基金從業(yè)基礎(chǔ)知識4

1、基金從業(yè)基礎(chǔ)知識4單選題1證券交易所總經(jīng)理由（）任免。 國務院 國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu) 股東大會 理事會2 。證券登記結(jié)算機構(gòu)須采用（ ）措施保證業(yè)務的正常運行 I.制定完善的風險防范機制和內(nèi)容控制制度 II.建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標準和規(guī)范 III.要建立完善的結(jié)算參與人準入標準和風險評估體系 IV.要對結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進行備份，制定業(yè)務緊急應變程序和操作流程。 I、III I、II、III、IV I、II I、II、III3 。2008年8月19日起，我國證券交

2、易印花稅稅率標準調(diào)整為（）。 對出讓方和受讓方分別按1征收 對出讓方按1征收，對受讓方不再征收 對出讓方不再征收，對受讓方按1征收 對出讓方和受讓方均不再征收4 上交所交易主機對股票大宗交易申報進行成交確認的時間段為（ ）。 9:30-11：30 9:30-15：30 15:00-15:30 9:30-15：005 。下列關(guān)于分級結(jié)算的原則，正確的是（ ）。 證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則 證券登記結(jié)算機構(gòu)負責證券案登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收 證券登

3、記結(jié)算機構(gòu)負責結(jié)算參與人與客戶之間的清算與交收 結(jié)算參與人與其客戶的證券劃付，應當委托證券登記結(jié)算機構(gòu)代為辦理6 。公募基金的托管人以（ ）名義在中國登記結(jié)算公司開立結(jié)算備付金賬戶。用于基金場內(nèi)證券交易的資金交收。 基金托管和基金聯(lián)名 基金管理人 公募基金 基金托管人7 。銀行間債券市場的公開市場一級交易商制度是指與（ ）進行交易的債券二級市場參與者。 上海清算所 各家商業(yè)銀行 中國人民銀行 中央結(jié)算公司8目前我國銀行間現(xiàn)券交易的結(jié)算日有（）。I.T+0 II.T+1 III.T+2

4、IV.T+3 I I、II、III I、II I、II、III、IV9 。關(guān)于凈額清算原則的說法，不正確的是（ ）。 通過證券交易所達成的交易需要采取凈額清算方式 凈額清算又稱差額清算 單邊凈額清算屬于凈額清算 雙邊凈額清算屬于凈額清算10根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是（ ）。 一個月 三個月 六個月 一年11 。按照中國人民銀行的規(guī)定，買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流通量的（）。 0.1

5、0;0.4 0.3 0.212關(guān)于債券投資利率風險敘述錯誤的是（ ）。 浮動利率債券在市場利率上升的環(huán)境中具有較低的利率風險 利率風險是指現(xiàn)金流再投資面臨的利率變動的風險 債券價格與利率水平變化反向運動 浮動利率債券在市場利率下降的環(huán)境中具有較高的利率風險13對基金、集合計劃的境外資產(chǎn)，托管人可授權(quán)境外托管人代為履行其承擔的受托人職責。境外托管人在履行職責過程中，因本身過錯、疏忽等原因?qū)е禄稹⒓嫌媱澵敭a(chǎn)受損的，（ ）應當承擔相應責任。 托管人 管理人 境外托管人 境外投資顧問14 

6、。根據(jù)關(guān)于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務的指導意見的要求，（ ）應制定健全有效的估值政策與程序。 中國基金業(yè)協(xié)會 基金托管人 基金銷售機構(gòu) 基金管理人15目前我國封閉式基金的估值頻率為（ ）。 每個交易日估值，次日披露份額凈值 每日估值，次日披露份額凈值 每日估值，當日披露份額凈值 每個交易日估值，每周披露一次份額凈值16 。關(guān)于對存在活躍市場的投資品種進行估值應該遵循的原則，以下表述正確的是（ ）。 估值日無市價的，應采用第三方機構(gòu)發(fā)布的價格確定公允價值 交易所上市交易的債券，按市場

7、價格確定公允價值 估值日無市場價且潛在估值調(diào)整對前一估值日的基金資產(chǎn)的凈值影響在0.5%以上的，應調(diào)整最新市價 估值日有市價的，應采用市價確定公允價值17關(guān)于基金估值責任，以下表述正確的是（）。 基金托管人應明確基金估值的原則和程序 基金托管人應復核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值 基金托管人是基金估值的第一責任人 基金托管人應履行計算并公告基金資產(chǎn)凈值的責任18 投資本金20萬元，在年復利5.5%情況下，大約需要（ ）年可使本金達到40萬元。 14.4 13.09 13.5&#

8、160;14.2119目前我國交易所上市交易的以下品種，通常不采用市價估值的是（ ）。 權(quán)證 企業(yè)債 股票 可轉(zhuǎn)債20基金會計核算主體為（ ）。 證券投資基金 基金管理人 基金托管人 基金銷售機構(gòu)21通過（ ）和（ ）的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。 基金份額變動情況、基金盈利能力 基金份額變動情況、持有人結(jié)構(gòu) 基金盈利能力，持有人結(jié)構(gòu) 基金分紅能力，持有人結(jié)構(gòu)22關(guān)于即期利率說法錯誤的是（ ）。 即期利率是金融市場的基本利率 即期利率是指已

9、設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率 即期利率是隨期限而變化的利率 即期利率表示的是從現(xiàn)在（t=0）到時間t的收益，利率和本金都是在時間t=0支付的23 。以下屬于利息收入的是（ ）。 買入返售金融資產(chǎn)收入 投資收益 公允價值變動損益 鼓勵收益24 。能夠全面反映基金在一定時間內(nèi)經(jīng)營成果的財務指標是（ ）。 期末可供分配利潤 未分配利潤 本期已實現(xiàn)收益 本期利潤25 。目前我國收取印花稅的交易品種是（ ）。 權(quán)證 基金 股票 債

10、券26承擔審查基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值的責任人是（ ）。 基金銷售機構(gòu) 基金審計的會計師事務所 基金托管人 注冊登記機構(gòu)27 。股份有限公司所有者權(quán)益不包括（ ）。 盈余公積 利潤總額 資本公積 股本28 。下面哪（ ）兩個指標具有相同的經(jīng)濟意義。 資產(chǎn)負債率與負債權(quán)益比 已獲利息倍數(shù)與有形資產(chǎn)凈值債務率 資產(chǎn)負債率與有形資產(chǎn)凈值債務率 產(chǎn)權(quán)比率與已獲利息倍數(shù)29現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標就是最大化股東財富，因而（ ）是衡量企業(yè)最大化股東財富能力的比率。&

11、#160;凈資產(chǎn)收益率 內(nèi)部報酬率 總資產(chǎn)收益率 銷售利潤率30 兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實際價值量也是不相等的，這是因為（ ）。 所有者主觀感受不同 貨幣具有時間價值 匯率變動 投資項目不同31 。（ ）是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦省?#160;名義利率 實際利率 浮動利率 固定利率32 。某投資者將其資金分別投向A、B、C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%；股票A的期望收益率為14%，股票B的期望收益率為20%，股票C的

12、期望收益率為8%，則該投資者持有的股票組合期望收益率為（ ）。 14% 15.20% 20% 17%33若一種證券取得10%的收益率的概率是1/2，取得25%的收益率的概率為1/2，則該證券的期望收益率為（ ）。 17.50% 15% 12% 10%34 。在有異常值的情況下，中位數(shù)和均值哪個評價結(jié)果更合理和貼近實際（ ）。 中位數(shù)和均值無區(qū)別 不確定 均值 中位數(shù)35 。股票A、B、C具有相同的預期收益和風險，股票之間的相關(guān)系數(shù)如下：A和B的相關(guān)系數(shù)為0

13、.8，B和C的相關(guān)系數(shù)為0.2，A和C的相關(guān)系數(shù)為-0.4，哪種權(quán)重投資組合的風險最低（ )。 無法判斷 股票A和B組合 股票A和C組合 股票B和C組合36 。以下可以用來描述不同隨機變量之間聯(lián)系的是（ ）。 方差 相關(guān)系數(shù) 均值 中位數(shù)37 。在剩余財產(chǎn)的清算和股利分配時，( )的索取權(quán)排在最后。 資本性債券 非累計優(yōu)先股 累計優(yōu)先股 普通股38（ ）是股票最基本的特征。 收益性 風險性 流動性 永久性39下列各類

14、型證券的持有人享有投票權(quán)的是（ ）。 普通股 優(yōu)先股 債券 期權(quán)40 。下面關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的敘述，錯誤的是( )。 可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券 可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán) 投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股。而轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán) 可轉(zhuǎn)換債券限定了發(fā)行人的收益、投資者的風險；對發(fā)行人的風險、投資者的收益卻沒有限制41以下不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是（ ）。 贖回條款 轉(zhuǎn)換期限 市場利率 回售條款42下列不屬于權(quán)證基本要素的是（ ）。 行權(quán)

15、價格 存續(xù)時間 轉(zhuǎn)換比率 標的資產(chǎn)43上市公司回購股份的方式不包括（ ）。 要約回購 場外協(xié)議回購 場內(nèi)公開市場回購 正回購44 。股利貼現(xiàn)模型最早由（ ）提出。 威廉姆斯和戈登 彼得·林奇 葛蘭碧 莫迪利亞尼和米勒45 。下列股票估值方法不屬于相對價值法的是（ ）。 市銷率模型 企業(yè)價值倍數(shù) 經(jīng)濟附加值模型 市盈率模型46 。關(guān)于債券市場的基本概念，以下表述錯誤的是（ ）。 債券發(fā)行人通過發(fā)行債

16、券籌集的資金一般都沒有固定期限，債券到期時債務人必須按時歸還本金并支付約定時的利息 債券因有固定的票面利率和期限，其市場價格相對股票價格而言比較穩(wěn)定 債券市場交易的對象是債券 債券是債權(quán)憑證，債券持有人與債券發(fā)行人之間是債權(quán)債務關(guān)系47 。以下表述錯誤的是（）。 金融債券是由銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)特別批準而發(fā)行的債券 特許金融債券是指經(jīng)財政部批準，由部分金融機構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專門用于償還不規(guī)范證券回購債務約定。 證券公司債和證券公司短期融資券由證券公司發(fā)行 證策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機構(gòu)，即國際開發(fā)銀行、

17、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行等48 。（ ）又稱為回購風險。 通脹風險 流動性風險 再投資風險 提前贖回風險49 。目前，我國債券市場以（ ）為主。 商業(yè)銀行柜臺市場 銀行間債券市場 深證證券交易所 上海證券交易所50債券到期收益率隱含兩個重要的假設(shè)，一個是投資者持有至到期，另一個是（ ）。 票面利率不變 利息再投資收益率不變 債券市場價格不變 計息方式不發(fā)生變化51 。債券市場價格越（ ）債券面值，期限越（ ），則當期收益率就越偏離到期收益

18、率。 偏離，長 接近，長 偏離，短 接近，短52 某3年期債券的面值為1000元，票面利率為8%，每年付息一次，現(xiàn)在市場收益率為10%，其市場價格為950.25元，則其久期為（）。 2.78年 3.21年 1.95年 1.5年53關(guān)于貨幣基金的風險，以下表述正確的是（ ）。 低風險和高流動性是貨幣基金的主要特征 貨幣基金的風險比銀行存款低 貨幣基金沒有投資風險 貨幣基金的預期收益比銀行存款低54 。（ ）是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準備金的短期債

19、務憑證。 銀行承兌匯票 中央銀行票據(jù) 商業(yè)票據(jù) 短期國債55 。（ ）是由一國的政府部門發(fā)行并承擔到期償還本息責任的，期限在1年及1年以內(nèi)的債務憑證。 中央銀行票據(jù) 短期政府債券 銀行承兌匯票 商業(yè)票據(jù)56 。單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的（ ）。 30% 10% 5% 20%57 。除證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金只能投資于（ ）。 購買實物商品 投資政府債券 

20、購買不動產(chǎn) 從事證券承銷業(yè)務58 。以下關(guān)于QDII基金說法錯誤的是（ ）。 可委托境外投資顧問進行境外證券投資 QDII基金由境內(nèi)托管人負責托管業(yè)務 境內(nèi)托管人不得授權(quán)其他機構(gòu)代為履行托管職責 可委托境外證券服務機構(gòu)代理買賣證券59 。關(guān)于信用衍生工具，下列說法錯誤的是（ ）。 主要品種包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)、商品期貨等 信用衍生工具以基礎(chǔ)產(chǎn)品的信用風險或違約風險作為合約標的資產(chǎn) 可用于轉(zhuǎn)移或防范信用風險 OTC交易的信用衍生工具等交易金額已經(jīng)超過交易所交易的交易額。60（ ）年

21、9月6日，首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出。國債期貨債券市場定價和避險具有關(guān)鍵作用。 2011 2012 2013 201461 。期貨市場的風險管理的功能是通過（ ）實現(xiàn)的。 建倉 賣空 買空 套期保值62 。人民幣利率互換是指交易雙方同意在約定期限內(nèi)，根據(jù)人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，交易雙方的現(xiàn)金流分別根據(jù)（ ）計算。 存款利率、浮動利率 存款利率、貸款利率 浮動利率、固定利率 固定利率、貸款利率63 。關(guān)于貨幣互換，以

22、下表述錯誤的是（ ）。 互換一方支付現(xiàn)金利息給另一方，并非每一階段雙方都需要支付 產(chǎn)生的主要原因在于雙方各自在金融市場上的比較優(yōu)勢 貨幣互換本質(zhì)上是一系列的遠期合約 貨幣互換主要分為固定對固定、固定對浮動和浮動對浮動64 。下列投資中，屬于另類投資形式的有（ ）。.私募股權(quán) .不動產(chǎn) .大宗商品 .藝術(shù)品 .股票 、 、 、 、65 。下列選項中，屬于另類投資局限性的是（ ）。 與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)度低 監(jiān)管嚴格 信息透明度低 收益率低66 。合格境外

23、機構(gòu)投資者是指（）。 QFII QDII FOF ETF67 。下列關(guān)于投資者需求的表述，錯誤的是（ ）。 風險承擔意愿對個人投資者更為重要 投資者的投資情況和需求通常較為穩(wěn)定，可以每兩年對投資者的需求作一次重新的評估 通常投資者對流動性的要求越低，其可接受的投資期限越長 投資者或因為流動性、稅收等因素產(chǎn)生一些特別的投資需求68 。若沒有預期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當（ ）流動性要求，以( )預期收益。 提高、提高 提高、降低 降低、提高 降低、降低69關(guān)

24、于制定投資政策說明書的好處，以下表達正確的是（ ）。I、可以幫助投資者制定切合實際的投資目標 II、可以幫助投資者將需求準確完整的傳遞給投資管理人 III、有助于評估投資管理人的投資業(yè)績 I、II I、II、III I、III II、III70當（ ）時，應選擇高貝塔系數(shù)的證券或組合。 預期市場行情上升 預期市場行情下跌 市場組合的實際預期收益率等于無風險利率 市場組合的實際預期收益率小于無風險利率71 。關(guān)于非系統(tǒng)性風險的說法錯誤的是（ ）。 非系統(tǒng)性風險又被稱為特定風險 非系統(tǒng)性風

25、險可以分散化 非系統(tǒng)性風險是由某個或少數(shù)的特別因素導致的 當投資組合中數(shù)量增加時，非系統(tǒng)性風險也一定增加72 。以下關(guān)于風險和收益關(guān)系的說法錯誤的是（ ）。 投資者的風險高，意味著投資產(chǎn)品的收益波動大 投資者的風險高，意味著投資產(chǎn)品的實際收益率大 金融市場上風險與收益常常是相伴而生的 投資者承擔風險期望得到更高的風險報酬73 。以下關(guān)于資產(chǎn)收益相關(guān)性的說法正確的是（ ）。 資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性影響投資組合的風險 資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性不影響投資組合的風險，也不影響投資組合的預期收益率 資

26、產(chǎn)收益之間的相關(guān)性既影響投資組合的風險，又影響投資組合的預期收益率 資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性影響投資組合的預期收益率74 。（ ）法適應于投資者對預期收益率有一個最低要求的情形。 標準差 均方差 最小方差 平均數(shù)75 。在組合投資理論中，有效投資組合是指（ ）。 可行投資組合集右邊界上的任意可行組合 可行投資組合集內(nèi)部任意可行組合 在所有風險相同的投資組合中具有最高預期收益率的組合 可行投資組合集左邊界上的任意可行組合76 。下列關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置說法不正確的是（ ）。 

27、是為了滿足投資者風險與收益所做的長期資產(chǎn)的配比 是根據(jù)投資者的風險承受能力，對資產(chǎn)做出一種事前的、整體性的、最能滿足投資者需求的規(guī)劃和安排 是反映投資者的長期投資目標和政策，確定各主要大類資產(chǎn)的投資比例，建立最佳長期資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu) 通常在1年內(nèi)不再調(diào)節(jié)各類資產(chǎn)的配置比例。77 。以下有關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的描述中，錯誤的是（ ）。 強調(diào)根據(jù)市場的變化，擇時調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例 管理短期的投資收益和風險 更多地關(guān)注市場的短期波動 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期一般在一年以上78跟蹤偏離度等于（ ）。 證券組合的真實收

28、益率+基準組合的收益率 證券組合的真實收益率-基準組合的收益率 證券組合的真實收益率×基準組合的收益率 證券組合的真實收益率÷基準組合的收益率79關(guān)于主動投資和被動投資的說法，錯誤的是（ ）。 被動投資的目標是減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差 主動投資的目標是擴大主動收益，縮小主動風險，提高信息比率 被動投資是在市場有效假定下的一種投資方式 主動投資是在市場有效假定下的一種投資方式80關(guān)于債券組合構(gòu)建，以下說法錯誤的是（ ）。 債券組合構(gòu)建需要決定不同信用等級、行業(yè)類別上的配置比例 債券組合構(gòu)

29、建需要選擇個券 債券組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率 債券組合構(gòu)建需要考慮市場風險和信用風險81關(guān)于投資決策委員會，以下表述錯誤的是( )。 投資決策委員會對基金公司的重大投資活動進行管理 投資決策委員會是基金公司管理基金投資的最高決策機構(gòu) 投資決策委員會審定公司投資管理制度和業(yè)務流程 投資決策委員會負責制度投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令82 。在實際操作中，基金經(jīng)理制定的交易指令不包括（ ）。 交易頻率 買賣方向 交易價格 交易種類83關(guān)于做市商與經(jīng)紀人的相同點和區(qū)別，下面的表述錯

30、誤的是（ ）。 經(jīng)紀人可以為做市商服務 一般情況下，做市商參與交易，經(jīng)紀人不參與交易 經(jīng)紀人能為市場提供流動性，做市商不能 做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經(jīng)紀人的利潤主要來自于交易傭金84根據(jù)上海證券交易所融資融券交易實施細則，用于融資融券的標的證券為股票的，上海證券交易所規(guī)定其在上海證券交易所上市交易超過（ ）個月。 1 2 3 685 。在基金公司，通常對交易所上市股票的投資指令的執(zhí)行流程所包含的環(huán)節(jié)和順序是（ ）。 .基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令。 .基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)直接向券商

31、下達交易指令。 .基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)直接向交易所下達交易指令。 .系統(tǒng)或相關(guān)人員審核投資指令的合法合規(guī)性，攔截違規(guī)指令。 .交易員收到指令后根據(jù)指令要求和市場情況完成交易。 、 、 、 、86關(guān)于交易成本，以下表述正確的是（）。 由于隱性成本無法測量，交易過程中只需關(guān)注顯性成本 隱性成本包含買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等 由于交易傭金費率很低，交易成本對投資收益率的影響可以忽略不計 交易成本僅包括傭金、印花稅和過戶費87 。關(guān)于風險，以下表述正確的是（ ）。 合規(guī)風險是指公司在競爭和

32、變化的市場環(huán)境下不能正常運轉(zhuǎn)并取得利潤的風險 商業(yè)風險是來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯以及其他不可控但會影響公司運營的風險 投資風險的主要因素包括人為因素、內(nèi)部欺詐、系統(tǒng)失靈等 投資風險來源于投資價值的波動88當基金份額凈值計價錯誤達到或超過基金資產(chǎn)凈值的（）時，基金管理公司應及時向監(jiān)管機構(gòu)報告；當計價錯誤達到（）時，基金管理公司應當公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案。 0.1%；0.5% 0.25%；0.5% 0.3%；1.0% 0.25%；1.0%89關(guān)于風險指標，以下表述正確的是（ ）。 風險指標可分為事前和事后兩類 

33、;事后指標通常用來衡量和預測目前組合在將來的表現(xiàn)和風險情況 事前指標用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風險情況 損失是一個事前概念90關(guān)于最大回撤，以下表述錯誤的是（ ） 最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失 投資的期限越長，最大回撤可能越大 投資組合的風險越高，最大回撤一定越大 不同投資組合在不同時間期限內(nèi)的最大回撤不具有可比性91風險價值（VaR）又稱（ ）。 標準差 風險溢價 在線價值 貝塔系數(shù)92 。下列關(guān)于債券基金說法不正確的是（ ). 債券基金是指基金資產(chǎn)

34、60%以上投資于債券的基金 債券基金的投資對象主要是國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債 債券基金具有風險低、收益低的風險 債券基金主要的投資風險包括利率風險、信用風險以及提前贖回風險93關(guān)于混合型基金投資風險，以下表述正確的是（ ）。 混合型基金的預期收益高于股票型基金 混合型基金的預期收益低于債券型基金 混合型基金的風險高于股票型基金 混合型基金的投資風險主要取決于股票和債券配置的比例94目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險策略，常用的是（ ）。 OBPI策略 TIPP策略 CPPI策略 

35、;VPPI策略95基金業(yè)績評價需要考慮的因素包括（ ）。 時期選擇 投資目標與范圍、基金風險水平、基金規(guī)模、時期選擇 投資目標與范圍 基金規(guī)模96某投資組合的平均收益率為14%，收益率標準差為21%，貝塔值為1.15.若無風險利率為6%，則該投資組合的夏普指數(shù)為（ ）。 0.07 0.13 0.21 0.3897關(guān)于基金業(yè)績比較基準，以下表述錯誤的是（ ）。 基金業(yè)績比較基準的選取是隨機的 事先確定的業(yè)績比較基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引 事后業(yè)績評估時可以比較基金的收益與比較基準

36、之間的差異 基金的相對收益就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準的收益98關(guān)于特雷諾比率，以下表述正確的是（ ）。 特雷諾比率來源于套利定價模型 特雷諾比率衡量的是基金總體風險調(diào)整后的超額收益 特雷諾比率與夏普比率衡量的都是基金系統(tǒng)風險調(diào)整后的收益 特雷諾比率表示的是基金單位系統(tǒng)風險下的超額收益率99，關(guān)于全球投資業(yè)績標準（GIPS）,以下說法錯誤的是（）。 GIPS標準要求不同期間的收益率以算術(shù)平均方式相連接 GIPS標準是經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率 GIPS標準確保不同的投資管理機構(gòu)的投資業(yè)績具有可比性 

37、;GIPS標準可以提高業(yè)績報告的透明性，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上報告投資業(yè)績數(shù)據(jù)100，主動管理股票型基金（ ）。 大類資產(chǎn)配置比例不受基金合同等的約束 個股選擇和權(quán)重不受基金合同等的約束 管理目標是超越業(yè)績比較基準，獲取超額阿爾法 管理目標是跟蹤指數(shù)本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍答案1，參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：36頁解析：證券交易所總經(jīng)理由國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)任免。2，參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：36頁解析：題干所述內(nèi)容都正確。3，參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：38頁解析：2008年8月1

38、9日起，證券交易印花稅只對出讓方按1征收，對受讓方不再征收。4，參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：44頁解析：上交所交易主機對股票大宗交易申報進行成交確認的時間段為15:00-15:305，參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：46頁解析：結(jié)算參與人負責結(jié)算參與人與客戶之間的清算與交收。6，參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：48頁解析：公募基金的托管人以自己的名義在中國登記結(jié)算公司開立結(jié)算備付金賬戶。用于基金場內(nèi)證券交易的資金交收。7，參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：52頁解析：銀行間債券市場的公開市場一級交易商制度是指與中國人民銀行進行交易的債券二級市場

39、參與者8，參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：56頁解析：目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日有T+0和T+1兩種，其中T為交易達成日。9，參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：45頁解析：凈額清算分為雙邊凈額清算和多邊凈額清算。10，參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：59頁解析：根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是一年。11，參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：60頁解析：買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流通量的20%。12，參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：207頁解析：利率風險是由于利率水平變化而引起的債

40、券價格波動的風險。13，參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：65頁解析：對基金、集合計劃的境外資產(chǎn)，托管人可授權(quán)境外托管人代為履行其承擔的受托人職責。境外托管人在履行職責過程中，因本身過錯、疏忽等原因?qū)е禄?、集合計劃財產(chǎn)受損的，托管人應當承擔相應責任。14，參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：71頁解析：基金管理公司應制定健全有效的估值政策與程序。15，參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：72頁解析：封閉式基金每個交易日估值，每周披露一次份額凈值。16，參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：73頁解析：對存在活躍市場的投資品種，估值日有市價的，應采用市價確定公允

41、價值。17，參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：73頁解析：基金管理人應明確基金估值的原則和程序；基金管理人是基金估值的第一責任人；基金管理人應履行計算并公告基金資產(chǎn)凈值的責任。18，參考答案：B測試方向：難易程度：中教材頁碼：152頁解析：20×(1+5.5%)t=40，求時間t。19，參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：74頁解析：我國交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當日收盤價作為估值全價。20，參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：79頁解析：基金會計核算主體為證券投資基金。21，參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：83頁解析：通過基金份額變動情況和持

42、有人結(jié)構(gòu)比較分析，可以了解投資者對基金的認可程度22，參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：153頁解析：即期利率表示的是從現(xiàn)在（t=0）到時間t的收益，利率和本金都是在時間t支付的。23，參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：88頁解析：買入返售金融資產(chǎn)收入屬于利息收入。24，參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：89頁解析：本期利潤能夠全面反映基金在一定時間內(nèi)經(jīng)營成果的財務指標。25，參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：93頁解析：目前基金賣出股票時按照千分之一的稅率征收印花稅。26，參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：103頁解析：承擔審查基金資產(chǎn)凈值和

43、基金份額凈值的責任人是基金托管人。27，參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：137頁解析：所有者權(quán)益包括以下四部分：股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤。28，參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：145頁解析：資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比具有相同的經(jīng)濟意義。29，參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：147頁解析：凈資產(chǎn)收益率強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤。30，參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：150頁解析：兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實際價值量也是不相等的，這是因為貨幣具有時間價值。31，參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：

44、151頁解析：名義利率是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦省?2，參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：157頁解析：該投資者持有的股票組合期望收益率=0.4×14%+0.4×20%+0.2×8%33，參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：157頁解析：證券的期望收益率為：10%*1/2+25%*1/2=35%/2=1734，參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：159頁解析：中位數(shù)能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實水平。35，參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：162頁解析：A和C的相關(guān)系數(shù)為-0.4，A和C負相關(guān)，這就證明其中一個

45、數(shù)值的增加（降低）往往意味著另一個數(shù)值的降低或（增加）。所以A和C的風險水平最低。36，參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：162頁解析：描述不同隨機變量之間聯(lián)系的是相關(guān)系數(shù)。37，參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：168頁解析：在剩余財產(chǎn)的清算和股利分配時，債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。38，參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：171頁解析：收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。39，參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：173頁解析：普通股股東有收益權(quán)和表決權(quán)。40，參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁

46、碼：176頁解析：雙重選擇權(quán)使投資者和發(fā)行人的風險、收益限定在一定的范圍之內(nèi)。41，參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：176頁解析：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括：標的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換比例、轉(zhuǎn)換價格、贖回條款和回售條款。42，參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：178頁解析：權(quán)證的基本要素包括;權(quán)證類別、標的資產(chǎn)、存續(xù)時間、行權(quán)價格、行權(quán)結(jié)算方式和結(jié)算比例。43，參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：181頁解析：股票回購的方式有三種：場內(nèi)公開市場回購、場外協(xié)議回購和要約回購。44，參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：191頁解析：若假定股利是投資者在正

47、常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立股價模型對普通股進行估值，這就是著名的股利貼現(xiàn)模型。這一模型最早由威廉姆斯和戈登提出，實質(zhì)是將收入資本化法運用到權(quán)益證券的價值分析之中，這在概念上與債券估值方法沒有本質(zhì)性差別。45，參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：193頁解析：相對價值法使用的模型：市盈率，市凈率，市現(xiàn)率，市銷率，企業(yè)價值倍數(shù)。46，參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：200頁解析：債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限。47，參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：201頁解析：特許金融債券是指經(jīng)中國人民銀行批準，由部分金融機構(gòu)發(fā)行的，所籌

48、集的資金專門用于償還不規(guī)范證券回購債務約定。48，參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：208頁解析：提前贖回風險又稱為回購風險，是指債券發(fā)行者在債券到期日前贖回有提前贖回條款的債券所帶來的風險。49, 參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：209頁解析：從2001年至今，我國債券市場以銀行間債券市場為主。50, 參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：211頁解析：債券到期收益率隱含兩個重要的假設(shè)，一個是投資者持有至到期，另一個是利息再投資收益率不變。51, 參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：212頁解析：債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到

49、期收益率。52, 參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：216頁解析：D=2939.16/950.25=2.78年。53, 參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：219頁解析：低風險和高流動性是貨幣基金的主要特征。54, 參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：221頁解析：中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準備金的短期債務憑證。55, 參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：222頁解析：短期政府債券是由一國的政府部門發(fā)行并承擔到期償還本息責任的，期限在1年及1年以內(nèi)的債務憑證。56, 參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：226頁解析：單個境外投資

50、者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。57, 參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：228頁解析：題干選項中，只有B項屬于QDII基金可投資產(chǎn)品58, 參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：229頁解析：境內(nèi)托管人可以委托符合條件的境外資產(chǎn)托管人負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務。59, 參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：234頁解析：信用衍生工具主要品種包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)。60, 參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：238頁解析：2013年9月6日，首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出。國債期貨債券市場定價和

51、避險具有關(guān)鍵作用。61, 參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：242頁解析：期貨市場的風險管理的功能是通過套期保值實現(xiàn)的。62, 參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：251頁解析：人民幣利率互換交易是指交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動利率計算，另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算。（本題超綱）63, 參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：252頁解析：貨幣互換在每一個階段都要以不同貨幣形式支付現(xiàn)金利息給對方。64, 參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：257頁解析：另類投資，是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)

52、、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。目前，另類投資沒有統(tǒng)一的定義，通常包括私募股權(quán)、房產(chǎn)與商鋪、礦業(yè)與能源、大宗商品、基礎(chǔ)設(shè)施、對沖基金、收藏市場等領(lǐng)域。65, 參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：259頁解析：另類資產(chǎn)的局限性有：缺乏監(jiān)管和信息透明度；流動性較差，杠桿率偏低；估值難度大。66, 參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：279頁解析：合格境外機構(gòu)投資者是指QFII。67, 參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：280頁解析：投資者的投資情況和需求會隨著時間改變，可以每年對投資者的需求作一次重新的評估。68, 參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：

53、282頁解析：若沒有預期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當降低流動性要求，以提高預期收益。69, 參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：283頁解析：以上內(nèi)容都是制定投資政策說明書的好處。70, 參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：298頁解析：一般而言，當市場處于牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況上，投資者會選擇貝塔系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益;反之，當市場處于熊市時，投資者會選擇貝塔系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失。71, 參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：286頁解析：當投資組合中數(shù)量增加時，非系統(tǒng)性風險會降低。72, 參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：287頁解析：投資者的風險高，并不意味著投資產(chǎn)品的實際收益率大。73, 參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：289頁解析：資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性會影響投資組合