濟(jì)為此放棄的該土地“最好可行替代用途”的凈效益測(cè)算。20畝建設(shè)用地為一般農(nóng)田，假定位于上海嘉定區(qū)，該地等級(jí)為7級(jí)，最好用途為商業(yè)用地，基準(zhǔn)地價(jià)為1269元每平方米。則根據(jù)以上數(shù)據(jù)，每畝土地的機(jī)會(huì)成本=1269×667=846423（元/畝） 20畝基本農(nóng)田的土地機(jī)會(huì)成本846423×20/100001692.85（萬(wàn)元）新增資源消耗費(fèi)用包括拆遷費(fèi)用、剩余勞動(dòng)力安置費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)等。該項(xiàng)目建在經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)，在新

27、增資源費(fèi)中，可以不考慮拆遷費(fèi)用。經(jīng)估算，新增資源費(fèi)也按38.34萬(wàn)元計(jì)算，則，土地影子價(jià)格土地機(jī)會(huì)成本新增資源消耗費(fèi)用1692.85+38.34=1731.19（萬(wàn)元）由于采用了影子價(jià)格，漲價(jià)預(yù)備費(fèi)需剔除。詳見(jiàn) 附表 建設(shè)投資費(fèi)用調(diào)整表4）流動(dòng)資金的調(diào)整調(diào)整由于流動(dòng)資金估算基礎(chǔ)的變動(dòng)引起的流動(dòng)資金占用量的變動(dòng)。該項(xiàng)目中，流動(dòng)資金由918.20萬(wàn)元調(diào)整為872.81萬(wàn)元。詳見(jiàn)附表 流動(dòng)資金調(diào)整估算表。2銷售收入的調(diào)整1）產(chǎn)品銷售收入人民幣兌美元匯率為6.83，影子匯率換算系數(shù)取為1.08，則：彩格麻銷售收入（2.1*6.83*1.08）*160*（110）2726.32（萬(wàn)元）亞麻皺銷售收入（3

28、.2*6.83*1.08）*190*（110）4934.34（萬(wàn)元）2）銷售稅金及附加企業(yè)銷售某項(xiàng)產(chǎn)品和提供勞務(wù)所納稅（如增值稅、收益稅等）是財(cái)務(wù)上的一種轉(zhuǎn)移支付，在經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，它不是國(guó)家的經(jīng)濟(jì)代價(jià)。因此，在該項(xiàng)目中，應(yīng)剔除產(chǎn)品銷售稅金及附加。3經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的調(diào)整1）外購(gòu)原材料該項(xiàng)目中的外購(gòu)原材料為非外貿(mào)貨物，美元匯率取為6.83，則調(diào)整后的外購(gòu)原材料4644.02萬(wàn)元2）外購(gòu)燃料、動(dòng)力不作調(diào)整3）工資及福利費(fèi)根據(jù)方法與參數(shù)第三版，非熟練工人的工資換算系數(shù)取0.20.8，此項(xiàng)目取0.5，技術(shù)工人為1.0。故影子工資及福利費(fèi)=（185×0.85×0.5+185×0.15

29、）×3.2×1.14=340.40（萬(wàn)元）4）修理費(fèi)按調(diào)整后的固定資產(chǎn)投資，以財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的計(jì)算方法重新計(jì)算，由150.14萬(wàn)元調(diào)整為216.47萬(wàn)元。5）其他費(fèi)用其他費(fèi)用包括銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和制造費(fèi)用，按調(diào)整后的銷售收入及外購(gòu)原材料和燃料動(dòng)力費(fèi)，以財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的計(jì)算方法重新計(jì)算，由648.62萬(wàn)元調(diào)整為621.萬(wàn)元。詳見(jiàn) 附表經(jīng)營(yíng)費(fèi)用效益分析經(jīng)營(yíng)費(fèi)用估算調(diào)整表三、編制國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表根據(jù)以上調(diào)整后的費(fèi)用與效益，編制項(xiàng)目全部投資的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表，并據(jù)此計(jì)算全部投資經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率和經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值指標(biāo)。第五章 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（一）融資前財(cái)務(wù)分析融資前分析只需進(jìn)行盈利能力分

30、析，主要以附表 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表為依據(jù)，可以計(jì)算以下財(cái)務(wù)指標(biāo)：1、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量值累計(jì)等于零的折現(xiàn)率，它反映項(xiàng)目所占資金的盈利率，是考察項(xiàng)目盈利能力的主要?jiǎng)討B(tài)指標(biāo)。所得稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR17.50%，所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR13.57%。該項(xiàng)目所在行業(yè)的基準(zhǔn)收益率i013，由于所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR> i0，說(shuō)明盈利能力滿足了行業(yè)的最低要求。2、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是指按財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率（ic），將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)值流量折現(xiàn)至建設(shè)期初的現(xiàn)值之和，它是考察項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)盈利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)

31、。取ic13，求得：所得稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV767.03萬(wàn)元；所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV94.29萬(wàn)元。由于所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV>0，因此可認(rèn)為該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可以考慮接受的。3、投資回收期（Pt）投資回收期是考察項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)，是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需的時(shí)間。投資回收期可根據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中累計(jì)凈現(xiàn)金流量計(jì)算求得，計(jì)算公式為：Pt累計(jì)凈現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)1上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量則，所得稅前Pt8.37年所得稅后Pt9.83年該項(xiàng)目所在行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期P010.6年，由于所得稅后投資回收期Pt< P0，表明項(xiàng)

32、目投資能按時(shí)收回。（二） 融資后分析融資后分析主要是以附表 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表和計(jì)劃財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表來(lái)進(jìn)行分析。一、財(cái)務(wù)分析1生存能力分析依據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)，考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的投資、融資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常經(jīng)營(yíng)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的可持續(xù)性。由上圖可以看出，累計(jì)盈余資金各年均為正，且從第3年開(kāi)始平穩(wěn)增長(zhǎng)，故項(xiàng)目生存能力較穩(wěn)定。2盈利能力分析 務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率FIRR=18.88%。查表得，該行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率為13%，內(nèi)含報(bào)酬率高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，故該項(xiàng)目財(cái)務(wù)上可行。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）經(jīng)營(yíng)期各年

33、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流采用附表中的財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)，以行業(yè)基準(zhǔn)收益率13%進(jìn)行折現(xiàn)，計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV=527.14萬(wàn)元>0，該項(xiàng)目財(cái)務(wù)上可行，與內(nèi)含報(bào)酬率的評(píng)價(jià)結(jié)果一致。項(xiàng)目投資回收期（Pt）此項(xiàng)指標(biāo)是靜態(tài)的回收期，從項(xiàng)目投產(chǎn)年開(kāi)始計(jì)算。計(jì)算得Pt =5，即該項(xiàng)目投產(chǎn)后5年可收回投資。3償債能力分析 息備付率（ICR）由附表 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表可知，利息備付率在第1年為1.24倍，以后逐年上升，第3年就高于行業(yè)利息備付率的最低可接受值2，ICR在可接受范圍內(nèi)。償債備付率（DSCR）與行業(yè)最低可接受值1相比，項(xiàng)目從開(kāi)始投入生產(chǎn)之年就達(dá)到了要求，這主要是由于還款計(jì)劃安排時(shí)間較長(zhǎng)，

34、每期還款額度均較小且可以有足夠的時(shí)間積累利潤(rùn)用于償還貸款。 資產(chǎn)負(fù)債率（LOAR）專家調(diào)查法得到的該行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率合理區(qū)間在40%60%，由附表 資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，項(xiàng)目在開(kāi)始的幾年內(nèi)均保持在40%到50%，比較合理穩(wěn)定，而該項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債率在運(yùn)行幾年后遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于40%，幾乎無(wú)長(zhǎng)期償債風(fēng)險(xiǎn)。4不確定性分析盈虧平衡分析盈虧分析就是探討在一定的市場(chǎng)、生產(chǎn)能力及經(jīng)營(yíng)管理?xiàng)l件下，成本與收益的平衡分析方法，其關(guān)鍵就是盈虧平衡點(diǎn)（簡(jiǎn)稱BEP）的確定。在盈虧平衡點(diǎn)上，收入等于成本，項(xiàng)目既未盈利又不虧損。因此盈虧平衡分析又稱收支平衡分析或損益臨界分析，是評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的一種常用的不確定性分析方法。（1）以產(chǎn)

35、量x表示的盈虧平衡點(diǎn)BEPx：銷售收入： Bpx生產(chǎn)成本： yab·xy生產(chǎn)成本； a固定成本； b單位產(chǎn)品變動(dòng)成本份額 p單位產(chǎn)品銷售價(jià)格B銷售收入根據(jù)盈虧平衡點(diǎn)的定義，有 By即 p·xab·x則盈虧平衡點(diǎn)： xxa/（pb）根據(jù)該項(xiàng)目的基本資料及項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表，設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為：彩格麻為176萬(wàn)米，亞麻皺為209萬(wàn)米經(jīng)計(jì)算，每年的盈虧平衡產(chǎn)量均低于設(shè)計(jì)產(chǎn)能，可知項(xiàng)目正常生產(chǎn)即可獲得較多盈利。具體數(shù)據(jù)見(jiàn)附表 總成本費(fèi)用估算表敏感性分析在經(jīng)濟(jì)效果不確定的情況下，敏感性分析是常用的一種評(píng)價(jià)方法。它通過(guò)變化影響經(jīng)濟(jì)效果的不確定因素的取值，如：銷售量、價(jià)格、生產(chǎn)能力等

36、，根據(jù)不確定因素的不同的取值，重復(fù)分析計(jì)算其經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)值，并據(jù)此分析評(píng)價(jià)各個(gè)不確定因素對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)值變化的敏感程度。該方法是通過(guò)假定其它因素都不變，只變動(dòng)某個(gè)因素，研究其影響經(jīng)濟(jì)效果的程度，從中找出關(guān)鍵因素，采取相應(yīng)的措施，改變相應(yīng)的技術(shù)參數(shù)或計(jì)劃方案；或者采用不同的敏感度，即采用較高的或低的分析值，對(duì)某些預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)做出悲觀的、合理的和樂(lè)觀的三種估計(jì)，并據(jù)此提出項(xiàng)目的決策建議。1）、確定敏感性分析指標(biāo)敏感性分析指標(biāo)，就是指敏感性分析的具體對(duì)象，即項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)。在這里，我選取內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值作為敏感性分析指標(biāo)。2）、選取不確定性因素影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的不確定因素很多，任何指標(biāo)的變動(dòng)，都會(huì)引起經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的變動(dòng)。在該項(xiàng)目中，我們選取產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品價(jià)格、原材料成本及建設(shè)投資作為不確定性因素。3）、敏感性分析（1）對(duì)內(nèi)部收益率進(jìn)行敏感性分析選取產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品產(chǎn)量、原材料成本及建設(shè)投資四個(gè)不確定因素，分別按±5和±10變化，分析它們對(duì)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的影響，計(jì)算結(jié)果如下：表23不確定性因素對(duì)內(nèi)部收益率的影響 -10%-5%0%5%10%產(chǎn)品價(jià)格0.00%3.71%18.88%32.59%45.86%產(chǎn)品產(chǎn)量12.61%15.85%18.88%21.71%24.46%原材料成本37.49%28.23%18.88%8.96%0.00%建設(shè)投資23.23%20.89%