套利國際貿(mào)易論文范文-探究中國虛假貿(mào)易產(chǎn)生原因及策略論文

1、套利國際貿(mào)易論文范文:探究中國虛假貿(mào)易產(chǎn)生原因及策略論文中國虛假貿(mào)易產(chǎn)生原因及策略論文內(nèi)容摘要：本文對我國存在的虛假貿(mào)易口前狀況進行了深入研究。 分析了虛假貿(mào)易產(chǎn)生的理由是匯差套利、息差套利等套利動機的驅(qū) 使，是企業(yè)、銀行、政府各方逐利和監(jiān)管缺失助長的結果。在此基礎 上，提出了相關策略。關鍵詞：虛假貿(mào)易 套利 監(jiān)管缺失 策略數(shù)據(jù)偏離證實虛假貿(mào)易口前狀況虛假貿(mào)易，在現(xiàn)實中流行一種操作，叫作“保稅區(qū)一日游”， 這是一種出口復進口的俗稱。其操作是利用保稅物流園區(qū)的“入?yún)^(qū)退 稅”政策，以“先出口，再進口”的方式，解決加工貿(mào)易深加工結轉(zhuǎn) 手續(xù)復雜、深加工增值部分不予退稅等理由。由于保稅物流中心等同 于“

2、境內(nèi)關外”，所以現(xiàn)在加工貿(mào)易企業(yè)不必將貨物出口至香港等境 外地再辦理進口手續(xù)，只需要把貨物送到保稅區(qū)內(nèi)轉(zhuǎn)一圈，就能免征 進口稅和出口稅，且?guī)讉€小時就可完成出口轉(zhuǎn)進口的報關過程，節(jié)省 了大量的運費成本和時間成本，而冃手續(xù)簡便。但在簡化和方便z余, 利用這種政策上的漏洞從事虛假貿(mào)易活動也有了可乘之機。一個月內(nèi) 同一筆貨物可以出口三四十次，隨之而來就是貿(mào)易數(shù)據(jù)迅速上漲。事 實上，虛假貿(mào)易可以在很多數(shù)據(jù)的偏離中得到驗證(周偉，2013)：參考對港出口的異常數(shù)據(jù)。2013年1-4月份，內(nèi)地對香港的 出口同比增長了 69%,特別是3月份對港出口增長達到了 93%,創(chuàng)18 年來新高;相鄰的深圳對港貿(mào)易增長甚

3、至達到了 150%o與之相反的是 香港對歐美出口的增幅卻大幅回落，這不符合內(nèi)地對香港的貿(mào)易大多 轉(zhuǎn)口到歐美國家的實際。參考港口貨物吞吐量。海關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2013年一季度出口增速 超過17. 5%,貿(mào)易順差430.7億美元。而與z對應的港口貨物量卻 顯得十分低迷，規(guī)模以上港口完成外貿(mào)貨物吞吐量80449萬噸，同比 僅增長9. 1%,增速較2012年同期是回落4. 2個百分點。這是因為虛 假貿(mào)易一般不會牽扯到商品的遠洋運輸，貨物通常只是在保稅區(qū)和香 港的倉庫之間移動，所以參考遠洋貨物運輸量的數(shù)據(jù)可以估算出真實 的貿(mào)易活動水平。參考一般貿(mào)易的數(shù)據(jù)。2013年1-4月份，一般貿(mào)易出口增長率 是15%。

4、2005-2012年間，一般貿(mào)易每月出口額同比增長率平均比全 部出口額的同比增長率高3. 9個百分點，由此推算同期真實的出口增 長率人概只有111% (15%-3.9%),與同期海關數(shù)據(jù)顯示的17.5%不相 符。理由是很大一部分虛假貿(mào)易活動都隱藏在加工貿(mào)易項下，而一般 貿(mào)易的數(shù)據(jù)受到的扭曲要小得多，所以參考一般貿(mào)易數(shù)據(jù)可以度量真 實的貿(mào)易規(guī)模。參考工業(yè)企業(yè)出口交貨值的數(shù)據(jù)。2013年1-4月份,工業(yè)企業(yè) 出口交貨值同比增長率為5. 7%,該數(shù)據(jù)是由統(tǒng)計局的工業(yè)企業(yè)直報 系統(tǒng)產(chǎn)生的，不會受到貿(mào)易公司的虛假貿(mào)易活動的影響，可以用來估 算真實的貿(mào)易水平。按照2001-2012年的歷史數(shù)據(jù)，出口交貨值

5、的同 比增速一般比海關報告的出口同比增長率低2. 9個百分點。所以同期 的真實出口同比增長率就應該是8.6% (5.7% +2. 9%),同樣與海關 給出的17. 5%同比增長相去甚遠。參考同期金融機構存貸款數(shù)據(jù)變化。2013年一季度外幣貸款迅 速增加，余額達7543億美元，約合人民幣4. 68萬億元，同比增加 34. 8%o與此同時，中國金融機構人民幣存款增加了 6. 11萬億，比 2012年同期多增加t2.35萬億。這說明套利資金增加,大量外幣貸 款借道貿(mào)易渠道轉(zhuǎn)化為人民幣存款，套取利差和匯差。套利動機驅(qū)動虛假貿(mào)易(一)匯差套利內(nèi)地與香港之間巨大的資本管制差異，造成了 “人民幣在香港 更值

6、錢”，而且兩地匯差不會被投機資本迅速抹平，反而進一步累積。 高峰時，離岸人民幣比在岸人民幣貴出了 0. 6%,直接催生了匯差套 利的逐利需求。其手段就是利用虛假貿(mào)易，使受到管制的資本項目熱 錢借道經(jīng)常項目流入內(nèi)地。比如美元兌人民幣匯率在香港市場與內(nèi)地市場分別為6.2和 6. 25,內(nèi)地企業(yè)出口 1億美元貨物到香港，貨款在內(nèi)地結匯可獲得 6. 25億元人民幣，再將同一批貨物由香港進口冋保稅區(qū)，此時企業(yè) 只需向香港支付6. 2億元人民幣。貨物一個簡單的“兜圈”，該企業(yè) 就從中獲取500萬元人民幣的套利收入。當然這一進一出，內(nèi)地市場 憑空增加了1億美元的外匯。（二）息差套利息差套利也是對于熱錢誘惑較

7、高的一種套利方式，主要體現(xiàn)在 企業(yè)“內(nèi)保外貸”的套利途徑上。內(nèi)保外貸，是指境內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)銀 行出具信用憑證等擔保條件，并在銀行存入一定金額的資金后，其境 外子公司12 3下一頁中國虛假貿(mào)易產(chǎn)&原因及策略論文可以從境外銀行獲得融資。由于境內(nèi)外銀行存貸款利率存在差異， 比如香港地區(qū)人民幣貸款年利率約為2.25%-2.5%,而內(nèi)地一年期人 民幣存款利率是3. 25%-3. 3%,還有各種年收益4. 3%以上的理財產(chǎn)品, 假借貿(mào)易渠道流入國內(nèi)的資本便利用這個差異套利（翁洪服，2013）。比如一家內(nèi)地公司和一家香港公司簽署一個進口協(xié)議，同時在 一家內(nèi)地銀行存入人民幣1億元購買銀行年收益4.3%的

8、理財產(chǎn)品， 并以這1億元存款作為擔保要求該銀行向香港的出口公司簽發(fā)一個 信用證。實際上這家香港公司多為內(nèi)地公司在香港的關聯(lián)公司或?qū)ｉT 注冊的新公司。香港公司收到信用證之后，就向一家香港本地的銀行 進行貼現(xiàn)，假設貼現(xiàn)的利率是2%o這樣一來，就相當于香港公司得 到了一筆大約9800萬元人民幣的低息貸款。與此同時，相對應的貿(mào) 易商品就從香港進口到了內(nèi)地的保稅區(qū)。接下來，內(nèi)地公司再將同一 批貨物出口到香港，并因此將9800萬元人民幣的資金從境外轉(zhuǎn)移到 境內(nèi)。內(nèi)地公司將其繼續(xù)存入銀行購買理財產(chǎn)品，繼續(xù)通過虛假貿(mào)易 的方式要求銀行簽發(fā)信用證，進行下一輪的套利活動，成倍放大其套 利收益。各方逐利滋生虛假貿(mào)易

9、第一，企業(yè)逐利。世界經(jīng)濟下滑引發(fā)的外需不足，導致近年內(nèi) 地外貿(mào)企業(yè)的訂單量明顯下降。同時，勞動力成本提升、人民幣升值、 國際貿(mào)易保護主義盛行等因素，導致外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營壓力加大，通過套 利貿(mào)易獲得利潤的動力不斷增強，因為不需要承受生產(chǎn)經(jīng)營壓力，只 是利用政策的空間耍耍“空手道”，而且利潤可觀。另外，企業(yè)通過 在銀行開展貿(mào)易融資，也保持了與銀行的良好關系，也可在其他方面, 如銀行貸款業(yè)務上獲得優(yōu)惠。第二，銀行逐利。虛假貿(mào)易能夠利用杠 桿獲取超額利益，這與銀行的信貸支持密不可分。銀行的支持是有利 益鏈條的，因為企業(yè)進行虛假貿(mào)易之前要先存款千萬進銀行，銀行才 會開出信用證，通過信用證結算方式將資本項目業(yè)

10、務變?yōu)榻?jīng)常項目業(yè) 務。這個過程中不僅為銀行帶來大量存款，還能保留大客戶。另外， 銀行開立信用證，為企業(yè)辦理結匯、購匯還可產(chǎn)生中間業(yè)務收入。出 于市場競爭和利潤考核壓力，銀行紛紛推岀各種外貿(mào)出口投資理財產(chǎn) 品，不僅幫企業(yè)介紹境外金融機構，而且?guī)涂蛻袈?lián)系物流公司，介紹 境外機構注冊公司。第三，政府逐利。在gdp考核思路下，出口增長 往往與地方政府政績考核聯(lián)系緊密。地方政府盲目的出口獎勵催生了 企業(yè)弄虛作假;甚至一些地方政府可能知會海關特殊監(jiān)管區(qū)內(nèi)的企業(yè) 將倉儲的商品運去香港“空轉(zhuǎn)” 一圈，以此為地方政府創(chuàng)造出驚人的“貿(mào)易額”。監(jiān)管缺失助長虛假貿(mào)易保稅區(qū)監(jiān)管不嚴。在保稅區(qū)進出貨物只實施備案制，不需要

11、進 岀口配額和許可證管理，外管局對區(qū)內(nèi)企業(yè)貿(mào)易結算賬戶監(jiān)管也相對 寬松。對于“倉儲轉(zhuǎn)口”的管理也較靈活，同樣貨品，甚至在不進行 加工的情況下，也可在保稅區(qū)“出口倉”到“進口倉”來來回回，有 時為了掩人耳目，只是換了一下外包裝就完成了出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷。海關對出口產(chǎn)品的“貨不對單”監(jiān)管不嚴。為了在套利活動中 節(jié)約成本，蒙騙海關，價值高的集成電路、黃金首飾、電腦芯片、電 子器材、電解銅、金屬產(chǎn)品被作為貿(mào)易標的物。“特定貨物”的真實 價值與其向海關申報的實際交易額相差甚遠。海關只對進口產(chǎn)品進行 監(jiān)管，對于岀口貿(mào)易標的價值、交易額并沒有嚴格的檢查程序。銀行的貿(mào)易融資行為監(jiān)管不嚴。首先銀行開具信用證不受約束。

12、在虛假貿(mào)易中，貨物之所以能在境內(nèi)、境外來回“跑”上n趟，就 是因為商業(yè)銀行可以不斷開出信用證。無論是中國人民銀行，還是已 有金融法規(guī)，對于商業(yè)銀行開具信用證的額度、資質(zhì)并沒有限制與監(jiān) 管的條款。其次是銀行不遵守結售匯頭寸的額度限制，違規(guī)辦理外匯 貸款結匯的行為在實際操作屮時有發(fā)生，缺乏監(jiān)管。再次是銀行無視 貿(mào)易真實性審核。實際操作中虛假單證、“一單多用”等違規(guī)融資行 為未能得到很好的監(jiān)管。監(jiān)管部門對境內(nèi)外金融借款不做區(qū)分。境外金融機構貸款給內(nèi) 地企業(yè)，內(nèi)地企業(yè)進行一筆貿(mào)易交易。從表面來看，兩者并無關系。 因此在貿(mào)易交易的真實性缺乏監(jiān)管的條件下，內(nèi)地企業(yè)只需在境外注 冊一家公司就能借由貿(mào)易之名獲

13、得境外金融機構貸款。內(nèi)地監(jiān)管部門 與相關結算制度，并不要求將貿(mào)易與金融借款區(qū)分出來，為資金套利 打開了方便之門。策略與倡議(-)短期之策一加強監(jiān)管1. 海關加強對保稅區(qū)域進出口貨物的監(jiān)管。檢查貨物的規(guī)格與 數(shù)量，核查貨物的真實價值、交易額及其合理性，確保單貨相符。加 強對進出口次數(shù)的登3下一頁中國虛假貿(mào)易產(chǎn)&原因及策略論文記，包括登記通關車輛和相關企業(yè)及其通關次數(shù)，對進出口次數(shù)明顯不合理的耍采取進一步合法措施。應加大對區(qū)內(nèi)注冊物流企業(yè)的資 質(zhì)審核，阻塞虛假轉(zhuǎn)口貿(mào)易的物流渠道。2. 銀行等金融機構加強貿(mào)易真實性審核，強化其代位監(jiān)管職責。 做好客戶準入管理，嚴格做好各環(huán)節(jié)盡職調(diào)查，充分了解

14、客戶背景及 信用狀況，密切關注客戶關聯(lián)交易;嚴格審核合同、報關單、發(fā)票等 單據(jù)，確保貿(mào)易背景真實，避開虛假單證融資或重復使用單證續(xù)做貿(mào) 易融資產(chǎn)品的行為;轉(zhuǎn)變保證金考核辦法，這包括銀行對客戶經(jīng)理的 獎勵和監(jiān)管部門對銀行的考核，倡議對銀行實行證貸比考核，有效抑 制依靠信用證帶來存款的沖動。3. 外管局加強政策監(jiān)管的力度。一是加強對銀行的主體監(jiān)管。 銀行新增貿(mào)易融資產(chǎn)品要實行報備制度;對貿(mào)易融資余額較大、變動 頻繁的銀行主體，要求其報送相應貿(mào)易融資發(fā)生額數(shù)據(jù)，并采取大額 結售匯信息報備、風險隱患提示、事后監(jiān)督檢查等多種手段加強監(jiān)管。 二是強化對貿(mào)易融資業(yè)務的后續(xù)跟蹤管理。比如建立貿(mào)易融資黑名單 制

15、度，對于那些突然出現(xiàn)外貿(mào)業(yè)務高速增長的公司，外管局要求其提 交具體的解釋，無法提供合理解釋的公司在以后將會接受更多的日常 監(jiān)管和深入調(diào)查。三是建立能對企業(yè)主體和金融機構業(yè)務數(shù)據(jù)進行相 互印證的新型監(jiān)測體系。目前，對企業(yè)的監(jiān)測主耍以流量為主，而對 金融機構的監(jiān)測卻以存量或統(tǒng)計報表為主，沒有實現(xiàn)數(shù)據(jù)的相互關 聯(lián)，導致企業(yè)和金融機構的違規(guī)行為未能及時發(fā)現(xiàn)。倡議由銀行直接 報送與外匯業(yè)務有關的流量數(shù)據(jù)，這樣會帶來更好的監(jiān)管效果。（二）長期之策優(yōu)化改革一是推進內(nèi)地金融改革。目前，我國貿(mào)易便利化改革與人民幣 匯率形成機制、國內(nèi)利率市場化等方而改革有所脫節(jié)，導致人民幣離 岸與在岸市場間產(chǎn)生匯率差，境內(nèi)與境外

16、融資利息間產(chǎn)生利息差，給 投機資金提供了套利空間。因此要進步推動內(nèi)地金融改革，根據(jù)市 場定價調(diào)整利率水平，穩(wěn)步推進利率市場化進程和完善人民幣匯率形 成機制，讓人民幣逐步回歸反映市場供需的合理價格。同時，加快內(nèi) 地與香港金融一體化的進程，協(xié)調(diào)與統(tǒng)一內(nèi)地與香港的貨幣政策，提 高內(nèi)地與香港間信息及資金運轉(zhuǎn)的流動性和時效性，使兩地市場更為 銜接，從而減少套利的機會(賀坤，2013)o二是調(diào)整地方政府貿(mào)易 鼓勵政策。虛假貿(mào)易的產(chǎn)生與地方政府有目的出口獎勵政策密不町 分。虛假貿(mào)易只能貢獻表面上的出口數(shù)據(jù)增長，但本質(zhì)上沒有真實貿(mào) 易支撐，最終會影響實體經(jīng)濟的健康發(fā)展，因產(chǎn)業(yè)空心化、產(chǎn)品低端 化而喪失競爭力。因此，地方政府應結合實際制定更細致、合理的貿(mào) 易獎勵