整理射頻元器件領(lǐng)域龍頭

1、文件編號(hào):83-2A-C8-CB-85第5貞共10貞證券代碼300131證券簡稱英唐智控20證券代碼：300131證券簡稱：英膺智控深圳市英唐智能控制股份有限公司投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表投資者關(guān)系活動(dòng)類別口特宦對(duì)象調(diào)研口分析師會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)參觀口媒體采訪回業(yè)績說明會(huì)口路演活動(dòng)新聞發(fā)布會(huì)口其他參與單位需稱及人員姓名參與公司2018年度網(wǎng)上業(yè)績說明會(huì)的投資者時(shí)間2019-4-2915:00- 17:00地點(diǎn)深圳市南山區(qū)髙新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園科技南五路英唐大廈五樓上市公司 接待人員 姓名董事長：胡慶周 總經(jīng)理：鐘勇斌 獨(dú)立董事：髙海軍 財(cái)務(wù)總監(jiān)：許春山 董事會(huì)秘書：劉林投資者關(guān) 系活動(dòng)主 要內(nèi)容介紹2018年網(wǎng)上業(yè)績

2、說明會(huì)主要問題及回復(fù)情況如下：Q1：公司2018年的營收實(shí)現(xiàn)大幅增長的情況下，歸母凈利潤卻有所下滑， 請(qǐng)問主要原因是什么？ 2018年的銷售毛利率和凈利率是多少？A1：財(cái)務(wù)總監(jiān)許春山先生根據(jù)上述問題進(jìn)行了回答。2018年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12,114,106.674.72元，較上年相比增長63.71%, 實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤140,54&136.85元，較上年略微下降1.72%, 兩者增長幅度差異原因如下：（1）報(bào)告期內(nèi)公司受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化所致毛利率有所下降。公司出于戰(zhàn)略布局及看好云汁算行業(yè)發(fā)展的考慮，于2017年取得SK海力士的存儲(chǔ)器、聯(lián)發(fā)科 的主控芯片等資源型主動(dòng)電子元器件產(chǎn)

3、品的代理權(quán)，該類產(chǎn)品毛利率相對(duì)較低。 2018年主動(dòng)電子元器件產(chǎn)品大幅增長，由此導(dǎo)致毛利率有所下降。雖然毛利率 相對(duì)較低，但它具有周轉(zhuǎn)率髙、銷售規(guī)模大的特點(diǎn)。2018年公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 率為5.94,較2017年5.41有所提高。由此可見，公司亦可通過苴資金快速周轉(zhuǎn) 的優(yōu)勢(shì)來彌補(bǔ)毛利率相對(duì)較低的劣勢(shì)以期獲得同等的資產(chǎn)回報(bào)率。（2）考慮公司擬引進(jìn)國資戰(zhàn)略投資者，基于謹(jǐn)慎性原則，2018年度，經(jīng)減 值測(cè)試，公司對(duì)因收購豐厲物聯(lián)技術(shù)（深圳）有限公司及深圳市優(yōu)軟科技有限 公司等形成的商譽(yù)訃提了減值準(zhǔn)備。同時(shí)，對(duì)于優(yōu)軟科技和豐唐物聯(lián)的開發(fā)支 出，由于項(xiàng)目開拓周期較長、項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期，公司本著審慎原則，

4、加大開 發(fā)支岀費(fèi)用化的金額。（3）2018年公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展，資金需求也愈發(fā)迫切。公司財(cái)務(wù)費(fèi)用達(dá)到 1.99億，較2017年度增加了 140.21%：全年利息支岀1.72億元，而2017年 同期利息支出為&406萬元。財(cái)務(wù)費(fèi)用的大幅增加，較大程度影響了公司利潤。 受到人民幣匯率波動(dòng)影響，2018年匯兌損益對(duì)公司營業(yè)利潤的彫響金額為 -1,798.66萬元。未來隨著國資控股，以及公司持續(xù)積極開拓融資渠逍及降低融 資成本，將有效降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，提升公司盈利能力。截至目前已利用巨頭客戶 的應(yīng)收賬款獲得上億美元的銀行授信額度。2018年公司的毛利率和凈利率分別為7.66%和1.64%。Q2：分銷

5、商是不是主要靠資源，沒有技術(shù)門檻？公司在技術(shù)方面是否有投 入？如有，在哪些方面？A2：總經(jīng)理鐘勇斌先生根據(jù)上述問題進(jìn)行了回答。文件編號(hào):83-2A-C8-CB-85公司及分銷主業(yè)的核心企業(yè)深圳市華商龍商務(wù)互聯(lián)科技有限公司均為國家 高新技術(shù)企業(yè)。作為電子元器件行業(yè)的綜合解決方案供應(yīng)商，公司持續(xù)提升分 銷板塊業(yè)務(wù)的技術(shù)服務(wù)實(shí)力。近年來公司研發(fā)投入逐步提升，2018年研發(fā)費(fèi)用 4756.58萬元，較上年增長83.08%；研發(fā)人員279人，研發(fā)人員數(shù)量占比23.15%, 較上年增加5.87個(gè)pct。在分銷業(yè)務(wù)技術(shù)增值方而，公司為客戶提供產(chǎn)品選型、泄制開發(fā)、測(cè)試服 務(wù)等硬件解決方案，并且加強(qiáng)客戶溝通，加

6、大對(duì)以物聯(lián)網(wǎng)通信模組及相關(guān)功能 模塊或方案的研發(fā)及服務(wù)價(jià)值。在戰(zhàn)略布局上，公司持續(xù)通過戰(zhàn)略投資、技術(shù)儲(chǔ)備和孵化等方式鏈接或掌 握新產(chǎn)品新技術(shù)，以此增強(qiáng)公司的技術(shù)價(jià)值與綜合實(shí)力。公司以3.000萬元投資 金額投資蘇州哲思靈行投資合伙企業(yè)（有限合伙）間接投資了一家全球化的國 內(nèi)芯片設(shè)訃企業(yè)集創(chuàng)北方，鏈接了英世界領(lǐng)先的驅(qū)動(dòng)顯示技術(shù)。公司通過英厲 光顯儲(chǔ)備和孵化了 SPD健康光源核心專利技術(shù)，對(duì)電視背光、教療照明、交通 補(bǔ)光、景觀照明領(lǐng)域應(yīng)用布局。公司與合作伙伴開展高容戢型鐳酸鋰、高倍率 猛酸鋰、線三元及礫毎（去鉆）材料和硅碳負(fù)極材料等項(xiàng)目研發(fā)，為低速車，電動(dòng) 自行車、儲(chǔ)能及小型動(dòng)力行業(yè)進(jìn)行技術(shù)儲(chǔ)備。

7、Q3：當(dāng)5G技術(shù)開始商用，物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等將大規(guī)模應(yīng)用， 互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)將呈現(xiàn)爆炸性增長。根據(jù)美國EDC公司預(yù)測(cè)，從2018年到2025 年全球大數(shù)據(jù)將從33ZB增至175ZB。數(shù)據(jù)的爆發(fā)，對(duì)公司云服務(wù)業(yè)務(wù)會(huì)帶來 什么影響？年報(bào)顯示，公司亟孫公司聯(lián)合創(chuàng)泰科技有限公司2018年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收 入57.61億元，凈利潤1.22億元，分別同比增長212.58%和235.92%,云計(jì)算 業(yè)務(wù)這兩年對(duì)公司業(yè)績影響逐步增大，未來能否持續(xù)高增長？A3：總經(jīng)理鐘勇斌先生根據(jù)上述問題進(jìn)行了回答。網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的爆發(fā)會(huì)帶來云存儲(chǔ)、云汁算需求的快速增長，從而帶動(dòng)云服務(wù) 器基礎(chǔ)設(shè)施投資的持續(xù)增加，公司云服務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)有

8、望隨著5G覆蓋率的不斷提 升而持續(xù)增長。公司擁有國內(nèi)多個(gè)云服務(wù)領(lǐng)域的巨頭客戶包括阿里巴巴和中霸 集團(tuán)等，主要為下游客戶提供云服務(wù)器三大核心器件之一的存儲(chǔ)芯片。目前公 司下游客戸在國內(nèi)云計(jì)算領(lǐng)域的市場(chǎng)份額超過50%。近年來，公司云服務(wù)相關(guān) 業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，2018年及2019年一季度，公司在該領(lǐng)域的營業(yè)收入占比均超過 20%。公司有望持續(xù)受益于5G帶來的云服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施需求的增長。公司將持續(xù)布局，從基礎(chǔ)設(shè)施層向物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用層的技術(shù)解決方案提供商邁 進(jìn)。在云服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，未來公司將基于現(xiàn)有云服務(wù)巨頭客戶，持 續(xù)拓展光通信模塊、SSD以及電源IC等產(chǎn)品，目前已獲得國內(nèi)光通信模塊龍頭 企業(yè)代理權(quán)。

9、隨著云服務(wù)器、5G基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善，公司將從基礎(chǔ)設(shè)施層的 核心器件提供商向云服務(wù)的應(yīng)用層，如物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的解決方案提供商拓展。 通過模塊化、產(chǎn)品化、場(chǎng)景化的技術(shù)解決方案的提供，實(shí)現(xiàn)技術(shù)輸出，持續(xù)提 供公司毛利率和盈利能力。Q4： 2018年10月10 0,公司發(fā)布預(yù)案擬向賽格集團(tuán)非公開發(fā)行不超過 2.1億股，擬募集資金總額不超過21億元，與賽格集團(tuán)的框架協(xié)議約定定增發(fā) 行價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%,那就是股價(jià)要 11.11元，截止到4月26日，公司20日股票交易的算術(shù)平均值是6.43元，相差 巨大，現(xiàn)在進(jìn)展到什么階段了，能順利完成嗎？A4：董事長胡慶周先生根據(jù)上述

10、問題進(jìn)行了回答。公司枳極推進(jìn)非公開發(fā)行一攬子交易以引進(jìn)國有戰(zhàn)略投資者。公司與深圳 市賽格集團(tuán)有限公司（以下簡稱“賽格集團(tuán)“）簽署了附條件生效的股份認(rèn)購 協(xié)議，向賽格集團(tuán)非公開發(fā)行不超過本次發(fā)行前總股本的20%即21.000萬 股（最終發(fā)行數(shù)量以中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件的要求為準(zhǔn)），擬募集資金總額不超 過210.000萬元，用于收購標(biāo)的股權(quán)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。與此同時(shí)，公司控股股 東胡慶周先生與賽格集團(tuán)簽署了附條件生效的股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議，擬向賽 格集團(tuán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓5,400萬股股票。上述安排為一攬子交易，即股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié) 議的生效與執(zhí)行以公司左向增發(fā)獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)并滿足發(fā)行條件為前提。公司 擬通過非公開發(fā)行股

11、份和原股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，確保賽格集團(tuán)最終持有的公 司股份數(shù)疑不低于2.64億股且成為公司的第一大股東。本次非公開發(fā)行A股 股票的發(fā)行價(jià)格為泄價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%。本次 發(fā)行的左價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日。若最終認(rèn)購總金額低于募集資金總額21億 元，賽格集團(tuán)將按照同期銀行貸款利率向英唐智控提供資金支持，以保證公司 獲得加快業(yè)績?cè)鲩L所需的資金。公司非公開發(fā)行股票的申請(qǐng)及反饋進(jìn)展情況如下：（1）2018年12月21日，公司向中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱“中 國證監(jiān)會(huì)“）提交了公司非公開發(fā)行股票的相關(guān)申請(qǐng)文件。（2）2018年12月28日，公司收到中國證監(jiān)會(huì)中國證監(jiān)會(huì)行政許可

12、申 請(qǐng)受理單（受理序號(hào)：182211號(hào)），中國證監(jiān)會(huì)對(duì)公司提交的深圳市英唐 智能控制股份有限公司創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開發(fā)行新股核準(zhǔn)行政許可申請(qǐng)予 以受理。（3）2019年3月7日，公司收到中國證監(jiān)會(huì)中國證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目 審査一次反饋意見通知書（182211號(hào)）（以下簡稱“反饋意見“）o（4）公司于2019年3月18日向證監(jiān)會(huì)提交關(guān)于深圳市英寓智能控制股 份有限公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見的回復(fù)(以下簡稱“反饋意見 回復(fù)“)，自提交反饋意見回復(fù)以來，公司在2個(gè)月內(nèi)與保薦機(jī)構(gòu)積極與 證監(jiān)會(huì)預(yù)審員進(jìn)行多輪溝通，并就證監(jiān)會(huì)關(guān)注的反饋意見相關(guān)問題，比如公司 與賽格集團(tuán)及英控股子公司之間是否存在同業(yè)

13、競(jìng)爭(zhēng)、本次非公開發(fā)行董事會(huì)決 議前六個(gè)月實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資等進(jìn)行進(jìn)一步的補(bǔ)充說明。(5) 本次非公開發(fā)行，后續(xù)仍需取得深圳國資委批復(fù)及中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。Q5： 5G商用落地，公司作為電子元器件分銷商，在5G領(lǐng)域有什么布局？A5：總經(jīng)理鐘勇斌先生根據(jù)上述問題進(jìn)行了回答。首先，5G將拉動(dòng)基站基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。公司在5G基站領(lǐng)域主要提供各種被 動(dòng)元器件、電源管理等產(chǎn)品。苴次，5G將帶動(dòng)5G手機(jī)的銷售，特別是將帶動(dòng) 相關(guān)通信元器件的銷售。手機(jī)行業(yè)是公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，下游客戶覆蓋較廣。 公司在手機(jī)的存儲(chǔ)芯片、攝像頭模組、屏幕等核心器件領(lǐng)域都有布局，同時(shí)在 通信器件領(lǐng)域擁有聯(lián)發(fā)科的5G的基帶芯片以及村田射頻器等

14、核心器件布局，未 來有望受益于5G的商用。5G商用除了帶來基站建設(shè)以及手機(jī)行業(yè)的發(fā)展外，還將帶動(dòng)云服務(wù)器投資 需求的激增以及物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域顛覆式的變革。最近一年一期，公司在云服務(wù)器領(lǐng) 域的收入已經(jīng)超過20%,未來將持續(xù)受益于云服務(wù)器投資的增長和物聯(lián)網(wǎng)行業(yè) 變革帶來的新的發(fā)展機(jī)遇。Q6：公司近期與準(zhǔn)備上科創(chuàng)板的集創(chuàng)北方進(jìn)行技術(shù)合作，此前還通過產(chǎn)業(yè) 基金投資集創(chuàng)北方，是看好芯片國產(chǎn)化替代的機(jī)會(huì)嗎？會(huì)持續(xù)布局嗎？A6：總經(jīng)理鐘勇斌先生根據(jù)上述問題進(jìn)行了回答。國產(chǎn)芯片的崛起以及對(duì)進(jìn)口芯片的持續(xù)替代，為本土分銷商創(chuàng)造了歷史性 的發(fā)展機(jī)遇。本土分銷商將在國產(chǎn)芯片結(jié)構(gòu)性替代的過程中擴(kuò)大市場(chǎng)份額的同 時(shí)，更將提升

15、英盈利能力。公司戰(zhàn)略層而上一直看好芯片國產(chǎn)化趨勢(shì)，并已持續(xù)布局國產(chǎn)芯片的代理 資源。國產(chǎn)芯片的代理已經(jīng)占公司業(yè)務(wù)較高的比重，如指紋識(shí)別的國產(chǎn)芯片龍 頭匯頂科技，即為公司2018年前十大供應(yīng)商。匯頂科技為IC設(shè)計(jì)企業(yè)領(lǐng)軍企 業(yè)，在觸控芯片、電容指紋、光學(xué)指紋芯片領(lǐng)域均處于全球前三，是全球屏下 指紋識(shí)別領(lǐng)域的絕對(duì)龍頭企業(yè)，2018年出貨量5.9億顆：公司也擁有國內(nèi)Nor flash、MCU龍頭兆易創(chuàng)新的代理權(quán)：公司是漢天下、瑞芯微前三大代理商之一； 近期，公司亦與國內(nèi)顯示驅(qū)動(dòng)芯片龍頭企業(yè)集創(chuàng)北方進(jìn)行了技術(shù)聯(lián)合開發(fā)和渠 道合作，推動(dòng)其OLED驅(qū)動(dòng)芯片及TDDI芯片的國產(chǎn)化替代進(jìn)程。未來公司將持續(xù)開拓

16、國產(chǎn)芯片的代理權(quán)，推進(jìn)“中國芯"的國產(chǎn)化替代進(jìn)程， 分享其結(jié)構(gòu)性的替代紅利。后續(xù)不排除通過并購整合的方式與各領(lǐng)域國產(chǎn)芯片 龍頭開展更深入的合作，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的縱向整合。Q7：公司的云業(yè)務(wù)在國內(nèi)與同行相比處于什么地位？A7：總經(jīng)理鐘勇斌先生根據(jù)上述問題進(jìn)行了回答。公司擁有國內(nèi)多個(gè)云服務(wù)領(lǐng)域的巨頭客戶包括阿里巴巴和中霸集團(tuán)等，主 要為下游客戶提供云服務(wù)器三大核心器件之一的存儲(chǔ)芯片。目前公司下游客戶 在國內(nèi)云計(jì)算領(lǐng)域的市場(chǎng)份額超過50%。跟同行業(yè)分銷商相比，公司是國內(nèi)云 服務(wù)器領(lǐng)域DRAM的最大供應(yīng)商。Q&聯(lián)合創(chuàng)泰在新興的云存儲(chǔ)、云服務(wù)主要優(yōu)勢(shì)是什么？第9貞共10貞文件編號(hào)：832A

17、C 8885A8：總經(jīng)理鐘勇斌先生根據(jù)上述問題進(jìn)行了回答。（1）代理權(quán)上，公司擁有全球三大DRAM產(chǎn)商之一的SKHymx的代理權(quán)， 為其在國內(nèi)云服務(wù)領(lǐng)域最大的代理商。DRAM是云服務(wù)器三大核心器件之一。 公司也在積極開拓云服務(wù)器基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的光模塊、SSD、電源IC等產(chǎn)品的 代理權(quán)。目前已獲得國內(nèi)光器件龍頭企業(yè)的代理權(quán)。（2）客戶資源上，公司下游互聯(lián)網(wǎng)巨頭客戶在云計(jì)算領(lǐng)域的市場(chǎng)份額超過 50%。公司已經(jīng)成為國內(nèi)，服務(wù)以軟件為核心的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的最專業(yè)的DRAM 硬件的供應(yīng)商。基于現(xiàn)有客戶的行業(yè)地位以及公司的行業(yè)口碑，未來有望在互 聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域持續(xù)開拓新客戶。（3）公司現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施層的云服務(wù)巨頭客戶，都在進(jìn)行云生態(tài)布局，將成 為公司為云服務(wù)下游企業(yè)提供技術(shù)模塊化、產(chǎn)品化和場(chǎng)景化技術(shù)解決方案的入 口。（4）公