個人理財產品設計

1、1 個人理財產品設計基金定投一， 在決定是否進行投資前， 我們應該首先了解兩點：1 、為什么需要投資理財？隨著社會的不斷發(fā)展，投資理財已經成為人們現(xiàn)代生活中的一個重要部分。在過去相當長的一段時間，大多數(shù)人都采用儲蓄的方式將錢積蓄起來，以保證自己生活水平的穩(wěn)定。但是如果將通貨膨脹考慮在內，傳統(tǒng)的儲蓄方式是否能夠有效對抗通貨壓力？如果存款利率低于通貨膨脹率，則我們的現(xiàn)金資產每年都在被通貨膨脹傾蝕。隨著我國金融行業(yè)的發(fā)展，普通投資者能夠使用的投資理財工具也與日俱增。證券投資基金正是這樣一種成熟的、面向普通投資者的投資理財工具。通過正確的投資，我們不僅能夠實現(xiàn)財富的保值增值，還能分享中國經濟高速發(fā)展的

2、成果。2、如何設立符合自己的投資理財目標？確立合理的目標是投資理財成功的第一步。投資者首先要了解自己的財務狀況，然后根據(jù)自己的實際情況設定目標。設定具體目標的時候，要遵循以下幾個原則：一是要確定明確的日期，何時開始投資，2 何止終止投資，這需要根據(jù)個人所處的生命周期來合理安排。二是要量化目標，用實際的數(shù)字表示，在若干年后應取得多少數(shù)額的投資收益。三是要將目標實體化，投資收益最終用于養(yǎng)老、教育或應急等。每個人的投資理財目標都不盡相同， 但是有四個最為常見的目標：養(yǎng)老基金儲備、教育儲備、應急儲備和其他目標。養(yǎng)老基金儲備是為了讓自己退休后的生活水平不至于降低。 教育儲備是為了兒女將來讀書、上大學的費

3、用做準備。應急儲備是應付生活中難以預料的緊急需要。二、投資對象（品種）既然是基金定投，很顯然， 我們選擇的投資對象（品種）顯然是證券投資基金。在種類繁多的基金投資品種中，我們選擇指數(shù)型基金上證50etf做為定投對象。1 、什么是指數(shù)型基金？指數(shù)型基金是跟蹤某一種擬合目標指數(shù)，分散投資于目標指數(shù)的成分股，已達到與該指數(shù)同樣的收益水平的基金品種。指數(shù)型基金的管理費用較低，交易費用更低。由于指數(shù)基金的投資非常分散，因此可以完全消除投資組合的非系統(tǒng)風險及基金管理人可能會有的道德風險。指數(shù)型基金可以獲得市場平均收益，為3 股票投資者提供比較穩(wěn)定的收益。2、什么是 etf？etf（exchange tra

4、ded fund）中文譯為“交易型開放指數(shù)基金”，又稱“交易所交易基金” ，是指向股票一樣能夠在證券交易所交易的指數(shù)基金。這種基金不僅艱巨股票基金和指數(shù)基金的特點，還同時擁有開放式和封閉式基金的特性。etf 結合了封閉式基金與開放式基金的特點，投資一方面可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉封閉式基金一樣在證券市場上按市場價格買賣 etf 份額。不同的是，它的申購是用一攬子股票換取 etf 份額，贖回也是換回一攬子股票而不是現(xiàn)金。由于同時存在證券市交易和申購贖回機制，投資者可在 etf市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。由于套利機制的存在， 也使得 etf避免了

5、封閉式基金普遍存在的折價問題。上證 50 etf 由華夏基金管理公司在2004年 12月30 日以上證 50指數(shù)為模板募集設立，即上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金。三、投資原理貨幣的時間價值我們都知道資金的時間價值，即資金經歷一定時間的投資和再投資所增加的價值。假設我們總投資金4 額為 4.8 萬元，投資期限為20年，貨幣的時間價值計算如下：1 、復利終值復利終值是計算利息的一種方法。按照這種方法，每經過一個計息期，要將所產生的利息加入本金再計利息，逐期滾算，俗稱“利滾利” 。假設我們將 4.8萬元投資于上證 50 etf， 年報酬率為 15% ，經過 1年的時間的期終金額為：s=p+pi

6、=p（1+i）=4.8 萬元（ 1+15% ）=5.52（萬元）其中： p初始投資；i投資報酬率；s本利和。若我們中途沒有提走現(xiàn)金，將5.52 萬元繼續(xù)投資于上證 50 etf ，則第二年本利和為：s=【p（1+i） 】(1+i)=p(1+i)2 同理，第 20年的期終金額為：s=p（1+i）20=4.8 萬元（ 1+15% ）20=78.5616 （萬元）2、普通年金終值普通年金終值是指最后一次支付時的本利和，它是每次支付的復利終值之和。5 設每年的支付金額為a，投資報酬率為i，期數(shù)為n，則按復利計算的終值s 為：s=a+a （1+i）+a(1+i)2+a（1+i）n-1 等式兩邊同乘（ 1

7、+i） ：（1+i）s=a（1+i）+a(1+i)2+a（1+i）3+a(1+i)n 上述兩式相減：（1+i）s- s=a(1+i)n-a s=1)1()1(iaians=aiin1)1(式中的iin1)1 (是普通年金為一元、 投資報酬率為 i、經過 n期的年金終值系數(shù)，記作（s/a,i,n） 。若總投資額為 4.8 萬元，投資期限為20年，投資報酬率為 15% ，每年年末投入 2400元，則 20年后，年金終值為：s=2400 iin1)1(，其中 i=15% ，n=20，s=2400元102.44=24.5856（萬元）若投資者 每月投入 200元，則年金終值為：s=200 元iin1)

8、1(，其中 i=15%12 個月=1.25% ，n=126 個月 20年=240；s=200元1497.23=29.9447 （萬元） 。若每月投入 500元，則 s=500 1497.23=74.8615（萬元）總結：在投資報酬率為 15% 的前提下，總投資金額4.8萬元，投資上證 50etf 1 、一次性投入4.8 萬元， 20 年后的復利終值為78.5616 （萬元） ；2、每年投入 2400元，20年后的年金終值是24.5856（萬元） 。3、每月投入 200元，20年后的年金終值是29.9947（萬元）顯然，上述計算方法更多的是偏于理想化的設計和側重于基礎理論的計算。在實際操作過程中

9、，投資報酬率通常情況下很難確定，資本市場風云變化，存在著諸多的不確定性。我們有必要將定投上證50etf的可行性、優(yōu)勢及實際操作過程中存在的風險等因素與其他投資產品進行綜合、全面、客觀、公正、理性的比較和分析。四、如何認識投資上證50etf的風險？投資總是與風險相伴，高收益，高風險；低收益，7 低風險。無論做任何投資，都不能只看到收益而忽略風險，當然也不能由于懼怕風險而放棄投資。風險并不就是指損失。所謂投資有風險，也不是指投資就一定會賠錢。投資活動中的風險是指未來結果的不確定性， 它既包括了好的結果的不確定性 （如盈利的多少）、壞結果的不確定性 （如損失的大?。舶ê脡慕Y果的不確定（可能盈利

10、也可能虧損） 。作為指數(shù)型基金的上證50 etf （代碼：510050 ） ，全稱：上證 50交易型開放式指數(shù)證券投資基金，本基金的業(yè)績比較基礎是 “上證 50指數(shù)” 。作為股票型基金，其風險與收益高于混合基金、債券基金、貨幣基金。同時，作為指數(shù)型基金，采用完全復制策略，跟蹤上證 50指數(shù)，在股票型基金中風險較低、 收益適中的投資產品。風險是能被管理的，任何投資者都希望將風險降至最低。那么如有有效避免投資上證50etf的風險？1 、以定期投資、資金總量控制的方式投資，本身就是為了更好的回避風險。將看似很小的資金逐期累計投資，在復利增值的魅力下，將最小的資金，發(fā)揮到最大的用處。2、在專業(yè)人士的指

11、導下， 進行上證 50etf的投資。8 既然該基金業(yè)績以上證50指數(shù)為參照基準， 則其必然跟隨二級市場的漲跌而波動。 那么就產生了何時進入，何時退出等一系列的操作問題，這些都是比較具有專業(yè)性質的工作，需要在專人的指導下進行，才能有效提高成功的概率。3、 券商的選擇。在交易市場進行上證50etf的定投，需要開立證券投資基金交易賬戶。選擇比較有實力的券商，也能有效防范非系統(tǒng)風險。4、長期投資。必須長期投資， 避免短期過度交易、人為增加交易成本。因為從長期歷史趨勢看，股票是對沖通貨膨脹因素的最佳投資方式。股票市場的投資風險與股票投資期限的長短成反比。股票市場的投資風險隨投資期限的不斷延長而趨于不斷下降。五、投資環(huán)境眾所周知，中國資本市場依然處于發(fā)展初級階段，與發(fā)達國家相比還有一定的距離。也正是這樣的差距給予了投資者無限的機會，從中國資本市場成立以來，無論牛熊，中國資本市場都保持著盤旋式上升的態(tài)勢。中國經濟已經連續(xù)多年保持10% 左右的高速增長，而作為一國經濟的先行指標的資本市場據(jù)統(tǒng)計，無論9 牛熊，從最初的89點至 2009年的最低點位 1664 點，也滿足年均增長15% 。雖然全球依然沒有