論財務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心能力

1、論財務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心能力摘要：財務(wù)管理是企業(yè)管理的一部分，是有關(guān)資金的獲得和有效使用的管理工作，企業(yè)管理的總目標(biāo)決定財務(wù)管理的目標(biāo)， 財務(wù)管理的自身特點又會影響企業(yè)總目標(biāo)的實現(xiàn)關(guān)鍵詞:財務(wù)；企業(yè)管理；核心財務(wù)管理是企業(yè)管理的一部分，是有關(guān)資金的獲得和有效使 用的管理工作，企業(yè)管理的總目標(biāo)決定財務(wù)管理的目標(biāo)，財務(wù)管 理的自身特點又會影響企業(yè)總目標(biāo)的實現(xiàn)企業(yè)是盈利性組織，其出發(fā)點和最終的目的是獲利。但企業(yè) 在經(jīng)營過程中必然會受到市場因素的影響，始終處於生存和倒 閉、發(fā)展和萎縮的矛盾之中。因此企業(yè)的生存發(fā)展完全決定於企 業(yè)核心的管理控制能力由於財務(wù)管理在企業(yè)管理中的獨特地位和作用，財務(wù)核心能

2、 力成為企業(yè)核心能力的重要組成部分，企業(yè)能力和企業(yè)核心能力 的增強，必然反映在企業(yè)財務(wù)能力和財務(wù)核心能力的改善與增 強上。而企業(yè)財務(wù)核心能力的提高，又能促進企業(yè)核心能力的提 高，並確保企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的延續(xù)仁財務(wù)能力及其表現(xiàn)財務(wù)能力是指企業(yè)獲取、優(yōu)化配置各種財務(wù)資源，使企業(yè)形 成並保持持續(xù)的競爭優(yōu)勢，獲得穩(wěn)定超額收益的能力。它包括三 個方面：財務(wù)表現(xiàn)能力、財務(wù)活動能力和財務(wù)管理能力1.1財務(wù)表現(xiàn)能力：財務(wù)表現(xiàn)能力包括盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力與社會貢獻能力等多個方面。財務(wù)表現(xiàn)能力 信息主要體現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)資源、財務(wù)狀況及其變動方面。這些信 息集中體現(xiàn)在以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表

3、及其附註，以 及相關(guān)補充信息上。現(xiàn)行財務(wù)報告體系就是以財務(wù)資源、財務(wù)狀 況及其變動為核心，並間接反映財務(wù)表現(xiàn)能力。在企業(yè)財務(wù)表現(xiàn) 能力中居於核心地位的顯然是企業(yè)盈利和成長能力1.2財務(wù)活動能力：財務(wù)活動能力包括企業(yè)籌資能力、投資 能力、資金運用能力和分配能力等，其核心體現(xiàn)瞭企業(yè)可持續(xù)發(fā) 展能力。因為籌資能力直接影響企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，投資能力直接影 響企業(yè)投資報酬，分配能力直接影響企業(yè)聲譽，日常管理能力直 接影響企業(yè)營運能力，它們共同影響企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力1.3財務(wù)管理能力：財務(wù)管理能力包括組織的財務(wù)決策能力、控制能力、協(xié)調(diào)能力、創(chuàng)新能力等。其核心體現(xiàn)瞭企業(yè)可持 續(xù)創(chuàng)新能力。財務(wù)管理能力取決於企

4、業(yè)組織的治理結(jié)構(gòu)、管理方 式與方法、管理者的素質(zhì)等多個方面，它直接影響企業(yè)財務(wù)活動 能力和財務(wù)表現(xiàn)能力？因此，它們是財務(wù)核心能力的必要組成部2 財務(wù)核心能力及其特征財務(wù)活動能力與財務(wù)管理能力最終將反映在企業(yè)財務(wù)表現(xiàn)能力上。企業(yè)可持續(xù)創(chuàng)新能力推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力，可持續(xù)發(fā) 展能力推動可持續(xù)盈利能力，這三種財務(wù)能力相互結(jié)合、相互促進，形成企業(yè)財務(wù)核心能力，即企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力。企業(yè) 可持續(xù)盈利成長能力是盈利能力與成長能力的復(fù)合，其基礎(chǔ)是盈 利，目的是成長，關(guān)鍵是可持續(xù)，三者缺一不可。價值性、漸近 性、難以模仿性、動態(tài)性是財務(wù)核心能力的本質(zhì)特征2.1價值性是財務(wù)核心能力最突出的本質(zhì)特征企業(yè)可持

5、續(xù)盈利成長能力的高低，即企業(yè)財務(wù)核心能力的大 小，最終都將體現(xiàn)在企業(yè)的價值上。企業(yè)價值本質(zhì)上是由其未來 預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值決定的，是企業(yè)運行效率的綜合反映或體 現(xiàn)，是企業(yè)適應(yīng)市場環(huán)境、盈利能力和競爭優(yōu)勢持續(xù)時間的綜合 表現(xiàn)，它不但度量瞭企業(yè)已有資產(chǎn)的盈利能力，還體現(xiàn)瞭企業(yè)對 經(jīng)營環(huán)境的戰(zhàn)略適應(yīng)能力。在資本市場有效率的條件下，企業(yè)價 值的高低反映在三個方面：一是當(dāng)前盈利能力；二是盈利能力的 可持續(xù)性；三是盈利能力的增長潛力。即可持續(xù)盈利成長能力上2.2難以模仿性是財務(wù)核心能力獨特的本質(zhì)特征財務(wù)核心能力的難以模仿，決定瞭它具有天然的競爭優(yōu)勢, 即使被其他企業(yè)模仿，也會由於體制、文化、背景的不一致，

6、造 成“水土不服”。難以模仿性給能企業(yè)帶來持續(xù)的競爭優(yōu)勢。這種 獨特性不僅帶來財務(wù)管理的差異性，而且決定企業(yè)財務(wù)效率差異和財務(wù)收益差異2.3具有漸近性特征一些非關(guān)鍵技術(shù)在市場上是可以買到的，而企業(yè)財務(wù)核心能 力是無法用錢買到的，也不可能在短時期內(nèi)就會形成的，而是經(jīng)過長時間知識、技術(shù)和人才積累逐漸形成的，許多企業(yè)成功的經(jīng)驗表明，核心競爭能力的形成需要10年左右，甚至更長時間2.4具有動態(tài)性特征財務(wù)核心能力是企業(yè)在長期實踐中積累起來的，它需要不斷 地創(chuàng)新、發(fā)展和鞏固，這樣才能保持其可持續(xù)的優(yōu)勢。如果競爭 對手普遍掌握類似的財務(wù)核心能力，那麼，在某階段形成的財務(wù) 核心能力就會貶值或淘汰，因此，財務(wù)核

7、心能力需要鞏固、發(fā)展 和創(chuàng)新3 財務(wù)風(fēng)險控制對企業(yè)財務(wù)核心能力的提升意義當(dāng)前市場競爭日趨激烈，企業(yè)面臨著日益增大的財務(wù)風(fēng)險。樹立財務(wù)風(fēng)險觀念，建立和完善風(fēng)險控制機制，加強風(fēng)險防范， 已成為企業(yè)加強財務(wù)管理，提升企業(yè)的財務(wù)核心能力，進而提高 企業(yè)核心競爭力，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求3.1財務(wù)風(fēng)險及其危害企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在財務(wù)管理活動中，客存在的由於各彳難以預(yù)料或無法預(yù)料和控制的因素作用，使企業(yè)實現(xiàn)的財務(wù)收益 和預(yù)期的財務(wù)收益背離，因而有蒙受損失的機會或可能性。主要 包括：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、流動資金運作風(fēng)險和收益分配風(fēng)險3.1.1籌資風(fēng)險及危害?；I資風(fēng)險主要表現(xiàn)為兩個方面：一是由於企業(yè)負(fù)債經(jīng)

8、營帶來的風(fēng)險；二是由於利率、匯率的大幅度變 動，使企業(yè)的資金成本大幅度變化，從而影響瞭企業(yè)預(yù)期的財務(wù) 收益3.1.2投資風(fēng)險及危害。主要指在長期投資中，由於投資額、投資回收率、投資項目的使用期限的大幅度變動，使投資報酬達 不到預(yù)期的財務(wù)目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險3.1.3流動資金運作中的風(fēng)險及危害。指在短期投資中，由於 各項流動資金的結(jié)構(gòu)不合理等而產(chǎn)生的風(fēng)險。流動資金風(fēng)險的產(chǎn)影響企業(yè)正常的經(jīng)營活動,影響企業(yè)償債能力，進而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的可能3.1.4收益分配風(fēng)險及危害。指由於收益分配可能給企業(yè)今後 的生產(chǎn)過程產(chǎn)生不利影響。大幅度提高職工工資獎金，給投資者 分配過多利潤，使企業(yè)承擔(dān)過高的生產(chǎn)成本和資金成本，

9、並由此 無法保證在預(yù)計的經(jīng)營期間內(nèi)持續(xù)經(jīng)營，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險3.2財務(wù)風(fēng)險控制對企業(yè)財務(wù)核心能力的提升的意義3.2.1財務(wù)風(fēng)險控制是對原有企業(yè)財務(wù)核心能力的再造傳統(tǒng)的對財務(wù)核心能力的要求主要集中體現(xiàn)在財務(wù)決策、組 織、控制、協(xié)調(diào)等能力方面，一個企業(yè)如果具備優(yōu)於競爭對手的 上述能力，就意味著它擁有能給企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢的財務(wù)核心能 力，為企業(yè)帶來差異財務(wù)效益。但隨著企業(yè)環(huán)境的不確定性因素 的增加及競爭的加劇，客觀上要求企業(yè)具備較強的識別、預(yù)知和 處理風(fēng)險的能力。因此，財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警和控制就顯得尤為重要。它能在風(fēng)險凸現(xiàn)前就察覺，並能夠及時將風(fēng)險影響的范圍和程度 及應(yīng)采取的對策、措施傳遞給利益相關(guān)者，以減少風(fēng)險發(fā)生時對 企業(yè)或其他利益相關(guān)者的沖擊程度，增強企業(yè)抵抗風(fēng)險的能力,提高企業(yè)的競爭能力，從而保持企業(yè)的可持續(xù)盈利成長能力3.2.2對財務(wù)風(fēng)險的控制促使財務(wù)管理者觀念的更新財務(wù)管理觀念是指導(dǎo)財務(wù)管理實踐的價值觀，是思考財務(wù)管理問題的出發(fā)點。面對變換不定的理財環(huán)境，傳統(tǒng)的財務(wù)管理思想顯然已經(jīng)不能滿足需要，那種漠視風(fēng)險的想法和做法，隻會使企業(yè)陷入更為復(fù)雜的風(fēng)險境地，必將難以在激烈的競爭中贏得一席之地。因此，財務(wù)管理者必須更新財