個人理財(1-2)

1、主講人：時旭輝主講人：時旭輝暨南大學(xué)金融系暨南大學(xué)金融系20112011年年9 9月月1 1日日財富管理財富管理(Wealth management ) 第一章第一章 財富管理概述財富管理概述 第二章第二章 個人（家庭）財產(chǎn)的計量與管理個人（家庭）財產(chǎn)的計量與管理 第三章第三章 現(xiàn)金及個人信貸管理現(xiàn)金及個人信貸管理 第四章第四章 投資規(guī)劃投資規(guī)劃 第五章第五章 個人（家庭）居住與抵押融資規(guī)劃個人（家庭）居住與抵押融資規(guī)劃 第六章第六章 教育投資規(guī)劃教育投資規(guī)劃 第七章第七章 退休規(guī)劃退休規(guī)劃 第八章第八章 個人稅務(wù)籌劃和遺產(chǎn)規(guī)劃個人稅務(wù)籌劃和遺產(chǎn)規(guī)劃 第九章第九章 個人風(fēng)險管理與保險規(guī)劃個人風(fēng)

2、險管理與保險規(guī)劃第一章第一章 財富管理概述財富管理概述一、一、“財富管理財富管理”的定義的定義 財富管理是指以客戶為中心，設(shè)計出一套全面的財富管理是指以客戶為中心，設(shè)計出一套全面的財務(wù)規(guī)劃，通過向客戶提供現(xiàn)金、信用、保險、財務(wù)規(guī)劃，通過向客戶提供現(xiàn)金、信用、保險、投資組合等一系列的金融服務(wù)，將客戶的資產(chǎn)、投資組合等一系列的金融服務(wù)，將客戶的資產(chǎn)、負債、流動性進行管理，以滿足客戶不同階段的負債、流動性進行管理，以滿足客戶不同階段的財務(wù)需求，幫助客戶達到降低風(fēng)險、實現(xiàn)財富增財務(wù)需求，幫助客戶達到降低風(fēng)險、實現(xiàn)財富增值的目的。值的目的。 財富管理的核心是：以客戶為中心，合理分財富管理的核心是：以客戶

3、為中心，合理分配資產(chǎn)和收入，不僅要考慮財富的積累，更要考配資產(chǎn)和收入，不僅要考慮財富的積累，更要考慮財富的保障。在外延上可以包括對個人的財富慮財富的保障。在外延上可以包括對個人的財富管理和對機構(gòu)的資產(chǎn)管理。管理和對機構(gòu)的資產(chǎn)管理。 財富管理的主要內(nèi)容財富管理的主要內(nèi)容 目前我國各家商業(yè)銀行的財富管理業(yè)務(wù)品種豐富，目前我國各家商業(yè)銀行的財富管理業(yè)務(wù)品種豐富，品牌各具特色，主要集中在以下幾方面：品牌各具特色，主要集中在以下幾方面： 1. 賬戶管理服務(wù)。利用銀行便利的短期融資條件和賬戶管理服務(wù)。利用銀行便利的短期融資條件和先進的清算系統(tǒng)，為客戶提供存取款、投資、貸款、結(jié)先進的清算系統(tǒng)，為客戶提供存取

4、款、投資、貸款、結(jié)算、智能轉(zhuǎn)賬等服務(wù)。這是財富管理服務(wù)中最基本、最算、智能轉(zhuǎn)賬等服務(wù)。這是財富管理服務(wù)中最基本、最簡單的內(nèi)容。簡單的內(nèi)容。 2. 交易類服務(wù)。這是目前銀行用來吸引客戶的主要交易類服務(wù)。這是目前銀行用來吸引客戶的主要財富管理業(yè)務(wù)，也是銀行財富管理業(yè)務(wù)中的強項。包括財富管理業(yè)務(wù)，也是銀行財富管理業(yè)務(wù)中的強項。包括人民幣理財業(yè)務(wù)和外匯理財業(yè)務(wù)。人民幣理財業(yè)務(wù)和外匯理財業(yè)務(wù)。 人民幣理財，是指銀行用散戶集合的大基數(shù)本人民幣理財，是指銀行用散戶集合的大基數(shù)本金購買收益高于普通憑證式國債的記賬式國債、政策性金購買收益高于普通憑證式國債的記賬式國債、政策性銀行金融債券、央行票據(jù)等收益更高的產(chǎn)

5、品。銀行金融債券、央行票據(jù)等收益更高的產(chǎn)品。 銀行所擁有的龐大的外匯交易平臺和金融衍生銀行所擁有的龐大的外匯交易平臺和金融衍生業(yè)務(wù)的交易資格是其能夠設(shè)計出豐富的外匯理財產(chǎn)品的業(yè)務(wù)的交易資格是其能夠設(shè)計出豐富的外匯理財產(chǎn)品的前提條件。前提條件。 3. 財富管理顧問服務(wù)。銀行依靠自身在資訊財富管理顧問服務(wù)。銀行依靠自身在資訊和人才方面的優(yōu)勢，以及和證券、保險、基金等和人才方面的優(yōu)勢，以及和證券、保險、基金等金融機構(gòu)的廣泛合作，為客戶提供理財規(guī)劃、投金融機構(gòu)的廣泛合作，為客戶提供理財規(guī)劃、投資建議、金融咨詢等一系列的理財顧問服務(wù)。財資建議、金融咨詢等一系列的理財顧問服務(wù)。財富管理顧問服務(wù)是財富管理的

6、高級階段。其實施富管理顧問服務(wù)是財富管理的高級階段。其實施載體是一對一、一站式的客戶經(jīng)理服務(wù)。提供的載體是一對一、一站式的客戶經(jīng)理服務(wù)。提供的是針對客戶的預(yù)期收益率和自身的風(fēng)險承受能力，是針對客戶的預(yù)期收益率和自身的風(fēng)險承受能力，所量身定做的、獨一無二的財富管理計劃。財富所量身定做的、獨一無二的財富管理計劃。財富管理計劃中為客戶設(shè)計的投資產(chǎn)品多為銀行特有管理計劃中為客戶設(shè)計的投資產(chǎn)品多為銀行特有的金融產(chǎn)品，如儲蓄、外匯買賣，以及銀行代理的金融產(chǎn)品，如儲蓄、外匯買賣，以及銀行代理的各種國債、基金、保險產(chǎn)品。的各種國債、基金、保險產(chǎn)品。 4. 各種優(yōu)先優(yōu)惠措施。這是銀行為穩(wěn)定財富各種優(yōu)先優(yōu)惠措施。

7、這是銀行為穩(wěn)定財富管理客戶資源、爭取更多的客戶而設(shè)計的附帶服管理客戶資源、爭取更多的客戶而設(shè)計的附帶服務(wù)。務(wù)。 5. 企業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。目前我國商業(yè)銀行的企業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。目前我國商業(yè)銀行的企業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還處于起步階段。主要集中在企業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還處于起步階段。主要集中在為企業(yè)提供日常財務(wù)監(jiān)理、資金調(diào)撥等賬戶管理為企業(yè)提供日常財務(wù)監(jiān)理、資金調(diào)撥等賬戶管理服務(wù)，以及為企業(yè)兼并收購、債券及票據(jù)發(fā)行、服務(wù)，以及為企業(yè)兼并收購、債券及票據(jù)發(fā)行、基金托管、工程造價咨詢等提供顧問服務(wù)基金托管、工程造價咨詢等提供顧問服務(wù)。 財富管理業(yè)務(wù)與一般理財業(yè)務(wù)的區(qū)別財富管理業(yè)務(wù)與一般理財業(yè)務(wù)的區(qū)別 “財富管理財富管

8、理”，顧名思義，就是管理個人和機構(gòu)的財富，也可以簡單概括，顧名思義，就是管理個人和機構(gòu)的財富，也可以簡單概括為為“理財理財”，但有區(qū)別于一般的理財業(yè)務(wù)。，但有區(qū)別于一般的理財業(yè)務(wù)。“財富管理財富管理”的出現(xiàn)劃分了我國的出現(xiàn)劃分了我國金融服務(wù)業(yè)的兩個不同的理財業(yè)務(wù)時代：一個是早期的理財業(yè)務(wù)時代；另一金融服務(wù)業(yè)的兩個不同的理財業(yè)務(wù)時代：一個是早期的理財業(yè)務(wù)時代；另一個則是經(jīng)過發(fā)展與改進的成熟的理財業(yè)務(wù)時代個則是經(jīng)過發(fā)展與改進的成熟的理財業(yè)務(wù)時代財富管理時代。財富管理時代。 財富管理與一般意義上理財業(yè)務(wù)的區(qū)別主要有三點：財富管理與一般意義上理財業(yè)務(wù)的區(qū)別主要有三點： 其一，從本質(zhì)上看，財富管理業(yè)務(wù)是

9、以客戶為中心，目的是為客戶設(shè)計其一，從本質(zhì)上看，財富管理業(yè)務(wù)是以客戶為中心，目的是為客戶設(shè)計一套全面的財務(wù)規(guī)劃，以滿足客戶的財務(wù)需求；而一般意義上的理財業(yè)務(wù)是一套全面的財務(wù)規(guī)劃，以滿足客戶的財務(wù)需求；而一般意義上的理財業(yè)務(wù)是以產(chǎn)品為中心，目的是更好的銷售自己的理財產(chǎn)品。以產(chǎn)品為中心，目的是更好的銷售自己的理財產(chǎn)品。 其二，從提供服務(wù)的主體來看，財富管理業(yè)務(wù)屬于成熟意義上的理財業(yè)其二，從提供服務(wù)的主體來看，財富管理業(yè)務(wù)屬于成熟意義上的理財業(yè)務(wù)，它的主體眾多，不僅限于銀行業(yè)，各類非銀行金融機構(gòu)都在推出財富管務(wù)，它的主體眾多，不僅限于銀行業(yè)，各類非銀行金融機構(gòu)都在推出財富管理業(yè)務(wù)。一般意義的理財業(yè)務(wù)

10、多局限于商業(yè)銀行所提供的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和理業(yè)務(wù)。一般意義的理財業(yè)務(wù)多局限于商業(yè)銀行所提供的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和中間業(yè)中間業(yè)務(wù)務(wù)。 其三，從服務(wù)對象上說，財富管理業(yè)務(wù)不僅限于對個人的財富管理，還其三，從服務(wù)對象上說，財富管理業(yè)務(wù)不僅限于對個人的財富管理，還包括對企業(yè)、機構(gòu)的資產(chǎn)管理，服務(wù)對象較廣；而一般意義的理財業(yè)務(wù)處于包括對企業(yè)、機構(gòu)的資產(chǎn)管理，服務(wù)對象較廣；而一般意義的理財業(yè)務(wù)處于理財業(yè)務(wù)發(fā)展的較早階段，作為我國商業(yè)銀行的一類金融產(chǎn)品推出，主要指理財業(yè)務(wù)發(fā)展的較早階段，作為我國商業(yè)銀行的一類金融產(chǎn)品推出，主要指的是銀行個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品的打包，服務(wù)對象多為私人。財富管理的三個鮮的是銀行個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品的打包，

11、服務(wù)對象多為私人。財富管理的三個鮮明特征明特征“以客戶為中心以客戶為中心”、“ 服務(wù)主體眾多服務(wù)主體眾多”以及以及“服務(wù)對象較廣服務(wù)對象較廣”，使它，使它區(qū)別于一般意義的理財業(yè)務(wù)，成為理財服務(wù)的成熟階段區(qū)別于一般意義的理財業(yè)務(wù)，成為理財服務(wù)的成熟階段一、個人財富管理（個人理財）一、個人財富管理（個人理財） 個人理財（個人理財（ Personal FinancePersonal Finance）或個人財務(wù)規(guī)劃）或個人財務(wù)規(guī)劃（Personal Financial PlanningPersonal Financial Planning）是一個評估客戶各）是一個評估客戶各方面財務(wù)需求的綜合過程，它是

12、由專業(yè)理財人員通過明方面財務(wù)需求的綜合過程，它是由專業(yè)理財人員通過明確個人客戶的理財目標(biāo)，分析客戶的生活、財務(wù)現(xiàn)狀，確個人客戶的理財目標(biāo)，分析客戶的生活、財務(wù)現(xiàn)狀，從而幫助客戶制定出科學(xué)的理財方案的一種綜合金融服從而幫助客戶制定出科學(xué)的理財方案的一種綜合金融服務(wù)。務(wù)。 它是它是針對客戶整個一生針對客戶整個一生而提供的一種而提供的一種全方位全方位、分層次分層次、個性化個性化的金融服務(wù)。目的是要使客戶最終達到終生的財?shù)慕鹑诜?wù)。目的是要使客戶最終達到終生的財務(wù)安全、自主、自在和自由。務(wù)安全、自主、自在和自由。 個人財務(wù)規(guī)劃師個人財務(wù)規(guī)劃師(CFP)(CFP)提供的理財服務(wù)可分為生活理財提供的理財服

13、務(wù)可分為生活理財和投資理財兩個部分。和投資理財兩個部分。二、個人財務(wù)規(guī)劃的主要內(nèi)容二、個人財務(wù)規(guī)劃的主要內(nèi)容 根據(jù)個人財務(wù)規(guī)劃的定義，我們知道個人財務(wù)規(guī)劃根據(jù)個人財務(wù)規(guī)劃的定義，我們知道個人財務(wù)規(guī)劃一般包括以下內(nèi)容：一般包括以下內(nèi)容：1. 1. 投資理財規(guī)劃投資理財規(guī)劃2. 2. 生活理財規(guī)劃生活理財規(guī)劃 居住規(guī)劃居住規(guī)劃 教育投資規(guī)劃教育投資規(guī)劃 個人風(fēng)險管理和保險規(guī)劃個人風(fēng)險管理和保險規(guī)劃 個人稅務(wù)籌劃個人稅務(wù)籌劃 退休規(guī)劃退休規(guī)劃 遺產(chǎn)規(guī)劃遺產(chǎn)規(guī)劃三、個人財務(wù)規(guī)劃的標(biāo)準(zhǔn)化流程三、個人財務(wù)規(guī)劃的標(biāo)準(zhǔn)化流程（個人理財策劃過程）（個人理財策劃過程） 為了保證個人財務(wù)規(guī)劃師所提供服務(wù)的專業(yè)水準(zhǔn)和

14、職為了保證個人財務(wù)規(guī)劃師所提供服務(wù)的專業(yè)水準(zhǔn)和職業(yè)道德要求，客觀上需要一個標(biāo)準(zhǔn)化的程序?qū)€人財務(wù)業(yè)道德要求，客觀上需要一個標(biāo)準(zhǔn)化的程序?qū)€人財務(wù)規(guī)劃工作進行規(guī)范。這個標(biāo)準(zhǔn)化流程規(guī)劃工作進行規(guī)范。這個標(biāo)準(zhǔn)化流程(Standardization)(Standardization)最先是由美國最先是由美國CFPCFP（Certified Financial PlannerCertified Financial Planner） 標(biāo)準(zhǔn)委員會最先倡導(dǎo)的，它可以分為六個步驟：標(biāo)準(zhǔn)委員會最先倡導(dǎo)的，它可以分為六個步驟： 1. 1. 建立和界定與客戶的關(guān)系；建立和界定與客戶的關(guān)系； 2. 2. 收集客戶數(shù)據(jù)并

15、分析和確定其理財目標(biāo)或期望；收集客戶數(shù)據(jù)并分析和確定其理財目標(biāo)或期望； 3. 3. 評估客戶當(dāng)前的財務(wù)狀況；評估客戶當(dāng)前的財務(wù)狀況； 4. 4. 整合個人財務(wù)行動策略，提出綜合個人財務(wù)規(guī)劃；整合個人財務(wù)行動策略，提出綜合個人財務(wù)規(guī)劃； 5. 5. 執(zhí)行綜合個人財務(wù)規(guī)劃；執(zhí)行綜合個人財務(wù)規(guī)劃； 6. 6. 監(jiān)控規(guī)劃實施進展、重新評估和修訂綜合個人財務(wù)監(jiān)控規(guī)劃實施進展、重新評估和修訂綜合個人財務(wù)規(guī)劃。規(guī)劃。四、美國個人財務(wù)規(guī)劃業(yè)的歷史與現(xiàn)狀四、美國個人財務(wù)規(guī)劃業(yè)的歷史與現(xiàn)狀 個人財務(wù)規(guī)劃業(yè)首先出現(xiàn)在美國，其發(fā)展經(jīng)個人財務(wù)規(guī)劃業(yè)首先出現(xiàn)在美國，其發(fā)展經(jīng)歷了初創(chuàng)期、擴張期、成熟穩(wěn)定期三個階段。歷了初創(chuàng)

16、期、擴張期、成熟穩(wěn)定期三個階段。 1. 1. 初創(chuàng)期初創(chuàng)期 美國美國2020世紀(jì)世紀(jì)3030年代的股災(zāi)和銀行擠兌風(fēng)潮，年代的股災(zāi)和銀行擠兌風(fēng)潮，給人們的未來生活帶來了巨大的不確定性，產(chǎn)生給人們的未來生活帶來了巨大的不確定性，產(chǎn)生了對個性化個人金融理財服務(wù)的需求。最早提供了對個性化個人金融理財服務(wù)的需求。最早提供這種服務(wù)的是保險公司的保險銷售代表，他們被這種服務(wù)的是保險公司的保險銷售代表，他們被稱為稱為 Economic Planner, Economic Planner, 是今天個人財務(wù)規(guī)劃是今天個人財務(wù)規(guī)劃師（師（Financial PlannerFinancial Planner）的前身。

17、）的前身。2. 擴張期擴張期 二戰(zhàn)以后，經(jīng)濟的復(fù)蘇和社會財富的積累使美國個人二戰(zhàn)以后，經(jīng)濟的復(fù)蘇和社會財富的積累使美國個人財務(wù)規(guī)劃業(yè)進入了起飛階段。社會、經(jīng)濟環(huán)境的急驟變化財務(wù)規(guī)劃業(yè)進入了起飛階段。社會、經(jīng)濟環(huán)境的急驟變化逐漸使富裕階層和普通消費者無法憑借個人的知識和技能，逐漸使富裕階層和普通消費者無法憑借個人的知識和技能，通過運用各種財務(wù)資源實現(xiàn)自己短期和長期的生活、財務(wù)通過運用各種財務(wù)資源實現(xiàn)自己短期和長期的生活、財務(wù)目標(biāo)。目標(biāo)。 這一時期，美國個人財務(wù)規(guī)劃業(yè)獲得了加速發(fā)展，從這一時期，美國個人財務(wù)規(guī)劃業(yè)獲得了加速發(fā)展，從業(yè)人員不斷增加，以致出現(xiàn)嚴(yán)重的市場混同。提供相關(guān)服業(yè)人員不斷增加，以

18、致出現(xiàn)嚴(yán)重的市場混同。提供相關(guān)服務(wù)的人員包括：務(wù)的人員包括： Certified Financial Planner, Insurance broker, Security analyst, Portfolio manager, Investment banker, Registered stockbroker, Chartered Financial Analyst and financial advisers，estate agent, Accountant, lawyer (專業(yè)個專業(yè)個人財務(wù)規(guī)劃師、保險經(jīng)紀(jì)人、證券和投資咨詢業(yè)專業(yè)人員、人財務(wù)規(guī)劃師、保險經(jīng)紀(jì)人、證券和投資咨詢業(yè)專業(yè)人員

19、、不動產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人、會計和律師等不動產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人、會計和律師等)。3. 成熟穩(wěn)定發(fā)展期成熟穩(wěn)定發(fā)展期 20世紀(jì)世紀(jì)80年代后期，為了規(guī)范個人財務(wù)規(guī)劃業(yè)的年代后期，為了規(guī)范個人財務(wù)規(guī)劃業(yè)的發(fā)展，美國逐步建立起了完善的從業(yè)資格認(rèn)證制度。發(fā)展，美國逐步建立起了完善的從業(yè)資格認(rèn)證制度。其中，尤以美國注冊金融策劃師標(biāo)準(zhǔn)委員會（其中，尤以美國注冊金融策劃師標(biāo)準(zhǔn)委員會（CFP Board of Standards）的）的CFP資格認(rèn)證制度資格認(rèn)證制度 對美國乃至對美國乃至全球個人財務(wù)規(guī)劃行業(yè)的規(guī)范發(fā)展起到關(guān)鍵性的推動全球個人財務(wù)規(guī)劃行業(yè)的規(guī)范發(fā)展起到關(guān)鍵性的推動作用。作用。 在在CFP資格認(rèn)證制度的推動下，美國的個

20、人理財資格認(rèn)證制度的推動下，美國的個人理財業(yè)逐漸發(fā)展成為一個獨立的金融服務(wù)行業(yè)，不再從屬業(yè)逐漸發(fā)展成為一個獨立的金融服務(wù)行業(yè)，不再從屬于任何提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的傳統(tǒng)金融行業(yè)，出現(xiàn)了于任何提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的傳統(tǒng)金融行業(yè)，出現(xiàn)了以客觀、公允為執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則的專業(yè)技術(shù)人員以客觀、公允為執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則的專業(yè)技術(shù)人員個人財個人財務(wù)規(guī)劃師，他們的主要業(yè)務(wù)不再是銷售金融產(chǎn)品和服務(wù)規(guī)劃師，他們的主要業(yè)務(wù)不再是銷售金融產(chǎn)品和服務(wù)以獲取傭金，而是為客戶實現(xiàn)生活、財務(wù)目標(biāo)進行務(wù)以獲取傭金，而是為客戶實現(xiàn)生活、財務(wù)目標(biāo)進行專業(yè)咨詢。專業(yè)咨詢。四、我國個人財務(wù)規(guī)劃業(yè)的現(xiàn)狀四、我國個人財務(wù)規(guī)劃業(yè)的現(xiàn)狀 個人財務(wù)規(guī)劃在我國還是一個全

21、新的概念。這一業(yè)務(wù)的出個人財務(wù)規(guī)劃在我國還是一個全新的概念。這一業(yè)務(wù)的出現(xiàn)主要受到以下兩個因素的影響?，F(xiàn)主要受到以下兩個因素的影響。 1. 1. 需求方的拉動。改革開以來，我國經(jīng)濟的高速增長顯著需求方的拉動。改革開以來，我國經(jīng)濟的高速增長顯著地改善了人們生活。但在居民可支配收入不斷增長的同時，地改善了人們生活。但在居民可支配收入不斷增長的同時，住房制度、醫(yī)療制度、養(yǎng)老制度、社會保障制度、教育體住房制度、醫(yī)療制度、養(yǎng)老制度、社會保障制度、教育體制等改革相繼推出，使各項支出中個人或者家庭承擔(dān)部分制等改革相繼推出，使各項支出中個人或者家庭承擔(dān)部分不斷加大。居民收入支出結(jié)構(gòu)的變化、金融意識的普遍提不斷

22、加大。居民收入支出結(jié)構(gòu)的變化、金融意識的普遍提高，越來越多地要求多樣化、個性化的金融服務(wù)。高，越來越多地要求多樣化、個性化的金融服務(wù)。 2. 2. 供給方的推動。對于國內(nèi)金融機構(gòu)尤其是商業(yè)銀行來說，供給方的推動。對于國內(nèi)金融機構(gòu)尤其是商業(yè)銀行來說，自自19961996年以來連續(xù)年以來連續(xù)8 8次降息導(dǎo)致存貸利差大幅降低的現(xiàn)實，次降息導(dǎo)致存貸利差大幅降低的現(xiàn)實，迫使商業(yè)銀行調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)迫使商業(yè)銀行調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)，特別是個人金融業(yè)務(wù)。目前的個人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸務(wù)，特別是個人金融業(yè)務(wù)。目前的個人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸成為銀行利潤的重要來源，也是同業(yè)競爭的

23、焦點。在未來，成為銀行利潤的重要來源，也是同業(yè)競爭的焦點。在未來，那些面對中高端客戶的私人財務(wù)策劃業(yè)務(wù)競爭將會十分激那些面對中高端客戶的私人財務(wù)策劃業(yè)務(wù)競爭將會十分激烈。烈。主要參考書目主要參考書目 1.1.個人理財個人理財，中國，中國FPCCFPCC組織編寫，中信組織編寫，中信出版社出版社20042004年出版（￥年出版（￥6969元）。元）。 2. 2. 劉偉劉偉 著著個人理財個人理財，上海財經(jīng)大學(xué)出，上海財經(jīng)大學(xué)出版社版社, 2009, 2009年出版（￥年出版（￥3030）。）。 3.3.PERSONAL FINANCEPERSONAL FINANCE（Third Third Edit

24、ionEdition）,Arthur J. Keown,Arthur J. Keown, Prentice , Prentice Hall, 2002Hall, 2002（9898）. . 第二章第二章 個人（家庭）財產(chǎn)的計量與管理個人（家庭）財產(chǎn)的計量與管理（家庭財務(wù)會計）（家庭財務(wù)會計）本章學(xué)習(xí)目的本章學(xué)習(xí)目的通過本章學(xué)習(xí)應(yīng)能夠：通過本章學(xué)習(xí)應(yīng)能夠： 1. 1. 掌握制作和分析家庭資產(chǎn)負債表的方法；掌握制作和分析家庭資產(chǎn)負債表的方法； 2. 2. 掌握制作和分析家庭現(xiàn)金流量表的方法；掌握制作和分析家庭現(xiàn)金流量表的方法； 3. 3. 掌握家庭收支預(yù)算的方法；掌握家庭收支預(yù)算的方法； 4. 4

25、. 了解實現(xiàn)家庭預(yù)算和家庭理財目標(biāo)的控制方了解實現(xiàn)家庭預(yù)算和家庭理財目標(biāo)的控制方法。法。家庭財務(wù)分析在理財規(guī)劃中的作用家庭財務(wù)分析在理財規(guī)劃中的作用建立客戶與理財師關(guān)系建立客戶與理財師關(guān)系搜集客戶信息搜集客戶信息評估客戶財務(wù)狀況與需求評估客戶財務(wù)狀況與需求制作理財規(guī)劃報告書制作理財規(guī)劃報告書協(xié)助客戶執(zhí)行理財方案協(xié)助客戶執(zhí)行理財方案定期檢查修正理財規(guī)劃定期檢查修正理財規(guī)劃創(chuàng)建信賴關(guān)系、充分溝通創(chuàng)建信賴關(guān)系、充分溝通個人問卷資料個人問卷資料. 理財目標(biāo)風(fēng)險偏好理財目標(biāo)風(fēng)險偏好診斷分析家庭財務(wù)狀況診斷分析家庭財務(wù)狀況與與財務(wù)需求財務(wù)需求提出家庭財務(wù)建議提出家庭財務(wù)建議收支記帳、控制預(yù)算收支記帳、控制

26、預(yù)算定期檢查理財績效、分析差異、隨時修正定期檢查理財績效、分析差異、隨時修正個人財務(wù)資料個人財務(wù)資料. 財務(wù)報表財務(wù)報表 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量家庭狀況預(yù)測模擬家庭狀況預(yù)測模擬家庭財務(wù)報表的作用家庭財務(wù)報表的作用家庭財務(wù)報表家庭財務(wù)報表 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 收支儲蓄表收支儲蓄表家庭財務(wù)報表的作用：家庭財務(wù)報表的作用： 衡量家庭財務(wù)狀況衡量家庭財務(wù)狀況 記錄理財進度記錄理財進度 制定家庭支出預(yù)算目標(biāo)和儲蓄目標(biāo)的依據(jù)制定家庭支出預(yù)算目標(biāo)和儲蓄目標(biāo)的依據(jù) 制定家庭投資決策的參考依據(jù)制定家庭投資決策的參考依據(jù) 訂立遺囑、規(guī)劃保險、申請貸款等的參考依訂立遺囑、規(guī)劃保險、申請貸款等的參考

27、依據(jù)據(jù)一、家庭財務(wù)會計與企業(yè)財務(wù)會計的區(qū)別一、家庭財務(wù)會計與企業(yè)財務(wù)會計的區(qū)別 家庭財務(wù)會計與企業(yè)財務(wù)會計的內(nèi)容十分相近。但二家庭財務(wù)會計與企業(yè)財務(wù)會計的內(nèi)容十分相近。但二者也有明顯的區(qū)別。者也有明顯的區(qū)別。 1. 1. 家庭財務(wù)報表的目的是為了家庭財務(wù)管理，其信息家庭財務(wù)報表的目的是為了家庭財務(wù)管理，其信息大部分情況下都不需要對外公開；大部分情況下都不需要對外公開； 2. 2. 家庭財務(wù)報表無需受嚴(yán)格的會計準(zhǔn)則和國家會計、家庭財務(wù)報表無需受嚴(yán)格的會計準(zhǔn)則和國家會計、財務(wù)制度的約束；財務(wù)制度的約束； 3. 3. 家庭財務(wù)報表中各資產(chǎn)項目無需計提減值準(zhǔn)備；家庭財務(wù)報表中各資產(chǎn)項目無需計提減值準(zhǔn)備

28、； 4. 4. 家庭財務(wù)報表中各資產(chǎn)項目一般無需計提折舊；家庭財務(wù)報表中各資產(chǎn)項目一般無需計提折舊； 5. 5. 企業(yè)資產(chǎn)負債表與損益表中所必須的對應(yīng)關(guān)系在家企業(yè)資產(chǎn)負債表與損益表中所必須的對應(yīng)關(guān)系在家庭財務(wù)報表中顯得不是那么重要；庭財務(wù)報表中顯得不是那么重要； 6. 6. 家庭財務(wù)管理中，傾向于只處理現(xiàn)金，幾乎不進行家庭財務(wù)管理中，傾向于只處理現(xiàn)金，幾乎不進行收入或費用的資本化（遞延攤銷）。收入或費用的資本化（遞延攤銷）。二、家庭會計的基本原則和概念二、家庭會計的基本原則和概念 1. 1. 借方與貸方借方與貸方 家庭財務(wù)會計的科目大致分為：資產(chǎn)、負債、凈資家庭財務(wù)會計的科目大致分為：資產(chǎn)、負

29、債、凈資產(chǎn)、收入和支出，也要遵循產(chǎn)、收入和支出，也要遵循“有借必有貸，借貸必相等有借必有貸，借貸必相等” ” 的基本原則。但由于家庭財務(wù)會計的分錄不需要十分嚴(yán)的基本原則。但由于家庭財務(wù)會計的分錄不需要十分嚴(yán)格，所以可以直接借記格，所以可以直接借記“資產(chǎn)資產(chǎn)”（資產(chǎn)增加），貸記（資產(chǎn)增加），貸記“收入收入”（收入增加）。（收入增加）。 2. 2. 流量與存量流量與存量 家庭收入與支出是流量的概念，顯示一段期間現(xiàn)金家庭收入與支出是流量的概念，顯示一段期間現(xiàn)金收支的變化。通常按年、月、周、日計算。收支的變化。通常按年、月、周、日計算。 家庭資產(chǎn)和負債是典型的存量的概念，顯示某個結(jié)家庭資產(chǎn)和負債是典型

30、的存量的概念，顯示某個結(jié)算時點資產(chǎn)與負債的狀況。通常以月底、季度底或年底算時點資產(chǎn)與負債的狀況。通常以月底、季度底或年底作為資產(chǎn)負債的結(jié)算日。作為資產(chǎn)負債的結(jié)算日。三、收付實現(xiàn)制（現(xiàn)金制）三、收付實現(xiàn)制（現(xiàn)金制）與權(quán)責(zé)發(fā)生制（應(yīng)記制）與權(quán)責(zé)發(fā)生制（應(yīng)記制） 1. 1. 權(quán)責(zé)發(fā)生制：又稱應(yīng)記制，即交付貨物或勞權(quán)責(zé)發(fā)生制：又稱應(yīng)記制，即交付貨物或勞務(wù)時就記務(wù)時就記“應(yīng)收款應(yīng)收款”，收到貨物或勞務(wù)時就記，收到貨物或勞務(wù)時就記“應(yīng)付款應(yīng)付款”。 2. 2. 收付實現(xiàn)制：即有現(xiàn)金流入或流出時才記帳。收付實現(xiàn)制：即有現(xiàn)金流入或流出時才記帳。 為簡便起見，家庭收支流量大多以收付實現(xiàn)為簡便起見，家庭收支流量大

31、多以收付實現(xiàn)制計算，這樣便于對照期初和期末的現(xiàn)金，檢查制計算，這樣便于對照期初和期末的現(xiàn)金，檢查記帳時有無遺漏之處。記帳時有無遺漏之處。四、資產(chǎn)與負債價值的計量四、資產(chǎn)與負債價值的計量 非現(xiàn)金資產(chǎn)的成本價值，通常通過購入時所支非現(xiàn)金資產(chǎn)的成本價值，通常通過購入時所支付的現(xiàn)金來計算，但在每個結(jié)算點計算資產(chǎn)時，付的現(xiàn)金來計算，但在每個結(jié)算點計算資產(chǎn)時，要考慮各項資產(chǎn)當(dāng)時的市場價值。要考慮各項資產(chǎn)當(dāng)時的市場價值。成本價值與市成本價值與市場價值之間的差異，就是帳面上的資產(chǎn)損益場價值之間的差異，就是帳面上的資產(chǎn)損益。編編制資產(chǎn)負債表制資產(chǎn)負債表(balance sheet)(balance sheet)

32、時，最好把以成時，最好把以成本計價與市價計價的報表并列本計價與市價計價的報表并列，一方面可以看出，一方面可以看出資產(chǎn)損益，另一方面兩表各有涵義。資產(chǎn)損益，另一方面兩表各有涵義。 具體而言，以成本計價的資產(chǎn)負債表，本期期具體而言，以成本計價的資產(chǎn)負債表，本期期末的凈資產(chǎn)上期期末的凈資產(chǎn)當(dāng)期儲蓄；而末的凈資產(chǎn)上期期末的凈資產(chǎn)當(dāng)期儲蓄；而以市值計價的資產(chǎn)負債表，則可以正確顯示家庭以市值計價的資產(chǎn)負債表，則可以正確顯示家庭凈財富的當(dāng)前價值及其變化。凈財富的當(dāng)前價值及其變化。 當(dāng)持有的資產(chǎn)市價變動時，或有形資產(chǎn)隨時間當(dāng)持有的資產(chǎn)市價變動時，或有形資產(chǎn)隨時間損耗時，由于家庭會計沒有可供遵循的公認(rèn)準(zhǔn)則，損耗

33、時，由于家庭會計沒有可供遵循的公認(rèn)準(zhǔn)則，是否依市價調(diào)整或計提折舊，需視情況而定。是否依市價調(diào)整或計提折舊，需視情況而定。 對于評估市價很困難，流動性較差的資產(chǎn)（如對于評估市價很困難，流動性較差的資產(chǎn)（如房產(chǎn)、汽車、股東未上市股票等），可以依成本房產(chǎn)、汽車、股東未上市股票等），可以依成本入帳，不用重估調(diào)整，在處分這類資產(chǎn)時，將其入帳，不用重估調(diào)整，在處分這類資產(chǎn)時，將其處分收益直接列入凈資產(chǎn)變動項目即可。如果市處分收益直接列入凈資產(chǎn)變動項目即可。如果市價的確變動很大，為避免資產(chǎn)負債表失真，可自價的確變動很大，為避免資產(chǎn)負債表失真，可自行估價調(diào)整。資產(chǎn)重估增減值列入凈資產(chǎn)變動項行估價調(diào)整。資產(chǎn)重估

34、增減值列入凈資產(chǎn)變動項目中，資產(chǎn)損益也要以各結(jié)算點的資產(chǎn)重估價值目中，資產(chǎn)損益也要以各結(jié)算點的資產(chǎn)重估價值為依據(jù)。為依據(jù)。 對于市價變動頻繁，且有客觀價格來評斷的上市公司股票、對于市價變動頻繁，且有客觀價格來評斷的上市公司股票、債券、基金等，應(yīng)在每期編制資產(chǎn)負債表時，就將未實現(xiàn)資債券、基金等，應(yīng)在每期編制資產(chǎn)負債表時，就將未實現(xiàn)資本利得或損失反映在當(dāng)期凈資產(chǎn)的變動上。但需要注意的是，本利得或損失反映在當(dāng)期凈資產(chǎn)的變動上。但需要注意的是，要以前一期調(diào)整后的市值為每期調(diào)整的比較基準(zhǔn)。要以前一期調(diào)整后的市值為每期調(diào)整的比較基準(zhǔn)。 不過，資產(chǎn)調(diào)整后，凈資產(chǎn)的變動額與儲蓄額就不再恒等了。不過，資產(chǎn)調(diào)整后

35、，凈資產(chǎn)的變動額與儲蓄額就不再恒等了。新的關(guān)系如下：新的關(guān)系如下： 當(dāng)期凈資產(chǎn)變動額當(dāng)期儲蓄額當(dāng)期資產(chǎn)重估調(diào)整額當(dāng)期凈資產(chǎn)變動額當(dāng)期儲蓄額當(dāng)期資產(chǎn)重估調(diào)整額當(dāng)期未實現(xiàn)資本利得或損失額當(dāng)期未實現(xiàn)資本利得或損失額 此外，在制作資產(chǎn)負債調(diào)整后的現(xiàn)金流量表時，不能把儲蓄此外，在制作資產(chǎn)負債調(diào)整后的現(xiàn)金流量表時，不能把儲蓄以外凈資產(chǎn)增減的其他項目，比如資產(chǎn)重估增值或未實現(xiàn)資以外凈資產(chǎn)增減的其他項目，比如資產(chǎn)重估增值或未實現(xiàn)資本利得（或損失）等未實際產(chǎn)生現(xiàn)金流量的項目列入。只有本利得（或損失）等未實際產(chǎn)生現(xiàn)金流量的項目列入。只有處分了資產(chǎn)，真正取得了資產(chǎn)增值的收益或資本利得，才能處分了資產(chǎn)，真正取得了資產(chǎn)

36、增值的收益或資本利得，才能計入現(xiàn)金流量表。計入現(xiàn)金流量表。五、家庭資產(chǎn)和負債的內(nèi)容五、家庭資產(chǎn)和負債的內(nèi)容1.1. 家庭資產(chǎn)的內(nèi)容家庭資產(chǎn)的內(nèi)容 家庭理財一般把家庭資產(chǎn)劃分為三類：家庭理財一般把家庭資產(chǎn)劃分為三類：（1 1）金融資產(chǎn)或生息資產(chǎn)。金融資產(chǎn)或生息資產(chǎn)是指）金融資產(chǎn)或生息資產(chǎn)。金融資產(chǎn)或生息資產(chǎn)是指那些能夠帶來收益的或是在我們退休后將要消費的資那些能夠帶來收益的或是在我們退休后將要消費的資產(chǎn)。它是家庭財務(wù)規(guī)劃的最重要部分，是實現(xiàn)家庭財產(chǎn)。它是家庭財務(wù)規(guī)劃的最重要部分，是實現(xiàn)家庭財務(wù)目標(biāo)的來源。務(wù)目標(biāo)的來源。（2 2）個人使用資產(chǎn)或自用資產(chǎn)。是指家庭（個人）日）個人使用資產(chǎn)或自用資產(chǎn)。

37、是指家庭（個人）日常生活中要使用的資產(chǎn)，如房子、汽車、家具、家電、常生活中要使用的資產(chǎn)，如房子、汽車、家具、家電、運動器材、衣物等。它們雖不產(chǎn)生收入，但可提供消運動器材、衣物等。它們雖不產(chǎn)生收入，但可提供消費，而這正是家庭財務(wù)目標(biāo)的一個重要方面。費，而這正是家庭財務(wù)目標(biāo)的一個重要方面。（3 3）奢侈資產(chǎn)。是不屬于家庭生活必須的消費品。這）奢侈資產(chǎn)。是不屬于家庭生活必須的消費品。這類資產(chǎn)的價值一般高于個人使用資產(chǎn)。類資產(chǎn)的價值一般高于個人使用資產(chǎn)。金融資產(chǎn)或生息資產(chǎn)金融資產(chǎn)或生息資產(chǎn) 個人使用資產(chǎn)個人使用資產(chǎn)奢侈資產(chǎn)奢侈資產(chǎn)手中的現(xiàn)金手中的現(xiàn)金在金融機構(gòu)的存款在金融機構(gòu)的存款退休儲蓄計劃退休儲蓄

38、計劃預(yù)期的稅務(wù)返還預(yù)期的稅務(wù)返還養(yǎng)老金的現(xiàn)金價值養(yǎng)老金的現(xiàn)金價值股票股票債券債券基金基金期權(quán)、期貨商品期權(quán)、期貨商品貴重金屬、寶石貴重金屬、寶石不動產(chǎn)不動產(chǎn)直接的商業(yè)投資直接的商業(yè)投資自用住宅自用住宅汽車汽車家具家具衣物、化妝品衣物、化妝品家居用品家居用品廚房用具、餐具廚房用具、餐具家庭維護設(shè)備、五金家庭維護設(shè)備、五金運動器材運動器材電視、音響、錄音機電視、音響、錄音機珠寶珠寶度假的房產(chǎn)或別墅度假的房產(chǎn)或別墅有價值的收藏品有價值的收藏品家庭（個人）資產(chǎn)清單家庭（個人）資產(chǎn)清單2. 家庭負債的內(nèi)容家庭負債的內(nèi)容家庭負債是指全部家庭成員欠非家庭成員的所有債務(wù)。家庭負債是指全部家庭成員欠非家庭成員的

39、所有債務(wù)。一般把家庭負債分為流動負債和長期負債兩大類。一般把家庭負債分為流動負債和長期負債兩大類。流動負債：一般是指一個月以內(nèi)到期的負債。流動負債：一般是指一個月以內(nèi)到期的負債。長期負債：一般是指一個月以后到期或很多年內(nèi)每月長期負債：一般是指一個月以后到期或很多年內(nèi)每月要支付的負債。要支付的負債。流動負債中也包括當(dāng)月要支付的長期負債。這種區(qū)分流動負債中也包括當(dāng)月要支付的長期負債。這種區(qū)分方法與企業(yè)會計的方法相近，但是企業(yè)會計是以一年方法與企業(yè)會計的方法相近，但是企業(yè)會計是以一年來區(qū)分流動負債和長期負債，而家庭的財務(wù)周期一般來區(qū)分流動負債和長期負債，而家庭的財務(wù)周期一般是月，有時按帳單付款周期也

40、可以是周，或旬。是月，有時按帳單付款周期也可以是周，或旬。 家庭（個人）負債清單家庭（個人）負債清單流動負債流動負債長期負債長期負債信用卡信用卡電話費電話費電費、水費、煤氣費電費、水費、煤氣費修理費用修理費用租金租金房產(chǎn)稅房產(chǎn)稅所得稅所得稅保險金保險金當(dāng)期應(yīng)支付的長期貸款當(dāng)期應(yīng)支付的長期貸款各類消費貸款（包括汽車貸各類消費貸款（包括汽車貸款、裝修貸款、大額耐用消款、裝修貸款、大額耐用消費品貸款等）費品貸款等）住房按揭住房按揭其他按揭其他按揭投資貸款投資貸款助學(xué)貸款助學(xué)貸款抵押品抵押品租賃費用租賃費用六、家庭資產(chǎn)與負債的價值評估六、家庭資產(chǎn)與負債的價值評估 資產(chǎn)和負債的價值評估在企業(yè)會計中很容易

41、產(chǎn)生爭議，資產(chǎn)和負債的價值評估在企業(yè)會計中很容易產(chǎn)生爭議，在個人財務(wù)中一般遵循簡化原則，根據(jù)不同情況采用在個人財務(wù)中一般遵循簡化原則，根據(jù)不同情況采用市市場價值場價值、歷史價值歷史價值和和重置價值重置價值的評估方法。的評估方法。 1. 1. 資產(chǎn)項目資產(chǎn)項目 對于金融資產(chǎn)或生息資產(chǎn)，通常根據(jù)市場價值定價，如對于金融資產(chǎn)或生息資產(chǎn)，通常根據(jù)市場價值定價，如果要求精確的話，還要減去一定比例的交易費用；果要求精確的話，還要減去一定比例的交易費用； 對于個人使用資產(chǎn)或自用資產(chǎn)，要視具體情況而定。房對于個人使用資產(chǎn)或自用資產(chǎn)，要視具體情況而定。房子和汽車一般按市場價值定價，如果打算賣掉它們，那子和汽車一

42、般按市場價值定價，如果打算賣掉它們，那就應(yīng)按市場價值減去交易費用來定價；所有其他個人使就應(yīng)按市場價值減去交易費用來定價；所有其他個人使用資產(chǎn)一般按照重置成本定價，對于打算賣掉而且不再用資產(chǎn)一般按照重置成本定價，對于打算賣掉而且不再重置的自用資產(chǎn)，則要按市場價值減去交易費用定價；重置的自用資產(chǎn)，則要按市場價值減去交易費用定價； 對于奢侈資產(chǎn)，一般按除汽車和房子以外的個人使用資對于奢侈資產(chǎn)，一般按除汽車和房子以外的個人使用資產(chǎn)同樣的方法定價。通常情況下，奢侈資產(chǎn)的重置價值產(chǎn)同樣的方法定價。通常情況下，奢侈資產(chǎn)的重置價值與市場價值會有很大差別。與市場價值會有很大差別。 2. 負債項目負債項目 負債項

43、目一般按照所欠金額的當(dāng)前價值（負債項目一般按照所欠金額的當(dāng)前價值（PV）來計價。）來計價。這與市場價值不同。因為負債的當(dāng)前價值要受到利率變化這與市場價值不同。因為負債的當(dāng)前價值要受到利率變化的影響。的影響。 負債的當(dāng)前價值一般按照凈現(xiàn)值法確定。負債的當(dāng)前價值一般按照凈現(xiàn)值法確定。七、家庭資產(chǎn)負債表的財務(wù)比率分析七、家庭資產(chǎn)負債表的財務(wù)比率分析p 1. 1. 家庭財務(wù)結(jié)構(gòu)分析家庭財務(wù)結(jié)構(gòu)分析負債比率分析負債比率分析 總資產(chǎn)總資產(chǎn) TATA個人使用資產(chǎn)個人使用資產(chǎn)UAUA金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)IAIA 總負債總負債TLTL個人使用資產(chǎn)負債個人使用資產(chǎn)負債ULUL投資負債投資負債ILIL消費負消費負債債C

44、LCL 負債比率負債比率總負債總負債TLTL總資產(chǎn)總資產(chǎn)TA (TA (一般不宜超過一般不宜超過7070) )p 2. 2. 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負債結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負債結(jié)構(gòu) 自用資產(chǎn)貸款成數(shù)自用資產(chǎn)貸款成數(shù)= =自用資產(chǎn)貸款額自用資產(chǎn)貸款額自用資產(chǎn)市值自用資產(chǎn)市值 自用資產(chǎn)權(quán)數(shù)自用資產(chǎn)自用資產(chǎn)權(quán)數(shù)自用資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn) （杠桿）（杠桿）融資比例融資比例投資負債投資負債金融資產(chǎn)市值金融資產(chǎn)市值 金融資產(chǎn)權(quán)數(shù)金融資產(chǎn)權(quán)數(shù)金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn) 消費負債占資產(chǎn)比率消費負債額消費負債占資產(chǎn)比率消費負債額總資產(chǎn)總資產(chǎn) 自用住宅權(quán)數(shù)自用住宅總價款自用住宅權(quán)數(shù)自用住宅總價款總資產(chǎn)市值總資產(chǎn)市值八、家庭（個人）損益

45、表的基本形式八、家庭（個人）損益表的基本形式 資產(chǎn)負債表可以顯示家庭目前的財務(wù)狀況，而損益表則資產(chǎn)負債表可以顯示家庭目前的財務(wù)狀況，而損益表則可以顯示家庭財務(wù)狀況從期初到期末的動態(tài)變化?？梢燥@示家庭財務(wù)狀況從期初到期末的動態(tài)變化。 家庭（個人）損益表的基本形式：家庭（個人）損益表的基本形式：加加 所有的收入來源，剔除預(yù)扣項目所有的收入來源，剔除預(yù)扣項目減減 未付稅款未付稅款加加 稅款返還稅款返還 凈所得凈所得減減 日常開支日常開支 凈收入凈收入減減 不可支配的開支不可支配的開支 可支配的現(xiàn)金流可支配的現(xiàn)金流減減 可支配的開支可支配的開支 凈現(xiàn)金流凈現(xiàn)金流九、編制家庭損益表應(yīng)注意的問題九、編制家

46、庭損益表應(yīng)注意的問題 已實現(xiàn)資本利得或損失是收入或支出科目，未實現(xiàn)的資已實現(xiàn)資本利得或損失是收入或支出科目，未實現(xiàn)的資本利得為期末資產(chǎn)與凈資產(chǎn)增加的調(diào)整科目，不會顯示本利得為期末資產(chǎn)與凈資產(chǎn)增加的調(diào)整科目，不會顯示在損益表或現(xiàn)金流量表中。在損益表或現(xiàn)金流量表中。 期房的預(yù)付款是資產(chǎn)科目，不是支出科目。因此，每月期房的預(yù)付款是資產(chǎn)科目，不是支出科目。因此，每月房貸的繳款額應(yīng)區(qū)分本金和利息：利息費用是支出科目，房貸的繳款額應(yīng)區(qū)分本金和利息：利息費用是支出科目，房貸本金是負債科目，確切地說是負債的減少。房貸本金是負債科目，確切地說是負債的減少。 財產(chǎn)保險一般無儲蓄性質(zhì)，應(yīng)屬費用科目。壽險中的定財產(chǎn)保險一般無儲蓄性質(zhì)，應(yīng)屬費用科目。壽險中的定期壽險、意外傷害險、醫(yī)療保險等以保障為主的保險，期壽險、意外傷害險、醫(yī)療保險等以保障為主的保險，屬于費用性質(zhì)，應(yīng)列為支出科目；而終身壽險、養(yǎng)老險、屬于費用性質(zhì)，應(yīng)列為支出科目；而終身壽險、養(yǎng)老險、教育年金、退休年金等，因可累積保單現(xiàn)值，具